信达澳银稳定价值债券型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银稳定价值债券

基金主代码 610003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年04月08日

报告期末基金份额总额 149,747,258.10份

从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要
投资目标 追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的
长期稳定增值。

本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注
意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相
投资策略 对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、
类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组
合。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率

本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预
风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基
金。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券A信达澳银稳定价值债券B
下属分级基金的交易代码 610003 610103

报告期末下属分级基金的份额总 136,087,161.48份 13,660,096.62份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)
主要财务指标 信达澳银稳定价值债 信达澳银稳定价值债
券A 券B

1.本期已实现收益 1,871,289.86 129,251.38
2.本期利润 1,954,006.89 131,678.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0096
4.期末基金资产净值 153,957,449.87 14,846,827.05
5.期末基金份额净值 1.131 1.087
1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 0.98% 0.05% 3.43% 0.09% -2.45% -0.04%
月
信达澳银稳定价值债券B净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 0.93% 0.04% 3.43% 0.09% -2.50% -0.05%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2009年4月8日生效，2009年6月1日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期离任日期

中央财经大学金融学硕士。历
任金元证券股份有限公司研究
员、固定收益总部副总经理；2
011年8月加入信达澳银基金公
司，历任投资研究部下固定收
本基金的 益部总经理、固定收益副总监、
基金经 固定收益总监、公募投资总部
理，慧管 副总监、固定收益总部副总监，
家货币基 信达澳银稳定价值债券基金基
金、纯债 金经理（2011年9月29日起至
债券基 今）、信达澳银鑫安债券基金
金、慧理 （LOF）基金经理（2012年5月7
财货币基 2011-09- 日起至2018年5月22日）、信达
孔学峰 金、新目 29 - 14年 澳银信用债债券基金基金经理
标混合基 （2013年5月14日起至2018年5
金、安益 月22日）、信达澳银慧管家货
纯债基金 币基金基金经理（2014年6月2
的基金经 6日起至今）、信达澳银纯债债
理，固定 券基金基金经理（2016年8月4
收益总部 日起至今）、信达澳银慧理财
副总监 货币基金基金经理（2016年9
月30日起至今）、信达澳银新
目标混合基金基金经理（2016
年10月25日起至今）、信达澳
银安益纯债债券型证券投资基
金基金经理（2018年3月7日起
至今）。

1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，地方债发行接近尾声，市场供需得到好转，在央行的呵护下货币资金利率维持在较低水平。宏观经济下行压力较大，股票市场及大宗商品暴跌显示需求继续收缩，市场风险偏好下降。美联储加息之后表达的鸽派言论，降低了市场了的担忧。受此影响，长期国债收益率大幅下行。报告期内，本基金提高了久期，增加了一定的杠杆。
央行1月初即实施全面降准，即下调金融机构存款准备金率1%，结合此前央行因提高普惠金融的标准而实施的定向降准，此次降准释放长期资金约8000亿，可以缓解小微企业和民营企业的融资难问题。降准也给出了一个非常积极的信号，即央行会把资金面控制在一个较为宽松的环境中，给财政发力提供空间。

从2018年10月以来，国债收益率的大幅下行，反映出了对宏观环境的极度悲观。但由于政策及外部环境出现了良性的边际变化，在目前这个收益率水平继续看多可能是不适宜的。

在此背景下本基金将会严格遵循合同及法规的约定，择机选择合适的投资策略，勤勉尽责不辜负投资者的托付。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，信达澳银稳定价值债券A基金份额净值为1.131元，份额累计净值为1.616元；本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为3.43%；

截至报告期末，信达澳银稳定价值债券B基金份额净值为1.087元，份额累计净值为1.552元；本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.93%，同期业绩比较基准收益率为3.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 184,974,619.20 97.17
其中：债券 184,974,619.20 97.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 584,151.17 0.31
计

8 其他资产 4,800,850.49 2.52
9 合计 190,359,620.86 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 181,670,016.00 107.62
其中：政策性金融债 181,670,016.00 107.62
4 企业债券 3,304,603.20 1.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 184,974,619.20 109.58
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 170407 17农发07 500,000 50,605,000.00 29.98
2 180207 18国开07 400,000 40,096,000.00 23.75
3 160206 16国开06 400,000 39,720,000.00 23.53
4 150316 15进出16 200,000 20,102,000.00 11.91
5 180407 18农发07 100,000 10,043,000.00 5.95
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,586.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,791,569.84
5 应收申购款 694.46
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,800,850.49
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有转股期可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
信达澳银稳定价值债券 信达澳银稳定价值债券

A B

报告期期初基金份额总额 254,164,781.14 13,697,839.06

报告期期间基金总申购份额 725,716.94 28,568.16

减：报告期期间基金总赎回份额 118,803,336.60 66,310.60

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 136,087,161.48 13,660,096.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

份额比例

投资者 序 达到或者 份额占
类别 号 超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比
的时间区

间

机构 1 2018年 116,053,513.86 116,053,513.86 77.5

10月1 0%
日-2018

年12月

31日

2018年

10月1 10.5
2 日-2018 95,775,499.68 - 80,000,000.00 15,775,499.68 3%
年10月

22日

2018年

10月23

3 日-2018 38,684,074.79 38,684,074.79 - 0.00%
年11月

18日

个人 1 - - - - - -
产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；

3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；

4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式


投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
2019年01月22日
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