汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2007年度报告
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2008 年3 月29 日
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2007年度报告
重要提示：
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。毕马威华振会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
一、基金简介...................................................................................................................................4 二、主要财务指标和基金净值表现...............................................................................................6 三、基金管理人报告.......................................................................................................................8 四、基金托管人报告.....................................................................................................................10 五、审计报告.................................................................................................................................10 六、财务会计报告.........................................................................................................................13 七、投资组合报告.........................................................................................................................37 八、基金份额持有人户数、持有人结构.....................................................................................42 九、开放式基金份额变动.............................................................................................................42 十、重大事件揭示.........................................................................................................................42 十一、年度报告备查文件目录.....................................................................................................45
一、基金简介
（一） 基金名称：汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 基金简称：汇丰晋信策略 交易代码：540003 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年4月9日报告期末基金份额总额：3,849,616,413.50份
（二） 基金投资概况
1. 基金投资目标： 本基金将致力于捕捉股票、债券等市场不同阶段中的不同投资机会，无论其处于牛市或者熊市，均通过基金资产在不同市场的合理配置，追求基金资产的长期较高回报。
2.投资策略： 积极主动的资产配置策略 本基金奉行 恰当时机、恰当比重、恰当选股的投资理念和自上而下与自下而上的双重选股策略。在投资决策中，本基金结合全球经济增长、通货膨胀和利息的预期，预测中国股票、债券市场的未来走势，在长期投资的基础上，将战略资产配置与择时相结合，灵活、主动的调整基金资产在股票、固定收益和现金上的配置比例。同时，在各类资产中，本基金根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产品种具体投资品种的种类和数量。 综合相对、绝对估值方法的股票筛选策略 本基金不拘泥于单一的价值标准或成长标准，对股票给予全面的成长、价值分析，
优选出价值低估，成长低估的上市公司进行投资。成长指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等；价值指标包括：市净率（P/B）、每股收益率、年现金流/市值、股息率等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最大程度地筛选出有投资价值的投资品种。
3. 业绩比较基准: 50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率
4. 风险收益特性： 本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益中等的基金产品。
（三） 基金管理人名称：汇丰晋信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼邮政编码：200120 法定代表人：杨小勇 信息披露负责人：赵隽扬
联系电话：021-38789898 传真：021-68881925 电子信箱：green.j.y.zhao@hsbcjt.cn
（四） 基金托管人名称：交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号办公地址：上海市浦东新区银城中路188号邮政编码：200120 法定代表人：蒋超良 信息披露负责人：张咏东 联系电话：021-68888917 传真：021-58408836 电子信箱：zhangyd@bankcomm.com
（五） 基金信息披露渠道 基金信息披露报纸：中国证券报，上海证券报，证券时报 基金年度报告（全文）查询网址：http://www.hsbcjt.cn 基金年度报告置备地点： 汇丰晋信基金管理有限公司 上海市浦东新区富城路99 号震旦大厦35 楼 交通银行股份有限公司 上海市浦东新区银城中路188 号
（六） 会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所名称：毕马威华振会计师事务所 办公地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层 法定代表人：萧伟强 经办注册会计师：王国蓓、许卓炎 电话：010-8518 5000 传真：010-8518 5111
（七） 律师事务所和经办律师 律师事务所名称：北京市金杜律师事务所 办公地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHU A座31层法定代表人：王玲 经办律师：靳庆军、宋萍萍 电话：010-58785588 传真: 010-58785599
（八） 注册登记机构 注册登记名称：汇丰晋信基金管理有限公司 办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼法定代表人：杨小勇 联系人：赵琳 联系电话：021-38789992
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标
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主要财务指标 2007年4月9日(基金合同生效日)—2007年12月31日
本期利润（单位：人民币元） 2,471,887,280.48
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（单位：人民币元） 1,393,128,389.85
加权平均份额本期利润（单位：人民币元） 0.5071
期末可供分配利润（（单位：人民币元） 1,136,813,883.97
期末可供分配份额利润（单位：人民币元） 0.2953
期末基金资产净值（单位：人民币元） 5,714,873,351.91
期末基金份额净值（单位：人民币元） 1.4845
基金加权平均净值利润率 40.01%
本期份额净值增长率 48.45%
份额累计净值增长率 48.45%
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注：
1. 本基金于2007 年4 月9 日成立，数据涉及期间为2007 年4 月9 日至2007 年12月31日。
2. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1. 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
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阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准 ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去3个月 -2.55% 1.61% -1.98% 0.98% -0.57% 0.63%
过去6个月 33.98% 1.74% 19.71% 1.04% 14.27% 0.70%
自基金合同生效起（2007年4 48.45% 1.74% 38.04% 1.13% 10.41% 0.61%
月9日）至2007年12月31日
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注：本基金的基金合同于2007年4月9日生效，截止2007年12月31日，基金合同生效未满1年。
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较
注：
1) 本基金的基金合同于2007 年4 月9 日生效，截止2007 年12 月31 日，基金合同生效未满1年。
2) 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的30%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年9月30日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3) 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。
3. 自基金合同生效以来基金净值增长率及与同期业绩比较基准收益率对比图
（三）基金收益分配情况 本基金在报告期内未进行收益分配。
三、基金管理人报告
（一）基金管理人简介
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年11月16日正式成立。公司由山西信托有限责任公司与汇丰投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2亿元人民币，注册地在上海。截止2007年底，公司共管理三只开放式基金：汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金（2006年5月23日成立）、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金（2006年9月27日成立）和汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007年4月9日成立）。
（二）基金经理简介
王春先生，1974年出生，南京大学理学学士；复旦大学管理学硕士。曾任德恒证券有限责任公司研究员；兴业证券股份有限公司投资策略部经理；平安资产管理有限责任公司投资经理兼权益投资部研究主管；现任本公司汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金经理助理兼本基金基金经理。
（三）基金运作的合法合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
（四）基金经理报告
1. 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明
2007年，在强劲的企业盈利增长和乐观的估值推动下，A股市场再次大幅上涨，沪深300指数全年涨幅达到161%。分行业来看，煤炭，有色金属，房地产，航空，化工等强周期行业显著跑赢市场，小市值股票也显著战胜大市值股票，从2007年全年来看，尽管市场分别经历了两次风格转换，三次阶段性下跌，但综观全年，整体市场仍然显示出明显的牛市特征。我们认为,推动2007年A股市场大幅上涨的主要因素来自于不断上升的企业盈利增长预期，以及日趋乐观的估值水平。截至2007年末，沪深300样本股2007年平均盈利增长预期达到47%，平均市盈率水平达到38倍；相对于2007年年初平均27%的盈利增长预期，以及平均21倍的市盈率水平，均出现了大幅度的提升。
本基金在2007年4月9日成立，截至12月31日，净值增长48.45%，同期业绩比较基准增长38.04%，基金净值表现超越业绩比较基准10.41%。本基金成立之时正是小市值股和题材股接近顶峰之时，本基金采取了谨慎建仓策略，重点投资银行，证券，保险，机械，汽车，航空等具备业绩支撑和估值优势的大中盘股，在经历了两个月左右的落后表现后，从6月份开始逐步大幅跑赢市场。但是，在10月份之后，由于大盘股估值优势减弱，盈利增长预期下滑，市场风格重新转换至小盘股，本基金由于未能及时降低金融股以及大盘股比重，基金净值受到了一定的损失。
2. 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
2008 年，在全球经济变数增加，中国经济转型日趋深化，A 股市场大步迈向全流通的背景下，2008 年的A 股市场将是博弈色彩浓厚，市场波动加剧的一年，但是即便如此，从全年来看，我们依然认为中国经济持续增长的基础没有出现根本改变，A 股市场仍然会在波动中蕴含大量的投资机会。
首先，外部经济变数增加。美国次级债问题波及全球，并导致金融市场大幅震荡。资本市场投资风险日益暴露，估值水平大幅下降。但是，在每一次危机所带来的股价大幅下跌的背后，往往蕴含着未来更高的投资回报率。在世界经济日益全球化的今天，单国经济危机虽然可以以更快的速度殃及它国，但全球化也同样赋予了全球经济更强的康复能力。对于A 股市场而言，我们相信中国经济无论是基于消费还是基于投资，都有能力继续保持平稳增长。
其次，中国经济转型日趋深化。节能环保等和谐政策使中国经济增长模式加速转变。从中短期来看，加速转型必然会带来相关经济利益再分配，环保和劳动力等成本增加，企业盈利能力下降，通货膨胀率上升等，行业阵痛和公司分化，将给股票市场带来更大的风险，同时也带来更多的投资机会。从长远来看，经济转型有利于中国经济更加持续稳定的发展。
第三，A 股市场大步迈向全流通。在A 股市场连续两年大幅上涨之后，大小非开始集中解禁导致A 股市场进入股改后半场。上市公司的合理价值，将由更多的利益主体市场化博弈所决定，而市场化博弈的内在基础将完全取决于企业的内在价值。因此，2008 年A 股市场将加速向成熟资本市场靠拢，向中国实体经济靠拢，向社会平均投资回报率靠拢。我们相信，如果是基于严格的估值标准，以及合理的价值判断，仍然会给那些中长线投资者带来更加持续稳定的资本回报。
基于上述分析，本基金在2008 年将继续以估值为主线，寻找“价值低估”和“成长低估”的品种进行重点投资。在市场高度波动之中，我们相信那些具备高成长，低估值的品种仍然会给投资者带来不错的收益。从行业和主题角度来看，我们中长期继续看好金融地产，航空旅游，机械装备等行业，以及节能环保，消费升级等投资主题。
（五）基金内部监察报告
报告期内，本基金管理人在公司内部监察稽核工作中本着规范运作、防范风险和保护基金份额持有人利益的原则，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司的经营管理、基金的投资运作以及员工行为规范等方面进行日常监控、定期检查和专项检查，及时发现问题并督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报送监管机构。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
1. 根据基金监管的法律法规，督促业务部门更新和完善部门规章制度和业务流程，使公司经营和基金投资运作进一步规范化和标准化；
2. 通过实时监控、定期检查和专项检查的方式对公司日常经营活动和基金投资运作进行合规性监控，发现问题及时要求相关部门和相关人员及时解决处理，并跟踪问题的处理结果，防范在公司经营和基金投资运作中可能发生的风险；
3. 根据《中华人民共和国反洗钱法》和相关法律法规的要求，制定公司反洗钱内部控制制度，督促业务部门在规章制度和基金业务表单中增加反洗钱和客户认证的内容，并指定专人负责基金账户可疑交易报告的报送工作；
4. 协同业务部门在基金直销业务中逐步贯彻销售适用性原则，合理评估投资人的风险承受能力，将合适的基金产品销售给合适的投资人，并充分向投资人提示基金投资风险；
5. 定期为公司员工举办公司合规制度的培训，并就新颁布法律法规举办专项合规培训，向公司员工宣传合规守法的经营理念，强化公司的合规文化；
6. 根据监管部门的要求，定期完成监察稽核报告，报送中国证监会和公司董事会审阅。
报告期内对公司各项业务运作的监控情况显示，本基金管理人严格按照法律法规、监管机关的规定、基金合同、招募说明书及公司各项规章制度管理运作基金资产。在今后的工作中，本基金管理人将一贯本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
四、基金托管人报告
2007年度，基金托管人在汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年度，汇丰晋信基金管理有限公司在汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2007年度，由汇丰晋信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
KPMG-B(2008)AR No.0280
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金(以下简称“汇丰晋信动态策略基金”)财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、汇丰晋信动态策略基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司管理层对财务报表的责任
按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则(2006)、《证券投资基金会计核算业务指引》、《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是汇丰晋信动态策略基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价汇丰晋信基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，汇丰晋信动态策略基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则(2006)、《证券投资基金会计核算业务指引》、《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了汇丰晋信动态策略基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
毕马威华振会计师事务所中国注册会计师
中国北京王国蓓
许卓炎
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汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 2007年度报告
六、财务会计报告
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
资产负债表
2007年12月31日
(金额单位：人民币元)
资产附注 2007年
银行存款21(2)(e) 321,114,382.53
结算备付金6 1,428,065,042.13
存出保证金6 2,830,638.76
交易性金融资产7 3,961,152,134.47
其中：股票投资 3,923,771,835.61
债券投资 37,380,298.86
衍生金融资产8 2,240,533.62
应收证券清算款 33,000,000.00
应收利息9 622,337.84
应收申购款 3,900,045.45
其他资产 163,568.18
资产总计 5,753,088,682.98
负债
应付证券清算款 1,240,855.42
应付赎回款 25,382,673.87
应付管理人报酬21(2)(a) 7,006,615.32
应付托管费21(2)(a) 1,167,769.22
应付交易费用10 2,863,804.81
其他负债11 553,612.43
负债合计 38,215,331.07
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 2007年度报告
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
资产负债表(续)
2007年12月31日
(金额单位：人民币元)
附注 2007年
所有者权益
实收基金 12 3,849,616,413.50
未分配利润 1,865,256,938.41
所有者权益合计 5,714,873,351.91
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负债和所有者权益总计 5,753,088,682.98
基金份额总额(份) 12 3,849,616,413.50
基金份额净值： 1.4845
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 2007年度报告
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
利润表
2007年4月9日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
(金额单位：人民币元)
附注 2007年
收入
利息收入 16,473,036.08
其中：存款利息收入 13,540,289.10
债券利息收入 2,932,746.98
投资收益 1,516,205,237.14
其中：股票投资收益13 1,490,830,270.11
债券投资收益14 72,714.29
衍生工具收益15 764,385.03
股利收益 24,537,867.71
公允价值变动收益16 1,078,758,890.63
其他收入17 4,662,938.52
收入合计 2,616,100,102.37
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费用
管理人报酬21(2)(c) (67,553,935.24)
托管费21(2)(d) (11,258,989.18)
交易费用18 (65,043,308.86)
其他费用19 (356,588.61)
费用合计 (144,212,821.89)
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利润总额 2,471,887,280.48
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表2007 年4 月9 日(基金合同生效日) 至2007 年12 月31 日止期间(金额单位：人民币元)
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附注 2007年4月9日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
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期初所有者权益(基金净值) 5,265,643,757.13 - 5,265,643,757.13
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) -2,471,887,280.48 2,471,887,280.48
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,416,027,343.63) (606,630,342.07) (2,022,657,685.70) 其中：基金申购款
1,260,308,075.90
339,505,182.29
1,599,813,258.19
基金赎回款
(2,676,335,419.53)
(946,135,524.36)
(3,622,470,943.89)
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值 变动数 20 -
期末所有者权益(基金净值) 3,849,616,413.50 1,865,256,938.41 5,714,873,351.91
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金
财务报表附注
(金额单位：人民币元)
1 基金简介
汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2007] 64 号文)批准，由汇丰晋信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》于2007 年3 月22 日至2007 年4 月4 日募集，募集资金总额5,320,858,091.07 元，手续费56,334,748.88 元，利息转份额1,120,414.94 元，募集规模为5,265,643,757.13 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所验证，并出具了KPMG-B(2007)CR No.0020 号验资报告。基金合同于2007 年4 月9 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为汇丰晋信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》和《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为上市交易的股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产30%-95% ；除股票以外的其他资产5%-70% ；其中现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准是：50%×MSCI 中国A 股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
2 财务报表编制基础
(1) 遵循企业会计准则的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则(2006) 的要求，真实、完整地
反映了本基金的财务状况、经营成果和净值变动情况。
此外本基金财务报表同时符合中国证券业协会2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》的要求。
(2) 会计年度
(3) 记账本位币及列报货币本基金的记账本位币为人民币。本基金自2007 年4 月9 日(基金合同生效日) 至2007 年12 月31 日止期间财务报表采用的货币为人民币。
(4) 计量属性
本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。本期财务报表的实际编制期间为2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止。本基金编制财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (参见附注3(2))除外。
主要会计政策和主要会计估计
(1) 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
(2) 金融资产和金融负债的确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；2007 年7 月1 日之前，买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007 年7 月1 日起，买入银行间同业市场交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按附注3(2)(a)(iii) 所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。2007 年7 月1 日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007 年7 月1 日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007 年7 月1 日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(b) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(c) 其他金融负债
2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(3) 基金资产的估值原则公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要基金资产的估值方法如下：
(a) 股票投资
交易所上市的股票，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
处于未上市期间的股票应区分如下情况处理：
(i) 送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(ii) 首次公开发行未上市的股票，于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iii) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值。
(iv) 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于
非公开发行股票的初始投资成本，其两者之间差价按锁定期内已经过交
易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(ii) 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(iii) 首次公开发行未上市的债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iv) 全国银行间债券市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
(c) 权证投资
交易所上市的权证，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
于2007 年7 月1 日之前，实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)” 科目；自2007 年7 月1 日起，实际成本与估值的差异计入“公允价值变动收益” 科目。
(4) 收入确认和计量
股票投资收益在卖出股票交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
证券交易所交易的债券投资收益于卖出债券交易日确认；银行间同业市场交易的债券投资收益于2007 年7 月1 日之前实际收到全部价款时确认，2007 年7 月1 日起于卖出债券交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认债券投资收益。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，计提利息收入。自2007 年7 月1 日起，如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
于2007 年7 月1 日之前，买入返售金融资产收入按融出资金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007 年7 月1 日起买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
(5) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬根据《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值1.5% 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费根据《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值0.25% 的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出于2007 年7 月1 日之前，按融入资金金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007 年7 月1 日起按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
(6) 公允价值变动收益
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
(7) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(8) 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量。
于2007 年7 月1 日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007 年7 月1 日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(9) 基金的收益分配原则
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多4 次；每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。基金合同生效不满3 个月，收益可不分配。基金当期收益应先弥补上一期亏损后，方可进行当期收益分配。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值。分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
主要会计政策变更的说明
本基金的财务报表原按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)和《汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定所编制。自2007 年7 月1 日起，本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则(2006)”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
在编制自2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间财务报表时，2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，追溯调整涉及的主要内容包括：
(1) 将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
上述会计政策变更对本基金2007 年4 月9 日(基金合同生效日)至2007 年6 月30 日止期间的净损益以及所有者权益的影响汇总如下：
2007 年4 月9 日(基金合同效日) 至2007 年6 月
2007 年4 月9 日30 日止期间2007 年6 月30 (基金合同生效净损益日所有者权益日)所有者权益（未经审计）（未经审计）
按原会计准则列报的金额5,265,643,757.13 219,718,855.52 6,519,571,978.88
金融资产公允价值变动的调整数 -325,899,802.42
按新会计准则列报的金额5,265,643,757.13 545,618,657.94 6,519,571,978.88
5 主要税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票) 交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005 年6 月13 日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(4)自2005 年1 月24 日起，基金买卖A 股、B 股股权所书立的股权转让书据按照
的税率征收证券(股票)交易印花税。自2007 年5 月30 日起，该税率上调至
。
(5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(6)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。
6 结算备付金和存出保证金
2007 年结算备付金(附注21(2)(e))
上海证券交易所专户结算备付金993,840,691.36 深圳证券交易所专户结算备付金431,832,638.14 上海证券交易所最低备付金1,752,720.54 深圳证券交易所最低备付金638,992.09
合计 1,428,065,042.13
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
存出保证金
深圳证券交易所交易保证金上海证券交易所权证保证 2,729,356.7150,000.005
金深圳证券交易所权证保证金 1,282.05
合计 2,830,638.76
7 交易性金融资产
成本 2007年12月31日公允价值 估值增值
股票投资债券投资其中：交易所市场 2,858,579,590.6924,009,891.812 3,923,771,835.6137,380,29 1,065,192,244.9213,370
银行间市场 4,009,891.81 8.8637,380,298.86 ,407.0513,370,407.05
合计： 2,882,589,482.50 3,961,152,134.47 1,078,562,651.97
8 衍生金融资产
成本 2007年12月31日公允价值 估值增值
权证投资 2,044,294.96 2,240,533.62 196,238.66
9 应收利息 2007年
应收银行存款利息应收结算备付金利息应收存出保证金利息应收债券 101,939.78399,506.2745
投资利息应收基金申购款利息 .60120,074.50771.69
合计 622,337.84
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
10 应付交易费用申银万国证券股份有限公司中信建设证券有限责任公司 2007年1,072,750.66-1,072,118.32718,935.832,863,8
中信证券股份有限公司联合证券有限责任公司合计 04.81
11 其他负债应付券商交易单元保证金预提费用应付赎回费合计 2007年250,000.00207,949.7495,662.69553,612.43
12 实收基金期初数本期因申购的增加数其中：红利再投资本期因赎回的 2007年基金份额数5,265,643,757.131,260,308,075.90
减少数期末数 -(2,676,335,419.53)3,849,616,413.50
13 股票投资收益卖出股票成交总额减：卖出股票成本总额股票投资收益 2007年8,763,240,110.52(7,272,409,840.41)1,490,83
0,270.11
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14 债券投资收益
2007年
卖出及到期兑付债券结算金额减：卖出及到期兑付债券成本减：应收利息总额债券 450,000,000.00(446,877,285.71)(3,050
投资收益 ,000.00)72,714.29
15 衍生工具收益
2007年
卖出权证成交金额减：卖出权证成本总额衍生工具收益 21,934,237.25(21,169,852.22)764,385.
03
16 公允价值变动收益
交易性金融资产股票投资债券投资衍生工具权证投资合计 2007年1,065,192,244.9213,370,407.051
96,238.661,078,758,890.63
17 其他收入赎回基金补偿收入(1)其他合计(1)本基金赎回费的25%归入基金资产。 2007年4,528,165.41134,773.114,662,93
8.52
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
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18 交易费用
交易所市场交易费用银行间市场交易费用
合计
19 其他费用
信息披露费审计费用银行间债券账户维护费银行汇款费用其他
合计
20 收益分配
本基金在本期间未有收益分配。
21 关联方关系及重大关联交易
(1) 关联方关系
关联方名称
汇丰晋信基金管理有限公司交通银行股份有限公司(“交通银行”)山西信托有限责任公司汇丰投资管理(英国)有限公司山
西省国信投资(集团)公司(“山西国信”)山西证券有限责任公司(“山西证券”)
山西国贸中心有限公司(“山西国贸”)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007 年
65,041,883.86 1,425.00
65,043,308.86
2007 年
209,381.56
135,000.00 7,500.00 3,807.05
900.00
356,588.61
与本基金关系
基金管理人
基金托管人
基金管理人的中方股东
基金管理人的外方股东
基金管理人中方股东的实际控制人与基金管理人中方股东共同受山西国信控制与基金管理人中方股东共同受山西国信控制
(2) 关联交易下述关联交易根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
(a) 于年末与关联方应收应付款项列示如下：2007 年
应付管理人报酬 – 汇丰晋信基金管理有限公司7,006,615.32 应付托管费 – 交通银行1,167,769.22
(b) 通过关联方交易单元进行的交易及交易佣金
本基金在本会计期间没有通过关联方交易单元进行的交易，也未发生交易佣金。
(c) 基金管理人报酬支付基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日
基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数本基金在本会计期间累计计提基金管理费人民币67,553,935.24 元。
(d) 基金托管费
支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数本基金在本会计期间累计计提基金托管费人民币11,258,989.18 元。
(e) 银行存款余额及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为人民币321,114,382.53 元。
本期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币1,996,890.67 元。
30
本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2007 年12 月31 日的相关余额为人民币1,428,065,042.13 元。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。
g) 各关联方申购赎回本基金的情况
(i) 山西信托有限责任公司 ——山西信托康保 2007 年
本期认购金额 2,025,000.00 相关手续费 12,150.00 认购日基金份额净值 1.0000 本期认购份额 2,013,406.88
本期赎回份额 -赎回日基金份额净值 -相关手续费 -本期赎回金额 -
期末持有基金份额 2,013,406.88
山西信托有限责任公司山西信托康保于2007 年12 月31 日持有本基金2,013,406.88 份，占期末基金总份额的比例为0.05%。
(ii) 本期间未发生基金管理人申购和赎回本基金。
22 流通转让受到限制的基金资产
(1) 因认购首发或增发而于期末持有的流通受限股票根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
于2007 年12 月31 日，本基金因认购首发或增发而于期末持有的流通受限股票列示如下：
股票 代码
601088
601390
601601
601857
600337
合计股票名称
中国神华
中国中铁
中国太保
中国石油
美克股份 成功 认购日
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27/09/2007 09/01/2008
23/11/2007 03/03/2008
18/12/2007 26/03/2008
30/10/2007 05/02/2008
24/10/2008
26/10/2007 （预估）
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可流通日
流通受限类型
新股网下申购
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新股网下
申购 4.80 11.49 1,715,979 8,236,699.20 19,716,598.71
新股网下
申购 30.00 49.45 114,973 3,449,190.00 5,685,414.85
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
新股网下申购
非公开增发
认购价格
36.99
16.70
21.50
期末估值单价
65.61
30.96
22.08
数量
923,340
1,045,500
2,000,000
期末 成本总额
34,154,346.60
17,459,850.00
43,000,000.00
106,300,085.80
期末 估值总额
60,580,337.40
32,368,680.00
44,160,000.00
162,511,030.96
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
(2) 于2007年12月31日，本基金持有的暂时停牌股票列示如下：
股票代 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值 复牌日期 复牌开盘单 数量 期末成本总额 期末估值总
码 单价 价 额
000723 美锦能源 12/11/2007 重大事项公 39.99 30/01/2008 35.99 1,514,164 45,517,152.3 60,551,418.
告 3 36
(3) 流通转让受到限制的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。于2007年12月31日，本基金
因认购新发而于期末持有的流通受限债券列示如下：
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债券代码 债券名 成功认购日 可流通 单位成本 期末估值 认购数量 期末成本总额 期末估值总额
称 期 日期 单价
126008 08上汽 24/12/2007 08/01/0 70.16 71.80 68,500 4,805,705.04 4,918,300.00
债 8
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(4) 流通转让受到限制的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间暂无法流通。于2007 年12 月31 日，本基金因认购新发可分离转债而于期末持有的流通受限权证列示如下：
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权证代码 权证名称 成功获配日 可流通日 流通受限类 认购 期末估 数量 期末成本总额 期末估值总额
型 价格 值单价
580016 上汽CWB1 24/12/2007 08/01/2008 可分离转债 8.29 9.0857 246,600 2,044,294.96 2,240,533.62
附送
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23 风险管理
本基金金融工具的风险主要包括：
信用风险
流动风险
利率风险
市场价格风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、风险管理部、和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
(1) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
(2) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可于银行间同业市场交易，因此除在附注22 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(3) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007 年12 月31 日
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1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 321,114,382.53 321,114,382.53
结算备付金 1,428,065,042.13 1,428,065,042.13
存出保证金 101,282.05 2,729,356.71 2,830,638.76
交易性金融
资产 32,461,998.86 4,918,300.00 3,923,771,835.61 3,961,152,134.47
衍生金融资
产 2,240,533.62 2,240,533.62
买入返售金
融资产
应收证券清
算款 33,000,000.00 33,000,000.00
应收利息 622,337.84 622,337.84
应收申购款 3,900,045.45 3,900,045.45
其他资产 163,568.18 163,568.18
资产总计 1,753,180,752.16 32,461,998.86 4,918,300.00 3,962,527,631.96 5,753,088,682.98
负债
应付证券清
算款 - 1,240,855.42 1,240,855.42
应付赎回款 - 25,382,673.87 25,382,673.87
应付管理人
报酬 - 7,006,615.32 7,006,615.32
应付托管费 - 1,167,769.22 1,167,769.22
应付交易费
用 - 2,863,804.81 2,863,804.81
其他负债 - 553,612.43 553,612.43
负债总计 38,215,331.07 38,215,331.07
利率敏感度
缺口 1,753,180,752.16 32,461,998.86 4,918,300.00 3,924,312,300.89 5,714,873,351.91
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于2007 年12 月31 日，若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约306,697.23 元；反之，若市场利率上升25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约306,697.23 元。
(4) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的68.66%、债券投资0.65%、权证投资0.04%。于2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年12 月31 日
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公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产-股票投资-债券投资衍生金 3,961,152,134.473,923,771,835.6137,380,298. 69.31%68.66%0.65%0.04%
融资产 862,240,533.62
合计： 3,963,392,668.09 69.35%
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于2007 年12 月31 日，若本基金的业绩比较基准(见附注1)的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约369,135,671.03 元；反之，若本基金的业绩比较基准(见附注1)的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约369,135,671.03 元。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
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期末市值（元） 占基金总资产的比例
股票 3,923,771,835.61 68.20%
债券 37,380,298.86 0.65%
权证 2,240,533.62 0.04%
银行存款和清算备付金 1,749,179,424.66 30.40%
其他资产 40,516,590.23 0.70%
合计 5,753,088,682.98 100.00%
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（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
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行业分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 434,837,797.54 7.61%
C制造业 1,443,294,161.91 25.26%
C0食品、饮料 175,459,079.20 3.07%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 56,815,297.32 0.99%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 160,744,428.81 2.81%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 117,449,481.16 2.06%
C7机械、设备、仪表 828,960,191.52 14.51%
C8医药、生物制品 103,865,683.90 1.82%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E建筑业 19,716,598.71 0.35%
F交通运输、仓储业 368,576,321.20 6.45%
G信息技术业 114,866,219.44 2.01%
H批发和零售贸易业 171,784,861.77 3.01%
I金融、保险业 1,119,571,362.72 19.59%
J房地产业 251,124,512.32 4.39%
K社会服务业 0.00 0.00%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 0.00 0.00%
合计 3,923,771,835.61 68.66%
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（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
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序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600000 浦发银行 4,800,549 253,468,987.20 4.44%
2 002122 天马股份 1,678,874 251,646,423.86 4.40%
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序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
3 601166 兴业银行 3,797,628 196,944,988.08 3.45%
4 600036 招商银行 4,825,000 191,214,750.00 3.35%
5 601111 中国国航 6,229,156 170,928,040.64 2.99%
6 000625 长安汽车 8,496,221 159,389,105.96 2.79%
7 000002 万科Ａ 5,389,528 155,433,987.52 2.72%
8 601318 中国平安 1,458,699 154,767,963.90 2.71%
9 600030 中信证券 1,679,297 149,910,843.19 2.62%
10 600089 特变电工 4,187,057 135,367,552.81 2.37%
11 000338 潍柴动力 1,505,185 130,349,021.00 2.28%
12 600029 南方航空 4,506,524 125,912,280.56 2.20%
13 600050 中国联通 9,508,793 114,866,219.44 2.01%
14 600519 贵州茅台 494,600 113,758,000.00 1.99%
15 600628 新世界 6,614,859 109,343,619.27 1.91%
16 600383 金地集团 2,345,356 95,690,524.80 1.67%
17 600547 山东黄金 557,150 94,152,778.50 1.65%
18 601939 建设银行 8,759,230 86,278,415.50 1.51%
19 000983 西山煤电 1,356,894 86,122,062.18 1.51%
20 600583 海油工程 1,610,287 83,863,746.96 1.47%
21 601398 工商银行 10,000,000 81,300,000.00 1.42%
22 600997 开滦股份 1,771,075 77,750,192.50 1.36%
23 600801 华新水泥 2,053,950 74,394,069.00 1.30%
24 601006 大秦铁路 2,800,000 71,736,000.00 1.26%
25 000852 江钻股份 2,687,348 68,527,374.00 1.20%
26 600309 烟台万华 1,688,739 64,256,518.95 1.12%
27 002024 苏宁电器 869,050 62,441,242.50 1.09%
28 000869 张裕Ａ 720,807 61,701,079.20 1.08%
29 601088 中国神华 923,340 60,580,337.40 1.06%
30 000723 美锦能源 1,514,164 60,551,418.36 1.06%
31 600104 上海汽车 2,232,732 58,698,524.28 1.03%
32 600337 美克股份 2,516,332 56,815,297.32 0.99%
33 000963 华东医药 3,369,587 55,598,185.50 0.97%
34 000825 太钢不锈 1,738,208 43,055,412.16 0.75%
35 600315 上海家化 742,950 35,936,491.50 0.63%
36 601857 中国石油 1,045,500 32,368,680.00 0.57%
37 000837 秦川发展 1,493,257 24,982,189.61 0.44%
38 600332 广州药业 1,455,700 24,863,356.00 0.44%
39 601390 中国中铁 1,715,979 19,716,598.71 0.35%
40 600479 千金药业 391,920 17,134,742.40 0.30%
41 000522 白云山Ａ 430,000 6,269,400.00 0.11%
42 601601 中国太保 114,973 5,685,414.85 0.10%
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（四）报告期内股票投资组合的重大变动 1. 本报告期内累计买入价值超过期末基金资产净值2%的股票明细或前二十名的股票明细
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入成交金额（元） 占期末基金资产净值比例
1 600030 中信证券 268,466,980.91 4.70%
2 600036 招商银行 267,837,619.55 4.69%
3 601166 兴业银行 250,515,925.85 4.38%
4 600019 宝钢股份 249,974,504.45 4.37%
5 600000 浦发银行 241,361,284.38 4.22%
6 600016 民生银行 231,098,312.10 4.04%
7 600005 武钢股份 227,230,449.39 3.98%
8 000338 潍柴动力 219,952,910.74 3.85%
9 601318 中国平安 206,466,424.86 3.61%
10 601111 中国国航 205,693,439.18 3.60%
11 000039 中集集团 204,040,826.96 3.57%
12 600639 浦东金桥 202,184,545.41 3.54%
13 000002 万科Ａ 194,334,701.90 3.40%
14 000709 唐钢股份 193,873,994.41 3.39%
15 000898 鞍钢股份 183,808,897.80 3.22%
16 000528 柳工 181,954,075.22 3.18%
17 600009 上海机场 181,778,420.24 3.18%
18 601006 大秦铁路 174,331,718.37 3.05%
19 600309 烟台万华 174,111,540.33 3.05%
20 002024 苏宁电器 173,868,847.35 3.04%
21 601398 工商银行 172,802,707.48 3.02%
22 000625 长安汽车 166,434,904.68 2.91%
23 600029 南方航空 163,261,242.85 2.86%
24 600028 中国石化 163,190,797.65 2.86%
25 600519 贵州茅台 160,473,624.39 2.81%
26 000825 太钢不锈 157,857,578.59 2.76%
27 002122 天马股份 150,575,726.19 2.63%
28 600096 云天化 143,690,872.07 2.51%
29 600596 新安股份 142,867,834.46 2.50%
30 600628 新世界 142,233,612.54 2.49%
31 600125 铁龙物流 140,435,774.69 2.46%
32 600383 金地集团 139,417,191.52 2.44%
33 600997 开滦股份 133,562,453.03 2.34%
34 600583 海油工程 125,326,721.67 2.19%
35 600050 中国联通 122,886,486.50 2.15%
36 600886 国投电力 116,027,343.12 2.03%
37 600675 中华企业 114,267,626.26 2.00%
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备注：按照新会计准则，本期累计买入成交金额，是指各股票买入时相应的公允价
39
值之和，不包含相关交易费用。
2. 本报告期内累计卖出价值超过期末基金资产净值2%的股票明细或前二十名的股票明细
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序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出成交金额（元） 占期末基金资产净值比例
1 600016 民生银行 297,865,347.44 5.21%
2 600030 中信证券 267,579,200.87 4.68%
3 000709 唐钢股份 265,606,951.53 4.65%
4 600019 宝钢股份 260,079,585.96 4.55%
5 600005 武钢股份 252,591,428.64 4.42%
6 000039 中集集团 238,693,877.81 4.18%
7 601318 中国平安 230,040,869.46 4.03%
8 601111 中国国航 226,678,042.32 3.97%
9 000528 柳工 221,062,333.37 3.87%
10 600009 上海机场 219,583,626.72 3.84%
11 000898 鞍钢股份 208,675,096.34 3.65%
12 601166 兴业银行 208,387,453.91 3.65%
13 600639 浦东金桥 204,114,378.38 3.57%
14 600309 烟台万华 189,513,906.63 3.32%
15 600028 中国石化 182,262,061.13 3.19%
16 600096 云天化 174,461,041.71 3.05%
17 600036 招商银行 173,390,694.14 3.03%
18 600519 贵州茅台 171,952,501.02 3.01%
19 600029 南方航空 164,927,312.57 2.89%
20 600596 新安股份 154,699,691.62 2.71%
21 000338 潍柴动力 152,275,862.39 2.66%
22 600685 广船国际 150,405,496.48 2.63%
23 600125 铁龙物流 147,194,681.20 2.58%
24 002024 苏宁电器 143,297,503.00 2.51%
25 000825 太钢不锈 130,028,228.89 2.28%
26 600886 国投电力 128,446,835.74 2.25%
27 000002 万科Ａ 126,705,972.26 2.22%
28 601006 大秦铁路 125,892,449.87 2.20%
29 600880 博瑞传播 119,373,029.84 2.09%
30 600000 浦发银行 118,029,595.89 2.07%
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备注：按照新会计准则，本期累计卖出成交金额，是指各股票卖出时的累计成交金额，不包含相关交易费用。
3. 报告期内买入股票的成交总额及卖出股票的成交总额 买入股票的成交总额：10,130,989,431.10元卖出股票的成交总额：8,763,240,110.52 元 备注：上述金额均不包含买入或卖出股票时发生的交易费用。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
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债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
交易所国债投资 0.00%
银行间国债投资 0.00%
央行票据投资 0.00%
企业债券投资 4,918,300.00 0.09%
金融债券投资 0.00%
可转换债投资 32,461,998.86 0.57%
国家政策金融债券 0.00%
债券投资合计 37,380,298.86 0.65%
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（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 中海转债 21,895,761.40 0.38%
2 唐钢转债 6,132,099.46 0.11%
3 08上汽债 4,918,300.00 0.09%
4 锡业转债 4,434,138.00 0.08%
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注：上表所列示的债券，为截止本报告期末，本基金持有的全部债券。 （七）报告期末的权证投资组合
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序号 权证代码 权证名称 期末数量（份） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 580016 上汽CWB1 246600 2,240,533.62 0.04%
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（八）投资组合报告附注
1. 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
2. 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3. 其他资产的构成如下：
4. 报告期末本基金投资的处于转股期的可转换债券明细：
5. 报告期内本基金权证投资情况如下：
6. 报告期内本基金未投资资产支持证券。
7. 报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8. 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
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分类 市值（元）
存出保证金 2,830,638.76
应收利息 622,337.84
应收股利
应收申购款 3,900,045.45
应收证券清算款 33,000,000.00
待摊费用 163,568.18
合计 40,516,590.23
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序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 锡业转债 4,434,138.00 0.08%
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序号 权证代码 权证名称 数量总计（份） 成本总额（元） 获得途径
1 580016 上汽CWB1 246,600 2,044,294.96 可分离交易可转债
附送
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八、基金份额持有人户数、持有人结构
（一）基金份额持有人户数、持有人结构
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基金份额持有 平均每户 机构投资者 个人投资者
人户数（户） 持有基金 持有基金份额 占总份额比例 持有基金份额（ 占总份额比例
份额（份 （份） % 份） %
）
92,948 41,416.88 208,242,543.6 5.41% 3,641,373,869.8 94.59%
4 6
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（二）本公司基金从业人员持有基金份额的总量及占总份额比例
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项 目 期末持有本开放式基金份额的总量（ 占本基金总份额的比例（
份） ％）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 204,054.04 0.0053%
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九、开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日（2007年4月9日）的基金份额总额：5,265,643,757.13份。（二）报告期内基金份额的变动情况
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本报告期期初基金份额总额（ 本报告期间基金总申购份额（ 本报告期期间基金总赎回 本报告期期末基金份额总额（
份） 份） 份额（份） 份）
5,265,643,757.13 1,260,308,075.90 2,676,335,419.53 3,849,616,413.50
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十、重大事件揭示
（一） 基金份额持有人大会：本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二） 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
1. 汇丰晋信基金管理有限公司董事会于2007 年4 月6 日审议通过，批准杨文斌先生的辞职请求，同意其不再担任公司副总经理职务。
2. 汇丰晋信基金管理有限公司股东会于2007年4月24日审议通过，Alain Dromer
先生不再担任公司董事，由Mark McCombe 先生继任公司董事。
3. 汇丰晋信基金管理有限公司股东会于2007年6月6日审议通过，Blair PICKERELL 先生不再担任公司董事，由李选进先生继任公司董事。
4. 汇丰晋信基金管理有限公司股东会于2007年8月31日审议通过，王四国先生不再担任公司董事，由李永清先生继任公司董事。
5. 汇丰晋信基金管理有限公司董事会于2007 年12 月5 日审议通过，聘任李毅先生担任本公司副总经理。李毅先生的高级管理人员任职资格及任职事项于2008年3月13日获中国证券监督管理委员会核准（证监基金字[2008]365号文）。
6. 基金托管人交通银行于2007 年10 月19 日公布了《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》，交通银行资产托管部原总经理阮红同志不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2007年10月19日《中国证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
7. 2007 年12 月21 日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》，谷娜莎同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2007年12月21日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》。
8. 本报告期内无涉及本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。
9. 本报告期内托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
（三） 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四） 基金投资策略的改变：本报告期内未发生基金投资策略的改变。
（五） 基金收益分配事项：本基金在报告期内未进行收益分配。
（六） 基金改聘为其审计的会计师事务所情况：本报告期内本基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况，报告年度共支付审计费135,000元。自本基金募集以来，毕马威华振会计师事务所有限公司一直为本基金提供审计服务。
（七） 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
（八） 基金租用证券公司专用交易单元的有关情况
1. 报告期内租用各证券公司交易单元进行的股票成交量统计
2. 报告期内租用各证券公司交易单元进行的债券和债券回购成交量统计 报告期内，本基金没有在租用的各证券公司交易单元上进行债券现券和债券回购业务。
3. 报告期内租用各证券公司交易单元进行的权证成交量统计
4. 报告期内租用证券公司交易单元的变更情况： 在报告期内，本基金使用的证券公司交易单元全部为新增的交易单元。
5.专用交易单元的选择标准和程序 1) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
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证券公司名称 租用交易单元 股票成交金额（元） 占总成交额的 佣金（元） 占佣金总量的
数量 比例 比例
中信证券 1 5,491,937,181.92 29.40% 4,297,464.44 28.44%
中信建投 1 5,826,204,183.21 31.19% 4,777,471.18 31.62%
申银万国 1 6,483,304,403.24 34.71% 5,316,281.55 35.18%
联合证券 1 876,752,689.56 4.69% 718,935.83 4.76%
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证券公司名称 租用交易单元 股票成交金额（元） 占总成交额的 佣金（元） 占佣金总量的
数量 比例 比例
合计 4 18,678,198,457.93 100.00% 15,110,153.00 100.00%
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证券公司名称 权证成交金额（元） 占总成交额的比例%
中信证券 43,104,089.47 100.00%
合计 43,104,089.47 100.00%
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实力雄厚，信誉良好；
公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好,过去三年未有任何违规经营记录；
公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供研究服务支持；
公司内部管理规范，研究流程严谨清晰,能满足基金操作的高度保密要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，能及时为本基金提供准确全面的信息资讯服务。 2) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人定期对证券公司服务质量从以下几方面进行考核，并根据考核结果选择交易单元：
研究报告的数量和质量；
提供研究服务的主动性；
资讯提供的及时性及便利性；
其他可评价的考核标准。
（九） 其他在报告期内发生的重大事件
2007年4月9日至2007年12月31日，本基金管理人已在临时公告中披露过的报告期内发生的其他重要事项（信息披露渠道：上海证券报、中国证券报、证券时报和汇丰晋信基金管理有限公司网站）：
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披露时间 公告内容
2007年4月10日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同生效公告
2007年6月4日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金开放申购业务公告
2007年7月6日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金开放赎回业务公告
2007年7月10日 关于开办汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金定期定额投资计划的公告
2007年7月19日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金季度报告2007年第2季度
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披露时间 公告内容
2007年7月27日 汇丰晋信基金管理有限公司关于增加中信证券股份有限公司为代销机构的公告
2007年8月28日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2007年半年度报告
2007年9月17日 汇丰晋信基金管理有限公司关于在建设银行开办定期定额投资业务的公告
2007年9月28日 关于通过交通银行定期定额申购汇丰晋信旗下开放式基金费率优惠的公告
2007年10月25日 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金季度报告2007年第3季度
2007年10月30日 汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金开通电子交易业务的公告
2007年10月30日 汇丰晋信旗下基金投资美克股份（600337）非公开发行股票的公告
2007年11月5日 汇丰晋信基金管理有限公司关于增加上海浦东发展银行为代销机构的公告
2007年11月5日 汇丰晋信基金管理有限公司关于在上海浦东发展银行开通基金定期定额投资业务的公告
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十一、年度报告备查文件目录
（一）本基金备查文件目录
1. 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件
2. 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同
3. 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书
4. 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议
5. 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6. 基金管理人业务资格批件和营业执照
7. 基金托管人业务资格批件和营业执照
8. 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9. 中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点及查阅方式 文件存放地点：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址 文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-38789998 公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2008年3月29日
