华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰紫金稳健养老目标一年持有（FOF）

基金主代码 019608

交易代码 019608

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 11 月 3 日

报告期末基金份额总额 64,503,300.61 份

本基金主要运用目标风险策略对大类资产进行配置，
投资目标 在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的
长期稳健增值。

本基金采用目标风险策略，在严格控制投资组合下行
风险的前提下确定大类资产配置比例，配置于权益类
资产和非权益类资产，并通过全方位的定量和定性分
析方法精选出优质基金组成投资组合，以期达到风险
投资策略 收益的优化平衡，力争在控制风险的前提下实现基金
资产的长期稳健增值。

（一）资产配置策略

（二）基金投资策略

（三）股票投资策略


（四）债券投资策略

（五）可转换债券及可交换债券投资策略

（六）资产支持证券投资策略

（七）风险管理策略

业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率×80%+中证800指数收
益率×15%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%

本基金为混合型基金中基金，主要投资于经中国证监
会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的基金份
额，其预期风险和预期收益高于债券型基金、债券型
基金中基金、货币市场基金和货币型基金中基金，低
风险收益特征 于股票型基金、股票型基金中基金。

本基金以风险控制为产品主要导向，是养老目标系列
FOF 产品中定位为较为稳健的养老目标产品。

本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -63,456.74

2.本期利润 473,039.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0073

4.期末基金资产净值 65,155,830.42

5.期末基金份额净值 1.0101

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如，开放式基金的转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.73% 0.11% 1.25% 0.23% -0.52% -0.12
%

自基金合同生 1.01% 0.08% 1.53% 0.21% -0.52% -0.13
效起至今 %

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2023 年 11 月 3 日至 2024 年 3 月 31 日）

注：1、本基金运作业绩比较基准收益率=中债综合全价（总值）指数收益率*80%+中证800指数收益率*15%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*5%。

2、本基金合同于2023年11月3日生效，截止报告期末本基金运作未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截止报告期末本基金尚处于建仓期。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

厦门大学应用数学与数
理金融双学士，上海交
通大学金融学硕士，拥
有 7 年以上资产配置及
管理人研究经验。曾就
职于上投摩根基金管理
本基 有限公司担任量化研究
方宇 金的 员，拥有多年基金及数
翔 基金 2023-11-03 - 9 量化产品策略研发经
经理 验。2018 年加入华泰证
券（上海）资产管理有
限公司 FOF/MOM 团
队，负责大类资产配置
模型体系搭建以及 FOF
产品组合构建，具有丰
富的多元策略FOF管理
经验。

注：1、上述基金经理的任职日期及离任日期均以基金公告为准；首任基金经理的任职日期为基金合同的生效日期。

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
公司建立了公募基金投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司股票池，债券库及基金池，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动和环节得到公平对待,各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

市场层面：A 股市场一季度先抑后扬，于 2 月 5 日创年底最低点 2635 点，随后迅
速反弹，于 2 月 23 日收复 3000 点。市值分化明显，大盘股总体强势，量化策略较为集
中的小盘股下跌明显。上证 50，沪深 300 和中证 500 涨跌幅分别为 3.8%，3.1%和-2.6%。
恒生指数一季度下跌-3.0%。转债指数风格偏小，一季度下跌-0.8%。Wind 商品一季度窄幅震荡，微跌-0.1%。中债-新综合财富（总值）指数一季度继续强势表现，一季度上涨 2.0%。

产品运作层面：本基金于 2023 年 11 月成立，一季度主要以稳步建仓操作为主。截
止到季末，已经建立了接近 10%的权益类基金仓位，66%的固收类基金仓位（含纯债和
固收+），以及少量的 QDII 基金仓位。市场在经历了 1 月份的大幅下跌后 2 月份快速反
弹，随后维持在震荡格局，向下有支撑下跌空间不大，但向上投资者缺少信心弹性也比较有限。出于控制组合回撤的考虑，本基金暂时维持仓位不激进，随着不同板块出现分化，结构上的影响反而会越来越大。如果市场偏离了当前的震荡轨道，本基金会做出一些仓位上的应对，目前仍以震荡市思维进行仓位上的管理。目前组合的结构上，本基金在纯债、固收+、权益等多类资产上均有配置，纯债基金偏向于历史表现稳健且规模较
大的基金，在确保安全的基础上获取超越债券市场平均水平的中上收益。权益类不断寻找具有超额获取能力的基金，通过板块风格的超低配和子层基金的超额来赚取收益。目前权益方面相比主流公募风格更加偏向于价值。此外，本基金也在严密关注黄金、美债等多种另类资产的投资机会，择机进行配置，使得组合的收益来源更加多样化的同时，降低组合的波动和回撤。

4 月进入经济基本面验证期，预计一季度经济运行平稳，宏观景气向企业盈利端传导仍需财报不断验证，而宏观流动性整体平稳预期下，预计 A 股将依然保持中枢整体上移。总体而言，国内权益资产处于中长期战略做多区间，长期资金可布局。

债市对利空敏感性有所提升，或呈现震荡格局。虽然债市未到趋势性拐点，但伴随经济内外边际改善、债市供给隐忧，短期空头活跃度有所增加，债市对利空敏感性有所提升。短期市场呈现震荡格局，进一步下行需要利多催化。考虑资金内生宽松、配置资金需求仍在，短期中短确定性更强。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值收益率为 0.73%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金的基金合同生效未满三年，暂不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 59,277,619.03 90.87

3 固定收益投资 3,518,354.38 5.39

其中：债券 3,518,354.38 5.39

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,000,290.32 1.53


其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金

7 合计 1,336,975.74 2.05

8 其他各项资产 100,208.70 0.15

9 合计 65,233,448.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 3,518,354.38 5.40

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,518,354.38 5.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 019733 24 国债 02 35,000.00 3,518,354.38 5.40

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 208.70

2 应收证券清算款 100,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 100,208.70

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占 基 金 基金管理
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资 产 净 人及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联方
所管理的
基金

1 000830 易方达 开放式 5,707,80 5,707,806. 8.76% 否


天天发 6.27 27

货币 B

富国信 3,491,13 4,375,437.

2 006684 用债债 开放式 3.25 30 6.72% 否

券 D

3 004388 鹏华丰 开放式 3,400,79 4,127,540. 6.33% 否

享债券 1.43 56

4 003949 兴全稳 开放式 3,437,59 4,009,949. 6.15% 否

泰债券 A 0.56 39

中欧瑾

5 002010 通灵活 开放式 2,665,52 3,747,993. 5.75% 否

配置混 4.35 79

合 C

中银添 2,719,35 3,734,764.

6 380009 利债券 开放式 6.69 48 5.73% 否

发起 A

鹏华中

证同业

7 014437 存单 开放式 3,400,71 3,604,761. 5.53% 否

AAA 指 7.93 01

数 7 天持

有期

景顺长

8 000385 城景颐 开放式 1,927,16 3,125,867. 4.80% 否

双利债 8.45 23

券 A

景顺长

9 008409 城景泰 开放式 2,838,73 3,113,810. 4.78% 否

裕利纯 6.44 00

债债券 A

10 003864 招商招 开放式 2,761,17 3,098,316. 4.76% 否

祥纯债 C 6.92 62

6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理
项目 人以及管理人关联方所管


理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 3,352.91 -
费

当期交易基金产生的赎回 2,631.54 -
费（元）

当期持有基金产生的应支 9,247.92 -
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 55,507.29 -
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 14,001.92 -
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 10.56 -
费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 64,250,940.92

本报告期期间基金总申购份额 252,359.69

减：本报告期期间基金总赎回份额 -

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -
以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 64,503,300.61

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 50,018,096.22

本报告期买入/申购总份额 -


本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 50,018,096.22

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例

（%） 77.54

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内管理人运用固有资金投资本基金份额未发生变动。

§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例

基金管理人固有资金 50,018,0 77.54% 50,000,0 77.52% 3 年
96.22 00.00

基金管理人高级管理

人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 50,018,0 77.54% 50,000,0 77.52% 3 年
96.22 00.00

注：1、持有份额总数部分包含利息结转的份额。

2、占基金总份额比例为持有基金份额与各类基金份额合计数的比例。

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

机构 1 2024-01-01 至 50,01 0.00 0.00 50,018,096 77.54%


2024-03-31 8,096 .22

.22

产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申
请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、发起式基金在成立三年后继续存续的，若本基金连续50个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，其他投资者存在终止基金合同的风险；本基金合同生效未满三年；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、本基金管理人根据监管规定要求于 2024 年 1 月 30 日在本基金管理人官网及监
管规定渠道发布了《华泰证券（上海）资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，
自 2024 年 1 月 29 日起，聂挺进先生因个人原因离职，不再担任公司总经理职务。

2、本基金管理人根据监管规定要求于 2024 年 2 月 29 日在本基金管理人官网及监
管规定渠道发布了《华泰证券（上海）资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，
自 2024 年 2 月 28 日起，江晓阳先生新任本基金管理人总经理。

§11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1、中国证监会准予本基金募集注册的文件；

2、《华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》；
4、《华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明 书》；


5、《关于申请募集注册华泰紫金稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）之法律意见书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、基金产品资料概要；

9、中国证监会规定的其他备查文件。
11.2存放地点

文件存放在本基金管理人、基金托管人的住所。
11.3查阅方式

部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。客服电话：4008895597；公司网址：https://htamc.htsc.com.cn/。
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