同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资
基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：同泰基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 同泰泰裕三个月定开债

基金主代码 016314

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 24 日

报告期末基金份额总额 43,791,801.24 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳健的投资
回报。

本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过自
上而下的分析，形成对不同大类资产市场的预测和判断，在
投资策略 基金合同约定的范围内确定固定收益类资产和现金等的配置
比例，并随着市场运行状况以及各类证券风险收益特征的相
对变化，动态调整大类资产的投资比例，力争有效控制基金
资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。

业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率×100%

风险收益特征 本基金为债券型基金，长期平均风险与预期收益率高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 同泰基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分类基金的基金简称 同泰泰裕三个月定开债 A 同泰泰裕三个月定开债 C


下属分类基金的交易代码 016314 016315

报告期末下属分类基金的份额总额 28,486,099.73 份 15,305,701.51 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日）

同泰泰裕三个月定开债 A 同泰泰裕三个月定开债 C

1.本期已实现收益 261,184.82 39,404.51

2.本期利润 262,719.18 40,238.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0021 0.0221

4.期末基金资产净值 44,454,623.47 23,860,517.12

5.期末基金份额净值 1.5606 1.5589

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

同泰泰裕三个月定开债 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 56.00% 5.24% 0.28% 0.03% 55.72% 5.21%

自基金合同 56.06% 4.32% 0.09% 0.04% 55.97% 4.28%
生效起至今

同泰泰裕三个月定开债 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 55.84% 5.23% 0.28% 0.03% 55.56% 5.20%

自基金合同 55.89% 4.31% 0.09% 0.04% 55.80% 4.27%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)本基金合同于 2022 年 11 月 24 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

(2)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

王小根 本基金基 2022年11月24日 - 14 王小根先生，中国国籍，硕
金经理 士。曾任长城国瑞证券投


资经理，华泰证券信用研
究员、投资经理，华泰联合
证券研究员、交易员，联合
证券债券业务员等职。
2021 年 11 月加入同泰基
金管理有限公司，现任同
泰同欣混合型证券投资基
金基金经理、同泰恒兴纯
债债券型证券投资基金基
金经理、同泰产业升级混
合型证券投资基金基金经
理、同泰泰享中短债债券
型证券投资基金基金经
理、同泰泰裕三个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理。

1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期。

2、基金的非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，无此情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年第一季度，经济基本面较快修复。基建投资稳定增长、制造业投资继续较快增长、房地产投资降幅明显收窄共同促进固定资产投资累计同比增速企稳回升。2023 年 1-2 月固定资产投资累
计同比 5.5%，较前值回升 0.4 个百分点。其中，地产投资累计同比-5.7%(降幅比 2022 年全年收窄
4.3 个百分点)，基建(不含电力)投资累计同比 9.0%(增速比全部固定资产投资高 3.5 个百分点)，制造业投资累计同比 8.1%。深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，推动财政、金融工具支持的重大项目建设、设备更新改造形成更多实物工作量；因城施策用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼工作，推动固定资产投资稳定增长。工业增加值同比增速小幅回升，后续月份有
望逐月走高。2023 年 1-2 月份，规模以上工业增加值同比增长 2.4%，增速较去年 12 月份加快 1.1
个百分点，结束了去年 4 季度以来逐月回落的态势。相比过去两年，2.4%的增速显得较低，主要是：
去年工业基数较高，2022 年 1-2 月工业增加值显著超预期，同比增速高达 7.5%。而 2022 年后续月
份基数就走低明显。此外，去年 12 月疫情达峰或对今年 1 月份的工业生产恢复有滞后影响。因此，后续月份工业增加值增速有望逐月走高。社零消费同比增速由负转正。社会消费品零售总额 1-2 月
同比增长 3.5%，同比降幅较前值回升 5.3 个百分点，扭转了 2022 年 10 月以来连续三个月下降的趋
势，在去年同期较高基数基础上持续恢复。

通胀处于低位，但需重视未来通胀升温的潜在可能。2 月，受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响，CPI 同比涨幅回落至 1%，环比也有所下降，其中食品价格环比由前值上涨 2.8%转为下
降 2.0%。PPI 同比继续下行，环比持平。2 月因去年同期基数较高，PPI 同比-1.4%，降幅扩大 0.6 个
百分点；但企业生产恢复加快、市场需求有所改善，PPI 环比持平。通胀目前处于低位，短期不是影响债市的主要矛盾，但须关注未来通胀升温的潜在可能。

第一季度，在经济强预期、银行理财规模恢复增长、中小金融机构欠配、两会设定经济目标略低于预期、欧美银行业危机、央行意外降准等因素影响下，债券市场收益率先上后下，信用债表现更好。1 月，央行官员表态偏向宽信用，提及有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，房地产行业利好政策频繁释放；央行召开信贷座谈会要求主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，宽信用预期强烈，利率债收益率上行，3-5 年期品种调整幅度相对较大。2 月，大部
分时间利率债市场收益率处于较为平稳窄幅波动，但在 20 日左右收益率出现短暂较为明显的上行，可能是由于：发布的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》对同业存单等风险权重进行调整(对其他银行的债权，资本占用增多(三个月以上债权(25%→40%)))；有关央行调控贷款投放节奏的传闻或强化了市场对于融资需求回暖的预期。但 2 月信用债的收益率下行，信用利差普遍压缩，主要体现在收益率相对较高的评级和期限品种上，尤其是银行理财中意的品种，例如 AA 评级 1 年期品种、AA+评级 3 年期品种等；2 月中下旬，理财规模恢复增长，广义基金增持信用债是信用债收益率下行的重要动力。3 月，利率债收益率下行，国开债收益率下行幅度较国债的更大一点(国开债 1-5 年期的下行幅度超过 10bp)，或主要源于：1、两会定的今年经济增速目标 5%左右，略低预期，政策强刺激预期降温；2、结构性资产荒，优质央国企获得低成本信贷融资后信用债供给减少，而中小银行信贷资源较少的情况下增加债券配置；3、欧美银行业危机，降低美国加息预期，风险偏好降低；4、央行MLF 超额续作、降准、逆回购等投放流动性，资金价格走低。3 月信用债收益率普遍下行，其中 AA 和AA+评级 3-5 年品种的下行幅度在 10bp 以上，广义基金增持仍是收益率下行的重要动力。

投资操作上，本基金纯债部分继续以配置剩余期限在 3 年期以内的品种为主，通过控制久期来有效规避可能的利率风险，主要是获取稳定票息收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末同泰泰裕三个月定开债 A 的基金份额净值为 1.5606 元，本报告期基金份额净值
增长率为 56.00%；截至本报告期末同泰泰裕三个月定开债 C 的基金份额净值为 1.5589 元，本报告
期基金份额净值增长率为 55.84%；同期业绩比较基准收益率为 0.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,755,869.70 12.79

其中：债券 8,755,869.70 12.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,069,679.90 1.56

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 58,615,221.26 85.64

8 其他资产 4,845.24 0.01

9 合计 68,445,616.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 8,755,869.70 12.82

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,755,869.70 12.82

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 019674 22 国债 09 86,000 8,755,869.70 12.82

本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金的投资范围不包括股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金的投资范围不包括股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

在法律法规允许的范围内，本基金可根据风险管理原则，以套期保值为目的，投资于国债期货合约，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内未投资股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,839.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,845.24

注：本基金持有的存出保证金包含存放在证券经纪商资金账户的证券交易结算资金。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 同泰泰裕三个月定开债 A 同泰泰裕三个月定开债 C

报告期期初基金份额总额 209,995,546.38 63,193.00

报告期期间基金总申购份额 28,837,494.12 15,441,922.76

减：报告期期间基金总赎回份 210,346,940.77 199,414.25
额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 28,486,099.73 15,305,701.51

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

同泰泰裕三个月定开债 A 同泰泰裕三个月定开债 C

报告期期初管理人持有的本基 - -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - 96,252.57

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基 - 96,252.57
金份额

报告期期末持有的本基金份额 - 0.63
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2023 年 3 月 9 日 57,751.54 90,000.00 0.00%

2 申购 2023 年 3 月 10 日 38,501.03 60,000.00 0.00%

合计 96,252.57 150,000.00


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者 额比例达到 份额
类别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间

区间

2023 年 3 月 9

1 日-2023 年 3 - 96,252.57 - 96,252.57 0.22%
月 12 日

2023 年 3 月

2 22 日-2023 年 - 3,204,076.40 - 3,204,076.40 7.32%
3 月 22 日

2023 年 1 月 1

机构 3 日-2023 年 2 99,999,000.00 - 99,999,000.00 0.00 0.00%
月 26 日

2023 年 3 月

4 23 日-2023 年 - 19,227,663.12 - 19,227,663.12 43.91%
3 月 31 日

2023 年 3 月

5 23 日-2023 年 - 12,832,028.74 - 12,832,028.74 29.30%
3 月 31 日

2023 年 2 月

1 27 日-2023 年 50,000.00 - 50,000.00 0.00 0.00%
个人 3 月 9 日

2023 年 3 月

2 13 日-2023 年 - 320,841.89 - 320,841.89 0.73%
3 月 13 日

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动等风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、 《同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

2、 《同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

3、 报告期内同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

基金管理人和/或基金托管人的住所或办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理人网站(www.tongtaiamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人住所免费查阅。

同泰基金管理有限公司
2023 年 4 月 20 日
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