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基金买卖网 > 基金净值 > 易米研究精选混合发起A (016390)
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易米研究精选混合发起A016390
基金类型:混合型     成立日期:2023-04-25     基金规模:0.39亿份     基金经理: 王磊 
基金全称:易米研究精选混合型发起式证券投资基金     基金管理人:易米基金管理有限公司    
 
基金净值[]

日增长率:     累计净值:

  • 近一周增长率
    -0.22%
  • 近一月增长率
    2.59%
  • 近一季增长率
    7.75%
  • 近半年增长率
    -7.49%

购买状态:申购-   |  赎回-   |  定投-

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名称 成立以来收益 操作
易米研究精选混合型发起式证券投资基金2023年第三季度报告
易米研究精选混合型发起式证券投资基金

2023年第三季度报告

2023年09月30日

基金管理人:易米基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易米研究精选混合发起

基金主代码 016390

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年04月25日

报告期末基金份额总额 62,972,298.84份

本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动
投资目标 的资产配置和投资管理,追求超越基金业绩比较
基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。

大类资产配置策略方面,本基金将通过对宏观经
济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的
研究和预测,根据精选的各类证券的风险收益特
征的相对变化,适度调整基金资产在股票、债券
投资策略 及现金等类别资产间的分配比例。股票投资策略
方面,本基金充分发挥基金管理人的研究优势,
坚持以研究部深入细致的基本面研究为选股的
依据,对上市公司的投资价值进行综合评价,精
选具有较高投资价值的上市公司进行投资。

沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数
业绩比较基准 (人 民币)收益率*25%+中债综合全价(总值)
指数*15%

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预
风险收益特征 期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但
低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股


票,一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、
投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境
外市场的风险。

基金管理人 易米基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 易米研究精选混合 易米研究精选混合

发起A 发起C

下属分级基金的交易代码 016390 016391

报告期末下属分级基金的份额总额 44,031,547.10份 18,940,751.74份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)
主要财务指标 易米研究精选混合 易米研究精选混合
发起A 发起C

1.本期已实现收益 -1,150,783.26 -592,338.65

2.本期利润 -537,252.19 -776,710.00

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0122 -0.0275

4.期末基金资产净值 42,283,379.09 18,148,904.18

5.期末基金份额净值 0.9603 0.9582

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易米研究精选混合发起A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差



过去三个月 -1.30% 1.09% -3.67% 0.79% 2.37% 0.30%

自基金合同

生效起至今 -3.97% 0.97% -5.84% 0.77% 1.87% 0.20%


易米研究精选混合发起C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差



过去三个月 -1.42% 1.09% -3.67% 0.79% 2.25% 0.30%

自基金合同

生效起至今 -4.18% 0.97% -5.84% 0.77% 1.66% 0.20%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

王磊先生,南京大学硕士。
曾任华泰证券股份有限公
司投资银行部项目经理,国
金证券股份有限公司行业
研究员,太平洋资产管理有
王磊 本基金基金经理 2023-04-25 - 15 限责任公司高级研究员、权
益投资副总裁,凯石基金管
理有限公司研究副总监、基
金经理,现任易米基金管理
有限公司研究部总监、基金
经理。

注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3.本基金无基金经理助理。

4.本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《易米研究精选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定,无违法、违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《易米基金管理有限公司公平交易制度》和《易米基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。本基金管理人通过建立科学的公平交易体系,将公平交易理念贯彻投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评价等环节,确保各个投资组合享有公平的投资决策机会。

报告期内,本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日内)的本季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人旗下管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情形。

报告期内,本基金管理人未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

基于对市场中各主要行业和重点公司全面而深入的认识,根据估值水平和盈利能力的匹配度优选行业和个股,构建风险可控、隐含收益率可期的投资组合,力争实现长期可复制的超越基准的投资回报,是本基金坚持并践行的投资策略。

报告期内,市场出现较大幅度的波动:7月份市场普涨,各主要宽基指数都有较好的涨幅;而8月、9月市场出现明显下跌,部分指数跌幅甚至接近2022年4月的下跌幅度。在这种环境下,本基金一方面坚持前期的主要配置保持不变,另一方面顺势对具体细分领域和个股做了一定程度的调整,具体为减少了部分红利品种和医药,增加到顺周期和新能源板块。这些操作主要有以下原因:

1、在二季度报告中,我们明确表示对于当前市场的判断是三低:估值低、风险偏好低、预期低。参照历史上多次重要的底部区域,这种情况下的市场隐含收益率具备明显的吸引力,机会远大于风险。同时,我们对于经济环境的判断比多数市场参与者都要
乐观,我们认为无论是短期还是中长期,宏观经济都有突出的亮点:短期来看,全球大宗商品供需格局并不宽松,国内PPI大概率见底并会显著回升,库存在二季度显著下行后有望进入新一轮补库存周期,由此带动PMI和工业的触底回升;中长期来看,多方面证据显示,经济大概率处于新一轮资本开支扩张期,国内制造业投资的上行可以有效抵消出口和地产对长期经济前景的拖累,成为未来经济重要的驱动力,甚至可以改变部分市场主体对于经济过于悲观的预期;

2、客观的说,我们并没有准确预期到7月底之后美元指数和美债收益率的持续上行,以及由此引发的北上资金持续流出市场所造成的负面冲击,但是我们认为这种冲击,一方面美元/美债的确难以准确预测,另一方面也不是影响我们决策和长期收益的核心因素。因此,对于这类事件,我们更多的以应对代替预测,利用这种市场的变化对持仓结构和品种做相应调整;

3、对于新能源行业,尤其是其中的光伏和锂电产业链,我们认为在市场短期的急速的下跌过程中,中长期投资价值快速凸显,应该以更加乐观和长期的视角在左侧积极配置。以锂矿为例,资源长期价值是确定无疑存在的,只是由于21/22年过于乐观的产业链以及相对短缺的供应,使得产品价格一度超过60万元/吨,行业上市公司的估值水平也普遍超过10倍市净率。随着产业链乐观预期的修复以及供给的逐步释放,产品价格也大幅回落,进而引发价格、需求的负向循环,产业链持续去库存,产品价格也跌破20万元/吨,部分行业内公司的估值水平也相应跌破3倍市净率甚至2倍市净率。在这种估值水平下,市场担心的供给释放、需求不足都已经体现,同时需求不足更多由于产业链在不断去库存,并不具备持续性,一旦库存回补,产品价格、公司估值都会快速修复,因此我们也逆市场继续增加相关公司的配置。

总体上看,本基金三季度投资策略保持不变,仓位上仍然较高,持仓结构按照之前的判断,在市场大幅波动的过程中,对顺周期和新能源板块适当增加了配置水平。我们依然对市场未来几个季度保持较为乐观的预期,相信在各类经济数据逐步向好之后,各位投资者也会修复当前“三低”的状态,从而带动市场有一个更好的表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末易米研究精选混合发起A基金份额净值为0.9603元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.30%,同期业绩比较基准收益率为-3.67%;截至报告期末易米研究精选混合发起C基金份额净值为0.9582元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.42%,同期业绩比较基准收益率为-3.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 57,007,235.67 94.01

其中:股票 57,007,235.67 94.01

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,601,929.51 5.94

8 其他资产 29,102.45 0.05

9 合计 60,638,267.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,706,500.00 9.44

C 制造业 34,012,065.66 56.28

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,448,000.00 4.05

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 - -

J 金融业 2,859,000.00 4.73

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,649,250.00 4.38

M 科学研究和技术服务业 3,447,200.00 5.70

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -


居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 51,122,015.66 84.59

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

非日常生活消费品 3,428,265.68 5.67

医疗保健 2,456,954.33 4.07

合计 5,885,220.01 9.74

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 603259 药明康德 40,000 3,447,200.00 5.70

2 600801 华新水泥 230,000 3,443,100.00 5.70

3 H02333 长城汽车 400,000 3,428,265.68 5.67

4 688377 迪威尔 99,877 3,154,115.66 5.22

5 002129 TCL中环 130,000 3,039,400.00 5.03

6 601899 紫金矿业 250,000 3,032,500.00 5.02

7 603986 兆易创新 30,000 2,958,000.00 4.89

8 002601 龙佰集团 160,000 2,939,200.00 4.86

9 688223 晶科能源 290,000 2,929,000.00 4.85

10 000651 格力电器 80,000 2,904,000.00 4.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 晶科能源(代码:688223)为本基金前十大持仓股票之一。2022年11月18日,中华人民共和国栎社海关、上海浦江海关对晶科能源出口货物申报价格不实、委托第三方物流公司向海关申报进口禁止进口的固体废物的违规行为,分别处以人民币0.50万、人民币10.00万元的罚款。

紫金矿业(代码:601899)为本基金前十大持仓股票之一。2023年3月25日,乌拉特后旗法院判处紫金矿业子公司乌拉特后旗紫金矿业有限公司犯非法采矿罪,没收违法所得人民币460,820,900元,并处罚金人民币15,000,000元。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述证券外,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期存在被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内,本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 29,102.45

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 29,102.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

易米研究精选混合 易米研究精选混合
发起A 发起C

报告期期初基金份额总额 44,365,987.08 34,909,390.70

报告期期间基金总申购份额 1,006,090.98 470,418.00

减:报告期期间基金总赎回份额 1,340,530.96 16,439,056.96

报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 44,031,547.10 18,940,751.74

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人

固有资金 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人 自 合 同 生
高级管理人员 10,495,302.40 16.67% 10,495,302.40 16.67% 效 之 日 起
不 少 于 三




自 合 同 生
基金经理等 效 之 日 起
人员 1,587,721.59 2.52% 1,587,721.59 2.52% 不 少 于 三


基金管理人

股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 12,083,023.99 19.19% 12,083,023.99 19.19% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况



者 序 持有基金份额比例达

类 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
号 间区间



机 1 20230701 - 20230822 16,000,600.00 - 16,000,600.00 - 0.00%


产品特有风险

1.净值大幅波动的风险

由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财 产承担。因此该投资者大额赎回时,有可能导致基金份额净值大幅波动,剩余的持有人存在大幅亏损的风险。

2.出现巨额赎回的风险

该投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当时资产组 合状况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投资者的赎回申 请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上(含本 数)发生巨额赎回,本基金管理人有可能暂停接受赎回申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超 过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。

3.基金规模过小的风险

根据基金合同的约定,基金合同生效满3年后继续存续的,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5,000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续60个工作日出现前述情 形的,基金管理人应当在10个工作日向中国证监会报告并提出解决方案。该投资者在开放日大额赎回后,可能出 现本基金的基金资产净值连续60个工作日低于5,000万元情形。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易米研究精选混合型发起式证券投资基金募集注册的文件;

2.《易米研究精选混合型发起式证券投资基金基金合同》;

3.《易米研究精选混合型发起式证券投资基金托管协议》;


4.法律意见书;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照;

6.基金托管人业务资格批件、营业执照;

7.中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

易米基金管理有限公司
2023年10月25日
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