大成景兴信用债债券型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成景兴信用债债券

交易代码 000130

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年6月4日

报告期末基金份额总额 198,299,311.72份

在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上，通过严

投资目标 格的信用分析和对信用利差走势的研判，合理构建投资组合，

力争获得高于业绩比较基准的投资业绩，使基金资产获得长期

稳定的增值。

本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自下而

上”的债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、证券市场

走势等宏观因素的基础上，灵活配置基金资产在各类资产之间

投资策略 的配置比例，并通过严谨的信用分析以及对券种收益水平、流

动性的客观判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资

组合。同时，本基金会关注并积极参与股票一级市场中存在的

投资机会，力争在保持基金总体风险水平不变前提下进一步增

厚基金收益水平。

业绩比较基准 中债综合指数

风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益

水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券C

下属分级基金的交易代码 000130 000131

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报告期末下属分级基金的份 176,116,874.89份 22,182,436.83份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券C

1．本期已实现收益 691,685.75 53,733.40

2．本期利润 5,115,122.67 597,016.29

3．加权平均基金份额本期利润 0.0234 0.0228

4．期末基金资产净值 202,615,832.04 25,020,346.36

5．期末基金份额净值 1.150 1.128

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成景兴信用债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.13% 0.08% 1.88% 0.04% 0.25% 0.04%

月

大成景兴信用债债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.08% 0.07% 1.88% 0.04% 0.20% 0.03%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2013年6月4日，截至报告期末本基金合同生效已满一年。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

2008年-2012年就职于景

顺长城产品开发部任产品

经理；2012年-2014年就

职于华夏基金机构债券投

资部任研究员；2014年

5月加入大成基金管理有限

公司，历任固定收益部信

用策略、宏观利率研究员。

2016年5月5日至

2017年5月8日任大成景

辉灵活配置混合型证券投

资基金基金经理助理。

2016年5月25日至

2017年5月8日任大成景

荣保本混合型证券投资基

金基金经理助理。2016年

6月22日至2017年5月

本基金 2017年 8日任大成景兴信用债债券

孙丹女士 基金经 5月8日- 10年 型证券投资基金基金经理

理 助理。2016年6月22日至

2017年6月2日任大成景

秀灵活配置混合型证券投

资基金、大成景源灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理助理。2017年5月

8日起担任大成景尚灵活配

置混合型证券投资基金、

大成景兴信用债债券型证

券投资基金及大成景荣保

本混合型证券投资基金基

金经理。2017年5月31日

起担任大成惠裕定期开放

纯债债券型证券投资基金

基金经理。2017年6月

2日起担任大成景禄灵活配

置混合型证券投资基金、

大成景秀灵活配置混合型

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证券投资基金、大成景源

灵活配置混合型证券投资

基金基金经理。2017年

6月6日起担任大成惠明定

期开放纯债债券型证券投

资基金基金经理。自

2018年3月14日起担任大

成财富管理2020生命周期

证券投资基金、大成景辉

灵活配置混合型证券投资

基金、大成景沛灵活配置

混合型证券投资基金、大

成景裕灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。具

有基金从业资格。国籍：

中国

经济学硕士。曾任职于申

银万国证券股份有限公司、

南京市商业银行资金营运

中心。2005年4月加入大

成基金管理有限公司，曾

任大成货币市场基金基金

经理助理。2007年1月

12日至2014年12月23日

担任大成货币市场证券投

资基金基金经理。2009年

5月23日起任大成债券投

本基金 资基金基金经理。2012年

基金经 11月20日至2014年4月

理，固 2014年 4日任大成现金增利货币市

王立女士 定收益 9月3日- 15年 场基金基金经理。2013年

总部总 2月1日至2015年5月

监 25日任大成月添利理财债

券型证券投资基金基金经

理。2013年7月23日至

2015年5月25日任大成景

旭纯债债券型证券投资基

金基金经理。2014年9月

3日起任大成景兴信用债债

券型证券投资基金基金经

理。2014年9月3日至

2016年11月23日任大成

景丰债券型证券投资基金

（LOF）基金经理。

2016年2月3日至

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2018年4月2日任大成慧

成货币市场基金基金经理。

现任固定收益总部总监。

具有基金从业资格。国籍：

中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额 第7页共13页

统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度，从发电量、用电量和工业增加值等数据看，工业生产活动较为活跃，需求则延续稳中趋缓的走势。一季度资金面宽松，公开市场利率在美联储加息后亦调升5bps。信贷投放平稳，新增社融同比少增。

具体到市场方面，由于节后开工情况低于预期，市场对未来基本面的预期有所下修。叠加资金面宽松，包括存单在内的短端利率明显下行，债券市场整体上涨。以中债综合财富总值指数衡量，一季度上涨了1.9%。代表性长端利率10年国债和10年国开债先上后下，整体分别较17年末下行了14bps和17bps.转债市场反弹，一季度中证转债指数上涨3.9%，估值溢价率较上个季度有所恢复。

操作上，一季度本组合久期略有增加，纯债部分兼顾信用债票息策略和利率债增强策略，灵活调整转债仓位，以把握个券机会为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成景兴信用债债券A基金份额净值为1.150元，本报告期基金份额净值增

长率为2.13%；截至本报告期末大成景兴信用债债券C基金份额净值为1.128元，本报告期基金

份额净值增长率为2.08%；同期业绩比较基准收益率为1.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - 0.00

其中：股票 - 0.00

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 226,088,225.01 96.72

其中：债券 226,088,225.01 96.72

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

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5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返 - 0.00

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,021,314.19 0.44

8 其他资产 6,635,072.72 2.84

9 合计 233,744,611.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 11,334,382.40 4.98

2 央行票据 - 0.00

3 金融债券 416,874.90 0.18

其中：政策性金融债 416,874.90 0.18

4 企业债券 157,317,781.80 69.11

5 企业短期融资券 10,038,000.00 4.41

6 中期票据 43,297,700.00 19.02

7 可转债（可交换债） 3,683,485.91 1.62

8 同业存单 - 0.00

9 其他 - 0.00

10 合计 226,088,225.01 99.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 101564030 15蚌埠投资 200,000 20,094,000.00 8.83

MTN001

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2 136337 16乌房01 200,000 19,672,000.00 8.64

3 1580262 15洛城投债 200,000 19,530,000.00 8.58

4 101551012 15中建租赁 130,000 13,128,700.00 5.77

MTN001

5 1180129 11诸暨债 300,000 12,174,000.00 5.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,389.75

2 应收证券清算款 1,001,483.56

3 应收股利 -

4 应收利息 5,380,456.15

5 应收申购款 245,743.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,635,072.72

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 128015 久其转债 558,318.60 0.25

2 110034 九州转债 413,874.60 0.18

3 128016 雨虹转债 238,267.89 0.10

4 113009 广汽转债 223,880.80 0.10

5 113011 光大转债 60,748.80 0.03

6 132005 15国资EB 21,187.80 0.01

7 113013 国君转债 1,082.00 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券C

报告期期初基金份额总额 226,202,205.58 32,042,121.83

报告期期间基金总申购份额 305,267.60 2,408,177.87

减:报告期期间基金总赎回份额 50,390,598.29 12,267,862.87

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 176,116,874.89 22,182,436.83

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申

者序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额

类号 达到或者超过20%的 份额 份 份额 持有份额 占比

别 时间区间 额

机 1 20180101- 222,685,455.8- 50,000,000.0 172,685,455.8 87.08

构 201803031 1 0 1 %

个-- -- - - -

人

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同的有关条款进行了修改，主要在前言、释义、投资交易限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确，具体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件；

2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

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9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2018年4月20日

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