安信消费医药主题股票型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信消费医药股票

基金主代码 000974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年03月19日

报告期末基金份额总额 2,747,528,374.83份

投资目标 通过投资于消费与医药行业中的优质上市公司，分享其发展和成
长机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期收益。

投资策略 本基金主要根据不同类别资产的相对风险报酬比决定大类资产配
置比例。当股票类资产估值水平高企导致其隐含的风险报酬率相
对于其它类别资产的隐含报酬率明显下降时，将在基金合同约定
的范围内择机降低股票类资产的配置比例，反之亦反。本基金为
股票型基金，股票投资将在本基金合同约定的消费、医药行业比

较研究的基础上，通过自上而下和自下而上相结合的方法，精选
估值合理的优质公司和内在价值被低估的股票构建投资组合。股
票选择上主要挖掘消费、医药行业中盈利模式独特、竞争优势明
显，具有长期持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司，
或者由于经济周期原因或市场情绪等造成的价值被严重低估的股
票。

业绩比较基准 中证800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于债券
型基金、混合型基金和货币型基金，属于预期风险水平和预期收
益水平较高的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)

1.本期已实现收益 -122,605,651.70
2.本期利润 -454,029,133.14
3.加权平均基金份

-0.1597
额本期利润
4.期末基金资产净

3,469,508,704.40
值
5.期末基金份额净

1.263
值
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① 收益率 准差④

② ③

过
去

三 -10.99% 1.50% -3.06% 1.19% -7.93% 0.31%
个
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2015年3月19日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明


任职日期 离任日期 业年限

陈一峰先生，经济学硕士，注册金
融分析师（CFA）。历任国泰君安

证券资产管理总部助理研究员,安

信基金管理有限责任公司研究部研
究员、特定资产管理部投资经理、
本基金 权益投资部基金经理、权益投资部
的基金 总经理、研究部总经理。现任安信
经理， 基金管理有限责任公司总经理助理
陈一峰 总经理 2016年 兼研究总监。曾任安信平稳增长混
3月14日 - 10年 合型发起式证券投资基金的基金经
助理兼 理；现任安信价值精选股票型证券
研究总 投资基金、安信消费医药主题股票
监 型证券投资基金、安信新成长灵活
配置混合型证券投资基金、安信中
国制造2025沪港深灵活配置混合

型证券投资基金、安信合作创新主
题沪港深灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本产品一直坚持自下而上的投资选股思路，在充分研究公司商业模式，竞争优势，公司成长空间，行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选择低估值的价值股和合理估值的成长股，总结成一句话就是：“好公司，好价格，买入并持有，赚钱是大概率事件”。
今年三季度市场延续上半年的下跌走势，上证指数下跌0.92%，沪深300指数下跌2.05%，中证500指数下跌7.99%，创业板指数下跌12.16%，今年以来沪深300指数下跌14.69%，中证
500指数下跌23.2%。分行业来看，今年以来休闲服务、银行、食品饮料等行业跌幅较少，电子、传媒、有色等行业跌幅较大。截至2018年三季度末，本基金单位净值为1.263，累计净值
1.323，本季度收益率-10.99%，今年以来产品累计净值收益率-15.2%，略微跑输沪深300指数，跑赢中证500指数。对于三季度产品收益率跑输市场的原因，我们认为主要是由于以医药股为代表的上半年表现相对强势的行业个股在三季度有一次明显的补跌。

我们判断今年以来市场的下跌可能主要由两个因素导致，一是以中美贸易战的爆发为标志，国内外经济形势发生了一些变化，导致市场对我们未来宏观经济出现下滑的担忧，二是上半年实体经济与金融行业去杠杆政策的执行导致资金面出现一定程度的紧张，部分上市公司股权质押出现问题，市场成交量持续低迷，我们认为随着市场指数的大幅下跌，目前风险已经释放了许多，一方面市场陆续认识到寄希望于中美贸易纠纷能够短期解决已经不太可能，另一方面，国家也陆续出台了各种减税降费降准等稳增长的政策，我们认为对中国经济的长期前景不必过分担忧，市场层面来看，无论是从各大指数的估值角度，还是上市公司破净股的个数等方面，都可以看出市场指数已经处于历史偏低估的状态。

今年以来虽然市场指数出现大幅下跌，许多个股跌幅更大，但是我们始终相信我们研究的优秀公司的价值并没有出现这么大的贬损，长期来说，股票价格围绕公司价值波动，短期股票价格的下跌是我们能够以较低价格买到盈利较好资产的机会，我们认为在市场恐慌的时候应该保持理性，站在3年的时间维度，市场上涨的概率明显大于下跌的概率，我们认为现在是一个很好的投资时点。

我们目前继续相对看好食品饮料、纺织服装、医药生物、轻工制造等细分行业的优秀的龙头公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.263元；本报告期基金份额净值增长率为-10.99%，业绩比较基准收益率为-3.06%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,093,402,871.00 88.93
其中：股票 3,093,402,871.00 88.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持

证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
买入返售金融资

6 产 - -
其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

银行存款和结算

7 备付金合计 382,492,057.38 11.00
8 其他资产 2,584,235.26 0.07
9 合计 3,478,479,163.64 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 12,971,408.24 0.37
C 制造业 2,085,668,229.70 60.11
电力、热力、燃气

D 及水生产和供应业 85,791,399.26 2.47
E 建筑业 28,542,956.74 0.82
F 批发和零售业 197,688,317.29 5.70
交通运输、仓储和

G 邮政业 123,361,728.08 3.56
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和

I 信息技术服务业 26,839,875.60 0.77
J 金融业 158,363,207.81 4.56

K 房地产业 186,252,577.64 5.37
L 租赁和商务服务业 135,346,165.04 3.90
科学研究和技术服

M 务业 1,427,995.76 0.04
N 水利、环境和公共

设施管理业 14,967,086.08 0.43
O 居民服务、修理和

其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐

业 36,181,923.76 1.04
S 综合 - -
合计 3,093,402,871.00 89.16
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 603589 口子窖 3,551,937 182,924,755.50 5.27
2 600566 济川药业 4,280,408 168,605,271.12 4.86
3 600048 保利地产 13,452,592 163,718,044.64 4.72
4 600201 生物股份 9,375,076 159,563,793.52 4.60
5 600612 老凤祥 4,131,778 157,172,835.12 4.53
6 002027 分众传媒 15,402,904 131,078,713.04 3.78
7 000963 华东医药 2,818,517 118,321,343.66 3.41
8 603808 歌力思 6,751,590 118,152,825.00 3.41
9 600197 伊力特 6,045,168 111,835,608.00 3.22
10 600887 伊利股份 3,037,378 77,999,867.04 2.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 645,916.80
2 应收证券清算款 270,973.92
3 应收股利 -
4 应收利息 78,447.28
5 应收申购款 1,588,897.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,584,235.26
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 2,919,737,880.06
报告期期间基金总申购份额 266,397,677.17
减:报告期期间基金总赎回份额 438,607,182.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 2,747,528,374.83
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信消费医药主题股票型证券投资基金募集的文件；

2、《安信消费医药主题股票型证券投资基金基金合同》；

3、《安信消费医药主题股票型证券投资基金托管协议》；

4、《安信消费医药主题股票型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2018年10月25日
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