南方多利增强债券型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 03 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方多利增强债券

基金主代码 202102

交易代码 202102

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 8 月 28 日

报告期末基金份额总额 810,732,700.33 份

本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础
投资目标 上，通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投
资基准的收益。

首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为
分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性
管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其
投资策略 次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定
债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技
术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投
资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活
多样的操作方式，获取超额的投资收益。

业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预
期收益高于货币市场基金，风险低于混合型基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C

下属分级基金的交易代码 202103 202102

报告期末下属分级基金的份 602,609,255.41 份 208,123,444.92 份

额总额

注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。

2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。

3.本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式，原有收费模式称为 C 类。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日－2021 年 3 月 31 日）

南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C

1.本期已实现收益 9,410,341.71 3,234,121.10

2.本期利润 8,539,953.40 2,945,824.95

3.加权平均基金份额本期利 0.0183 0.0175
润

4.期末基金资产净值 665,173,170.37 229,369,051.65

5.期末基金份额净值 1.1038 1.1021

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方多利增强债券 A

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 1.63% 0.17% -0.21% 0.08% 1.84% 0.09%

过去六个月 3.95% 0.18% 0.81% 0.08% 3.14% 0.10%

过去一年 7.24% 0.22% -2.89% 0.13% 10.13% 0.09%

过去三年 17.49% 0.15% 5.65% 0.12% 11.84% 0.03%


过去五年 19.42% 0.13% 0.26% 0.12% 19.16% 0.01%

自基金合同

87.34% 0.19% 7.66% 0.11% 79.68% 0.08%
生效起至今

南方多利增强债券 C

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 1.56% 0.17% -0.21% 0.08% 1.77% 0.09%

过去六个月 3.80% 0.18% 0.81% 0.08% 2.99% 0.10%

过去一年 6.92% 0.22% -2.89% 0.13% 9.81% 0.09%

过去三年 16.42% 0.15% 5.65% 0.12% 10.77% 0.03%

过去五年 17.64% 0.13% 0.26% 0.12% 17.38% 0.01%

自基金合同

98.91% 0.20% 13.13% 0.12% 85.78% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，清华大学金融学学士、硕士，特许
金融分析师（CFA），具有基金从业资格。
2007 年加入南方基金，担任信用债高级
分析师，现任固定收益投资部总经理、
固定收益投资决策委员会委员。2010 年
本基金 9 月 21 日至 2012 年 6 月 7 日，任南方宝
李璇 基金经 2020 年 9 - 13 年 元基金经理；2012 年 12 月 21 日至 2014
理 月 4 日 年 9 月 19 日，任南方安心基金经理；2015
年 12 月 30 日至 2017 年 2 月 24 日，任
南方润元基金经理；2013 年 7 月 23 日至
2017年9月21日，任南方稳利基金经理；
2016 年 8 月 5 日至 2017 年 12 月 15 日，
任南方通利基金经理；2016 年 8 月 10
日至 2017 年 12 月 15 日，任南方荣冠基


金经理；2016 年 8 月 5 日至 2018 年 2
月 2 日，任南方丰元基金经理；2016 年
11 月 23 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
荣安基金经理；2017 年 1 月 25 日至 2018
年 7 月 27 日，任南方和利基金经理；2017
年 3 月 24 日至 2018 年 7 月 27 日，任南
方荣优基金经理；2017 年 5 月 22 日至
2018年7月27日，任南方荣尊基金经理；
2017 年 6 月 15 日至 2018 年 7 月 27 日，
任南方荣知基金经理；2017 年 7 月 13
日至 2018 年 7 月 27 日，任南方荣年基
金经理；2016 年 9 月 29 日至 2019 年 3
月 29 日，任南方多元基金经理；2010
年 9 月 21 日至 2019 年 5 月 24 日，任南
方多利基金经理；2016 年 12 月 21 日至
2019 年 5 月 24 日，任南方睿见混合基金
经理；2017 年 1 月 18 日至 2019 年 5 月
24 日，任南方宏元基金经理；2019 年 1
月 10 日至 2020 年 7 月 31 日，任南方国
利基金经理；2012 年 5 月 17 日至今，任
南方金利基金经理；2017 年 9 月 12 日至
今，任南方兴利基金经理；2018 年 7 月
13 日至今，任南方配售基金经理；2020
年 9 月 4 日至今，任南方多利基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年 1-2 月经济继续修复，工业增加值同比增长35.1%，固定资产投资同比增长 35%，
地产景气度高于基建和制造业，消费修复略不及预期。工业品价格带动 PPI 上行，1、2 月PPI分别同比增长0.3%和1.7%，CPI价格平稳。2月末M2同比增长10.1%，年初以来信贷和社融增长强劲，社融结构向好。政策方面，美联储一季度维持利率不变，未推出扭曲操作；国内央行货币政策保持中性，资金面先紧后松。市场层面，利率债收益率区间震荡，信用债整体表现优于利率债，权益市场和转债市场先涨后跌，中证转债指数收跌-0.40%。

投资运作上，南方多利以信用债投资为主，并通过投资部分转债为组合增厚收益。一季度资金面偏宽松，信用债票息价值较高，组合以持有信用债为主，并积极在一二级配置具有性价比的信用债，整体久期和杠杆变动不大；同时，组合把握市场节奏对可转债进行了波段操作，在仓位调整和个券选择方面为组合带来了超额收益。

展望未来，经济复苏和通胀上行的趋势仍在，下半年海外经济能否超预期存在较大不确定性。预计货币政策维持稳健中性，流动性维持平稳。利率债方面，预计维持震荡走势，向上和向下空间均不大。信用债方面，需密切关注受信用风险冲击较大的发债主体，严防信用风险。转债方面，春节以来市场的明显回调在一定程度上释放了部分风险，市场转入震荡态势和结构性行情，二季度将控制仓位重点挖掘有基本面支持的品种进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.1038 元，报告期内，份额净值增长率为 1.63%，
同期业绩基准增长率为-0.21%；本基金 C 份额净值为 1.1021 元，报告期内，份额净值增长率为 1.56%，同期业绩基准增长率为-0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 13,481,248.55 1.41

其中：股票 13,481,248.55 1.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 921,331,481.72 96.52

其中：债券 893,178,481.72 93.57

资产支持证券 28,153,000.00 2.95

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,695,815.67 0.70

8 其他资产 13,026,005.77 1.36

9 合计 954,534,551.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6,508,275.45 0.73

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,972,973.10 0.78

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 13,481,248.55 1.51

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 603939 益丰药房 78,613 6,972,973.10 0.78

2 002460 赣锋锂业 53,598 5,052,147.48 0.56

3 300502 新 易 盛 37,851 1,456,127.97 0.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 221,325,900.00 24.74

其中：政策性金融债 50,964,900.00 5.70

4 企业债券 237,006,357.27 26.49

5 企业短期融资券 90,087,000.00 10.07

6 中期票据 161,258,000.00 18.03

7 可转债（可交换债） 96,882,224.45 10.83

8 同业存单 86,619,000.00 9.68

9 其他 - -

10 合计 893,178,481.72 99.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 112005138 20建设银行CD138 500,000 49,265,000.00 5.51

2 102100432 21 首开 MTN001 400,000 40,076,000.00 4.48

3 163842 20 国君 S3 400,000 40,068,000.00 4.48

4 200406 20 农发 06 400,000 39,980,000.00 4.47

5 112015182 20民生银行CD182 380,000 37,354,000.00 4.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 179612 PR9A1 200,000 18,136,000.00 2.03

2 179649 广益 4A1 100,000 10,017,000.00 1.12

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明


报告期内基金投资的前十名证券除 20 建设银行 CD138（证券代码 112005138）、20 民
生银行 CD182（证券代码 112015182）、20 浦发银行永续债（证券代码 2028051）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、20 建设银行 CD138（证券代码 112005138）

2020 年 5 月 9 日，银保监会行政处罚信息公开表显示，建设银行因存在资金交易信息
漏报严重；信贷资产转让业务漏报；银行承兑汇票业务漏报等多项违法违规行为，被罚款合计 230 万元。

7 月 13 日，针对建设银行同业和理财（资管）业务现场检查发现的理财资金违规投资
房地产、未做到理财业务与自营业务风险隔离等多项违法违规行为，中国银保监会依法对该行罚款 3920 万元，并对相关责任人员给予行政处罚，其中，禁止 6 名责任人员终身从事银行业工作。

2、20 民生银行 CD182（证券代码 112015182）

民生银行 2020 年 9 月 4 日公告称，因违反宏观调控政策，违规为房地产企业缴纳土地
出让金提供融资、为“四证”不全的房地产项目提供融资、违规为土地储备中心提供融资等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司处以没收违法所得 296.47 万元，罚款10486.47 万元，罚没合计 10782.94 万元。

3、20 浦发银行永续债（证券代码 2028051）

浦发银行 2020 年 8 月 11 日公告称，2013 年至 2018 年，该行存在下列违法违规事实：
未按专营部门制规定开展同业业务；同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目；延迟支付同业投资资金吸收存款；为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保；未按规定进行贷款资金支付管理与控制；个人消费贷款贷后管理未尽职；通过票据转贴现业务调节信贷规模；银行承兑汇票业务保证金来源审核未尽职；办理无真实贸易背景的贴现业务；委托贷款资金来源审查未尽职；未按权限和程序办理委托贷款业务；未按权限和程序办理非融资性保函业务。中国保险监督管理委员会上海保监局对公司处以罚款 2100 万元并责令改正。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成


单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 50,959.36

2 应收证券清算款 374,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 11,156,336.65

5 应收申购款 1,444,709.76

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,026,005.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 113011 光大转债 10,466,334.00 1.17

2 123058 欣旺转债 6,915,977.10 0.77

3 110061 川投转债 4,499,835.00 0.50

4 110043 无锡转债 4,400,076.80 0.49

5 113025 明泰转债 3,933,235.60 0.44

6 113026 核能转债 3,850,253.40 0.43

7 113582 火炬转债 3,768,807.60 0.42

8 128095 恩捷转债 3,480,773.80 0.39

9 110053 苏银转债 3,382,200.00 0.38

10 128035 大族转债 3,280,401.99 0.37

11 110059 浦发转债 3,081,000.00 0.34

12 128046 利尔转债 1,389,291.12 0.16

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 300502 新 易 盛 1,456,127.97 0.16 非公开发行锁
定期

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C

报告期期初基金份额总额 411,191,286.41 160,682,831.15

报告期期间基金总申购份额 220,962,421.52 65,335,583.68

减：报告期期间基金总赎回 29,544,452.52 17,894,969.91
份额


报告期期间基金拆分变动份 - -

额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 602,609,255.41 208,123,444.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 16,174,620.57

报告期期间买入/申购总份额 72,145,334.06

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 88,319,954.63

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.89

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率

（份） （元）

1 分红 2021 年 1 月 0.00 1,051,350.33 -

19 日

2 基金转换入 2021 年 3 月 72,145,334.0 79,287,722.1 -

25 日 6 4

合计 - - 72,145,334.0 80,339,072.4 -

6 7

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20210324- 60,204,120.39 178,719,964.16 - 238,924,084.55 29.47%
20210331

产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时

变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》；

2、《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》；

3、南方多利增强债券型证券投资基金 2021 年 1 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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