信诚双盈债券型证券投资基金（LOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 06 月 30 日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 07 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 18 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 信诚双盈债券（LOF）

场内简称 信诚双盈 LOF

基金主代码 165517

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 04 月 14 日

报告期末基金份额总额 2,690,522,213.38 份

投资目标 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩
比较基准的投资收益。

本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依
照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基
投资策略 金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。
在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值
水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调
整,以降低系统性风险对基金收益的影响。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其
风险收益特征 预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。


基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的
公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 04 月 01 日-2023 年 06 月 30 日）

1.本期已实现收益 12,057,508.73

2.本期利润 24,714,046.71

3.加权平均基金份额本期利润 0.0092

4.期末基金资产净值 2,529,835,344.90

5.期末基金份额净值 0.940

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 0.97% 0.08% 1.78% 0.04% -0.81% 0.04%

过去六个月 3.18% 0.08% 2.73% 0.04% 0.45% 0.04%

过去一年 1.62% 0.12% 4.24% 0.05% -2.62% 0.07%

过去三年 9.68% 0.12% 12.39% 0.05% -2.71% 0.07%

过去五年 21.29% 0.11% 25.10% 0.06% -3.81% 0.05%

自基金合同生效起 44.79% 0.26% 40.55% 0.06% 4.24% 0.20%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

杨立春先生，经济学博
士。曾任职于江苏省社
会科学院，从事研究工
作。2011 年 7 月加入中
信保诚基金管理有限公
司，担任固定收益分析
杨立春 基金经理 2015 年 04 - 11 师。现任信诚双盈债券
月 09 日 型证券投资基金（LOF）、
信诚新锐回报灵活配置
混合型证券投资基金、
信诚新旺回报灵活配置
混合型证券投资基金
(LOF)、信诚至瑞灵活配
置混合型证券投资基


金、信诚至选灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理。

韩海平先生，经济学硕
士，CFA，FRM。历任招
商基金数量分析师，国
投瑞银基金固定收益组
副总监、基金经理，融
通基金固定收益部总
监、基金经理，国投瑞
银基金总经理助理、固
定收益部总经理。2019
年 3 月加入中信保诚基
金管理有限公司，担任
总经理助理、固定收益
副总经理、固定收益负责 2019 年 08 负责人。现任副总经理，
韩海平 人、混合资产投资部总 月 27 日 - 18 固定收益负责人，混合
监、基金经理 资产投资部总监，信诚
三得益债券型证券投资
基金、信诚双盈债券型
证券投资基金（LOF）、
信诚至裕灵活配置混合
型证券投资基金、中信
保诚安鑫回报债券型证
券投资基金、中信保诚
丰裕一年持有期混合型
证券投资基金、中信保
诚盛裕一年持有期混合
型证券投资基金的基金
经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着
诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金管理有限公司公平交易及异常交易管理制度》，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格维度库等，确保所有投资经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度,不同投资组合同时同向交易同一证券时需通过交易系统中的公平交易程序, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行统计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。

本期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司对旗下所有产品的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据《信诚基金管理有限公司公平交易及异常交易管理制度》定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资经理出具情况说明后签字确认。报告期内，本基金与公司旗下管理的其它产品之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易（完全复制的指数基金除外）。未发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易价格监控结果，每日、每月对现券、回购交易价格偏离及回购投资情况按照要求进行统计，并对需要上报的情况按时进行上报。

本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年二季度，美国服务业表现偏强，制造业边际走弱，就业市场仍然紧张，核心通胀韧性较强。美
联储货币政策维持紧缩，美债收益率整体上行，6 月美联储维持利率不变，点阵图暗示今年或再有两次加息。国内经济修复斜率明显放缓，在海外经济走弱叠加前期支撑出口的积压需求逐渐释放完毕的背景下，出口整体转弱。基建、制造业对经济有所支撑，但地产对经济的影响依然较大。居民部门在收入制约下消费修复节奏放缓，加杠杆意愿较弱，企业部门信心同样不强，信贷需求疲弱，内需修复力度不足，人民币汇率走弱。通胀整体低迷，PPI 跌幅扩大，CPI 保持低位。

宏观政策方面，经济下行压力增加，领导层对经济的重视上升。部分存款利率下调，央行于 6 月 13 日
起陆续将 7 天期逆回购利率/SLF/MLF/LPR 利率均下调了 10 个基点，6 月 16 日，国务院常务会议研究推动
经济持续回升向好的一批政策措施。

从债券市场看，二季度国内经济增长略为乏力，实体信贷需求转弱，银行间资金较为充裕，流动性偏宽松，短端利率空间打开，曲线陡峭化，之后伴随着央行降息落地和季末临近，资金面边际收敛，带动期限利差收窄。二季度 10 年国债从 2.85%附近下行到 2.65%附近，收益率曲线经历了先陡后平的过程；信用方面，机构对票息资产需求较为旺盛，配置力量较强，信用债收益率整体下行，信用利差处于低位；权益方面，经济修复预期走弱，指数震荡下行，二季度沪深 300 指数下跌 5.15%，中证转债指数下跌 0.15%。
展望 2023 年三季度，海外核心通胀仍有黏性，美联储维持高利率的时间会更久，海外经济下行压力可
能有所上升。国内出口受到外需下滑和基数走高影响，增速有进一步下行的可能。内需方面，居民高杠杆背景下，预计地产和消费修复较为艰难，制造业或仍能维持一定增速，但或受制于利润增速和民间投资疲弱，在此情况下，基建或能维持较高增速，但对经济整体影响以托底为主。通胀方面，预计 CPI 和 PPI 整体仍在低位震荡。货币政策方面，经济动能放缓，稳增长预期持续发酵，预计流动性仍然保持合理充裕。
债券市场投资方面，经济弱现实和稳增长政策预期上升的背景下，短端利率可能会受到 7 月初资金利
率的重新回落而有所下行，但幅度相对有限，长端利率在目前位置震荡的可能性较大。信用债方面，近期利率债收益率持续下行后，信用利差有所回升，票息策略仍有一定价值，但经济环比放缓和地产销售投资仍然不振情况下，信用风险仍有可能持续暴露，需提升信用持仓的信用资质和流动性。权益方面，股市整体估值处于低位，股债收益差显示权益资产配置价值相对占优，关注稳增长和高质量发展等相关的机会。
报告期内本基金维持了一贯的投资策略，保持了较高的中高等级信用债仓位，可转债仓位波段操作。杠杆方面，考虑到货币政策中性回归，资金利率中枢有所抬升，组合平均杠杆率有所降低。经历了 2022年底理财产品赎回冲击之后，信用债性价比明显抬升，从长期看具备较好的配置价值。2023 年上半年伴随着债券收益率下行，信用利差重回低位，考虑到全年债券收益率区间震荡，中高等级信用债仍具有较好的
性价比，但杠杆和久期的性价比有所降低。转债方面，当前转债估值水平处于相对高位，但在纯债市场无风险利率持续回落的环境下，估值持续大幅压缩的概率较小。当前以防守反击策略为主，把握结构化行情，积极布局优质标的，未来重点关注正股稳健增长或行业景气度持续改善且转股估值合理的个券，以及定位合理的优质新券。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值增长率为 0.97%，同期业绩比较基准收益率为 1.78%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二
百人)的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,838,940,380.31 99.43

其中：债券 2,838,940,380.31 99.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 11,604,471.83 0.41

8 其他资产 4,594,282.09 0.16

9 合计 2,855,139,134.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内投资股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 297,384,004.93 11.76

其中：政策性金融债 132,573,676.71 5.24

4 企业债券 1,017,906,926.89 40.24

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,272,001,265.30 50.28

7 可转债（可交换债） 251,648,183.19 9.95

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,838,940,380.31 112.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 102282796 22 华电 MTN002A(能源保 1,500,000 154,500,098.63 6.11
供)

2 102282608 22 中电投 MTN038 800,000 82,069,277.81 3.24

3 185339 22 张科 01 800,000 81,073,604.38 3.20

4 102180034 21 沪建工 MTN002 700,000 72,065,767.12 2.85

5 163987 20 中核 Y2 700,000 71,975,150.69 2.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及分支机构、中国证券监督管理委员会及其派出机构、国家金融监督管理总局及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调查，或在报告编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 17,057.54

2 应收证券清算款 4,574,733.76

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,490.79

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,594,282.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 123158 宙邦转债 9,718,295.62 0.38

2 111008 沿浦转债 9,106,390.14 0.36

3 123164 法本转债 7,295,090.41 0.29

4 128140 润建转债 7,075,935.75 0.28

5 110091 合力转债 7,020,345.21 0.28

6 118027 宏图转债 6,705,924.66 0.27

7 123120 隆华转债 6,564,275.34 0.26

8 113057 中银转债 6,515,339.73 0.26

9 123150 九强转债 6,401,299.32 0.25

10 110060 天路转债 6,227,494.52 0.25

11 113530 大丰转债 5,911,039.18 0.23

12 123085 万顺转 2 5,600,109.59 0.22

13 110090 爱迪转债 5,578,990.68 0.22

14 113598 法兰转债 5,554,648.63 0.22

15 118017 深科转债 5,447,800.55 0.22

16 111007 永和转债 5,370,917.26 0.21

17 113064 东材转债 5,353,170.41 0.21

18 123131 奥飞转债 5,300,087.67 0.21

19 123130 设研转债 5,267,769.86 0.21

20 127054 双箭转债 5,161,336.99 0.20

21 111004 明新转债 5,080,092.05 0.20

22 127070 大中转债 4,907,963.84 0.19

23 127058 科伦转债 4,724,301.37 0.19

24 123170 南电转债 4,697,140.00 0.19


25 113619 世运转债 4,515,877.40 0.18

26 127074 麦米转 2 4,073,888.85 0.16

27 113563 柳药转债 3,906,172.60 0.15

28 113602 景 20 转债 3,810,649.32 0.15

29 111002 特纸转债 3,789,139.73 0.15

30 118013 道通转债 3,762,461.92 0.15

31 127037 银轮转债 3,632,052.05 0.14

32 111000 起帆转债 3,244,332.19 0.13

33 110074 精达转债 2,812,052.05 0.11

34 123162 东杰转债 2,597,498.63 0.10

35 113662 豪能转债 2,534,866.85 0.10

36 110080 东湖转债 2,520,306.85 0.10

37 127018 本钢转债 2,415,854.25 0.10

38 110061 川投转债 1,574,124.66 0.06

39 123169 正海转债 1,261,964.38 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,691,317,433.13

报告期期间基金总申购份额 862,249.72

减：报告期期间基金总赎回份额 1,657,469.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 2,690,522,213.38

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况


无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达

序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

号 比
间区间

机构 1 2023-04-01 至 1,840,489,921.1 - - 1,840,489,921.1 68.41%
2023-06-30 2 2

个人

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
(3)因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
(4)基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
(5)大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同
4、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书

5、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)基金合同
6、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)招募说明书
7、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2023 年 07 月 19 日
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