银河灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新摘要)




银河灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

(更新摘要)

重要提示

本基金根据中国证券监督管理委员会 2013 年 12 月 6 日《关于核准银河灵
活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可【2013】1531 号)的注册,
进行募集。
基金管理人保证《银河灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》(以下简
称“招募说明书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明
书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金
的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的
各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形
成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回
基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,
本基金的特定风险,等等。
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债
券型基金及货币市场基金,属于中高收益风险特征的基金。
本基金的业绩比较基准为三年期定期存款利率(税后)+2.5%,但本基金的
收益水平有可能不能达到或超过同期的目标收益率水平,投资者可能面临获得低
于目标收益率甚至亏损的风险。 基金不同于银行储蓄与债券,基金投资者有可
能获得较高的收益,也有可能损失本金。投资有风险,投资者在进行投资决策前,
请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险,投资人认购(或申购)本
基金时应认真阅读本招募说明书。


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本招募说明书所载内容截止日为 2015 年 8 月 11 日,有关财务数据和净值表
现截止日为 2015 年 6 月 30 日(财务数据未经审计)。
原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的,以本次更新的招募说明书
为准。



第一节 基金管理人


一、 基金管理人概况


基金管理人:银河基金管理有限公司
住所:上海市浦东新区世纪大道 1568 号 15 层
办公地址:上海市浦东新区世纪大道 1568 号 15 层
法定代表人:许国平
成立日期:2002 年 6 月 14 日
注册资本:2 亿元人民币
电话:(021)38568888
联系人:罗琼
股权结构:

持股单位 出资额(万元) 占总股本比例
中国银河金融控股有限责任公司 10000 50%
中国石油天然气集团公司 2500 12.5%
上海城投(集团)有限公司 2500 12.5%
首都机场集团公司 2500 12.5%
湖南电广传媒股份有限公司 2500 12.5%
合 计 20000 100%



二、主要人员情况


1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况
董事长许国平先生,中共党员,经济学博士。历任中国人民银行国际司
处长、东京代表处代表、研究局调研员、金融稳定局体改处处长,中央汇金投资

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有限责任公司建行股权管理部主任,中国银河投资管理有限公司总经理。现任中
国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员。
董事刘立达先生,中共党员,英国威尔士大学(班戈)金融 MBA。现任中
国银河金融控股有限责任公司战略发展部总经理、综合管理部总经理。1988 年
至 2008 年在中国人民银行总行工作,历任金融研究所国内金融研究室助理研究
员,研究局金融市场处主任科员、货币政策处副调研员。2008 年 6 月进入中国
银河金控,曾任股权管理运营部总经理、银河保险经纪公司董事。
董事王志强先生,中共党员,工商管理硕士。2006 年 3 月被选举为银河基
金管理有限公司第二届董事会董事,第三届董事会连任。历任上海机电(集团)
公司科长、处长、总会计师,上海久事公司计财部副总,上海市城市建设投资开
发总公司计财部副总经理、副总会计师等职。现任上海市城市建设投资开发总公
司副总经理。
董事熊人杰先生,大学本科学历。2006 年 3 月被选举为银河基金管理有限
公司第二届董事会董事,第三届董事会连任。曾任职于湖南人造板厂进出口公司、
湖南省广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深圳市达晨创业投资公司
副总裁。
董事唐光明先生,中共党员,硕士研究生学历。2011 年 10 月被选举为银河
基金管理有限公司第三届董事会董事。历任中国船舶工业总公司综合计划司投资
一处科员,金飞民航经济发展中心项目经理,首都机场集团公司业务经理。现任
首都机场集团公司资本运营部副总经理。
董事周远鸿先生,中共党员,高级会计师,澳大利亚新南威尔士大学国际商
学硕士研究生。历任中国石油天然气股份有限公司天然气与管道分公司财务处副
处长、中国石油天然气股份有限公司资本运营部股权管理处处长。现任中国石油
天然气集团公司(中国石油天然气股份有限公司)专职监事(任中银国际证券有
限责任公司和昆仑信托有限责任公司等董事、昆仑保险经纪股份有限公司等监
事)。
董事尤象都先生,中共党员,硕士研究生学历。2011 年 10 月被选举为银河
基金管理有限公司第三届董事会董事。历任国家经济体制改革委员会宏观司财税
处、投资处副处长,中信实业银行北京分行(后为总行营业部)办公室副主任(主
持工作)、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经理、支行管理处副

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处长(主持工作)、西单支行负责人,财政部综合司综合处副处长、处长,兴业
银行北京分行月坛支行行长,中国银河金融控股有限责任公司投资部负责人,银
河基金管理有限公司副总经理。现任银河基金管理有限公司总经理。
独立董事王福山先生,大学本科学历,高级工程师。2002 年 6 月被选举为
银河基金管理有限公司第一届董事会董事,第二届和第三届董事会连任。历任北
京大学教师,国家地震局副司长,中国人民保险公司部门总经理,中国人保信托
投资公司副董事长,深圳阳光基金管理公司董事长等职。现任中国人寿保险公司
巡视员。
独立董事沈祥荣先生,中共党员,硕士,工程师。2010 年 11 月被选举为银
河基金管理有限公司第三届董事会董事。历任国家计委、经委、国务院办公厅副
处长、处长、副局长,中国华诚集团董事长,第十届上海市政协委员。现任上海
黄金交易所党委书记、理事长。
独立董事郭田勇先生,中央财经大学金融学院教授、博士生导师,中央财经
大学中国银行业研究中心主任。亚洲开发银行高级顾问、中国人民银行货币政策
委员会咨询专家、中国银监会外聘专家、中国支付清算协会互联网金融专家委员
会委员、中国国际金融学会理事。
独立董事李笑明先生,中共党员,经济师。历任中国人民银行国家外汇管理
局办公室副主任、主任;国家外汇管理局办公室副主任、主任;中央汇金投资有
限公司副总经理;中再保、国开行董事。
监事长李立生先生,中共党员,硕士研究生学历。历任建设部标准定额研究
所助理研究员,中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理,中国银河证
券有限责任公司研究中心综合研究部副经理,银河基金管理有限公司筹备组成
员,银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金融工程
部总监、产品规划部总监、督察长等职。
监事朱洪先生,中共党员,经济学硕士,高级经济师。历任中国工商银行华
融信托投资公司华东分部总经理、远东房地产公司总经理;银河证券上海总部党
委书记、总经理、公司纪检委员;亚洲证券(银河证券党委派任)总裁、党委书
记;银河保险经纪公司总经理、董事长等职,现任中国银河投资管理有限公司董
事。
监事吴磊先生,中共党员,博士研究生学历。2013 年 8 月被选举为银河基

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金管理有限公司第三届监事会监事。先后任职于中融基金管理有限公司、银河基
金管理有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。
总经理尤象都先生,中共党员,硕士研究生学历。历任国家经济体制改革委
员会宏观司财税处、投资处副处长,中信实业银行北京分行(后为总行营业部)
办公室副主任(主持工作)、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经
理、支行管理处副处长(主持工作)、西单支行负责人,财政部综合司综合处副
处长、处长,兴业银行北京分行月坛支行行长,中国银河金融控股有限责任公司
投资部负责人,银河基金管理有限公司副总经理等职。
副总经理陈勇先生,中共党员,大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊路
证券交易营业部电脑部经理、副总经理,联合证券有限责任公司哈尔滨和平路营
业部总经理、投资银行总部高级经理,中国银河证券有限责任公司总裁办公室(党
委办公室)副主任,中国银河证券股份有限公司总裁办公室(党委办公室)副主
任(主持工作),中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理。
督察长董伯儒先生,中共党员,博士研究生学历。历任中国东方信托投资公
司经理,中国银河证券有限责任公司基金部高级经理,银河基金管理有限公司支
持保障部总监等职。现兼任银河基金管理有限公司监察部总监。
2、本基金基金经理
钱睿南,硕士研究生学历,14 年证券从业经历。曾就职于中国华融信托投
资公司、中国银河证券有限责任公司。2002 年 6 月加入银河基金管理有限公司,
历任交易主管、基金经理助理、银河创新成长股票型证券投资基金经理等职务、
银丰证券投资基金的基金经理。2008 年 2 月起担任银河稳健证券投资基金的基
金经理,2015 年 4 月起担任银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理,2015 年 6 月起担任银河灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,
现任总经理助理、股票投资部总监。
本基金历任基金经理:
徐小勇先生:2014 年 2 月至 2015 年 6 月。
3、投资决策委员会成员
总经理尤象都先生、副总经理陈勇先生,总经理助理兼固定收益部总监索峰
先生、总经理助理兼股票投资部总监钱睿南先生、研究部总监刘风华女士。
上述人员之间均无近亲属关系。

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第二节 基金托管人

一 基金托管人情况
1、基本情况
名称:中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街 3 号
办公地址:北京市西城区金融大街 3 号 A 座
邮政编码:100808
法定代表人:李国华
成立时间:2007 年 3 月 6 日
批准设立机关及批准设立文号:中国银监会银监复【2006】484 号
组织形式:股份有限公司
注册资金:570 亿元人民币
存续期间:持续经营
基金托管业务批准文号:证监许可【2009】673 号
联系人:王瑛
联系电话:010-68858126
经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期、长期贷款;办理国内外结算;
办理票据承兑和贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买
卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;
提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保险箱服务;经中
国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准,中国邮政储蓄银行有限
责任公司(成立于 2007 年 3 月 6 日)于 2012 年 1 月 21 日依法整体变更为中国
邮政储蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮
政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员,依法承担和履行
原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、
义务,以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚
持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位,发挥


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邮政网络优势,强化内部控制,合规稳健经营,为广大城乡居民及企业提供优质
金融服务,实现股东价值最大化,支持国民经济发展和社会进步。
2、主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部,下设资产托管处、风险
管理处、运营管理处等处室。共有员工 20 人,100%员工拥有大学本科以上学历
及三年以上基金从业经历,全部人员具有基金从业资格,具有丰富的托管服务经
验。
3、基金托管业务经营情况
2009 年 7 月 23 日,中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银
行业监督管理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格,是我国第 16 家托
管银行。2012 年 7 月 19 日,中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批
准,获得保险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基
础的经营理念,依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制
度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式,为广大基金份额持有人和众多
资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务,并获得了合作伙伴一致
好评。
截至 2015 年 6 月 30 日,中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 42 只,
包括中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)(原中欧中小盘股票型证券投资基
金(LOF))(166006)、长信纯债壹号债券型证券投资基金(原长信中短债证券投
资基金)(519985)、东方保本混合型开放式证券投资基金(400013)、万家添利
债券型证券投资基金(LOF)(161908)、长信利鑫分级债券型证券投资基金
(163003)、天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)(164208)、鹏华丰泽债券型证
券投资基金(LOF)(160618)、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金
(400015)、长安宏观策略股票型证券投资基金(740001)、金鹰持久增利债券型
证券投资基金(LOF)(162105)、中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)
(166012)、农银汇理消费主题股票型证券投资基金(660012)、浦银安盛中证锐
联基本面 400 指数证券投资基金( 519117)、天弘现金管家货币市场基金
(420006)、汇丰晋信恒生 A 股行业龙头指数证券投资基金(540012)、华安安心
收 益 债 券 型证 券 投 资基 金 ( 040036 )、 东方 强 化 收 益债 券 型 证券 投 资 基 金
(400016)、中欧纯债分级债券型证券投资基金(166016)、东方安心收益保本混

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合型证券投资基金(400020)、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
(519662)、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金(166021)、银河灵活配置混
合型证券投资基金(519656)、天弘通利混合型证券投资基金(000573)、中加纯
债一年定期开放债券型证券投资基金(000552)、南方通利债券型证券投资基金
(000563)、中邮货币市场基金( 000576 )、易方达财富快线货币市场基金
(000647)、天弘瑞利分级债券型证券投资基金(000774)、中邮核心科技创新灵
活配置混合证券投资基金(000966)、中信建投凤凰货币市场基金(001006)、景
顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金(001194)、南方利淘灵活配置混
合型证券投资基金(001183)、易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金
(001216)、易方达改革红利混合型证券投资基金(001076)、天弘新活力灵活配
置混合型发起式证券投资基金(001250)、易方达新利灵活配置混合型证券投资
基金(001249)、易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金(001285)、天弘互联
网灵活配置混合型证券投资基金(001210)、天弘惠利灵活配置混合型证券投资
基金(001447)、易方达新益灵活配置混合型证券投资基金(001314)、方正富邦
优选灵活配置混合型证券投资基金(001431)、易方达瑞景灵活配置混合型证券
投资基金(001433)。至今,中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金
公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行理财产品(本外币)、私募基金、
证券公司资产管理计划、保险资金、保险资产管理计划等多种资产类型的托管产
品体系,托管规模达 12,919.41 亿元。


第三节 相关服务机构


一、基金份额销售机构
1、直销机构:
(1)银河基金管理有限公司
办公地址:上海市浦东新区世纪大道 1568 号 15 层
法定代表人:许国平
公司网站:www.galaxyasset.com(支持网上交易)
客户服务电话:400-820-0860
直销业务电话:(021)38568981/ 38568507

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传真交易电话:(021)38568985
联系人:郑夫桦、张鸿、赵冉
(2)银河基金管理有限公司北京分公司
地址:北京市西城区月坛西街 6 号院 A-F 座三层(邮编:100045)
电话:(010)56086900
传真:(010)56086939
联系人:孙妍
(3)银河基金管理有限公司广州分公司
地址:广州市越秀区天河路 1 号锦绣联合商务大厦 25 楼 2515 室(邮
编:510075)
电话:(020)37602205
传真:(020)37602384
联系人:史忠民
(4)银河基金管理有限公司哈尔滨分公司
地址:哈尔滨市南岗区果戈里大街 206 号
电话:(0451)82812867
传真:(0451)82812869
联系人:崔勇
(5)银河基金管理有限公司南京分公司
地址:南京市太平南路 1 号新世纪广场 B 座 805 室(邮编:210002)
电话:(025)84671299
传真:(025)84523725
联系人:李晓舟
(6)银河基金管理有限公司深圳分公司
地址:深圳市福田区景田西路 17 号赛格景苑 2 楼(邮编:518048)
电话:(0755)82707511
传真:(0755)82707599
联系人:史忠民


2、场外代销机构

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(1)中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人:李国华
客户服务电话:95580
网址:www.psbc.com
(2)中国工商银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人:姜建清
客户服务电话:95588
网址:www.icbc.com.cn
(3)中国农业银行股份有限公司
住所:北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人:蒋超良
联系人:腾涛
客户服务电话:95599
网址:www.abchina.com
(4)中国建设银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街 25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人:王洪章
客户服务电话:95533
网址:www.ccb.com
(5)交通银行股份有限公司
住所:上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人:牛锡明
客户服务电话:95559
网址:www.bankcomm.com
(6)北京银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街甲 17 号首层
办公地址:北京市西城区金融大街丙 17 号

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法定代表人:闫冰竹
客户服务电话:95526
网址:www.bankofbeijing.com.cn
(7)中国银河证券股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人:陈有安
电话:(010)66568430
传真:(010)66568990
联系人:田薇
客户服务电话:400-888-8888
网址:www.chinastock.com.cn
(8)申万宏源证券有限公司
住所:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人:李梅
电话:021-33389888
传真:021-33388224
联系人:黄莹
客服电话:95523 或 4008895523
网址: www.swhysc.com
(9)国泰君安证券股份有限公司
住所:上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人:万建华
电话:(021)38676767
传真:(021)38670666
联系人:吴倩
客户服务电话:400-8888-666
网址:www.gtja.com
(10)海通证券股份有限公司
住所:上海市淮海中路 98 号

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办公地址:上海市广东路 689 号海通证券大厦
法定代表人:王开国
电话:(021)23219000
传真:(021)23219100
联系人:金芸、李笑鸣
客户服务电话:95553 或拨打各城市营业网点咨询电话
网址:www.htsec.com
(11)中国国际金融有限公司
住所:北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
办公地址:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 6 层
法定代表人:金立群
电话:(010)65051166
传真:(010)65058065
联系人:罗春蓉、武明明
客户服务电话:(010)65051166
网址:www.cicc.com.cn
(12)德邦证券有限责任公司
住所:上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址:上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人:姚文平
电话:(021)68761616
传真:(021)68767981
联系人:罗芳
客户服务电话:4008888128
网址:www.tebon.com.cn
(13)华安证券股份有限公司
住所:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
办公地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座
法定代表人:李工
电话:(0551)65161666

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传真:(0551)65161600
联系人:甘霖
客户服务电话:96518(安徽),4008096518(全国)
网址:www.hazq.com
(14)天相投资顾问有限公司
住所:北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址:北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层
法定代表人:林义相
电话:(010)66045566
传真:(010)66045500
联系人:林爽
客户服务电话:(010)66045678
网址:www.txsec.com / jijin.txsec.com
(15)信达证券股份有限公司
住所:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人:高冠江
电话:(010)63081000
传真:(010)63080978
联系人:唐静
客户服务电话:400-800-8899
网址:www.cindasc.com
(16)东海证券股份有限公司
住所:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址:上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人:朱科敏
电话:(021)20333333
传真:(021)50498851
联系人:王一彦
客户服务电话:95531;400-8888-588
网址: www.longone.com.cn

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(17)平安证券有限责任公司
住所:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人:杨宇翔
电话:0755-22626391
传真:0755-82400862
客户服务电话:95511-8
联系人:郑舒丽
网址: www.pingan.com
(18)齐鲁证券有限公司
住所:山东省济南市市中区经七路 86 号
法定代表人:李玮
电话:(0531)68889155
传真:(0531)68889752
联系人:吴阳
客户服务电话:95538
网址:www.qlzq.com.cn
(19)长江证券股份有限公司
住所:湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人:胡运钊
电话:(027)65799999
传真:(027)85481900
联系人:李良
客户服务电话:4008-888-999 或 95579
网址:www.95579.com
(20)中航证券有限公司
住所:江西省南昌市抚河北路 291 号
办公地址:南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座 41 楼
法定代表人:杜航
电话:(0791)6768763

14
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传真:(0791)6789414
联系人:余雅娜
客户服务电话:400-8866-567
网址:www.scstock.com
(21)光大证券股份有限公司
地址:上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人:薛峰
电话:(021)22169999
传真:(021)22169134
联系人:李芳芳
客户服务电话:95525
网址:www.ebscn.com
(22)华龙证券有限责任公司
住所:甘肃省兰州市静宁路 308 号
办公地址:甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号
法定代表人:李晓安
电话:(0931)4890100、(0931)4890619
传真:(0931)4890628
联系人:李昕田、杨晓天
客户服务电话:96668、4006898888
网址:www.hlzqgs.com
(23)山西证券股份有限公司
住所:山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
法定代表人:侯巍
电话:(0351)8686703
传真:(0351)8686619
联系人:张治国
客户服务电话:400-666-1618
网址:www.i618.com.cn
(24)中信建投证券股份有限公司

15
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住所:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址:北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人:王常青
电话:(010)85130588
传真:(010)65182261
联系人:权唐
客户服务电话:400-888-8108
网址:www.csc108.com
(25)国联证券股份有限公司
住所:无锡市县前东街 168 号
办公地址:江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号
法定代表人:雷建辉
电话:(0510)82831662
传真:(051082830162
联系人:沈刚
客户服务热线:95570
网址:www.glsc.com.cn
(26)东兴证券股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12-15 层
办公地址:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12 层
法定代表人:徐勇力
电话:(010)66555316
传真:(010)66555246
联系人:汤漫川
客户服务电话:4008-888-993
网址:www.dxzq.net
(27)华福证券有限责任公司
住所:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
法定代表人:黄金琳

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电话:(0591)87841160
传真:(0591)87841150
联系人:张腾
客户服务电话:(0591)96326
网址:www.hfzq.com.cn
(28)招商证券股份有限公司
住所:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人:宫少林
电话:(0755)82943666
传真:(0755)82943636
联系人:林生迎
客户服务电话:95565、4008-888-111
网址:www.newone.com.cn
(29)安信证券股份有限公司
住所: 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址:深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 9 层
法定代表人:牛冠兴
电话:(0755)82825551
传真:(0755)82558355
联系人:朱贤
客户服务电话:4008-001-001
网址:www.essence.com.cn
(30)中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 20 层经纪业务管理部
法定代表人: 王东明
电话:(010)84683893
传真:(010)84685560
联系人:陈忠
客户服务电话:95558

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网址:www.cs.ecitic.com
(31)中信证券(山东)有限责任公司
住所:山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 20 层
办公地址:山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 20 层
法定代表人:杨宝林
联系人:吴忠超
电话:(0532)85022326
传真:(0532)85022605
客户服务电话:0532-96577
网址:www.zxwt.com.cn
(32)中信证券(浙江)有限责任公司
住所: 浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、20 层
法定代表人: 沈强
电话:(0571)87112510
传真:(0571) 85783771
联系人:丁思聪
客户服务电话:95558
网址:www.cs.ecitic.com
(33)兴业证券股份有限公司
住所:福州市湖东路 268 号
办公地址:浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人:兰荣
电话:021-38565785
业务联系人:谢高得
客服电话:4008888123
网址:www.xyzq.com.cn
(34)中国中投证券有限责任公司
住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21
层及第 04 层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、
22、23 单元

18
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办公地址:深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、18 层
至 21 层
法定代表人:龙增来
联系人:刘毅
电话:0755-82023442
传真:0755-82026539
网址:www.china-invs.cn
客户服务电话:400-600-8008、95532
(35)第一创业证券股份有限公司
住所、办公地址 广东省深圳罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、
26 层
法定代表人: 刘学民
联系人: 崔国良
电话:(0755)25832852
传真:(0755)82485081
网址:www.firstcapital.com.cn
客服服务电话:4008881888
(36)上海证券有限责任公司
住所:上海市西藏中路 336 号
法定代表人:龚德雄
联系人:许曼华
电话:(021)53519888
传真:(021)53519888
客户服务电话:4008918918、021-962518
网址:www.962518.com
(37) 申万宏源西部证券有限公司
住所:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20
楼 2005 室
法定代表人:许建平
电话:(010)88085858

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传真:(010)88085195
联系人:李巍
客户服务电话:400-800-0562
网址:www.hysec.com


基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售
本基金,并及时公告。


3、第三方独立销售机构
(1)上海天天基金销售有限公司
住所: 浦东新区峨山路 613 号 6 幢 551 室
办公地址: 浦东新区峨山路 613 号 6 幢 551 室
法定代表人:其实
客户服务电话:400-1818-188
网址: www.1234567.com.cn
(2)上海好买基金销售有限公司
住所:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室
法定代表人:杨文斌
客户服务电话:400-8850-099
网址: www.howbuy.com
(3)杭州数米基金销售有限公司
住所:杭州市江南大道 3588 号
办公地址:杭州市江南大道 3588 号
法定代表人:陈柏青
客户服务电话:400-0766-123
网址: www.fund123.cn
(4)深圳众禄基金销售有限公司
住所:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

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法定代表人:薛峰
客户服务电话:400-6788-887
公司网站:www.zlfund.cn 或 www.jjmmw.com
(5)上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人:张跃伟
客户服务电话:400-089-1289
网址: www.erichfund.com
(6)北京展恒基金销售有限公司
住所:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址:北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号 民建大厦 6 层
法定代表人:闫振杰
全国统一客服电话:400-888-6661
公司网站:www.myfund.com
(7)北京万银财富投资有限公司
住所:北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 3201 内
办公地址:北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 3201 内
法定代表人:李招弟
客户服务电话:400-808-0069
公司网站:www.wy-fund.com
(8)浙江同花顺基金销售有限公司
住所:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
办公地址:浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 楼
法定代表人:凌顺平
客户服务电话:4008-773-772
公司网站:www.5ifund.com
(9)北京钱景财富投资管理有限公司
住所:北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
法定代表人:赵荣春


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联系人:魏争
联系人电话:(010)57418829
传真:(010)57569671
网址:www.niuji.net
客户服务电话:400-678-5095
(10)上海利得基金销售有限公司
住所:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址:上海市浦东新区东方路 989 号中达广场 201 室
法定代表人:盛大
客户服务电话:400-067-6266
网址: www. leadfund.com.cn
(11)日发资产管理(上海)有限公司
住所:上海市陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行大厦 1307 室
办公地址:上海市陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行大厦 1307 室
法定代表人:周泉恭
客户服务电话:021-61600500
网址: www.rffund.com
(12)上海汇付金融服务有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层
办公地址:上海市虹梅路 1801 号凯科国际大厦 7 层
法定代表人:冯修敏
客户服务电话:400-820-2819
网址: fund.bundtrade.com
(13)上海联泰资产管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址:上海市长宁区金钟路 658 弄 2 号楼 B 座 6 楼
法定代表人:燕斌
客户服务电话:4000-466-788
网址: www.91fund.com.cn




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4、场内代销机构:
通过上海证券交易所开放式基金销售系统办理开放式基金的认购、申购、赎
回和转托管等业务的上海证券交易所会员。具体以上海证券交易所最新公布名单
为准。


二、基金登记结算机构

名称:中国证券登记结算有限责任公司
注册地址:北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人:周明
电话:(010)50938839
传真:(010)50938907
联系人:朱立元


三、律师事务所
名称:上海源泰律师事务所
地址:上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
负责人:廖海
电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
经办律师:刘佳 、张兰



四、会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
办公地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼
法定代表人:葛明
经办会计师:徐艳、濮晓达
电话:(021)22288888
传真:(021)22280000
联系人:蒋燕华


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第四节 基金概况

基金名称:银河灵活配置混合型证券投资基金
基金简称:银河灵活配置混合
基金运作方式:契约型开放式



第五节 基金的投资

(一) 投资目标
本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具,通过灵
活的资产配置与严谨的风险管理,在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续
稳定增值的前提下,力求获取超额收益。
(二)投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
股票(含中小板股票、创业板股票,以及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、股指期货、债券、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、银
行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金股票、股指期货、权证等权益类资产投资占
基金资产的比例为 0%-95%,其中权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依
照法律法规或监管机构的规定执行;债券、货币市场金融工具、资产支持证券等
固定收益类资产投资占基金资产的比例为 5%-100%;本基金在每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债
券合计比例不低于基金资产净值的 5%。
(三)投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和固定收益
类资产之间灵活配置,同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略,把握中国
经济增长和资本市场发展机遇,严格控制下行风险,力争实现基金份额净值的长

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期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、个
股精选策略、股指期货投资策略等。
1、大类资产配置策略
本基金将根据对宏观经济周期和市场运行阶段的判断来确定投资组合中各
大类资产的权重。在权益类资产投资方面,本基金将综合运用定量分析和定性分
析手段,从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多
种因素,综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势,精选出具有内在价值和成
长潜力的股票来构建股票投资组合。
在对宏观经济环境判断的基础上,综合考虑整体资产组合的风险、收益、流
动性及各类资产相关性等因素,对上述资产配置比例进行优化,在规避风险的前
提下,为本基金的资产配置提供支持。本基金考虑的宏观经济指标包括 GDP 增长
率,居民消费价格指数(CPI),生产者价格指数(PPI),货币供应量(M0,M1,M2)
的增长率等指标。
本基金考虑的政策面因素包括但不限于货币政策、财政政策、产业政策的变
化趋势等。
本基金考虑的市场因素包括但不限于市场的资金供求变化、上市公司的盈利
增长情况、市场总体 P/E、P/B 等指标相对于长期均值水平的偏离度、不同主题
或行业的市场轮动情况等。
在固定收益类资产投资方面,本基金会深入研究分析宏观经济和利率趋势,
选择流动性好,到期收益率与信用质量相对较高的债券品种进行投资。
本基金的资产配置分为三个层次,首先应用投资时钟,分析当前所处的经济
周期,以确定大类资产的配置比例;其次是在确定大类资产的配置比例后,根据
对行业分析研判,把握行业周期轮动,挖掘投资主题,确定行业的资产配置;再
次,应用资产评估系统进行日常的动态股票资产配置。
(1)投资时钟的运用
本基金在基于对经济周期及资产价格发展变化的理解和判断,在把握经济周
期性波动的基础上运用投资时钟,根据对经济增长和通货膨胀的分析,把经济周
期分为“衰退-复苏-过热-滞胀”等阶段,判断当前时段在经济周期中所处的具
体位置,并以此确定所投资的大类资产种类及不同类别资产的投资优先级别。

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衰退阶段,经济增长停滞。超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通货
膨胀率更低。企业赢利微弱并且实际的收益率下降,失业率处于高位。随着央行
下调短期利率,试图刺激经济回复到长期增长趋势,收益率曲线急剧下行。此阶
段债券是最佳的资产选择。
复苏阶段,宽松的货币政策发挥效力,经济加速增长到长期增长趋势附近,
因剩余产能充足,通胀水平仍在下降;因边际成本较低,公司毛利快速增长,盈
利增长强劲。此阶段股票是最佳的资产选择。
过热阶段,经济增长率仍处于长期增长趋势之上,因资源与产能限制,通胀
压力显现;公司收入增长仍然较快,但通胀与成本压力逐渐拖累其业绩表现。央
行加息试图使经济增长率向长期增长趋势回落。随着收益率曲线上行和平坦,债
券表现不佳。股票投资收益依赖于强劲的利润增长和价值重估两者的权衡。此阶
段大宗商品是最好的资产选择。
滞胀阶段,经济增长率降到长期增长趋势之下,但通胀却继续上升。生产不
景气,产量下滑,企业为了保持盈利意图提高产品价格,导致工资-价格螺旋上
涨。企业的盈利恶化,股票表现不佳,此阶段现金是最佳的选择。
根据经济周期中不同阶段的判断,进而确定大类资产的配置。
(2)行业、主题及趋势配置策略
在对宏观经济进行研判,确定大类资产配置的基础上,在投资策略的运用中
行业配置策略、主题策略以及市场趋势策略进行具体细化的投资运作。
行业投资策略将定位于降低组合的波动性以及与市场的相关性,行业配置主
要包括两个方面的内容,一是事前对各行业板块的波动及与市场相关性的测算,
以此构建低波动性的行业组合;二是事中对各行业板块的波动性、相关性进行更
新测算,以便对行业组合进行再平衡。本基金根据不同行业的盈利情况对经济周
期的敏感程度,将行业分为周期性行业和稳定性行业两大类。在基于对行业大类
划分的前提下,对不同行业配置中采用不同的策略。本基金通过分析和持续跟踪
影响各个行业收益率的关键因子,及时调整在经济周期不同阶段的行业配置。
主题策略方面,本基金将以全球化的视野,分析并把握中国经济社会发展和
制度变革的方向,把握经济结构调整和增长方式转变带来的投资机遇,并充分结
合国家产业政策和区域发展政策等宏观政策,深入发掘具有良好发展前景的投资
主题。主题精选策略运用,主要采取“自上而下”的方法筛选可选投资主题及其

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细分行业。在主题精选中,既要关注传统经济增长中的核心推动力量,也要关注
经济结构调整和增长方式转变中出现的新增长点和投资机会。在具体操作中,主
要分析可选投资主题内细分行业在产业链中的位置、行业的景气度、竞争结构和
盈利模式等因素,结合公司研究部门的行业研究成果,评估可选投资主题内细分
行业的相对估值水平和投资价值,在此基础上对主题内的上市公司进行精选。
趋势策略通常是指某一类行业或公司,其整体业绩成长和价值变化具有一定
的延续性和平滑性,以此决定了行业的业绩及公司股票价格的长期趋势。在对行
业策略及主题策略的优化细化分析基础上,研判并捕捉各个行业的短期、中期及
长期趋势,将获得较高的投资收益。本基金通过基本面分析、行为金融分析和其
他分析手段,研究和利用各种趋势的动态特征,对资产进行动态配置。
对于行业策略、主题策略及趋势策略的运用,最终影响各个行业收益率的关
键因子主要包括三类:一类是估值因子,如PE,PB,EV/EBITDA等;第二类为质
量因子,包括毛利率、ROE等;第三类是经济周期景气指标,如利率、贷款增速、
订单、开工率等。除了基本面的因素外,本基金将关注市场情绪等因素,以判断
各个行业配置时机是否到来,把握经济周期景气以及市场情绪,了解到周期处于
何处以及在周期的不同阶段各个行业的表现,确定行业配置。
(3)资产配置评估系统的运用
本基金运用基金管理人的资产配置评估模型,通过宏观经济、企业盈利、流
动性、估值和行政干预等相关因素的分析判断,进而确定配置比例,以进行日常
的动态股票资产配置。
2、股票投资策略
本基金将采用定量分析和定性分析相结合的方法来建立股票库。首先,运用
流动性、盈利能力、估值水平等指标对所有A股进行定量筛选,构建股票备选库。
其次,在此基础上通过对上市公司基本面进行深入的研究和定性分析,进一步发
掘符合本基金投资理念、且估值合理的优质个股构建股票风格库。
(1)个股投资策略
1)定量筛选
本基金管理人将通过以下两步对上市公司股票进行筛选,建立本基金的股票
备选库。
首先,在市场所有A股中,剔除ST、*ST及公司认为的其他高风险品种股票。

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其次,在上一步的基础上,重点考察盈利能力、估值等指标,并根据这些指
标综合排序、筛选,形成股票备选库。
本基金选取净资产收益率(ROE)、总资产报酬率(ROA)、主营业务收入同比
增长率、主营业务利润同比增长率等指标作为盈利能力指标的衡量标准。
本基金选取市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈率相对盈利增长比例(PEG)
等估值指标,对入选的上市公司股票进行综合评估入选,选取估值合理的个股。
2) 定性分析
本基金将从行业发展前景及地位、公司治理结构、运营状况、核心竞争力和
风险因素等几个方面对股票备选库中的股票进行定性分析,以构建投资组合。
行业发展前景及地位:公司所在行业发展趋势良好,具有良好的行业成长性;
公司在行业中处于领先地位,或者在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行
业内领先地位,并在短时间内难以被行业内的其他竞争对手超越,在未来的发展
中,其在行业或者细分行业中的地位预期会有较大的上升。
治理结构:公司治理结构良好,管理规范,已建立起市场化经营机制、决策
效率高、对市场变化反应灵敏并内控有力。
营运状况:公司营运状况良好,股东和管理层结构稳定;各项财务指标状况
良好;公司具有清晰的发展战略等。
核心竞争力:公司主营业务可持续发展能力强,在行业中处于领先地位,具
备诸如专利技术、资源独占、销售网络垄断、独特的市场形象、较高的品牌认知
度等核心竞争优势。
风险因素考察:公司在技术、营销、内部控制等方面不存在较大风险,同时
公司具备与规模扩张匹配的较强的管理能力。
3)估值与市场预期分析
本基金将对备选股票对市场价格进行分析,通过基本面来判断股票的估值及
市场预期是否合理,通过对通过历史和当前的ROE、P/B、P/E 等指标进行比较,
以发现和确定股票的定价缺陷与投资机会。
4)财务健康度分析
本基金通过研究备选股票的财务数据,以判别企业财务健康状况和风险。本
基金采用三年财务报告数据,选取反映公司收益、市场比率、成长、效率和风险
的关键指标,确保备选股票的财务健康。

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5)实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司,本基金管理人投资研究团队将实地调
研上市公司,对上述公司情况以及重大投资项目进展和财务数据真实性等进行深
入了解。
3、债券投资策略
本基金债券投资以久期管理为核心,采取久期配置、利率预期、收益率曲线
估值、类属配置、单券选择、附权债、回购杠杆、资产支持证券等投资策略。
本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基
础上,利用可转换债券定价模型进行估值,并结合市场流动性,投资具有较高预
期投资价值的可转换债券。
本基金在对资产支持证券进行信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付
风险、操作风险和法律风险等综合评估的基础上,利用合理的收益率曲线对资产
支持证券进行估值,通过信用研究和流动性分析,并运用久期管理、类属配置和
单券选择等积极策略,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,控制资产支持
证券投资的风险,寻求获取长期稳定的风险收益。
(1)久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未
来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期
收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收
益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。
考虑信用溢价对久期的影响,若经济下行,预期利率将持续下行的同时,长
久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险,信用溢价要求更高。因此应缩短
久期,并尽量配置更多的信用级别较高的产品。
(2)收益率曲线分析
本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外,还将考虑债
券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场
拆借利率等,形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期,并适时调整基金的
债券投资组合。
(3)债券类属选择
本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变

29
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化,做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、中
期票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期,主动调整
债券类属品种的投资比例,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
(4)个债选择
本基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,
并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素,选择具有良好投资价值
的债券品种进行投资。对于含权类债券品种,如可转债等,本基金还将结合公司
基本面分析,综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
1)流动性策略
为合理控制本基金的流动性风险,并满足本基金流动性需求,本基金在投资
管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。
2)信用分析策略
为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益,本基金通过对信用债券发行人
基本面的深入调研分析,结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合
评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。
(5)债券回购杠杆策略
本基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水平,实时把握不同市场
和不同期限品种之间的收益率差异,在控制流动性风险的基础上,采取适度的回
购杠杆操作,有效增厚基金资产收益。
(6)附权债券投资
附权债券指对债券发行体授予某种期权,或者赋予债券投资者某种期权,从
而使债券发行体或投资者有了某种灵活的选择余地,从而增强该种金融工具对不
同发行体融资的灵活性,也增强对各类投资者的吸引力。
1)可转换公司债券投资策略
可转换公司债券不同于一般的企业(公司)债券,其投资人具有在一定条件
下转股和回售的权利,因此其理论价值应当等于作为普通债券的基础价值加上可
转换公司债内含期权价值,是一种既具有债性,又具有股性的混合债券产品,具
有抵御价格下行风险,分享股票价格上涨收益的特点。
2)其他附权债券投资策略
本基金利用债券市场收益率数据,运用利率模型,计算含赎回或回售选择权

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的债券的期权调整利差(OAS),作为此类债券投资估值的主要依据。
(7)资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析,估计资产违约风
险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本
金偿还和利息收益的现金流过程,利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估
值。本基金投资资产支持证券时,还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市
场流动性,控制资产支持证券投资的风险,获取较高的投资收益。
4、股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的。基金管理人根据对指数点位
区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组合
的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。基金管理人根据股指期货当
时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约
为交易标的。
(1)时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪
分析,决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
(2)期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后,根据期货合约的基差水平、流动性等因素
选择合适的期货合约;运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸;对
套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪,动态的调整套期保值的期货头寸。
(3)展期策略
当套期保值的时间较长时,需要对期货合约进行展期。理论上,不同交割时
间的期货合约价差是一个确定值;现实中,价差是不断波动的。本基金将动态的
跟踪不同交割时间的期货合约的价差,选择合适的交易时机进行展期。
(4)保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准
备金,避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
(5)投资组合策略管理
本基金建仓时,将根据市场环境,运用股指期货管理建仓成本。本基金出现
较大申购赎回时,将运用股指期货管理组合的风险。

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随着中国证券市场投资工具的发展和丰富,在符合有关法律法规规定的前提
下,基金可相应调整和更新相关投资策略。
(四)业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:三年期定期存款利率(税后)+2.5%。
在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的三年
期银行定期存款利率(税后);并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率
的调整而动态调整。
如果法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较
基准推出,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则,根据实际
情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准无需召开基金持有人大
会,但应经基金托管人同意,报中国证监会备案,基金管理人应在调整前 3 个工
作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
(五)风险收益特征
本基金以股票等权益类和债券等固定收益类资产投资为主,本基金以三年期
定期存款税后利率+2.5%作为业绩比较基准,在严谨的风险管理基础上,获取持
续平稳收益,同时通过灵活合理的资产配置,提升基金整体收益能力,实现基金
资产的持续稳定增值。
本基金为混合型投资基金,属于中高风险、中高收益预期的基金品种,其风
险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
(六)投资决策依据和投资程序
1、投资决策依据
(1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定;
(2)国内外宏观经济发展状况、宏观经济政策导向、微观经济运行环境和
证券市场发展态势;
(3)投资资产的预期收益率及风险水平等。
2、投资程序
(1)研究与分析
本基金管理人内设研究部,通过对宏观、政策、行业、公司、市场等方面的
分析,制定投资策略建议和投资建议。
本基金管理人内设绩效与风险评估小组,运用风险模型及监测指标定期或根

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据需要对基金绩效进行评估,并向基金经理反馈。
(2)构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下,审批确定基金资产配置和行
业配置方案,并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下,参考研究部和绩效与风险评估小组的
研究分析,制定基金的投资策略,在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工
作。
(3)交易
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易
室发出交易指令。中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作,并将指令的执行
情况反馈给基金经理。
(4)组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况。监察部对基金投资
进行日常监督。绩效与风险评估小组定期对基金投资进行绩效评估和风险分析,
并通过监察部呈报给合规审查与风险控制委员会及督察长办公室、投资决策委员
会、基金经理及相关人员。在监察部和绩效与风险评估小组提供的绩效评估和风
险分析报告的基础上,基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验
进行反思,对基金投资组合不断进行调整和优化。
(七)投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制:
(1)基金的投资组合比例为:本基金股票、股指期货、权证等权益类资产
投资占基金资产的比例为 0%-95%,其中权证、股指期货及其他金融工具的投资
比例依照法律法规或监管机构的规定执行;债券、货币市场金融工具、资产支持
证券等固定收益类资产投资占基金资产的比例为 5%-100%;
(2)本基金在每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,
现金或者到期日在一年以内的政府债券合计比例不低于基金资产净值的 5%;
(3)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%;
(4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证
券的 10%;

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(5)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%;
(6)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的
10%;
(7)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资
产净值的 0.5%;
(8)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过
基金资产净值的 10%;
(9)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的
20%;
(10)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过
该资产支持证券规模的 10%;
(11)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;
(12)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出;
(13)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
(14)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40%;债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期;
(15)可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%;
(16)本基金参与股指期货交易依据下列标准建构组合:
1)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值,不得超过基金
资产净值的 10%;
2)本基金在任何交易日日终,持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和
不得超过基金资产净值的 95%,其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在一
年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回
购)等;
3)本基金在任何交易日日终,持有的卖出期货合约价值不得超过本基金持有
的股票总市值的 20%;

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4)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计
算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定;
5)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不
得超过上一交易日基金资产净值的 20%;
(17)法律法规和中国证监会规定的其他投资比例限制。
因证券、期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支
付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,
基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。法律法规或监管部门另有规定的从
其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效
之日起开始。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规
定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不
再受相关限制。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
(1)承销证券;
(2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
(3)从事承担无限责任的投资;
(4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外;
(5)向其基金管理人、基金托管人出资;
(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
(7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受
相关限制。
(八)基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相应权利,保护基金份
额持有人的利益;
2、有利于基金财产的安全与增值;

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3、不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理;
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三
人牟取任何不当利益。
(九)基金的融资、融券
本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资、融券。
(十)基金投资组合报告(截止 2015 年 6 月 30 日)

本投资组合报告已经基金托管人复核,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。本报告中所列财务数据未经审计。

1.报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 382,024,842.60 70.72

其中:股票 382,024,842.60 70.72

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产

银行存款和结算备付金合
6 141,898,818.56 26.27
计

7 其他资产 16,296,240.20 3.02

8 合计 540,219,901.36 100.00



2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

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C 制造业 191,583,451.82 43.81

电力、热力、燃气及水生产和
D 261,400.00 0.06
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 14,180,000.00 3.24

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 14,880,000.00 3.40

信息传输、软件和信息技术服
I 135,596,201.86 31.01
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 4,937,400.00 1.13

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 12,192,388.92 2.79

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 8,394,000.00 1.92

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 382,024,842.60 87.36



3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)

1 600037 歌华有线 1,200,000 37,800,000.00 8.64

2 002363 隆基机械 900,000 30,429,000.00 6.96

3 002439 启明星辰 800,000 27,440,000.00 6.27

4 300017 网宿科技 579,899 26,918,911.58 6.16

5 300016 北陆药业 600,000 25,626,000.00 5.86


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6 002383 合众思壮 499,926 22,611,652.98 5.17

7 600129 太极集团 699,907 19,051,468.54 4.36

8 002308 威创股份 800,000 18,520,000.00 4.23

9 002250 联化科技 799,973 17,919,395.20 4.10

10 002292 奥飞动漫 400,000 15,140,000.00 3.46



4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本报告期间本基金没有参与股指期货投资,也没有持有相关头寸。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本报告期间本基金没有参与股指期货投资,也没有持有相关头寸。

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策

注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。


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10.3 本期国债期货投资评价

注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。

11 投资组合报告附注
11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

11.2

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。

11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 914,233.04

2 应收证券清算款 13,479,257.90

3 应收股利 -

4 应收利息 17,924.71

5 应收申购款 1,884,824.55

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,296,240.20



11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有可转换债券。

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例(%)

1 002308 威创股份 18,520,000.00 4.23 重大事项停牌


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2 002292 奥飞动漫 15,140,000.00 3.46 重大事项停牌



(十一)基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。有关业绩数据经
托管人复核,但未经审计(截止 2015 年 6 月 30 日)。
银河灵活配置混合 A
业绩比 业绩比较
净值增
净值增 较基准 基准收益
阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 率标准差
准差②
③ ④

2014.02.11-2014.12.31 52.70% 1.09% 5.96% 0.02% 46.74% 1.07%

2015.01.01-2015.06.30 48.20% 2.70% 3.10% 0.02% 45.10% 2.68%

自基金合同生效日起至
126.30% 1.82% 9.07% 0.02% 117.23% 1.80%
今

银河灵活配置混合 C
业绩比 业绩比较
净值增
净值增 较基准 基准收益
阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 率标准差
准差②
③ ④

2014.02.11-2014.12.31 52.00% 1.10% 5.96% 0.02% 46.04% 1.08%

2015.01.01-2015.06.30 48.36% 2.70% 3.10% 0.02% 45.25% 2.68%

自基金合同生效日起至
125.50% 1.82% 9.07% 0.02% 116.43% 1.80%
今

注:本基金的业绩比较基准为:三年期定期存款利率(税后)+2.5%。

在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的三年期银行定期存款

利率(税后);并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率的调整而动态调整。




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第六节 基金的费用

(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、销售服务费:本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提销售服务费;
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、证券账户开户费用、银行账户维护费用;
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他
费用。
(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确定,法律法规另有规定时从其规定。


(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计
算方法如下:
H=E×1.5 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费自基金合同生效之日起每日计算,逐日累计至每月月末,按月
支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核
后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节
假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至法定节假日、休息日结
束之日起 5 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 5 个工作日内支付。


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2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费自基金合同生效之日起每日计算,逐日累计至每月月末,按月支
付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于
次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可
抗力致使无法按时支付的,顺延至法定节假日、休息日结束之日起 5 个工作日内
或不可抗力情形消除之日起 5 个工作日内支付。
3、销售服务费
本基金A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费
率为0.8%。销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项
费用。
C类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下:
H=E×0.8%÷当年天数
H为每日应计提的C类基金份额销售服务费
E 为前一日的 C 类基金份额的基金资产净值
销售服务费自基金合同生效之日起每日计算,逐日累计至每月月末,按月支
付,由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令,基金托管人复核
后于次月前 5 个工作日内从基金财产中划出,由基金管理人按照相关合同规定
支付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,
顺延至支付法定节假日、休息日结束之日起 5 个工作日内或不可抗力情形消除之
日起 5 个工作日内支付。
上述“(一)基金费用的种类中第 4-10 项费用”,根据有关法规及相应协议
规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
(四)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

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基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
(五)费用调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费、基金托管费或销售服
务费,此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关
规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。



第七节 对招募说明书更新部分的说明

银河灵活配置混合型证券投资基金本次更新招募说明书依据《中华人民共和
国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关法规及《银河灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》进行更新编写,更新的内容主要包括以下几部分:
1、“重要提示”日期根据实际情况进行了相应更新,本招募说明书所载内
容截止日为 2015 年 8 月 11 日,有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 6 月
30 日(财务数据未经审计)。
2、“三 基金管理人”持股单位上海市城市建设投资开发总公司更名为上海
城投(集团)有限公司;基金经理徐小勇离任,增聘钱睿南为本基金的基金经理。
3、“四 基金托管人”中根据实际情况对“基金托管人概况”进行了更新。
4、“五 相关服务机构”中销售机构信息根据实际情况进行了更新,各新增
代销机构均在指定媒体上公告列示。更新了登记结算机构的相关信息。
5、“十 基金的投资”之“(十) 基金投资组合报告”更新为截止日为2015
年6月30日的报告,该部分内容均按有关规定编制,并经基金托管人复核,但未
经审计。“(十一) 基金的业绩”中对基金成立以来至2015年6月30日的基金业绩
表现进行了披露。该部分内容均按有关规定编制,并经基金托管人复核,但相关
财务数据未经审计。
6、“第二十三节 其他应披露事项”中列示了本报告期内本基金及本基金管


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 银河灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新摘要)

理公司在指定报纸上披露的信息。




银河基金管理有限公司
二○一五年九月二十四日




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