西部利得合享债券型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：西部利得基金管理有限公司

基金托管人：国泰君安证券股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

第2页共16页

§2 基金产品概况

基金简称 西部利得合享

场内简称 西部利得合享

基金主代码 675041

交易代码 675041

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月25日

报告期末基金份额总额 3,287,393,507.35份

在控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定

投资目标 收益类资产进行投资，优化资产结构，追求基金

资产的长期稳健增值。

债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管

理，识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类

债券中价值低估的种类。本基金在充分研究债券

市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，通过

投资策略 久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次

完成组合构建。在投资过程中，以中长期利率趋

势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的

价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策

研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可

控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。

业绩比较基准 中债综合指数收益率。

本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金

风险收益特征 中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预

期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 国泰君安证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 西部利得合享A 西部利得合享C

下属分级基金的交易代码 675041 675043

报告期末下属分级基金的份额总额 3,287,384,641.03份 8,866.32份

第3页共16页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

西部利得合享A 西部利得合享C

1．本期已实现收益 18,815,748.16 94.85

2．本期利润 20,614,466.32 106.69

3．加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0086

4．期末基金资产净值 3,318,214,470.47 8,956.15

5．期末基金份额净值 1.0094 1.0101

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

西部利得合享A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.80% 0.03% -1.24% 0.07% 2.04% -0.04%

月

西部利得合享C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.88% 0.03% -1.24% 0.07% 2.12% -0.04%

月

第4页共16页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第5页共16页

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月25日，至本报告期期末，本基金生效时间未满一年。

3.3其他指标

第6页共16页

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

英国约克大学经济与金融

硕士；曾任渣打银行国际管

本基金 理培训生、诺德基金管理有

韩丽楠 基金经 2016年8- 十一年 限公司研究员、上海元普投

理 月25日 资管理有限公司固定收益

投资总监。2015年5月加入

本公司，具有基金从业资

格，中国国籍。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不 第7页共16页同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及T检验、银行间交易价格偏离度进行了

分析。

当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年第一季度，债券市场持续在低位盘整。基本面韧性较强，PPI居高不下，经济数据全

面好于预期。信贷投放，新增社融都体现了实体经济融资需求的复苏。资金面整体保持紧平衡，央行在稳住资金面的预期的同时，逐渐抬升了资金利率的中枢，反映了央行坚持金融去杠杆的决心。

然而今年以来影响债券市场的主要因素并不是基本面，而是金融监管。在金融去杠杆，防止资金脱实入虚的大背景下，一行三会陆续出台了各种加强监管的监管文件，严格限制多层嵌套，资金空转的现象，政策变化对债市的影响目前看显着超过基本面因素。由于美联储缩表的表态以及国内金融去杠杆防风险的具体政策逐一落地，长端债券收益率易上难下。

报告期内，本基金坚持采用稳健的投资策略，操作上以配置高评级同业存单为主，并保持相对较低的组合久期和杠杆，同时尽量规避各种市场风险。

感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 第8页共16页净值低于五千万元的情形。

第9页共16页

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,642,447,000.00 89.07

其中：债券 3,272,865,000.00 80.03

资产支持证券 369,582,000.00 9.04

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 401,438,122.03 9.82

8 其他资产 45,477,719.93 1.11

9 合计 4,089,362,841.96 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

股票不在本基金投资范围内。

5.3报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 40,008,000.00 1.21

2 央行票据 - -

3 金融债券 256,640,000.00 7.73

其中：政策性金融债 159,940,000.00 4.82

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 2,976,217,000.00 89.69

9 其他 - -

10 合计 3,272,865,000.00 98.63

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 160211 16国开11 1,200,000 119,928,000.00 3.61

2 111717034 17光大银行 1,000,000 98,900,000.00 2.98

CD034

3 111619198 16恒丰银行 1,000,000 98,150,000.00 2.96

第10页共16页

CD198

4 111792313 17宁波银行 1,000,000 97,830,000.00 2.95

CD039

5 111793608 17青岛银行 1,000,000 97,740,000.00 2.95

CD032

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 142588 借呗09A1 2,100,000 209,790,000.00 6.32

2 142593 花呗16A1 1,600,000 159,792,000.00 4.82

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

贵金属不在本基金投资范围内。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.8.1本期国债期货投资政策

国债期货不在本基金投资范围内。

5.8.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不在本基金投资范围内。

5.8.3本期国债期货投资评价

国债期货不在本基金投资范围内。

5.9投资组合报告附注

5.9.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 第11页共16页内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.2

股票不在本基金投资范围内。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 45,477,719.93

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 45,477,719.93

5.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

股票不在本基金投资范围内。

5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第12页共16页

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 西部利得合享A 西部利得合享C

报告期期初基金份额总额 1,994,882,611.68 16,493.16

报告期期间基金总申购份额 1,292,552,337.33 6,959.63

减:报告期期间基金总赎回份额 50,307.98 14,586.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 3,287,384,641.03 8,866.32

第13页共16页

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

第14页共16页

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金

类别 份额比例 期初 申购 赎回

序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

超过20%的

时间区间

机构 1 >3个月 1,994,81 1,292,550, - 3,287,366,5 100.00%

5,869.00 714.79 83.79

产品特有风险

本基金为债券型基金，其主要风险包括但不限于：信用风险、流动性风险等。

第15页共16页

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；

（2）本基金《基金合同》；

（3）本基金更新的《招募说明书》；

（4）本基金《托管协议》；

（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。

9.2存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场3号楼11楼

9.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，

可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话4007-007-818（免长途话费）或发电

子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。

西部利得基金管理有限公司

2017年4月21日

第16页共16页
点击查看>>  附件