华商品质慧选混合型证券投资基金
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商品质慧选混合
基金主代码 014558
交易代码 014558
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 3 月 8 日
报告期末基金份额总额 228,526,374.12 份
本基金在严格控制投资风险的前提下,通过自上
投资目标 而下、定量与定性分析相结合的方法,甄选具有
优良品质的上市公司构建投资组合,力争实现基
金资产的长期稳健增值。
(一)大类资产配置
本基金根据对宏观面、市场面、政策面等因素进
行定量与定性相结合的分析研究,进一步确定基
金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融
工具的比例以提升本基金的风险调整后收益。
本基金主要考虑的因素为:
投资策略 1、宏观经济指标,包括 GDP 增长率、工业增加
值、 PPI、 CPI、市场利率变化、货币供应量、
固定资产投资、进出口贸易数据等,以判断当前
所处的经济周期阶段;
2、市场指标,包括股票及债券市场的涨跌及预
期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比
较、市场资金供求关系及其变化;
3、政策因素,包括货币政策、财政政策、资本
市场相关政策等。
具体投资策略详见基金合同。
沪深 300 指数收益率×75%+中债综合财富(总值)
业绩比较基准 指数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率
×10%
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货
币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
风险收益特征 本基金若投资港股通标的股票,还需承担汇率风
险以及境外市场的风险。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华商品质慧选混合 A 华商品质慧选混合 C
下属分级基金的交易代码 014558 014559
报告期末下属分级基金的份额总额 225,563,223.50 份 2,963,150.62 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2022 年 4 月 1 日 - 2022 年 6 月 30 日 )
华商品质慧选混合 A 华商品质慧选混合 C
1.本期已实现收益 -3,355,292.60 -60,542.38
2.本期利润 4,023,218.66 49,620.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0159 0.0125
4.期末基金资产净值 228,067,795.17 2,992,298.12
5.期末基金份额净值 1.0111 1.0098
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本基金合同生效日为 2022 年 3 月 8 日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商品质慧选混合 A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.72% 0.40% 5.46% 1.19% -3.74% -0.79%
自基金合同 1.11% 0.36% 3.37% 1.37% -2.26% -1.01%
生效起至今
华商品质慧选混合 C
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.62% 0.40% 5.46% 1.19% -3.84% -0.79%
自基金合同 0.98% 0.36% 3.37% 1.37% -2.39% -1.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同生效日为 2022 年 3 月 8 日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。
②根据《华商品质慧选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的证券公司短期公司债券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、国债期货等、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的 60%-95%,其中港股通标的股票的投资比例为股票资产的 0-50%。每个交易日日终,在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报
告期末,本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男,中国籍,数学博士,具
有基金从业资格。2011 年 6
月加入华商基金管理有限
公司,从事金融工程与产品
设计工作;2015 年 1 月 6 日
至 2015 年 6 月 30 日担任公
司量化投资部总经理助理;
2015 年 7 月 1 日至 2017 年
3月10日担任产品创新部副
基 金 经 总经理;2015 年 9 月 9 日至
理,公司 2017 年 4 月 26 日担任华商
量 化 投 大盘量化精选灵活配置混
资总监, 合型证券投资基金的基金
量 化 投 经理;2015 年 9 月 9 日起至
资 部 总 今担任华商新量化灵活配
经理,公 置混合型证券投资基金的
司 投 资 2022 年 3 基金经理;2015 年 9 月 9 日
邓默 决 策 委 月 8 日 - 11.1 起至今担任华商量化进取
员 会 委 灵活配置混合型证券投资
员,公司 基金的基金经理;2018 年 2
公 募 业 月 23 日起至今担任华商动
务 权 益 态阿尔法灵活配置混合型
投 资 决 证券投资基金的基金经理;
策 委 员 2019年3月8日起至今担任
会委员 华商红利优选灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理;2019 年 9 月 17 日至
2020年12月15日担任华商
电子行业量化股票型发起
式证券投资基金的基金经
理;2019 年 10 月 30 日至
2020年12月15日担任华商
计算机行业量化股票型发
起式证券投资基金的基金
经理;2020 年 10 月 28 日起
至今担任华商量化优质精
选混合型证券投资基金的
基金经理;2022 年 3 月 8 日
起至今担任华商品质慧选
混合型证券投资基金的基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022 年 2 季度,市场整体表现为先抑后扬,市场经历了 4 月的快速下跌之后,从 4 月底开始
市场快速上涨。上证指数整个季度涨 4.5%,深成指上涨 6.42%,创业板指涨幅 5.68%。本基金 2季度涨幅 1.61%,低于市场指数涨幅。二季度之初,市场受到上海疫情影响,汽车、半导体等以上海为主要产业中心的行业跌幅巨大,同时大消费板块也走势低迷。4 月底之后,市场情绪快速修复,以新能源、汽车、光伏、逆变器等成长行业快速反弹。对于我们的组合配置来说,由于建仓期关系,二季度始终没有大幅建仓,错过了市场的下跌,更加错过了市场的快速反弹。总体来说,二季度 A 股大幅反弹在全球走出独立行情,欧美股市二季度大幅下跌,跌幅最大的纳斯达克指数,二季度跌幅高达 22%。A 股二季度能够大涨主要还是之前的跌幅较大,二季度在一些政策和事件的刺激下,估值快速修复,如汽车等。另一方面,以光伏、逆变器等为代表的行业海外需求确实很好,拉动了股价。在当前时点,我们将布局二季度业绩较好,整个基本面还比较稳健的高增长行业,同时考虑到估值与盈利增速匹配程度的性价比,避免短期情绪扰动,以获得较好的长期收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022 年 6 月 30 日,华商品质慧选混合型证券投资基金 A 类份额净值为 1.0111 元,份额
累计净值为 1.0111 元。本季度基金份额净值增长率为 1.72%,同期基金业绩比较基准的收益率为5.46%,本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 3.74 个百分点。
截至 2022 年 6 月 30 日,华商品质慧选混合型证券投资基金 C 类份额净值为 1.0098 元,份额
累计净值为 1.0098 元。本季度基金份额净值增长率为 1.62%,同期基金业绩比较基准的收益率为5.46%,本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 3.84 个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 141,994,105.69 59.96
其中:股票 141,994,105.69 59.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 33,943,677.91 14.33
8 其他资产 60,871,154.20 25.70
9 合计 236,808,937.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 116,424,169.33 50.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 25,569,936.36 11.07
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 141,994,105.69 61.45
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 300750 宁德时代 28,300 15,112,200.00 6.54
2 601012 隆基绿能 216,420 14,420,064.60 6.24
3 002268 卫士通 239,000 10,255,490.00 4.44
4 600570 恒生电子 215,360 9,376,774.40 4.06
5 002466 天齐锂业 73,400 9,160,320.00 3.96
6 600519 贵州茅台 4,200 8,589,000.00 3.72
7 688599 天合光能 113,201 7,386,365.25 3.20
8 300260 新莱应材 103,400 5,259,958.00 2.28
9 002756 永兴材料 32,500 4,946,825.00 2.14
10 600298 安琪酵母 96,600 4,709,250.00 2.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以风险管理为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在国债期货投资中将以风险管理为原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,以对冲投资组合的风险、提高组合收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金在国债期货投资中将以风险管理为原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,以对冲投资组合的风险、提高组合收益。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
新莱应材
于 2022 年 4 月 3 日收到关于中国证券监督管理委员会立案告知书(编号:证监立案字
0102022001 号、证监立案字 0102022002 号、证监立案字 0102022003 号)和立案调查通知书(编
号:证监调查字 0102022081 号、证监调查字 0102022082 号、证监调查字 0102022083 号),李水
波先生、郭红飞女士、朱孟勇先生因涉嫌内幕交易,根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规,中国证券监督管理委员会决定对李水波先生、郭红飞女士、朱孟勇先生进行立案并调查相关情况。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 24,387.80
2 应收证券清算款 60,802,897.98
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 43,868.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 60,871,154.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华商品质慧选混合 A 华商品质慧选混合 C
报告期期初基金份额总额 259,408,789.17 4,258,386.62
报告期期间基金总申购份额 258,803.27 39,783.80
减:报告期期间基金总赎回份额 34,104,368.94 1,335,019.80
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 225,563,223.50 2,963,150.62
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商品质慧选混合型证券投资基金设立的文件;
2.《华商品质慧选混合型证券投资基金基金合同》;
3.《华商品质慧选混合型证券投资基金托管协议》;
4.《华商品质慧选混合型证券投资基金招募说明书》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照;
6.报告期内华商品质慧选混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
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2022 年 7 月 21 日
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