金鹰稳健成长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告




金鹰稳健成长股票型证券投资基金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日




基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日




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 金鹰稳健成长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告


§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。



§2 基金产品概况



基金简称 金鹰稳健成长股票

基金主代码 210004

交易代码 210004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年4月14日

报告期末基金份额总额 367,024,041.68份

以追求长期资本可持续增值为目的，以深入的基本面
分析为基础，通过投资于稳健性、成长性或两者兼备
投资目标
的股票，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快
速发展的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。

本基金投资策略充分体现“稳健”与“成长”这两个
投资策略 核心理念。在实际投资过程中采用“自上而下”的投
资方法，定性与定量分析相结合，重点考察宏观经济、


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资本市场、名义利率所处的不同周期阶段，分析判断
市场时机，合理确定基金在股票、债券、现金等资产
类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的
相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工
具的投资比例。

沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债指数收益
业绩比较基准
率×25%

本基金为主动操作的股票型证券投资基金，属于证券
风险收益特征
投资基金中的高收益、高风险品种。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

1.本期已实现收益 -26,918,672.03

2.本期利润 -15,824,045.04

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0421

4.期末基金资产净值 232,363,898.77

5.期末基金份额净值 0.633

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。




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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④

过去三个月 -6.22% 0.92% -4.93% 0.89% -1.29% 0.03%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
金鹰稳健成长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2010 年 4 月 14 日至 2012 年 9 月 30 日）




注：1、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即股票
资产占基金资产的比例为 60%～95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产
支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产

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的 5%～40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，权证投资的比例范围占基金资产净值的 0～3%；
2、本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%＋中信标普国债指数
收益率×25%。


§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
冯文光先生，硕士研究生，5
年证券业从业经历，2007年7
月至2009年10月，就职于诺安
基金管理有限公司，担任研究
员；2009年10月加入金鹰基金
冯文 基金
2012-8-1 - 5年 管理有限公司，任基金经理助
光 经理
理等职。现任金鹰行业优势股
票型证券投资基金基金经理、
金鹰核心资源股票型证券投
资基金基金经理以及本基金
基金经理。
杨绍基先生， 经济学博士，
公司 证券从业经历8年。曾任职于
首席 广东发展银行资产管理部，
投资 2007年8月加入金鹰基金管理
官，投 有限公司，先后担任行业研究
杨绍 资决 员、基金经理助理、基金经理、
2010-5-12 2012-8-1 8
基 策委 研究发展部副总监等职，现任
员会 公司首席投资官、投资决策委
委员， 员会委员，金鹰中小盘精选证
基金 券投资基金和金鹰策略配置
经理 股票型证券投资基金基金经
理。


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注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本报告期，本基金聘请冯文光先生为基金经理，免去杨绍基先生担任的基金
经理的职务。本基金现由冯文光先生单独管理。本基金调整基金经理的公告已于
2012年8月1日在指定媒体刊登。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大
违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和
交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、
债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以
"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的
公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日
反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。




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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年 3 季度， 股呈现震荡下跌走势，虽然 8 月和 9 月都曾出现小幅反弹，
但均没有显示出持续性，期间上证指数下跌 6.26%，深成指下跌 8.64%，中小板
指下跌 4.76%，创业板指下跌 5.1%。3 季度，中国经济的表现仍然低于市场预期，
地产销售的“金九银十”宣告落空，经济见底的时间一再延后，“稳增长”政策
的实施效果也低于市场预期，打击了市场的投资热情；另外，由于过去几年是产
能投资的高峰，与投资相关的行业出现了比较严重的产能过剩情况，虽然需求端
只是缓慢回落，但投资相关行业的利润水平出现了较为显著的回落。但是，3 季
度有部分行业的利润继续实现稳健增长，主要集中在消费类板块，如医药、旅游、
电子等，这些行业的市场表现好于市场。
本基金在 2012 年 3 季度采取了比较灵活的操作策略，由于对市场走势比较
谨慎，因此本基金在 7、8 月份维持了较低的仓位水平，重点配置了医药、电子、
水利等成长类板块以及银行、石油石化等权重股，在防范系统性风险的同时兼顾
成长性，取得了不错的效果。9 月份开始尝试提高了仓位，适当增加了周期类个
股的配置比例，但是没有把握好加仓的时机，对净值的收益贡献不大。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 9 月 30 日，基金份额净值为 0.633 元，本报告期份额净值增长
率-6.22 为%,同期业绩比较基准增长率为-4.93%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年 4 季度，我们认为 10 月份出现反弹的概率较大，主要原因：（1）
房地产开工速度加快以及发改委在 2、3 季度加快了基建项目的审批，有利于经
济的短期企稳；（2）国际大宗商品价格回落，缓解了国内通胀压力，为逐步放
松货币创造了条件；（3）“十八大”召开前的维稳。但是，11、12 月市场仍然
存在下行的风险，主要原因：（1）由于房地产销售出现旺季不旺的情况，并且
“刚需”难以持续，房地产开工的恢复持续性不强，难以改变经济回落的趋势；
（2）美国大选后宽松货币政策可能出现变化，年底“财政悬崖”问题需要警惕；
（3）历史上党代会后下跌概率较大。因此，4 季度 A 股仍有会出现较大波动，

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但由于经济增速下行的负面影响会逐步传导至非周期类行业，因此周期股与非周
期股的表现分化会收敛，能够表现出持续成长性的个股仍会有较好的表现。
本基金 2012 年 4 季度将积极布局“十八大”前的市场行情，采取适度均衡
的资产配置，重点配置证券、保险、TMT、煤炭等板块，把握反弹行情；11、12
月份将会采取保守的投资策略，适当降低仓位，增加食品饮料、医药、银行等行
业的配置比例，做好防御抵抗市场下跌。同时，我们也会继续坚持自下而上的投
资风格，对重点的个股进行深入的研究和跟踪，争取获得好的投资回报。



§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）

1 权益投资 202,276,650.13 84.13

其中：股票 202,276,650.13 84.13

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 36,871,332.36 15.34

6 其他各项资产 1,290,472.03 0.54

7 合计 240,438,454.52 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

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比例（％）

A 农、林、牧、渔业 6,290,228.00 2.71

B 采掘业 36,246,079.39 15.60

C 制造业 86,571,922.61 37.26

C0 食品、饮料 2,538,096.00 1.09

纺织、服装、皮
C1 2,242,640.00 0.97
毛

C2 木材、家具 10,434,877.65 4.49

C3 造纸、印刷 - -

石油、化学、塑
C4 4,810,476.64 2.07
胶、塑料

C5 电子 25,045,077.56 10.78

C6 金属、非金属 17,224,611.98 7.41

机械、设备、仪
C7 17,625,019.98 7.59
表

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 6,651,122.80 2.86

电力、煤气及水的生产
D - -
和供应业

E 建筑业 7,894,387.40 3.40

F 交通运输、仓储业 4,989,190.00 2.15

G 信息技术业 18,649,532.83 8.03

H 批发和零售贸易 6,659,032.34 2.87

I 金融、保险业 31,206,081.56 13.43

J 房地产业 3,770,196.00 1.62

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -


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M 综合类 - -

合计 202,276,650.13 87.05



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 002129 中环股份 1,405,468 19,072,200.76 8.21

2 600978 宜华木业 2,303,505 10,434,877.65 4.49

3 600468 百利电气 701,142 8,455,772.52 3.64

4 601288 农业银行 3,401,347 8,367,313.62 3.60

5 000400 许继电气 446,608 7,645,928.96 3.29

6 002316 键桥通讯 908,561 7,450,200.20 3.21

7 600997 开滦股份 729,360 7,264,425.60 3.13

8 600028 中国石化 1,208,898 7,241,299.02 3.12

9 601918 国投新集 603,100 6,965,805.00 3.00

10 002501 利源铝业 361,027 6,881,174.62 2.96



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金报告期末未持有债券。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。



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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。



5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。

5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,229,726.68

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,356.87

5 应收申购款 54,388.48

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,290,472.03

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

占基金资 流通受
流通受限部分的公
序号 股票代码 股票名称 产净值比 限情况
允价值(元)
例(%) 说明

公司进
1 000400 许继电气 7,645,928.96 3.29 行重大
资产重

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组事项

注：报告期末前十名股票中只有一只流通受限股票。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 379,896,045.12

本报告期基金总申购份额 6,576,943.54

减：本报告期基金总赎回份额 19,448,946.98

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 367,024,041.68


§7 影响投资者决策的其他重要信息


经公司董事会决议通过,并经中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于核
准金鹰基金管理有限公司设立深圳分公司的批复》(深证局发〔2012〕117 号)批
复同意,我公司向深圳市市场监管局申请登记设立深圳分公司, 分公司负责人为
郭容辰，营业场所位于深圳市福田中心区中国凤凰大厦 2 栋 17G，经营范围是基
金销售及公司授权的其他业务。目前相关工商登记注册及相关手续已办理完毕。
公司已于 2012 年 7 月 11 日对此事项进行了公开披露。



§8 备查文件目录


8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰稳健成长股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。


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5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报
告、更新的招募说明书及其他临时公告。


8.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层


8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。




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二〇一二年十月二十六日




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