泰信周期回报债券型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：泰信基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2018年4月20日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰信债券周期回报

交易代码 290009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年2月9日

报告期末基金份额总额 52,015,469.65份

投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高

于业绩比较基准的投资收益。

本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、

经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流

投资策略 动性情况等因素的动态分析，定期或不定期召开投资

决策委员会会议，跟踪影响资产策略配置的各种因素

的变化，战术性配置资产，进行投资时机选择和仓位

控制，获取投资收益，降低投资风险。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中证全债指数。

本基金为债券型基金，属证券投资基金中风险较低、

风险收益特征 收益稳定的品种，预期收益和风险高于货币市场基

金、低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 泰信基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日）

1.本期已实现收益 99,769.18

2.本期利润 544,972.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0155

4.期末基金资产净值 59,870,339.18

5.期末基金份额净值 1.151

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金

的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.32% 0.04% 2.14% 0.05% -0.82% -0.01%

注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。

2、本基金建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金

投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%；参与一级市场新股申购或公开增发的股

票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可分离债券而产生的权证等非固定收益

类资产（不含现金）不超过基金资产的20%；在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内

的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

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任职日期 离任日期 业年限

工商管理硕士。具有基金从

业资格。曾任职于上海鸿安

投资咨询有限公司、齐鲁证

券上海斜土路营业部。2002

基金投资部固 年12月加入泰信基金管理

定收益投资总 有限公司，先后担任泰信天

监。本基金经 天收益基金交易员、交易主

理兼泰信天天 管，泰信天天收益基金经

收益货币基 理。自2008年10月10日

何俊春 金、泰信双息 2012年10月 起担任泰信双息双利债券

女士 双息债券基 25日 - 22年 基金经理；自2009年7月

金、泰信债券 29日起担任泰信债券增强

增强收益基 收益基金经理；自2013年7

金、泰信鑫益 月17日起担任泰信鑫益定

定期开放债券 期开放债券基金经理；自

基金经理 2016年10月11日起担任泰

信天天收益货币基金经理；

自2017年5月25日起任泰

信鑫利混合基金经理。现同

时担任基金投资部固定收

益投资总监。

注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管

理办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚

实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格

控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基

金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公

司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分

析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性

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监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立

的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易

监控贯穿于整个投资过程。

本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公

平交易制度整体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输

送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1季度，宏观经济惯性仍存，中采及财新制造业PMI仍处于荣枯线之上，季末分别收

于51.5及51，显示制造业动能延续。地产及基建带动下固定资产投资同比改善2月收于7.9%。

社会消费品零售总额同比增速9.7%，较2017年12月有所改善。1季度通胀季节性回暖，3月同

比收于2.1%，PPI下行至3.1%。一季度央行延续稳健的货币政策，为平稳春节期间流动性波动，

央行通过公开市场投放、定向降准及临时准备金投放等方式维持了市场资金的整体平衡，3月下

旬跟随美联储加息，央行小幅上调公开市场操作利率，季度内公开市场回笼资金5645亿元。3月

两会顺利召开，修宪完成、部位改革、更加关注经济质量的增长、税收调整、金融风险防范等主

题迅速成为市场关注的重点。1季度海外方面经济维持良好表现，美联储新任主席就任，加息延

续，谨慎货币政策得以延续。

1季度国内资本市场走势分化，商品期货、股票等高风险资产出现调整，人民币汇率走高，

债券市场呈现良好表现。1季度弱企稳的宏观未成为影响债券市场的主要矛盾，猪价走弱带动市

场对通胀担忧下行，一季度在央行精心呵护下，整体资金面呈现宽裕，在年初一级新债供给缩量

背景下，债券市场供需边际走好，配置盘有所释放。2月中美股市高位调整，市场风险偏好下沉，

进入3月，美联储加息后央行仅象征性提升公开市场回购利率5个基点，再次预示了国内货币政

策的独立性，伴随下旬中美贸易战忧虑抬升，市场偏好进一步下挫，债券市场做多情绪得到释放。

全季看，中债总财富总值指数上涨2.16%，中债信用债总值指数上涨1.95%，中证转债指数上涨

3.88%。1年期国债及国开债分别收于3.32%及4.01%较上年末下行47和67个基点。10年期国债

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及国开债分别收于3.74%及4.65%较上年末下行14和18个基点。年初以来信用风险不断，民企违

约事件陆续暴露，但在利率走暖环境下，信用债整体仍维持较好表现。转债1季度体现出较好防

守反击性，一级新债供给继续增长，多家银行完成转债募集

1季度，周期回报基金在加强组合流动性管理的同时，适度增配了中等久期利率债，拉长了

组合久期。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.151元；本报告期基金份额净值增长率为1.32%，业绩

比较基准收益率为2.14%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金于2018年1月29日至2018年3月20日有连续二十个工作日基金资产净值

低于五千万元的情况。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 51,689,445.40 85.33

其中：债券 51,689,445.40 85.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,836,618.07 12.94

8 其他资产 1,046,968.36 1.73

9 合计 60,573,031.83 100.00

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

报告期末本基金未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

报告期末本基金未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末本基金未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 47,234,438.60 78.89

其中：政策性金融债 47,234,438.60 78.89

4 企业债券 4,455,006.80 7.44

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 51,689,445.40 86.34

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170209 17国开09 200,000 19,864,000.00 33.18

2 150223 15国开23 100,000 9,962,000.00 16.64

3 150203 15国开03 100,000 9,880,000.00 16.50

4 018005 国开1701 54,430 5,433,202.60 9.07

5 018006 国开1702 21,450 2,095,236.00 3.50

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末本基金未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

截至报告期末本基金未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

截至报告期末本基金未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

截至报告期末本基金未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的。

5.10.2

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,270.15

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,043,698.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

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8 其他 -

9 合计 1,046,968.36

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末本基金未投资股票。

5.10.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不

同比例进行合计。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 34,863,687.37

报告期期间基金总申购份额 43,060,156.28

减:报告期期间基金总赎回份额 25,908,374.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 52,015,469.65

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 1 20180101-20180320 10,243,620.13 - - 10,243,620.13 19.69%

构

2 20180321-20180331 - 21,776,132.40 - 21,776,132.40 41.86%

个 1 20180125-20180128 - 11,392,638.04 11,392,638.04 - 0.00%

人

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措

施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰信周期回报债券型证券投资基金设立的文件

2、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》

3、《泰信周期回报债券型证券投资基金招募说明书》

4、《泰信周期回报债券型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

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6、基金托管人业务资格批件和营业执照

9.2存放地点

本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本

费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。

9.3查阅方式

投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户

服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

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2018年4月21日

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