长信利鑫债券型证券投资基金（LOF）2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金的合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 长信利鑫债券（LOF）

基金主代码 163003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月25日

报告期末基金份额总额 539,582,141.08份

本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追

投资目标 求基金资产稳定增值的前提下，力争为各级投

资者谋求与其风险公正匹配的投资回报。

本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以

及各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的

投资策略 综合分析、比较，首先采用类属配置策略进行

大类资产的配置，在此基础上，再根据对各类

资产风险收益特征的进一步分析预测，制定各

自策略。

业绩比较基准 中债综合指数

本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投

风险收益特征 资基金品种，其预期收益和预期风险高于货币

市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫

下属分级基金的交易代码 163008 163003

报告期末下属分级基金的份额总额 505,170,708.36份 34,411,432.72份

注：表中的合同生效日为基金转型起始日，本基金的合同生效日为2011年6月24日。长信利鑫分级债券型证券投资基金根据《基金合同》的有关规定，《基金合同》生效后5年分级运作期届满进行转换，转换基准日为2016年6月24日，转换日日终，长信利鑫分级债A、长信利鑫分级债B按照各自的基金份额净值转换成长信利鑫债券（LOF）份额。

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日）

长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

1．本期已实现收益 1,332,387.82 85,382.99

2．本期利润 4,902,676.37 319,362.97

3．加权平均基金份额本期利润 0.0091 0.0077

4．期末基金资产净值 323,794,938.94 21,805,905.40

5．期末基金份额净值 0.6410 0.6337

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利鑫债券(LOF)A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.46% 0.05% 1.88% 0.04% -0.42% 0.01%

月

长信利鑫债券(LOF)C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.34% 0.05% 1.88% 0.04% -0.54% 0.01%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、基金管理人自2017年1月9日起对长信利鑫债券型证券投资基金（LOF）进行份额分类，原有基金份额为C类份额，增设A类份额。

2、本基金转型起始日为2016年6月25日，长信利鑫债券（LOF）A图示日期为2017年1月9日（份额增加日）至2018年3月31日，长信利鑫债券（LOF）C图示日期为2016年6月25日至2018年3月31日。

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3、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，本基金基金合同生效日为2011年6月24日，转型起始日为2016年6月25日，转型后的投资范围及投资比例与转型前一致，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

高级工商管理硕士，上海

长信纯债壹号 财经大学EMBA毕业，具有

债券型证券投 基金从业资格。曾任湖北

资基金、长信 证券公司交易一部交易

利鑫债券型证 员、长江证券有限责任公

券投资基 司资产管理事业部主管、

金(LOF)、长 债券事业总部投资部经

信利息收益开 理、固定收益总部交易部

放式证券投资 经理。2004年9月加入长信

基金、长信富 基金管理有限责任公司，

平纯债一年定 历任长信利息收益开放式

期开放债券型 证券投资基金交易员、基

证券投资基 金经理助理、长信利息收

金、长信稳益 益开放式证券投资基金基

纯债债券型证 2011年6 金经理职务。现任固定收

张文琍 券投资基金、 月24日 - 24年 益部总监、长信纯债壹号

长信富民纯债 债券型证券投资基金、长

一年定期开放 信利鑫债券型证券投资基

债券型证券投 金(LOF)、长信利息收益开

资基金、长信 放式证券投资基金、长信

富海纯债一年 富平纯债一年定期开放债

定期开放债券 券型证券投资基金、长信

型证券投资基 稳益纯债债券型证券投资

金、长信稳势 基金、长信富民纯债一年

纯债债券型证 定期开放债券型证券投资

券投资基金和 基金、长信富海纯债一年

长信长金通货 定期开放债券型证券投资

币市场基金的 基金、长信稳势纯债债券

基金经理、固 型证券投资基金和长信长

定收益部总监 金通货币市场基金的基金

经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，债券市场呈现收益率先上后下的震荡态势。受益于央行在2017年12月底为满足春节前商业银行流动性需要而推行的“临时准备金动用安排”及公开市场操作的持续呵护，资金市场以稳定为主，在稳健中性的货币政策导向下，流动性整体呈现稳中略微宽松状态，利率债带领市场收益率逐步回落。尤其进入3月以后，两会召开、美联储加息后，央行OMO跟随上调5BP，市场未受影响，23日中美贸易摩擦升级，进一步提振市场情绪，收益率快速下行。

一季度，我们逐步拉长久期，适当增加了中期高等级债券仓位，加大了灵活操作的力度。

4.4.22018年二季度市场展望和投资策略

展望后市，目前货币市场的利率走势反映了央行的维稳意图和市场对资金面预期的改善，需密切关注在新的监管框架下，央行是否可能转变流动性维护的态度。同时在对外开放不断加快的 第6页共12页

背景下，境外机构对债券持续增持，形成了新的配置力量。市场目前对债市并不是很悲观，利率债的顶部位置比较明确，信用债的等级利差仍有扩大的可能。总体来看，我们认为随着基本面的走弱，全年来看债券收益率会有所下行。我们将密切关注双支柱政策框架中货币政策、监管政策的变动，以及由此带来的机会和风险。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年3月31日，本基金A类份额净值为0.6410元，累计份额净值为1.0410元；本基金C类份额净值为0.6337元，累计份额净值为1.0337元。本报告期内本基金A类净值增长率为1.46%,同期业绩比较基准收益率为1.88%；本基金C类份额净值增长率为1.34%，同期业绩比较基准收益率为1.88%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 466,107,728.50 97.29

其中：债券 466,107,728.50 97.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,780,997.78 0.58

8 其他资产 10,201,047.81 2.13

9 合计 479,089,774.09 100.00

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 9,846,000.00 2.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,000,000.00 2.89

其中：政策性金融债 10,000,000.00 2.89

4 企业债券 267,225,529.90 77.32

5 企业短期融资券 100,280,000.00 29.02

6 中期票据 50,403,000.00 14.58

7 可转债（可交换债） 18,577,198.60 5.38

8 同业存单 9,776,000.00 2.83

9 其他 - -

10 合计 466,107,728.50 134.87

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（ 公允价值（元） 占基金资产净值

张） 比例（％）

1 011800200 18苏交通SCP001 300,000 30,045,000.00 8.69

2 101454015 14中轻MTN001 200,000 20,456,000.00 5.92

3 011761063 17柯桥国资SCP004 200,000 20,118,000.00 5.82

4 011800179 18大唐集SCP002 200,000 20,052,000.00 5.80

5 011800464 18洋河SCP001 200,000 20,032,000.00 5.80

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库

的情形。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,556.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,142,241.58

5 应收申购款 33,250.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,201,047.81

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 113008 电气转债 3,378,483.80 0.98

2 113011 光大转债 1,627,200.00 0.47

3 113013 国君转债 541,000.00 0.16

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

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注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

报告期期初基金份额总额 702,316,046.34 49,085,073.98

报告期期间基金总申购份额 9,901.58 1,236,071.48

减:报告期期间基金总赎回份额 197,155,239.56 15,909,712.74

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 505,170,708.36 34,411,432.72

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类

别 持有基

金份额

序 比例达 期初 申购 赎回 份额占

号 到或者 份额 份额 份额 持有份额 比

超过20%

的时间

区间

2018年1

月1日

机构 1 至2018 197,121,032.92 0.00 197,121,032.92 0.00 0.00%

年1月14

日

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2018年1

月1日

2 至2018 181,136,336.19 0.00 0.00 181,136,336.19 33.57%

年3月31

日

个人-- - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显着降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)（原长信利鑫分级债券型证券投资基金）招募说明书》；

4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

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长信基金管理有限责任公司

2018年4月20日

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