银河大国智造主题灵活配置混合型证券投
资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 银河智造混合

场内简称 -

交易代码 519642

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月11日

报告期末基金份额总额 83,314,486.13份

在实现《中国制造2025》规划的工业未来发展纲领

和顶层设计目标的过程中，本基金将充分把握大国

智造主题涵盖领域中相关行业和企业呈现出的投资

投资目标 机会，通过行业配置和精选个股，分享大国智造主

题涵盖领域中相关行业及子行业的崛起所孕育的投

资机遇。在严格控制投资风险的条件下，力争基金

资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。

本基金为权益类资产主要投资于大国智造主题相关

行业及其子行业的混合型基金，在投资中将对基金

投资策略 的权益类资产和固定收益类资产配置作为基础，进

而结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”
的个股精选策略，注重股票资产在大国智造主题相

关行业内及其子行业的配置，并考虑组合品种的估


值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的
动态调整降低资产波动的风险。

本基金的业绩比较基准是：中证装备产业指数收益
率×70%+上证国债指数收益率×30% 中证装备产业
指数成分股的涵盖与本基金定义的大国智造主题比
业绩比较基准 较相符，且中证装备产业指数市场认可度较高；上
证国债指数，市场认同度较高、指数编制方法较为
科学，因此选择基准采用中证装备产业指数和上证
国债指数组合作为本基金的业绩比较基准比较适合。
本基金投资策略所特有的风险

（1）本基金投资范围包含包括信用债券，因此基金
资产中一旦出现信用违约事件，基金净值将产生一
定波动，投资绩效将会受到影响。 （2）本基金动
风险收益特征 态评估不同资产类在不同时期的投资价值、投资时
机以及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等
大类资产的灵活配置及资产的稳健增长，但策略分
析研判结果可能与宏观经济的实际走向、上市公司
的实际发展情况、股票市场或个股的实际表现存在
偏差，进而影响基金业绩。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -9,238,563.56
2.本期利润 -10,086,085.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1205
4.期末基金资产净值 93,049,633.01
5.期末基金份额净值 1.117
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、基金合同生效日为2016年3月11日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -9.70% 1.52% -1.44% 0.92% -8.26% 0.60%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士研究生学历，

CFA，14年证券从业
经历，曾先后就职于
上海证券股份有限公
司、东方证券股份有
限公司，从事宏观经
济及股票策略研究工
作。2008年9月加入
银河基金管理有限公
司，历任研究员、基
金经理助理等职务，
张杨 基金经理 2016年 现任股票投资部副总
3月11日 - 14 监、基金经理。

2011年10月起担任
银河银泰理财分红证
券投资基金的基金经
理，2016年2月起担
任银河主题策略混合
型证券投资基金的基
金经理，2016年3月
起担任银河大国智造
主题灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。

注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年3季度市场震荡寻底，单季度上证指数下跌1.75%，创业板指数下跌12.17%，上证
50上涨了3.78%。中美贸易争端、国内去杠杆政策导向进一步带来悲观预期，基金重仓股跌幅较大，市场投资机会不多，但以上证50代表的大蓝筹及各行业龙头有明显的相对收益。

从行业表现排名来看，居前的是银行、采掘、军工等，居后的是等上半年相当表现较好的行
业，如医药、家电等。从这一行业表现分布来看，市场有整体降仓行为。

回顾3季度组合做出的调整，一是积极应对市场变化，寻找市场主线，如果短期缺乏中期投资主线，以均衡为主，风格不会明显偏向。行业配置上被调整的相对平衡，加配了金融、计算机、基建类个股，对研究员推荐的相关个股积极配置。二是市场整体走熊的背景下，对基本面和估值匹配度要求更高，对于中报不达预期的个股作出积极卖出的操作。

当前政策底出现、估值底接近，关键是市场风险偏好的回升，例如中美摩擦的预期逐步长期化是必然的趋势。未来市场对于中美摩擦相关事件性冲击的反映将逐步钝化。对于市场前期担心因素的缓解，需要政府管理层表态的进一步的明朗。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.117元；本报告期基金份额净值增长率为-9.70%，业绩比较基准收益率为-1.44%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 75,798,778.40 80.94
其中：股票 75,798,778.40 80.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 17,766,293.22 18.97
8 其他资产 84,860.52 0.09
9 合计 93,649,932.14 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,424,000.00 1.53
C 制造业 31,631,852.40 33.99
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 625,300.00 0.67
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 12,298,832.00 13.22
J 金融业 16,088,644.00 17.29
K 房地产业 1,291,237.00 1.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 925,500.00 0.99
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 11,513,413.00 12.37
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,798,778.40 81.46
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 600763 通策医疗 130,300 6,998,413.00 7.52
2 600519 贵州茅台 9,000 6,570,000.00 7.06
3 600036 招商银行 197,600 6,064,344.00 6.52
4 601318 中国平安 75,800 5,192,300.00 5.58
5 300015 爱尔眼科 140,000 4,515,000.00 4.85
6 002410 广联达 167,600 4,488,328.00 4.82
7 300408 三环集团 170,100 3,536,379.00 3.80
8 600276 恒瑞医药 45,200 2,870,200.00 3.08
9 600585 海螺水泥 78,000 2,869,620.00 3.08
10 600872 中炬高新 82,700 2,696,020.00 2.90
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未进行贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 74,699.18

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,606.04

5 应收申购款 6,555.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 84,860.52

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 79,852,510.38
报告期期间基金总申购份额 10,655,944.39
减:报告期期间基金总赎回份额 7,193,968.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 83,314,486.13
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 申

者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 比
别 20%的时间区间 额

机

构 1 20180701-20180930 22,090,574.37 - 3,900,000.00 18,190,574.37 21.83%
个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、《银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点

中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层
9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888/400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司
2018年10月24日
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