南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资

基金 2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 美国REIT

基金主代码 160140

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2017年10月26日

报告期末基金份额总额 37,206,379.90份

投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的回

报。

本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。

投资策略 主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其

权重构建REIT投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变

动进行相应调整。

业绩比较基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存款利

率（税后）×5%

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投

资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债

风险收益特征 券型基金及货币市场基金。

本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的

风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

第2页共12页

下属分级基金

A类人民币 C类人民币

的基金简称

下属分级基金

160140 160141

的交易代码

报告期末下属

分级基金的份 23,997,190.27份 13,209,189.63份

额总额

境外资产托管人 英文名称：BrownBrothersHarriman& Co.

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国REIT”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日-2018年03月31日)

A类人民币 C类人民币

1.本期已实现收益 -592,829.90 -336,936.40

2.本期利润 -3,293,547.41 -1,611,763.14

3.加权平均基金份

-0.1222 -0.1137

额本期利润

4.期末基金资产净

21,299,647.85 11,706,908.60

值

5.期末基金份额净

0.8876 0.8863

值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

第3页共12页

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

A类人民币

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去

三个 -10.86% 1.10% -6.98% 1.06% -3.88% 0.04%

月

C类人民币

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去

三个 -10.93% 1.10% -6.98% 1.06% -3.95% 0.04%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页

注：基金合同生效起至披露时点未满一年。截止报告期末基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金 证券

姓名 职务 经理期限 从业 说明

任职日 离任日 年限

期 期

北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任

职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公

司，2005年加入南方基金国际业务部，现任国际

投资决策委员会委员；2007年9月至2009年5月，

本基金 2017 担任南方全球基金经理助理；2011年9月至

黄亮 基金经 年 17年 2015年5月，任南方中国中小盘基金经理；

理 10月 2015年5月至2017年11月，任南方香港优选基

26日 金经理；2009年6月至今，担任南方全球基金经

理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；

2016年6月至今，任南方原油基金经理；2017年

4月至今，任国企精明基金经理；2017年10月至

今，任美国REIT基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

第5页共12页

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年年初全球经济延续扩张态势,全球股市一月份普遍上扬。二月份以来伴随着美国薪资

水平抬升、美债收益率显着上行、市场波动率抬升触发风险平价资金和量化资金的抛压、中国经济数据及大宗商品价格疲弱以及贸易战的担忧，全球股市进入了震荡下行的格局，回吐了一月份的涨幅。根据Bloomberg的统计，2017年12月至2018年2月发达市场Markit制造业月度PMI分别为56.2、56.3和55.7，高于之前三个月均值；新兴市场Markit制造业月度PMI分别为52.2、52.0和52.0，同样高于之前三个月均值。美联储三月份加息25个基点，符合市场预期。报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价下跌1.74%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨1.07%,恒生指数按港币计价上涨0.58%,黄金价格按美元计价上涨1.74%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升33个基点、持平和上升7个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨11.73%,印度Nifty指数按本币计价下跌3.96%，俄罗斯MICEX指数按本币计价上涨8.33%。美元指数继续下挫,由92.12下跌至89.97。受到美联储加息次数预 第6页共12页

期提升的影响，美国REIT市场在一季度走势疲软，报告期内道琼斯美国精选REIT指数下跌

7.43%，以人民币计价的收益为-10.94%。对于美国REIT市场的后市，我们维持谨慎乐观的判断。

美国经济的内生性增长韧性使该经济体的复苏前景最具确定性，美国失业率已经下降到过去15年来的最低位4.1%，就业市场的繁荣以及未来工资收入的提升都将对美国房地产市场形成有力支撑。本轮调整主要是经受了税改和加息的双重不利影响，根据彭博的数据，截至一季度末，道琼斯美国精选REIT指数的已经升至4.21%。我们认为偏低的资金成本将继续推高各类资产的价格，具有稳定分红收益的REIT具有很高的投资价值。而且随着美国经济的持续复苏，美国地产价格和租金价格都将有很好的支撑和上升空间，美国REIT市场已经具备非常优异的长期投资价值。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的有效跟踪。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金美国REITA份额净值为0.8876元，美国REITC份额净值为

0.8863元。报告期内，美国REITA份额净值增长率为-11.24%，同期业绩基准增长率为-

6.98%；美国REITC份额净值增长率为-11.37%，同期业绩基准增长率为-6.98%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内净资产连续低于5000万人民币为58日。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

号

1 权益投资 31,042,602.95 91.88

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产存托凭证 31,042,602.95 91.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

第7页共12页

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金 2,483,251.85 7.35

合计

- 其他资产 259,262.16 0.77

- 合计 33,785,116.96 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

美国 31,042,602.95 94.05

合计 31,042,602.95 94.05

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

保健 REIT 2,964,749.67 8.98

酒店 REIT 2,691,769.62 8.16

住宅 REIT 6,603,838.83 20.01

工业 REIT 3,204,965.34 9.71

多种资产类别 REIT 696,947.09 2.11

办公楼REIT 5,017,586.26 15.20

零售 REIT 6,232,437.06 18.88

自助仓库 REIT 2,483,621.61 7.52

特殊与其他REIT 1,146,687.47 3.47

合计 31,042,602.95 94.05

5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

注：无。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序 公司名称 公司名 证券代 所在证券 所属 数量 公允价值（人 占基金 第8页共12页

号 (英文) 称(中文) 码 市场 国家 （股） 民币元） 资产净

(地 值比例

区) （％）

SimonProper 西蒙房 美国证券

1 tyGroupInc 地产集 SPGUN 交易所 美国 2,410 2,339,069.45 7.09

团公司

2 PrologisInc 普洛斯 PLDUN 美国证券 美国 3,970 1,572,467.05 4.76

公司 交易所

3 PublicStorag 公共存 PSAUN 美国证券 美国 1,081 1,362,138.22 4.13

e 储公司 交易所

AvalonBayC AvalonB

4 ommunitiesI ay社区 AVBU 美国证券 美国 1,071 1,107,564.93 3.36

nc 股份有 N 交易所

限公司

EquityReside 公寓物 美国证券

5 ntial 业权益 EQRUN 交易所 美国 2,849 1,103,909.78 3.34

信托

数字房

6 DigitalRealty 地产信 DLRUN 美国证券 美国 1,593 1,055,585.48 3.20

TrustInc 托有限 交易所

公司

Welltow

7 WelltowerIn er股份 WELL 美国证券 美国 2,871 982,632.14 2.98

c 有限公 UN 交易所

司

BostonPrope 波士顿 美国证券

8 rtiesInc 地产公 BXPUN 交易所 美国 1,175 910,413.13 2.76

司

9 VentasInc Ventas VTRUN 美国证券 美国 2,742 853,994.78 2.59

公司 交易所

埃塞克

10 EssexPropert 斯房地 ESSUN 美国证券 美国 516 780,924.67 2.37

yTrustInc 产信托 交易所

公司

注：注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细注：无。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

第9页共12页

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.9.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 99,979.41

3 应收股利 109,888.13

4 应收利息 130.62

5 应收申购款 38,204.62

6 其他应收款 -

7 待摊费用 11,059.38

- 其他 -

- 合计 259,262.16

5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

第10页共12页

5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

项目 A类人民币 C类人民币

报告期期初基金份额总额 43,347,456.98 16,490,235.11

报告期期间基金总申购份额 2,425,405.28 1,994,413.24

减:报告期期间基金总赎回份额 21,775,671.99 5,275,458.72

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 23,997,190.27 13,209,189.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

投资 基金情况

者类序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有 份额

别 号 达到或者超过 份额 份额 份额 份额 占比

20%的时间区间 (%)

机构 1 20180101-20180107 15,000,874.00 - 15,000,874.00 - 40.32

个人- - - - - - -

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若

基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

第11页共12页

注：1、申购份额包含红利再投资和份额折算。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》

　2、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》

　3、南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）2018年第1季度报告原文

9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

第12页共12页
点击查看>>  附件