诺安全球黄金证券投资基金

2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 诺安全球黄金(QDII-FOF)

交易代码 320013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年1月13日

报告期末基金份额总额 911,103,890.33份

本基金主要通过投资于境外有实物支持的黄金ETF,

投资目标 紧密跟踪金价走势,为投资者提供一类可有效分散组

合风险的黄金类金融工具。

本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF的

方式达成跟踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球

发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金ETF,之

投资策略 后基本上采取买入持有的投资策略,但根据标的ETF

跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。本

基金只买卖和持有黄金ETF份额,不直接买卖或持有

实物黄金。本基金的具体投资策略包括ETF组合管理

策略以及现金管理策略两部分组成。

本基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后

的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价

业绩比较基准 (LondonGold Price PM Fix),人民币汇率以报告期

末最后一个估值日中国人民银行或其授权机构公布

的人民币汇率中间价为准。

风险收益特征 本基金为基金中基金,主要投资于实物黄金支持的黄

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金ETF,投资目标为紧密跟踪黄金价格,预期风险收益

水平与黄金价格相似,在证券投资基金中属于较高预

期风险和预期收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

2.2境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外投资顾问 境外资产托管人

英文 无 Brown BrothersHarriman& Co.

名称

中文 无 布朗兄弟哈里曼银行

注册地址 - 140BroadwayNewYork,NY1005

办公地址 - 140BroadwayNewYork,NY1005

邮政编码 - NY1005

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－2016年12月31

日）

1.本期已实现收益 -839,282.61

2.本期利润 -64,954,147.41

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0721

4.期末基金资产净值 698,492,889.23

5.期末基金份额净值 0.767

注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -8.58% 0.85% -9.99% 1.01% 1.41% -0.16%

注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(LondonGoldPricePMFix)。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

任职日期 离任 业年限

日期

国际业务 学士学位，具有基金从业资格。曾先后

部总监、 任职于香港富海企业有限公司、中国银

诺安全球 行广西分行、中国银行伦敦分行、深圳

黄金证券 2011年11 航空集团公司、道富环球投资管理亚洲

宋青投资基金月14日 - 8 有限公司上海代表处，从事外汇交易、

基金经 证券投资、固定收益及贵金属商品交易

理、诺安 等投资工作。2010年10月加入诺安基

油气能源 金管理有限公司，任国际业务部总监。

股票证券 2011年11月起任诺安全球黄金证券投

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投资基金 资基金基金经理，2012年7月起任诺安

（LOF）基 油气能源股票证券投资基金（LOF）基金

金经理 经理。

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所 第5页共11页

大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和和运作分析

四季度，黄金价格总体呈现出回调态势。黄金从四季度初的1320.37美元/盎司，下跌至四季

度末的1147.50美元/盎司，期间最低下探至1128.38美元/盎司，季度金价累计下跌172.87美元，

下跌幅度13.09%。四季度黄金价格的下跌主要受美联储加息预期变化以及美元指数走势所主导，

期间的美国总统大选给金价带来一定的扰动。

美国首次申请失业救济人数不断下降，9月24日当周申请人数为25.4万人，连续82周处于

30万关口下方，连续周期创1970年以来最长，表明美国的劳动力市场在稳健增长的轨道上。同

时美国二季度实际GDP年化环比终值1.4%，高于预期的1.3%，GDP的好转主要因为出口增长大于

进口，企业大幅增加建筑和设备方面的投资。另外美国9月的ISM数据好于预期，数据公布后美

联储12月加息概率升至60.2%。随着美国经济、就业的稳健走好，多位美联储官员释放出将要加

息的信号。G20峰会后全球央行对货币政策口径表述趋于一致，再加上欧央行传出可能逐步收紧

货币政策的信号，市场对央行货币政策转向的担忧不利于黄金的持有。10月初黄金在美国经济数

据好转、多位美联储官员表示鹰派、以及对央行货币政策扭转担忧的多种影响下，金价在国庆期间快速下跌64美元至10月中的1251美元/盎司。随着美国总统大选的临近，市场预期更倾向于希拉里获胜美国的总统大选。而在总统竞选辩论以及拉票期间，民调显示希拉里并未获得明显优势，市场担忧类似于英国脱欧的黑天鹅事件再次发生，避险情绪拉动了黄金的配置需求，金价随着美国总统大选日期的接近一路上涨至1300美元/盎司。大选当日特朗普选票领先并最终获选让市场大跌眼镜，日内金价飙升至1337美元/盎司。市场对黄金未来解读回归至未来美国经济情况及加息步伐。特朗普希望通过减税鼓励企业回流、增加基建设施投资、贸易保护、以及鼓励能源行业发展的手段，使得市场预期其执政政策能为美国经济注入新的增长动力。受经济预期好转，美元指数突破2015年3月高位，通胀预期上涨，美国国债收益率上涨，美联储在12月加息几乎 第6页共11页

确定，黄金遭到抛售。较为意外的是美联储主席耶伦在12月会议表示2017年预期加息3次，金

价因此最低下跌至1128美元/盎司后反弹。

投资操作上四季度基本上是盘整震荡态势，我们进行波段操作。

后期展望，2017年由于欧洲主要国家的总统大选、美国在新任总统下的政府交接、以及中国

经济下行人民币贬值等多重风险下，我们认为投资者应更加注重资产的分散配置来应对全球市场风险。对黄金配置而言，除美国外全球仍处于低利率环境，耶伦领导下的美联储鸽派，美国通胀水平上涨或领先于美国的加息步伐使得美国实际利率难以持续上涨。美国新旧政府交接奥巴马留下的政治外交难题或使特朗普政策的推行进度、效果或不及预期，强美元及季节性影响下美国2017年初期的经济数据或再度起伏等因素都为黄金在2017年上半年的持有提供了有利的环境。而本轮黄金回调是对美国经济预期向好加强、利率增加、以及年末年初资产重新配置的一次集中过度释放，使得黄金的配置更具价值。

4.6报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为0.767元。本报告期基金份额净值增长率为-8.58%,同期业

绩比较基准收益率为-9.99%。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 640,927,114.62 90.04

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

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期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 55,611,482.65 7.81

8 其他资产 15,281,523.24 2.15

9 合计 711,820,120.51 100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民 占基金资产

币元） 净值比例(%)

SPDRGOLD 契约性开 World Gold

1 TRUST ETF基金 放式 Trust Servi 132,403,803.30 18.96

cesLLC

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UBSETF 契约性开 UBSFund Ma

2 CH-GOLD ETF基金 放式 nagement Sw 116,034,044.68 16.61

USA-I itzerland

Swiss&Glo

3 JB-PHY ETF基金 契约性开 balAsset M 113,122,489.01 16.20

GOLD-A$ 放式 anagement A

G

4 ISHARES ETF基金 契约性开 BlackRock F 105,142,318.98 15.05

GOLD TRU 放式 undAdvisor

5 ETFSGOLD ETF基金 契约性开 ETFSecurit 94,156,873.84 13.48

TRUST 放式 iesUSALLC

契约性开 CreditSuis

6 CSETF GOLD ETF基金 放式 seAsset Ma 64,485,972.89 9.23

nagement Fu

7 ZKB-GOLD-A ETF基金 契约性开 Zuercher Ka 15,581,611.92 2.23

USD 放式 ntonalbank

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 3,468,100.43

3 应收股利 -

4 应收利息 6,731.22

5 应收申购款 1,806,691.59

6 其他应收款 10,000,000.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,281,523.24

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6

投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 881,533,275.73

报告期期间基金总申购份额 85,953,473.43

减:报告期期间基金总赎回份额 56,382,858.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 911,103,890.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2016年11月15日在《中国证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关于督察

长变更的公告》、《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告。自2016年

11月15日起，陈勇不再担任公司督察长，转任公司副总经理。自2016年11月15日起，马宏任

公司督察长。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。

②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。

③《诺安全球黄金证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安全球黄金证券投资基金2016年第四季度报告正文。

⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998， 第10页共11页

亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年1月19日

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