广发上海金交易型开放式证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十六日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发上海金 ETF

场内简称 上海金

基金主代码 518600

交易代码 518600

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 8 日

报告期末基金份额总额 45,793,644.00 份

本基金通过主要投资于上海黄金交易所的上海金
集中定价合约及其他黄金现货合约，在跟踪偏离度
投资目标

和跟踪误差最小化的前提下，争取为投资者提供与
上海金集中定价合约表现接近的投资回报。

投资策略 本基金通过将绝大部分基金财产投资并持有上海

黄金交易所交易的黄金现货合约等黄金品种，来实现跟踪国内黄金现货价格表现的目标。本基金投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产净值的90%。一般情况下，若投资人进行现金申购，本基金将以收到的替代金额买入上海金集中定价合约；若投资人进行现金赎回，本基金将通过卖出上海金集中定价合约支付投资人的赎回相关对价。若因特殊情况（如上海黄金交易所市场流动性不足、黄金现货合约存量不足、法律法规禁止或限制等）导致无法获得足够数量的黄金现货合约时，基金管理人将采用合理方法进行替代投资，以达到跟踪上海金集中定价合约价格的目的。为紧密追踪业绩比较基准的表现，本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。
为进行风险管理或提高资产配置效率，本基金也可适当投资于黄金现货延期交收合约。
为降低基金费用对跟踪偏离度与跟踪误差的影响，本基金可以将持有的黄金现货合约借出给信誉良好的机构，取得租赁收入。本基金的黄金租赁对手方仅限于上海黄金交易所金融类会员中的银行及分类评级在 A 类以上的证券公司。本基金发生流动性问题时，管理人有权提前终止租赁协议、要求交易对手归还黄金现货合约。
投资于黄金现货合约和现金之外的基金资产，仅可投资于货币市场工具用于流动性管理。
基金管理人还将关注国内其他黄金投资工具的推出情况。如法律法规或监管机构允许本基金投资于挂钩黄金价格的其他金融工具（包括但不限于远期、期货、期权及互换协议），基金管理人将制定


与本基金投资目标相适应的投资策略，在充分评估
其预期风险及收益的基础上，谨慎地进行投资。

业绩比较基准 上海黄金交易所上海金集中定价合约(合约代
码:SHAU)的午盘基准价格收益率

本基金属于黄金 ETF，其风险收益特征与国内黄金
风险收益特征 现货价格的风险收益特征相似，不同于股票基金、
混合基金、债券基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

注：本基金的扩位证券简称为“上海金 ETF”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30
日)

1.本期已实现收益 -3,006,925.76

2.本期利润 -2,499,910.21

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0539

4.期末基金资产净值 163,560,476.74

5.期末基金份额净值 3.5717

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -1.54% 0.68% -1.27% 0.68% -0.27% 0.00%
月

过去六个 0.83% 0.72% 1.37% 0.72% -0.54% 0.00%
月

过去一年 -11.38% 0.80% -10.46% 0.80% -0.92% 0.00%

自基金合

同生效起 -12.51% 0.91% -9.10% 0.92% -3.41% -0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发上海金交易型开放式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2020 年 7 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日)


注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金

经理；广发中

证全指信息技

术交易型开放

式指数证券投

资基金的基金

经理；广发中 霍华明先生，理学硕士，
证全指信息技 持有中国证券投资基金
术交易型开放 业从业证书。曾任广发
式指数证券投 基金管理有限公司注册
资基金发起式 登记部核算专员、数量
联接基金的基 投资部数据分析员、ETF
金经理；广发 基金助理兼研究员、广
霍华 中证全指医药 2020-07- 发中证京津冀协同发展
明 卫生交易型开 08 - 13 年 主题交易型开放式指数
放式指数证券 证券投资基金发起式联
投资基金的基 接 基 金 基 金 经 理 ( 自
金经理；广发 2018年4月19日至2021
中证全指医药 年 6 月 29 日)、广发中
卫生交易型开 证基建工程指数型发起
放式指数证券 式证券投资基金基金经
投资基金发起 理(自 2018 年 2 月 1 日
式联接基金的 至 2021 年 7 月 26 日)。
基金经理；广

发中证基建工

程交易型开放

式指数证券投

资基金联接基

金的基金经

理；广发中证
京津冀协同发
展主题交易型
开放式指数证
券投资基金的
基金经理；广
发中小企业
300 交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理；广发
中小企业 300
交易型开放式
指数证券投资
基金联接基金
的基金经理；
广发中证环保
产业交易型开
放式指数证券
投资基金的基
金经理；广发
中证环保产业
交易型开放式
指数证券投资
基金发起式联
接基金的基金
经理；广发中
证军工交易型
开放式指数证
券投资基金的
基金经理；广
发中证军工交
易型开放式指
数证券投资基
金发起式联接
基金的基金经
理；广发中证
养老产业指数
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
上海金交易型
开放式证券投
资基金联接基


金的基金经

理；广发中证

基建工程交易

型开放式指数

证券投资基金

的基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，本基金主要采取完全复制法来跟踪上海黄金交易所的上海金集中定价合约的价格表现，本基金主要投资的品种为黄金现货合约。报告期内，本基金交易和申购赎回均正常，运作过程中未发生风险事件。

2021 年 3 季度，黄金市场整体呈现窄幅波动的态势，上海金集中定价合约
下跌 1.27%。黄金价格走势目前被两股相互竞争的力量所驱动。一方面，货币政策将影响持有黄金的机会成本。如果高通胀水平仍然持续，购买力下降风险升高，那么黄金作为对冲工具的吸引力可能会增强。另一方面，高通胀率最终会导致货币政策的收紧，此时与其他资产相比，黄金的吸引力则会降低。但从长远角度看，黄金市场整体是偏乐观的，一是由于通过美国十年期抗通胀债券收益率计算得到的实际政府债券收益在 8 月初触及了历史低点，这对于金价走势是一大利好。二是与发达国家相比，新兴市场国家黄金储备占比仍显著偏低，新兴市场国家已经把提高黄金储备占比作为国际储备多元化的一大方向，根据世界黄金协会统计的
数据，全球央行 7 月净增持官方黄金储备 30.1 吨，环比增加 0.3%。三是美国
M2 货币供应超发，欧日等其他发达经济体也在通过财政刺激计划、无限购买国债计划等手段增发货币，使得黄金的天然货币属性进一步凸显。目前国际金价已经回落至疫情爆发之初的价位，配置优势明显。从资产配置的角度看，黄金是重要的配置资产之一，配置黄金可以有效降低组合的波动率，从而提升组合的夏普比率。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.54%，同期业绩比较基准收益率为-1.27%。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 163,579,633.80 99.73

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 400,377.72 0.24

7 其他资产 37,845.13 0.02

8 合计 164,017,856.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

公允价值 占基金资产
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） （元） 净值比例
（％）

1 Au99.99 Au99.99 452,540.00 163,579,633. 100.01
80

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 37.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 37,807.92

8 其他 -

9 合计 37,845.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 47,593,644.00

报告期期间基金总申购份额 5,700,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 7,500,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） 0.00

报告期期末基金份额总额 45,793,644.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 额 份额

间区间

广发上
海金交

易型开 20210701-2021 22,81 1,505,7 4,225, 20,098,932.

放式证 1 0930 8,488. 44.00 300.0 00 43.89%
券投资 00 0

基金联
接基金

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
① 当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
② 在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；
③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
④ 在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


（一）中国证监会批准广发上海金交易型开放式证券投资基金募集的文件
（二）《广发上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》

（三）《广发上海金交易型开放式证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二一年十月二十六日
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