东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十七日




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1 重要提示及目录


1.1 重要提示


本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基金合
同规定,于 2011 年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 东吴嘉禾优势精选混合

基金主代码 580001

交易代码 580001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年2月1日

基金管理人 东吴基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,345,946,715.93份

基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


投资目标 分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。

在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金
风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础
上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本
基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精
投资策略 选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两
重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将
根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长
时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量
价效应进行中短时间段上的波段操作。

65%*（60%*上证 180 指数+40%*深证 100 指数）+35%*中信
业绩比较基准
标普全债指数。

本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，
风险收益特征
谋求中长期较高收益。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 东吴基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司


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姓名 黄忠平 蒋松云

信息披露负责人 联系电话 021-50509888-8219 010-66105799

电子邮箱 huangzhp@scfund.com.cn custody@icbc.com.cn

客户服务电话 021-50509666 95588
传真 021-50509888-8211 010-66105798


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 www.scfund.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人及托管人办公处


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 136,771,089.38
本期利润 -301,585,493.70
加权平均基金份额本期利润 -0.0892
本期基金份额净值增长率 -9.85%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.2745
期末基金资产净值 2,753,945,239.15
期末基金份额净值 0.8231
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申
购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
3.61% 1.12% 1.04% 0.80% 2.57% 0.32%
月


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过去三个
-3.57% 0.99% -3.37% 0.73% -0.20% 0.26%
月
过去六个
-9.85% 1.15% -1.29% 0.82% -8.56% 0.33%
月
过去一年 22.87% 1.35% 13.68% 0.93% 9.19% 0.42%
过去三年 32.33% 1.40% 14.10% 1.32% 18.23% 0.08%
过去五年 116.54% 1.61% 94.61% 1.41% 21.93% 0.20%
自基金合
同生效以 230.44% 1.51% 174.47% 1.32% 55.97% 0.19%
来
注：比较基准=65%*（60%*上证 180+40%*深圳 100）+35%*中信标普全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2005 年 2 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）




注：1.东吴嘉禾基金于 2005 年 2 月 1 日成立。
2.比较基准=65%*（60%*上证 180+40%*深圳 100）+35%*中信标普全债指数。



4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

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东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗82 号批准设立的证券投资

基金管理公司，于 2004 年 9 月正式成立，注册资本人民币 1 亿元，由东吴证券股份有限公

司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立，分别持有 49%、

30%、21%的股份。

作为传统吴文化与前沿经济理念的有机结合，东吴基金崇尚“以人为本，以市场为导向，

以客户为中心，以价值创造为根本出发点”的经营理念；遵循“诚而有信、稳而又健、和而

有铮、勤而又专、有容乃大”的企业格言；树立了“做价值的创造者、市场的创新者和行业

的思想者”的远大理想，创造性地树立公司独特的文化体系，在众多基金管理公司中树立自

己鲜明的企业形象。

截至 2011 年 6 月 30 日，本基金管理人旗下共管理基金 9 只，其中混合型基金 2 只，分

别为东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证

券投资基金；股票型基金 4 只，分别为东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、东吴行业

轮动股票型证券投资基金、东吴新经济股票型证券投资基金、东吴新创业股票型证券投资基

金；债券型基金 1 只，为东吴优信稳健债券型证券投资基金；货币型基金 1 只，为东吴货币

市场证券投资基金；指数型基金 1 只，为东吴中证新兴产业指数证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
唐祝益 本基金的基 2009-12-23 - 12 年 经济学硕士，南京大学
金经理、投 毕业，曾任上海证券综
资管理部总 合研究有限公司证券分
经理助理 析师、华鑫证券投资经
理、海通证券投资经理
等职；2009 年 8 月加入
东吴基金管理有限公
司，现担任东吴嘉禾基
金经理、投资管理部总
经理助理。
注：1、此处的任职日期和离职日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合

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同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严

格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投

资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平

交易管理制度，确保了公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、

业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年，A 股市场的整体走势与去年雷同，以下跌为主，但是市场热点却截然相

反，期间，大盘股、周期股表现好于小盘股、成长股。从指数表现来看，沪深 300 下跌 2.69

％，中小板指数下跌 14.83％，创业板指数下跌 25.64％。

在报告期内，本基金保持较高的股票资产配置水平，在股票选择上，坚持对消费与成长

股的投资。鉴于市场风格切换，导致报告期内本基金的收益率水平一般。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 0.8231 元，累计净值 2.5431 元；本报告期份额净

值增长率-9.85%，同期业绩比较基准收益率为-1.29%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


纵观国际经济，今年上半年，美国经济低迷、日本地震、欧洲主权债务危机等因素导致

世界经济复苏乏力，而发展中国家由于通胀压力纷纷进入紧缩周期。展望下半年，8 月～10

月是欧洲国家债务到期的高峰，欧洲债务问题还将反复折磨资本市场的信心；从美国的情况

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来看，一旦复苏进程持续低于预期，可能再度启动量化宽松政策，而这将导致新兴经济体继

续紧缩。从乐观的角度来看，金融危机带来的负面效应处于尾声阶段，希腊债务已经获得重

新安排，日本供应链恢复以及灾后重建也给世界经济带来动力。

回顾国内经济，受农产品价格提高、劳动力成本提升、房地产价格及大宗商品价格高企

等长短期因素的影响，国内通胀水平不断上涨，居民的通胀预期居高不下，物价水平成为国

内经济发展的核心矛盾，为抑制物价上涨的趋势，经济政策持续紧缩，央行连续六次上调存

款准备金、两次加息，一系列的货币调控导致社会资金总量紧张、资金成本高企，总需求的

扩张速度受到明显制约。我们预测，下半年，CPI 将见顶回落，财政政策会适度放松，国内

经济在内生动力的牵引下保持适度的增长速度。

A 股市场受短期资本成本上升、经济增速下滑、地方融资平台等等负面因素的制约，维

持在低位徘徊；从供求结构来看，由于投资者信心不足导致市场几乎没有增量资金，而新股

发行速度丝毫没有减缓，市场的供求严重失衡，存量资金与增量需求的矛盾突出，其中高估

值类股票的估值水平被明显压缩。抛开这些短期因素，我们欣喜的看到，市场的估值水平处

于金融危机的状态，部分成长股的估值水平甚至达到历史性低位，市场下跌为长期投资者带

来了黄金般的机会。无数次历史经验证明，低估值对应着高收益，影响低估值的因素是会变

化的，投资者往往高估现在、忽视未来。

具体到下半年的投资策略，从资产配置的角度来说，我们还会保持较高的股票资产配置

比例。从行业配置的角度看，基于对消费增长的乐观判断，我们将坚持对食品饮料、商业、

医药的核心配置不动摇；基于对生产方式转换与产业升级的判断，我们将积极寻找先进制造

业的标的公司进行投资；基于对中国资本国际化的判断，我们还将坚定持有有核心竞争力的

国际工程类公司；我们还将从估值、政策、长期需求增长等角度出发，寻找地产、汽车等周

期性消费行业的投资机会；我们依旧会关注新能源政策、产业的发展动向，积极寻找其中的

个股机会。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指

引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同

进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外

公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。


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公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总裁、投资总监、运营总监、基金会计、金

融工程人员、监察稽核人员组成，同时，督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以

列席相关会议。

公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础

上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值

的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；运营总监、基金会计等参与基金组合

估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核业务相

关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。

基金经理参与估值委员会对估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值

原则和政策，但不介入基金日常估值业务。

公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务

的约定。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金合同约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至多分配八次，

至少分配一次；基金当年收益先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分

配后基金份额净值不能低于面值；全年合计的基金收益分配比例不低于本基金年度已实现净

收益的 50%。

本基金本报告期未进行利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2011 年上半年，本基金托管人在对东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的托

管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任

何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


2011年上半年，东吴基金管理有限公司的管理人——东吴基金管理有限公司在东吴嘉禾


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优势精选混合型开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价

格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方

面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券

投资基金未进行利润分配。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人依法对东吴基金管理有限公司编制和披露的东吴嘉禾优势精选混合型开放式

证券投资基金2011年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投

资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。




6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 351,722,721.32 339,304,485.08
结算备付金 2,255,111.63 3,167,756.78
存出保证金 2,768,933.72 1,692,578.01
交易性金融资产 2,464,354,769.92 2,721,841,056.42
其中：股票投资 2,464,354,769.92 2,675,998,105.82
基金投资 - -
债券投资 - 45,842,950.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 58,039.74 98,469.42
应收股利 - -
应收申购款 235,117.42 52,073,423.61


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递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,821,394,693.75 3,118,177,769.32
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 56,796,447.63 8,658,824.42
应付赎回款 1,467,641.09 2,475,730.31
应付管理人报酬 3,303,700.64 3,912,533.56
应付托管费 550,616.78 652,088.91
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3,936,716.90 2,399,786.44
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,394,331.56 1,543,346.02
负债合计 67,449,454.60 19,642,309.66
所有者权益：
实收基金 3,345,946,715.93 3,393,783,060.74
未分配利润 -592,001,476.78 -295,247,601.08
所有者权益合计 2,753,945,239.15 3,098,535,459.66
负债和所有者权益总计 2,821,394,693.75 3,118,177,769.32
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.8231 元，基金份额总额
3,345,946,715.93 份。


6.2 利润表


会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -268,907,591.28 -342,761,086.84
1.利息收入 2,174,857.08 1,648,483.64


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其中：存款利息收入 1,523,455.60 1,632,122.87
债券利息收入 3,290.27 16,360.77
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 648,111.21 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 167,190,931.59 54,497,969.82
其中：股票投资收益 154,307,642.88 43,671,308.71
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,945,761.78 3,157,228.47
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 - -
股利收益 8,937,526.93 7,669,432.64
3.公允价值变动收益（损失以 -438,356,583.08 -398,958,191.40
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 83,203.13 50,651.10
列）
减：二、费用 32,677,902.42 30,686,237.53
1．管理人报酬 21,440,072.08 19,588,998.41
2．托管费 3,573,345.36 3,264,833.08
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7,507,518.40 7,678,640.76
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 156,966.58 153,765.28
三、利润总额（亏损总额以“-” -301,585,493.70 -373,447,324.37
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” -301,585,493.70 -373,447,324.37
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
3,393,783,060.74 -295,247,601.08 3,098,535,459.66
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -301,585,493.70 -301,585,493.70
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -47,836,344.81 4,831,618.00 -43,004,726.81
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 223,367,256.97 -30,333,472.24 193,033,784.73
2.基金赎回款 -271,203,601.78 35,165,090.24 -236,038,511.54
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
3,345,946,715.93 -592,001,476.78 2,753,945,239.15
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
3,623,292,103.36 -817,097,609.56 2,806,194,493.80
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -373,447,324.37 -373,447,324.37
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -61,184,467.80 14,543,333.51 -46,641,134.29
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 102,615,387.81 -26,463,172.39 76,152,215.42
2.基金赎回款 -163,799,855.61 41,006,505.90 -122,793,349.71
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
3,562,107,635.56 -1,176,001,600.42 2,386,106,035.14
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：徐建平，主管会计工作负责人：黄忠平，会计机构负责人：金婕




13
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理

委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]201 号文《关于同意东吴嘉禾优势精

选混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由东吴基金管理有限公司作为发起人向社会公

众 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2005 年 2 月 1 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为

1,029,352,840.95 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管

理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金投资的对象为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依

法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具体比例范

围为：30%-95%的基金资产投资股票，投资债券资产不高于基金资产的 60%，现金类资产最

低比例为 5%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准

则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会

计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会于 2010

年 2 月 8 日发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、 东

吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》及其他中国证监会颁布的相关规定而

编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金声明：本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本

基金的财务状况，经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5. 差错更正的说明

无。

6.4.6 税项

1、印花税

2007 年 5 月 30 日前按照 0.1%的税率缴纳印花税。


14
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

经国务院批准，自 2007 年 5 月 30 日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的

0.1%调整为 0.3%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券(股票)

交易印花税税率，由原先的 0.3%调整为 0.1%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自 2008 年 9 月 19 日起，调整证券（股票）

交易印花税率，对出让方按 0.1%的税率征收，对受让方不再征税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生

的股权转让，暂免征收印花税。

2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》

的规定,自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，

继续免征营业税和企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付

的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》

的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55 号文《关于证券投资基金有关税收问题的

通知》的规定,对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收

入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴 20%的个

人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策

的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司取得的股息红利

所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50％计算

应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付

15
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期基金关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登
东吴基金管理有限责任公司 记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
东吴证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称 占当期股 占当期股
成交金额 票成交总 成交金额 票成交总
额的比例 额的比例
东吴证券股份有限 828,389,896.34 16.70% 1,363,324,157.29
公司 27.15%
6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 债券交易
无。
6.4.8.1.4 债券回购交易
无。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
东吴证券股份有限公
694,506.62 16.83% 113,857.74 2.89%
司
上年度可比期间
关联方名称
2010年1月1日至2010年6月30日


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 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
东吴证券股份有限公
1,128,579.91 26.89% 306,007.47 13.72%
司
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除券商需承担的费用，包括但不限于买（卖）经手
费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等。管理人因此从关联方获得的服
务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
21,440,072.08 19,588,998.41
理费
其中：支付销售机构的客户
5,019,299.08 4,684,445.38
维护费
注：支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
3,573,345.36 3,264,833.08
管费
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费

无销售服务费。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未持有本基金份额。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

17
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其它关联方均未持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
351,722,721.32 1,478,000.47 451,502,082.92 1,596,763.79
股份有限公司

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
基金本报告期末未持有因暂时性停牌而流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金报告期末未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金报告期末未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无需要说明的其他重要事项。




7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 2,464,354,769.92 87.35
其中：股票 2,464,354,769.92 87.35
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -

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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 353,977,832.95 12.55
6 其他各项资产 3,062,090.88 0.11
7 合计 2,821,394,693.75 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,534,049,832.62 55.70
C0 食品、饮料 458,312,763.19 16.64
C1 纺织、服装、皮毛 33,497,521.00 1.22
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 6,077,264.00 0.22
C4 石油、化学、塑胶、塑料 194,480,687.84 7.06
C5 电子 17,376,441.96 0.63
C6 金属、非金属 227,919,180.76 8.28
C7 机械、设备、仪表 416,489,118.45 15.12
C8 医药、生物制品 179,896,855.42 6.53
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 316,877,225.68 11.51
F 交通运输、仓储业 83,753,952.00 3.04
G 信息技术业 131,147,299.42 4.76
H 批发和零售贸易 209,061,206.17 7.59
I 金融、保险业 54,120,000.00 1.97
J 房地产业 61,849,519.80 2.25
K 社会服务业 73,495,734.23 2.67
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,464,354,769.92 89.48


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


金额单位：人民币元

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占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 000596 古井贡酒 3,073,454 244,278,123.92 8.87
2 002081 金 螳 螂 2,968,804 119,345,920.80 4.33
3 000858 五 粮 液 2,879,940 102,871,456.80 3.74
4 600970 中材国际 3,471,948 94,888,338.84 3.45
5 600859 王府井 2,200,853 87,968,094.41 3.19
6 000063 中兴通讯 3,088,639 87,346,710.92 3.17
7 600518 康美药业 6,600,923 86,868,146.68 3.15
8 000425 徐工机械 3,488,016 86,467,916.64 3.14
9 600143 金发科技 5,003,323 82,354,696.58 2.99
10 600009 上海机场 6,399,840 81,917,952.00 2.97
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.scfund.com.cn的
半年度报告正文。


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 000069 华侨城 A 111,659,246.37 3.60
2 600036 招商银行 99,745,821.05 3.22
3 000012 南玻 A 98,418,364.98 3.18
4 600837 海通证券 97,824,087.05 3.16
5 600009 上海机场 94,348,920.86 3.04
6 000425 徐工机械 86,861,811.53 2.80
7 600516 方大炭素 83,183,647.30 2.68
8 600016 民生银行 82,255,440.47 2.65
9 000960 锡业股份 80,686,663.31 2.60
10 000651 格力电器 79,737,629.65 2.57
11 601117 中国化学 77,519,218.68 2.50
12 000895 双汇发展 69,184,066.15 2.23
13 000423 东阿阿胶 66,773,423.14 2.15
14 601788 光大证券 65,934,991.74 2.13
15 000063 中兴通讯 64,350,497.05 2.08
16 600589 广东榕泰 63,429,970.19 2.05
17 600859 王府井 63,400,182.81 2.05
18 601601 中国太保 58,970,952.39 1.90


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19 600835 上海机电 57,105,128.66 1.84
20 601168 西部矿业 57,002,133.15 1.84
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600362 江西铜业 124,515,175.09 4.02
2 601168 西部矿业 114,978,137.28 3.71
3 600036 招商银行 110,085,614.81 3.55
4 002024 苏宁电器 97,022,297.04 3.13
5 000527 美的电器 93,005,174.29 3.00
6 601318 中国平安 91,280,064.83 2.95
7 000060 中金岭南 91,232,695.29 2.94
8 600016 民生银行 89,621,420.45 2.89
9 000651 格力电器 87,912,804.90 2.84
10 601601 中国太保 87,565,322.11 2.83
11 601117 中国化学 85,238,868.20 2.75
12 000050 深天马 A 79,678,365.74 2.57
13 601111 中国国航 79,252,790.35 2.56
14 000983 西山煤电 79,193,215.20 2.56
15 000960 锡业股份 74,244,229.33 2.40
16 000630 铜陵有色 68,431,761.47 2.21
17 600111 包钢稀土 67,599,115.86 2.18
18 600875 东方电气 67,393,414.14 2.18
19 601788 光大证券 60,347,680.68 1.95
20 601299 中国北车 53,917,374.45 1.74
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,518,779,535.79
卖出股票的收入（成交）总额 2,452,594,382.66
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末无债券投资品种。




21
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


本基金本报告期末无债券投资品种。


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,768,933.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 58,039.74
5 应收申购款 235,117.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,062,090.88
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。




22
 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
206,226 16,224.66 176,517,356.13 5.28% 3,169,429,359.80 94.72%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


本基金本报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。


9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2005 年 2 月 1 日）基金份额
1,029,352,840.95
总额
本报告期期初基金份额总额 3,393,783,060.74
本报告期基金总申购份额 223,367,256.97
减：本报告期基金总赎回份额 271,203,601.78
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,345,946,715.93
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。



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 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本基金本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本基金本报告期内基金投资策略未改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本基金本报告期内仍聘用江苏公证天业会计师事务所，该会计师事务所从 2007 年提供

审计服务至今。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本基金本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚

的任何情形。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
长江证券 1 925,196,440.36 18.65% 751,731.11 18.22% -
东吴证券 2 828,389,896.34 16.70% 694,506.62 16.83% -
兴业证券 1 742,014,440.82 14.96% 602,891.23 14.61% -
安信证券 1 726,919,431.39 14.65% 617,877.13 14.97% -
国泰君安 1 581,020,125.29 11.71% 493,866.90 11.97% -
海通证券 1 355,980,557.17 7.18% 289,236.30 7.01% -
国信证券 1 264,983,389.19 5.34% 225,235.82 5.46% -
国联证券 1 229,645,194.28 4.63% 195,198.95 4.73% -
银河证券 1 173,202,059.47 3.49% 147,220.82 3.57% -
广发证券 1 133,542,148.94 2.69% 108,504.35 2.63% -
中航证券 1 - - - - -

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 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

申银万国 1 - - - - -
合计 13 4960893683.25 100.00% 43622401.02 100.00% -
注：1、租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务

状况、资信状况、经营状况）；证券公司研究能力评价（报告质量、及时性和数量）；证券公

司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。

租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形

成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。

2、本期租用证券公司交易单元的变更情况

本基金本报告期末无交易单元变更情况。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
长江证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
海通证券 43,622,401.02 100.00% - - - -
国信证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
合计 43,622,401.02 100.00%


11 影响投资者决策的其他重要信息


无.




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东吴基金管理有限公司
二〇一一年八月二十七日




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