鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年03 月31 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年04 月19 日
鹏华宏观混合2019 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华宏观混合
场内简称 -
基金主代码 206013
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年07 月19 日
报告期末基金份额总额 46,124,226.84 份
投资目标 追踪宏观经济周期，自上而下地进行资产配置，力争基金资
产长期稳定的增值。
投资策略 本基金采用积极主动管理的投资方法，遵循宏观经济周期的
规律，自上而下地进行大类资产配置、债券投资和股票投资
等，在严格控制风险的前提下，力争基金资产的长期稳定增
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值。 （1）大类资产配置策略 本基金综合运用定性和定量
的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判
断宏观经济周期所处阶段。基金将依据经济周期理论，结合
对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产
风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金
等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 本基
金关注并分析宏观经济指标，包括M1、M2、PPI、CPI、GDP
增长率、工业增加值、发电量、进出口、PMI 指数、工业总
产值、预算内工业企业销售收入、社会商品零售额、国内商
品纯购进、国内商品纯销售、海关进口额、货币流通量、银
行现金收入等。通过对这些指标的跟踪，以及对宏观经济政
策面的把握，判断宏观经济的走势。在完成一次配置之后，
本基金将结合宏观经济周期的滞后指标对宏观经济进行持
续分析，对经济运行中已经出现的峰、谷进行确认，并相应
调整资产配置。通过对经济周期持续、完整的跟踪及分析，
对资产配置的效果进行总结，完善资产配置策略。 在经济
复苏至过热时期，基金将会逐渐增加股票资产的配置；当经
济进入滞胀或衰退初期，基金将会调低股票资产比例；当经
济处于衰退时期，基金将保持较高比例的债券资产。由于投
资对象的限制，基金将不能投资大宗商品，在大宗商品表现
良好的时期，基金将用与其表现有较强相关性的股票替代。
（2）股票投资策略 1）行业配置策略 宏观经济周期对股票
市场的影响将通过行业板块的周期性表现来体现，同时市场
状况、技术水平、产业政策等因素都会对行业特性产生影响。
本基金将通过对历史资料的统计分析和实地调研，自上而下
进行行业配置。 A.定性分析 本基金将重点关注影响行业特
性的重要因素，包括以下几个方面： 产业政策。产业政策
是政府管理和调控行业的主要手段，包括产业结构政策、产
业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等。本基金将深
入分析行业政策，把握行业发展动向。 产业组织。指同一
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产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市
场行为、市场绩效等方面。产业组织创新能在一定程度上引
起产业生命周期运行轨迹或持续时间的变化。本基金将用全
局的眼光，重点对能够引起产业组织变化的因素进行分析，
从而判断产业发展前景与趋势。 技术水平。技术水平的进
步将会改变一个行业的面貌，这一点不光在高新技术行业表
现突出，同时也会引起传统行业的升级。 其他因素。需求
变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业
的兴衰，因此对社会习惯变化的关注和分析，有助于对行业
前景的预测。全球化是现代社会新兴的经济现象，并使得传
统的经济学原理在某些方面失效，本基金将充分重视包含全
球化因素在内的新兴因素对行业产生的影响，适当调整行业
分析理论和方法，从而做出更贴近真实的判断。 B.定量分
析 通过对行业PB、PE 等指标分析，比较行业相对估值和绝
对估值水平，结合行业盈利状况和盈利预期等因素，把握行
业轮动规律。 2）个股的筛选 为评估个股的投资价值，本
基金将借助于定量分析和定性分析相结合的方式，对行业内
个股进行研究和分类。 A.定量分析 财务分析。通过对资产
负债率、流动比率、速动比率等偿债能力指标，应收账款周
转率、存货周转率等营运能力指标，资本金利润率、销售利
税率(营业收入利税率)、成本费用利润率等盈利能力指标的
分析，比较其与行业内其他企业的相对地位，鉴别企业的投
资价值。 估值分析。在企业价值被低估时买入，高估时卖
出，可以获得丰厚的投资回报。基金将选择运用相对估值方
法和绝对估值方法，挖掘出价值低估和价值合理的企业。 在
定量分析中，本基金还将关注上市公司基本面发生重大变化
对其未来价值的影响。 B.定性分析 在定量分析的基础上，
本基金采用定性分析的方法研究并考察上市公司的品质和
可靠性，以便从更长期的角度保证定量方法所选上市公司增
长的持续性。 上市公司盈利增长的持续性取决于增长背后
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的驱动因素，这些驱动因素往往是上市公司具备的相对竞争
优势，具体包括技术优势、资源优势、战略优势、公司治理
优势和商业模式优势等。本基金通过对上市公司技术水平、
资源状况、公司战略、治理结构和商业模式的分析，判断推
动上市公司主营业务收入或上市公司利润增长的原因和可
望保持的时间，进而判断上市公司可长期投资的价值。 技
术优势分析。主要通过对公司主要产品更新周期、拥有专有
技术和专利、对引进技术的消化、吸收和改进能力以及自主
创新产品能力等指标进行考察和分析，进而判断公司的技术
水平和技术依赖程度。 资源优势分析。主要通过对公司的
规模、政策扶持程度、成本、进入壁垒、国内外同行企业比
较和垄断性等指标进行考察和分析，进而判断公司的资源优
势是否支持其持续发展。 公司战略分析。公司战略是决定
公司未来及长期发展的指导性思想，体现公司的眼光和潜
力，并会最终体现在公司业绩上，是进行公司未来价值评判
的重要因素。 公司治理结构分析。良好的战略及愿景需要
通过坚定有效地执行来实现，公司治理结构从制度上保证公
司策略的执行，影响公司业绩的实现。 商业模式分析。公
司商业模式决定了公司在其所属行业中发展的潜力和方向，
本基金将分行业地对上市公司进行考查、分析其商业模式。
（3）新股申购策略 本基金根据新股发行人的基本情况，结
合对认购中签率和新股上市后表现的预期，谨慎参与新股申
购，获取股票一级市场与二级市场的价差收益。 （4）债券
投资策略 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策
略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用
市场失衡提供的投资机会,实现债券组合增值。 1）久期策
略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对
组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周
期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期。如果预期
利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价
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格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩
短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 2）收益
率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的
依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。
本基金将通过对收益率曲线变化的预测，适时采用子弹式、
杠铃或梯形策构造组合，并进行动态调整。 3）骑乘策略 本
基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通
过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位
于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的
情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的
收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即
使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多
的安全边际。 4）息差策略 本基金将利用回购利率低于债
券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，
利用杠杆放大债券投资的收益。 5）利差策略 本基金通过
对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的
未来走势作出判断，进而相应的进行债券置换。影响两期限
相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及
信用评级因素等。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的
债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得
投资收益；当预期利差水平扩大时，则进行相反的操作。 （5）
权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标
的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值
水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、价差策略、
双向权证策略等。 本基金将充分考虑资产的收益性、流动
性及风险性特征，通过资产配置、品种与类别的选择，谨慎
投资，追求长期稳定收益。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45%
风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其风险和预期
收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
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基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年03 月31 日)
1.本期已实现收益 3,083,678.54
2.本期利润 3,024,867.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0633
4.期末基金资产净值 50,566,533.67
5.期末基金份额净值 1.096
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.10% 0.38% 14.75% 0.84% -8.65% -0.46%
注：业绩比较基准=沪深300 指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018 年07 月19 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王宗合
本基金基
金经理
2018-07-19 - 13 年
王宗合先生，国籍中国，金融学硕
士，13 年证券基金从业经验。曾经
在招商基金从事食品饮料、商业零
售、农林牧渔、纺织服装、汽车等
行业的研究。2009 年5 月加盟鹏华
基金管理有限公司，从事食品饮料、
农林牧渔、商业零售、造纸包装等
行业的研究工作，担任鹏华动力增
长混合（LOF）基金基金经理助理。
现担任权益投资二部总经理。2010
年12 月担任鹏华消费优选混合基
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金基金经理，2012 年06 月至2018
年07 月担任鹏华金刚保本混合基
金基金经理，2014 年07 月至2019
年04 月担任鹏华品牌传承混合基
金基金经理，2014 年12 月担任鹏
华养老产业股票基金基金经理，
2016 年04 月至2018 年10 月担任
鹏华金鼎保本混合基金基金经理，
2016 年06 月担任鹏华金城保本混
合基金基金经理，2017 年02 月担
任鹏华安益增强混合基金基金经
理，2017 年07 月担任鹏华中国50
混合基金基金经理，2017 年09 月
担任鹏华策略回报混合基金基金经
理，2018 年05 月担任鹏华产业精
选基金基金经理，2018 年07 月担
任鹏华宏观混合基金基金经理，
2018 年10 月担任鹏华金鼎混合基
金基金经理，2019 年01 月担任鹏
华优选回报混合基金基金经理。王
宗合先生具备基金从业资格。本报
告期内本基金基金经理未发生变
动。
戴钢
本基金基
金经理
2018-07-19 - 17 年
戴钢先生，国籍中国，经济学硕士，
17 年证券基金从业经验。曾就职于
广东民安证券研究发展部，担任研
究员；2005 年9 月加盟鹏华基金管
理有限公司，从事研究分析工作，
历任债券研究员、专户投资经理等
职。2011 年12 月至2014 年12 月
担任鹏华丰泽分级基金基金经理，
2012 年06 月至2018 年07 月担任
鹏华金刚保本混合基金基金经理，
2012 年11 月至2015 年11 月担任
鹏华中小企债基金基金经理，2013
年09 月担任鹏华丰实定期开放债
券基金基金经理，2013 年09 月担
任鹏华丰泰定期开放债券基金基金
经理，2013 年10 月至2018 年05
月担任鹏华丰信分级债券基金基金
经理，2014 年12 月至2016 年02
月担任鹏华丰泽债券（LOF）基金基
金经理，2015 年11 月担任鹏华丰
和债券（LOF）基金基金经理，2016
年03 月担任鹏华丰尚定期开放债
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券基金基金经理，2016 年04 月至
2018 年10 月担任鹏华金鼎保本混
合基金基金经理，2016 年08 月至
2018 年05 月担任鹏华丰饶债券基
金基金经理，2018 年05 月至2018
年12 月担任鹏华普悦债券基金基
金经理，2018 年07 月担任鹏华宏
观混合基金基金经理，2018 年09
月担任鹏华弘实混合基金基金经
理，2018 年10 月担任鹏华金鼎混
合基金基金经理。戴钢先生具备基
金从业资格。本报告期内本基金基
金经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度债券市场整体上涨，中债总财富指数上涨1.10%。新年伊始，市场在对经济悲
观预期的大背景下叠加配置需求，市场收益率持续下行。春节后公布的一月社融数据超预期强劲，
社融增速反弹给债市带来了明显的调整压力。叠加权益市场的大幅上涨带来的资金分流效应，债
券市场出现了明显的调整。之后市场处于一个窄幅震荡的走势中。一季度的权益市场表现强劲，
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沪深300 上涨了28.62%。
在组合的资产配置上，由于我们看好债券市场，因此在债券资产的配置上以长期利率债为主。
对于权益类资产，我们在仓位上保持了较为中性的水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,鹏华宏观灵活配置混合组合净值增长率6.10%;鹏华宏观灵活配置混合业绩比较
基准增长率14.75%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 18,750,363.08 30.18
其中：股票 18,750,363.08 30.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 39,683,266.20 63.88
其中：债券 39,683,266.20 63.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,338,384.88 5.37
8 其他资产 354,290.68 0.57
9 合计 62,126,304.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 8,194,131.08 16.20
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
9,570,192.00 18.93
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J 金融业 986,040.00 1.95
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,750,363.08 37.08
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600027 华电国际 1,057,300 4,609,828.00 9.12
2 600011 华能国际 678,100 4,448,336.00 8.80
3 000063 中兴通讯 104,900 3,063,080.00 6.06
4 300760 迈瑞医疗 7,800 1,047,540.00 2.07
5 600315 上海家化 31,600 998,244.00 1.97
6 601688 华泰证券 44,000 986,040.00 1.95
7 600703 三安光电 66,800 979,956.00 1.94
8 603916 苏博特 71,100 977,625.00 1.93
9 002001 新 和 成 33,600 620,928.00 1.23
10 600323 瀚蓝环境 29,700 512,028.00 1.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 20,736,000.00 41.01
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2 央行票据 - -
3 金融债券 15,620,060.00 30.89
其中：政策性金融债 12,516,260.00 24.75
4 企业债券 3,270,206.20 6.47
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 57,000.00 0.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,683,266.20 78.48
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019601 18 国债19 200,000 20,736,000.00 41.01
2 190205 19 国开05 100,000 9,916,000.00 19.61
3 143492 18 银河G1 30,000 3,103,800.00 6.14
4 018005 国开1701 26,000 2,600,260.00 5.14
5 143188 18 长电01 20,000 2,028,000.00 4.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
中国银河
2018 年7 月5 日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国人民银行出具
的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4 号），主要内容如下：
中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，拟对公司未按照规定履行
客户身份识别义务的行为处人民币50 万元罚款，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名
账户、假名账户的行为处人民币50 万元罚款，合计处人民币100 万元罚款。
公司在接受检查期间即立查立改，截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化
了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和
考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。公司今后将持续
完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。
中兴通讯
本基金前十大持仓中的中兴通讯股份有限公司于2018 年6 月12 日公告: 本公司和全资子公
司深圳市中兴康讯电子有限公司（以下简称“中兴康讯”，与本公司合称“中兴通讯”）已与BIS
达成《替代的和解协议》（以下简称“协议”）以替代中兴通讯于2017 年3 月与BIS 达成的《和解
协议》。BIS 已于2018 年6 月8 日（美国时间）通过《关于中兴通讯的替代命令》（以下简称“2018
年6 月8 日命令”）批准协议立即生效。根据协议，中兴通讯将支付合计14 亿美元民事罚款，包
括在BIS 签发2018 年6 月8 日命令后60 日内一次性支付10 亿美元，以及在BIS 签发2018 年6
月8 日命令后90 日内支付至由中兴通讯选择、经BIS 批准的美国银行托管账户并在监察期内（定
义见下文）暂缓的额外的4 亿美元罚款（监察期内若中兴通讯遵守协议约定的监察条件和2018
年6 月8 日命令，监察期届满后4 亿美元罚款将被豁免支付）。在中兴通讯根据协议和2018 年6
月8 日命令(1)及时全额支付10 亿美元及(2)将额外的4 亿美元支付至美国银行托管账户后，BIS
将终止其于2018 年4 月15 日（美国时间）激活的拒绝令（以下简称“2018 年4 月15 日拒绝令”）
并将中兴通讯从《禁止出口人员清单》中移除。如果上述条件均满足且中兴通讯已从《禁止出口
人员清单》中移除，BIS 将对外公布。 协议还包括以下主要条款： 1、BIS 将做出自其签发2018
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年6 月8 日命令起为期十年（以下简称“监察期”）的新拒绝令（以下简称“新拒绝令”），包括限
制及禁止中兴通讯申请、获取、或使用任何许可证、许可例外，或出口管制文件、及以任何方式
从事任何涉及受《美国出口管理条例》（以下简称“条例”）约束的任何物品、软件、或技术等交
易，但在中兴通讯遵守协议和2018 年6 月8 日命令的前提下，新拒绝令在监察期内将被暂缓执行，
并在监察期届满后予以豁免。 2、中兴通讯将在BIS 签发2018 年6 月8 日命令后30 日内更换本
公司和中兴康讯的全部董事会成员。更换董事会成员后30 日内，中兴通讯应在董事会设立由三位
或以上的新独立董事组成的特别审计/合规委员会。董事长可担任该委员会委员但不可担任该委员
会主席。 3、中兴通讯将在BIS 签发2018 年6 月8 日命令后30 日内与本公司和中兴康讯的现任
高级副总裁及以上所有的高层领导，以及任何参与、监督BIS 于2017 年3 月签发的建议指控函或
2018 年4 月15 日拒绝令所涉行为或其他对该等所涉行为负有责任的管理层或高级职员解除合同，
并且禁止中兴通讯及其子公司或关联企业再聘用上述人员。中兴通讯应及时向BIS 通报本条款的
执行情况，BIS 可以自由裁量是否对相关人员进行豁免。 4、中兴通讯将在BIS 签发2018 年6 月
8 日命令后30 日内自费聘任一名独立特别合规协调员（以下简称“协调员”），协调员将负责协调、
监察、评估和汇报中兴通讯及其全球子公司或关联企业在监察期内遵守1979 年《美国出口管理法
案》、条例、协议和2018 年6 月8 日命令的情况，并平等向中兴通讯总裁和董事会、BIS 汇报。 5、
中兴通讯将完成并提交九份遵守美国出口管制法律的审计报告，在根据本公司与美国司法部达成
的协议（请见本公司于2017 年3 月7 日发布的公告）及任何相关法院命令而设置的独立合规监察
官任期届满后，剩余六份审计报告将由协调员完成。 6、中兴通讯将为其领导、管理层及雇员、
全球子公司、关联企业及中兴通讯所有及控制的其他实体的领导、管理层及雇员提供广泛的适用
的出口管制培训。 本公司将在BIS 终止2018 年4 月15 日拒绝令后尽快恢复受2018 年4 月15
日拒绝令影响的经营活动。本公司将全面评估2018 年4 月15 日拒绝令和协议对2018 年第一季度
报告的影响，重新编制及披露2018 年第一季度报告。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规
行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名的其他证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 27,768.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 316,132.49
5 应收申购款 10,390.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 354,290.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 48,751,901.16
报告期期间基金总申购份额 1,504,647.43
减:报告期期间基金总赎回份额 4,132,321.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额 46,124,226.84
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
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2019 年04 月19 日
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