南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资

基金 2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2017年10月26日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 美国REIT

基金主代码 160140

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2017年10月26日

报告期末基金份额总额 59,837,692.09份

投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的

回报。

本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟

投资策略 踪。主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组

成及其权重构建REIT投资组合，并根据标的指数成份券及其

权重的变动进行相应调整。

业绩比较基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存款

利率（税后）×5%。

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券

投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、

风险收益特征 债券型基金及货币市场基金。

本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场

的风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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下属分级基金的 美国REIT 美国REC

基金简称

下属分级基金的

160140 160141

交易代码

报告期末下属分

级基金的份额总 43,347,456.98份 16,490,235.11份

额

境外投资顾问 无。

境外资产托管人 英文名称：BrownBrothersHarriman& Co.

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国REIT”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年10月26日-2017年12月31日)

A类人民币 C类人民币

1.本期已实现收益 193,186.84 314,374.31

2.本期利润 -102,329.93 148,859.09

3.加权平均基金份

-0.0015 0.0014

额本期利润

4.期末基金资产净

43,160,178.10 16,409,805.76

值

5.期末基金份额净

0.9957 0.9951

值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

A类人民币

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

自

基

金

合

同 -0.43% 0.18% 3.15% 0.57% -3.58% -0.39%

生

效

起

至

今

C类人民币

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

自

基

金

合

同 -0.49% 0.18% 3.15% 0.57% -3.64% -0.39%

生

效

起

至

今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页

注：基金合同生效起至披露时点未满一年。截止报告期末基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

姓名 职务 理期限 证券从 说明

任职日 离任日 业年限

期 期

本基金 2017年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。

黄亮 基金经 10月 16年 曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有

理 26日 限责任公司，2005年加入南方基金国际业务

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部，现任国际投资决策委员会委员；2007年

9月至2009年5月，担任南方全球基金经理

助理；2011年9月至2015年5月，任南方中

国中小盘基金经理；2015年5月至2017年

11月，任南方香港优选基金经理；2009年

6月至今，担任南方全球基金经理；2010年

12月至今，任南方金砖基金经理；2016年

6月至今，任南方原油基金经理；2017年4月

至今，任国企精明基金经理；2017年10月至

今，任美国REIT基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

注：无。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（LOF）》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年第四季度美联储如预期在12月加息25个基点，并维持10月开始缩减资产负债表的

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计划。德国大选之后现总理默克尔所在基民盟与其他政党的组阁仍在谈判中。全球主要股市大多延续上涨态势，市场风格大体延续了上半年的形态，但随着近期美元、美债收益率、原油价格反弹，通胀的风险加大，以“FAANG”为代表前三季度大幅跑赢市场的成长类股票四季度出现回调，显示投资者对科技类公司趋于谨慎。VIX波动率指数以及恒生波动率指数于四季度继续在过去5年低位区间震荡，显示市场风险偏好仍保持在相对较高的水平。经济数据方面，彭博数据显示发达市场十、十一和十二月Markit制造业PMI值分别为55.2、55.8和56.3，其中欧元区十、十一和十二月Markit制造业PMI达到了58.5、60.1和60.6，延续三季度的上行趋势，显示发达市场经济继续强劲复苏；新兴市场十、十一和十二月Markit制造业PMI分别为51.2、

51.7和52.2，季度表现好于2017年第三季度，其中俄罗斯和中国的制造业PMI与三季度表现基

本持平，而巴西和印度的制造业PMI则有明显反弹。

报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨5.14%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨

7.09%,恒生指数按港币计价上涨8.58%,黄金价格按美元计价上涨1.80%，十年期美国国债、十年

期日本国债及十年期德国国债收益率分别回升7个基点、收窄2个基点和收窄4个基点，日本、

德国与美国的息差扩大。美国REIT市场维持了相对平稳走势，道琼斯美国精选REIT指数收益

1.98%。

出于对美国12月加息和税改的判断，本基金在成立后并没有进行快速的建仓。12月，基金

利用加息和税改叠加效应造成的REIT市场的调整时机，逐步增加了基金的仓位。截至本季度末，

基金已经完成大半的建仓，未来将继续利用市场波动机会完成基金的建仓。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金美国REITA份额净值为0.9957元，美国REITC份额净值为

0.9951元。报告期内，美国REITA份额净值增长率为-0.43%，同期业绩基准增长率为3.15%；

美国REITC份额净值增长率为-0.49%，同期业绩基准增长率为3.15%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

号

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1 权益投资 48,288,801.49 74.85

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 48,288,801.49 74.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金 16,016,900.15 24.83

合计

8 其他资产 204,201.25 0.32

9 合计 64,509,902.89 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

美国 48,288,801.49 81.06

合计 48,288,801.49 81.06

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

保健REIT 5,148,821.91 8.64

酒店REIT 4,035,056.02 6.77

住宅REIT 9,809,237.03 16.47

工业REIT 4,878,142.82 8.19

多种资产类别REIT 1,095,548.15 1.84

办公楼REIT 7,817,083.78 13.12

停车场REIT 9,951,881.32 16.71

零售REIT 3,820,427.22 6.41

自助仓库REIT 1,732,603.24 2.91

特殊与其他REIT 0 0.00

合计 48,288,801.49 81.06

注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

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资明细

占基

所属 金资

公司名称 公司名称 证券 所在证 国家 数量 公允价值（人 产净

序号 (英文) (中文) 代码 券市场 (地区) （股） 民币元） 值比

例

（％）

SIMON PR 西蒙房地 SPGU 纽约证

1 OPERTYG 产集团公 N 券交易 美国 3,300 3,703,205.58 6.22

ROUPINC司 所

PROLOGIS 普洛斯公 PLDU 纽约证

2 INC 司 N 券交易 美国 6,031 2,542,194.61 4.27

所

PUBLICS 公共储存 PSAU 纽约证

3 TORAGE 公司 N 券交易 美国 1,696 2,316,138.67 3.89

所

AVALONBA AvalonBay 纽约证

4 Y COMMUN 社区股份 AVBU 券交易 美国 1,565 1,824,424.76 3.06

ITIES IN 有限公司 N 所

C

WELLTOWE Welltower HCNU 纽约证

5 R INC 股份有限 N 券交易 美国 4,198 1,749,247.55 2.94

公司 所

EQUITYR 公寓物业 EQRU 纽约证

6 ESIDENTI 权益信托 N 券交易 美国 4,165 1,735,496.92 2.91

AL 所

DIGITAL 数字房地 DLRU 纽约证

7 REALTYT 产信托有 N 券交易 美国 2,328 1,732,603.24 2.91

RUSTINC 限公司 所

VENTASI Ventas公 VTRU 纽约证

8 NC 司 N 券交易 美国 4,037 1,582,977.71 2.66

所

BOSTONP 波士顿地 BXPU 纽约证

9 ROPERTIE 产公司 N 券交易 美国 1,749 1,486,023.90 2.49

S INC 所

ESSEX PR 埃塞克斯 ESSU 纽约证

10 OPERTYT 房地产信 N 券交易 美国 748 1,179,715.57 1.98

RUSTINC 托公司 所

注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 152,727.99

4 应收利息 4,419.62

5 应收申购款 47,053.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 204,201.25

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

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单位：

份

项目 A类人民币 C类人民币

基金合同生效日（2017年

10月26日）持有的基金份 86,001,416.95 185,025,043.39

额

基金合同生效日起至报告 2,189,072.86 1,499,261.42

期期末基金总申购份额

减: 基金合同生效日起至

报告期期末基金总赎回份 44,843,032.83 170,034,069.70

额

基金合同生效日起至报告

期期末基金拆分变动份额 - -

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 43,347,456.98 16,490,235.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 额 比(%)

20%的时间区间

2017-12-08至 15,000,8 15,000

机构 1 2017-12-31 - 74.00 - ,874.0 25.07

0

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金

管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：1、申购份额包含红利再投资和份额折算。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（LOF）基金合同》

　2、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（LOF）托管协议》

　3、南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（LOF）2017年第4季度报告原文

9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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