南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2024 年第 1 季度报告
2024 年 03 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方恒生中国企业 ETF

场内简称 H 股 ETF

基金主代码 159954

交易代码 159954

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 8 日

报告期末基金份 415,605,083.00 份
额总额

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在标的
投资策略 指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复
制标的指数的目的。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为经估值汇率调整的标的指数收益率，本基金标的
指数为恒生中国企业指数。

本基金属于股票型基金，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表
风险收益特征 现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。本基金主要投资香港证券市场上市的股票，需承担汇率风险以及
境外市场的风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -11,487,842.49

2.本期利润 6,623,710.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.0155

4.期末基金资产净值 259,891,800.40

5.期末基金份额净值 0.6253

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 1.86% 1.75% 0.77% 1.74% 1.09% 0.01%

过去六个月 -4.94% 1.64% -4.17% 1.61% -0.77% 0.03%

过去一年 -12.72% 1.57% -13.65% 1.54% 0.93% 0.03%

过去三年 -38.23% 1.79% -43.19% 1.81% 4.96% -0.02%

过去五年 -37.84% 1.63% -46.03% 1.64% 8.19% -0.01%

自基金合同 -37.47% 1.56% -47.05% 1.58% 9.58% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学工商管理硕士，特许金融分析
师（CFA）、注册会计师（CPA），具有基
金从业资格。曾任职于腾讯科技有限公
司投资并购部、德勤华永会计师事务所
深圳分所审计部。2010 年 2 月加入南方
基金，历任运作保障部基金会计、数量
本基金 2018 年 2 化投资部量化投资研究员、基金经理助
孙伟 基金经 月 8 日 - 14 年 理；2015 年 5 月 22 日至 2016 年 7 月 29
理 日，任南方 500 工业 ETF、南方 500 原
材料 ETF 基金经理；2015 年 7 月 2 日至
2020 年 12 月 1 日，任改革基金、高铁基
金基金经理；2019 年 7 月 12 日至 2021
年 1 月 7 日，任南方中证 500 工业 ETF
基金经理；2019 年 7 月 12 日至 2021 年
1 月 14 日，任南方中证 500 原材料 ETF


基金经理；2020 年 12 月 1 日至 2021 年
4 月 19 日，任改革基金基金经理；2015
年 7 月 10 日至今，任 500 信息基金经理；
2016 年 5 月 13 日至今，任南方创业板
ETF 基金经理；2016 年 5 月 20 日至今，
任南方创业板 ETF 联接基金经理；2016
年 8 月 17 日至今，任 500 信息联接基金
经理；2016 年 8 月 19 日至今，任深成
ETF、南方深成基金经理；2017 年 3 月 8
日至今，任南方全指证券 ETF 联接基金
经理；2017 年 3 月 10 日至今，任南方中
证全指证券 ETF 基金经理；2017 年 6 月
28 日至今，任南方中证银行 ETF 基金经
理；2017 年 6 月 29 日至今，任南方银行
联接基金经理；2018 年 2 月 8 日至今，
任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2 月 12
日至今，任南方 H 股联接基金经理；2019
年 7 月 12 日至今，任南方上证 380ETF、
南方上证 380ETF 联接基金经理；2020
年 12 月 1 日至今，任高铁基金基金经理；
2022年3月3日至今，任南方上海金ETF
基金经理；2023 年 7 月 25 日至今，任南
方上海金 ETF 发起联接基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 10 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，恒生中国企业指数上涨 0.73%，港币对人民币汇率中间价上涨 0.04%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF 现金流精算系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

(1) 对未纳入港股通投资范围的指数成份股，采用其他资产进行了投资替代；

(2) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

(3) 港股通的交易风控资金的安排，导致基金实际仓位和基准的偏离；

(4) 我们根据恒生中国企业指数的调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.6253 元，报告期内，份额净值增长率为 1.86%，
同期业绩基准增长率为 0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 259,840,345.09 97.75

其中：普通股 259,840,345.09 97.75

存托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 5,965,468.49 2.24
金合计

8 其他资产 9,714.20 0.00

9 合计 265,815,527.78 100.00

注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 259,840,345.09 元，占基金资产净值比例 99.98%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 259,840,345.09 99.98

合计 259,840,345.09 99.98

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

能源 21,126,078.02 8.13

材料 3,874,821.34 1.49

工业 783,934.58 0.30

非必需消费品 30,433,083.76 11.71

必需消费品 8,502,074.64 3.27

医疗保健 3,315,344.00 1.28


金融 65,273,757.58 25.12

科技 17,488,686.66 6.73

通讯 101,749,682.53 39.15

公用事业 1,782,077.86 0.69

房地产 5,510,804.12 2.12

政府 - -

合计 259,840,345.09 99.98

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

公司名 公司名 所属国 公允价 占基金
序号 称（英 称（中 证券代 所在证 家（地 数量 值（人 资产净
文） 文） 码 券市场 区） （股） 民币 值比例
元） （％）

Tencent 腾讯控 0700 中国香 中国香 44,258,

1 Holding 股有限 HK 港联合 港 160,700 369.32 17.03
s Ltd 公司 交易所

3690 中国香 中国香 35,170,

2 Meituan 美团 HK 港联合 港 400,790 941.69 13.53
交易所

China

Constru 中国建 中国香

3 ction 设银行 0939 港联合 中国香 4,494,0 19,229, 7.40
Bank 股份有 HK 交易所 港 00 448.50

Corpora 限公司

tion

China 中国移 0941 中国香 中国香 15,404,

4 Mobile 动有限 HK 港联合 港 254,000 641.53 5.93
Limited 公司 交易所

Industri

al and 中国工

Comme 商银行 1398 中国香 中国香 3,242,0 11,579,7

5 rcial 股份有 HK 港联合 港 00 98.29 4.46
Bank of 限公司 交易所

China

Limited

6 Xiaomi 小米集 1810 中国香 中国香 800,000 10,835, 4.17


Corpora 团 HK 港联合 港 085.60

tion 交易所

中国海 中国香

7 Cnooc 洋石油 0883 港联合 中国香 650,000 10,677, 4.11
Limited 有限公 HK 交易所 港 345.90

司

Bank of 中国银 中国香

8 China 行股份 3988 港联合 中国香 3,471,0 10,163, 3.91
Limited 有限公 HK 交易所 港 00 631.21

司

PingAn

Insuranc 中国平

e 安保险 中国香

9 (Group) (集团) 2318 港联合 中国香 279,500 8,374,2 3.22
Compan 股份有 HK 交易所 港 32.96

y of 限公司

China,

Ltd.

Byd 比亚迪 中国香

10 Compan 股份有 1211 港联合 中国香 43,500 7,950,0 3.06
y 限公司 HK 交易所 港 80.88

Limited

注：以上证券代码采用当地市场交易代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细


本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,714.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,714.20

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 413,605,083.00

报告期期间基金总申购份额 161,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 159,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 415,605,083.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

联接基 1 20240101- 169,361,392.00 13,500,000.00 26,540,500.00 156,320,892.00 37.61%
金 20240331

产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时

变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

2、《南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

3、南方恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2024 年 1 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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