信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 25 日
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
基金主代码 610003
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 4 月 8 日
报告期末基金份额总额 68,689,842.22 份
从长期来看,在有效控制本金风险的前提下,主要追
投资目标 求债券票息收入的最大化,力争实现基金资产的长期
稳定增值。
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念,把注意
力集中在对个券公允价值的研究上,精选价值相对低投资策略
估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资
产配置、期限配置等手段,有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
本基金为债券型基金,风险收益水平较低,长期预期风险收益特征
风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额 27,376,285.05 份 41,313,557.17 份
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2013 年 7 月 1 日-2013 年 9 月 30 日)主要财务指标
信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
1.本期已实现收益 496,000.58 660,729.38
2.本期利润 16,319.46 48,206.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0005 0.0011
4.期末基金资产净值 32,073,092.55 47,452,779.95
5.期末基金份额净值 1.172 1.149注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较信达澳银稳定价值债券 A
净值增长 业绩比较基
净值增 业绩比较基
阶段 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 0.17% 0.26% -1.83% 0.10% 2.00% 0.16%信达澳银稳定价值债券 B
净值增长 业绩比较基
净值增 业绩比较基
阶段 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 0.09% 0.26% -1.83% 0.10% 1.92% 0.16%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告信达澳银稳定价值债券 A信达澳银稳定价值债券 B
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
注:1、本基金基金合同于 2009 年 4 月 8 日生效,2009 年 6 月 1 日开始办理申购、赎
回业务。
2、本基金的投资组合比例为:固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基
金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金按规定在合同生效后六个月
内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本 基 金的 中央财经大学金融学硕士。历任
基 金 经 金元证券股份有限公司研究员、
理,稳定 固定收益总部副总经理;2011 年
孔学峰 增利分级 2011-9-29 - 9年 8 月加入信达澳银基金公司,历
债券基金 任投资研究部下固定收益部总经
和信用债 理、固定收益副总监、固定收益
债券基金 总监。
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
基 金 经
理,固定
收益总监
中山大学世界经济专业经济学硕
士,澳大利亚新南威尔士大学基
金管理专业商科硕士。2009 年 4
本 基 金的
吴江 2012-6-21 - 11 年 月加入信达澳银基金公司,历任
基金经理
固定收益部信用分析师、信达澳
银稳定价值债券基金基金经理助
理。注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
等。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场表现疲弱。报告期内,债券市场流动性较六月底好转,但是债券
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告市场却经历了年内跌幅最大的调整过程,特别是利率产品和低评级信用债。随着经济数据的小幅反弹,货币市场利率中枢的抬升,加之利率产品供给集中,同时投资者经历了六月末的流动性风暴后开始主动进行组合调整,这造成了利率市场的供给失衡,国债、金融债大幅下跌,十年期国债和政策性金融债收益率突破年内高点。信用债市场表现略好于利率市场,主要因为供给趋缓,但低评级信用债受评级下调潮和羸弱经济数据的影响,也出现了非理性下跌。相对而言,可转债市场则表现可圈可点,转债指数三季度录得正收益。
本基金延续了二季度的中短久期策略,继续降低杠杆。对可转债组合主要进行结构性调整,兑现部分盈利品种。
四季度债券市场有望企稳,收益率预期将窄幅波动。三季度可能是年内债券市场最黑暗的时候,相信最坏的时候即将过去。从基本面看,虽然有短期的经济数据扰动,对债市有利的低增长、低通胀趋势暂时未有改变。从资金面看,央行加强了对流动性的调控,以应对外汇占款波动的影响,货币市场利率中枢虽然有所抬高,但月末、季末波幅缩窄,预期趋稳。随着市场各方组合调整逐步结束,利率市场超调的状况不会持续太久,利率水平终将逐步回归到与基本面相匹配的水平。因此,债券市场收益率大幅上行可能性不大。还有待考验的是,信用债的供给是否会超预期,使得信用市场续演三季度利率市场供求失衡的一幕;以及年底的流动性难关对市场带来的脉冲。无论如何,也许仍要做好适应一段时间高利率水平的准备。
可转债市场整体仍趋谨慎。主要因为可转债市场的成分债券结构失衡,供给压力也没有消除,市场缺乏整体的趋势性机会。但是随着供给的增加,转债品种趋于丰富,个券也偶有资产注入等题材性的机会,自下而上的遴选显得尤为重要。
在大类资产配置上,四季度对固定收益和权益市场均趋谨慎。债券组合继续保持短久期、低杠杆操作,同时加强组合信用状况的甄别和跟踪。此外,在债市下跌中寻求买入机会。权益投资方面,适当调整可转债投资比例和结构,关注新品种的投资机会。4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,A 类基金份额:基金份额净值为 1.172 元,份额累计净值为 1.172元,本报告期份额净值增长率为 0.17%,同期业绩比较基准收益率为-1.83%;
截至报告期末,B 类基金份额:基金份额净值为 1.149 元,份额累计净值为 1.149元,本报告期份额净值增长率为 0.09%,同期业绩比较基准收益率为-1.83%。
§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资
序号 项目 金额(元)
产的比例(%)
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
1 权益投资 5,411,588.20 4.74
其中:股票 5,411,588.20 4.74
2 固定收益投资 102,012,710.85 89.28
其中:债券 102,012,710.85 89.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 3,608,443.36 3.16
6 其他资产 3,233,069.54 2.83
7 合计 114,265,811.95 100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值(元)
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,296,088.20 1.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供
2,029,500.00 2.55
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
- -
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,086,000.00 2.62
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
S 综合 - -
合计 5,411,588.20 6.805.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 601888 中国国旅 70,000 2,086,000.00 2.62
2 600886 国投电力 550,000 2,029,500.00 2.55
3 600085 同仁堂 58,620 1,296,088.20 1.63注:本基金本报告期末仅持有上述股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 4,006,000.00 5.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 65,091,367.06 81.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,013,000.00 12.59
7 可转债 22,902,343.79 28.80
8 其他 - -
9 合计 102,012,710.85 128.285.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 122033 09 富力债 120,210 12,249,399.00 15.40
2 112094 11 中利债 123,890 11,924,908.06 15.00
3 1180075 11 鄂城投债 100,000 10,249,000.00 12.89
4 122507 12 玉交投 100,130 10,013,000.00 12.59
4 1282128 12 渝建工 MTN2 100,000 10,013,000.00 12.59
5 122100 11 华仪债 80,000 7,959,200.00 10.015.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.8报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策本基金未参与投资国债期货。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有国债期货。5.8.3 本期国债期货投资评价本基金未参与投资国债期货。5.9投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,650.47
2 应收证券清算款 169,766.46
3 应收股利 -
4 应收利息 2,952,259.10
5 应收申购款 75,187.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 25,206.19
8 其他 -
9 合计 3,233,069.545.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113002 工行转债 5,541,500.00 6.97
2 110015 石化转债 5,188,170.00 6.52
3 110023 民生转债 4,232,400.00 5.32
4 110018 国电转债 3,483,520.00 4.38
5 110020 南山转债 3,027,000.00 3.815.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序 流通受限部分的 占基金资产净
股票代码 股票名称 流通受限情况说明
号 公允价值(元) 值比例(%)
1 601888 中国国旅 2,086,000.00 2.62 非公开发行
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
报告期期初基金份额总额 33,364,784.28 48,108,679.10
报告期期间基金总申购份额 1,790,436.17 6,972,381.23
减:报告期期间基金总赎回份额 7,778,935.40 13,767,503.16报告期期间基金拆分变动份额
- -(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 27,376,285.05 41,313,557.17
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况无。
§8影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录9.1备查文件目录1、中国证监会核准基金募集的文件;2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》;3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》;4、法律意见书;5、基金管理人业务资格批件、营业执照;6、基金托管人业务资格批件、营业执照;7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。9.2存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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