广发聚宝混合型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证

复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚宝混合

基金主代码 001189

交易代码 001189

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年4月9日

报告期末基金份额总额 579,069,698.98份

本基金通过对股票、固定收益类资产和现金等大

类资产的积极灵活配置，在严格控制风险和保持

投资目标

资产流动性的基础上，充分挖掘市场潜在的投资

机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。

本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面

投资策略

等多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的

经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市

场影响，评估股票、债券及货币市场工具等大类

资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风

险收益特征进行灵活配置，确定合适的资产配置

比例，并适时进行调整。

业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率＋70%×中证全债指数收

益率。

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高

风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，

属于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年1月1日-2017年3月31日)

1.本期已实现收益 5,680,847.49

2.本期利润 9,131,861.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.0151

4.期末基金资产净值 609,994,426.52

5.期末基金份额净值 1.053

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.45% 0.12% 1.09% 0.17% 0.36% -0.05%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚宝混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年4月9日至2017年3月31日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男，中国籍，经济学硕

金的 士，持有中国证券投资

基金 基金业从业证书，

经理； 2008年7月至2012年

广发 7月在广发基金管理有

理财 限公司固定收益部任研

年年 究员，2012年7月

红债 19日起任广发理财年年

券基 红债券基金的基金经理，

金的 2012年9月20日至

基金 2015年5月26日任广

经理； 发双债添利债券基金的

广发 基金经理，2013年

天天 10月22日起任广发天

红货 天红发起式货币市场基

币基 金的基金经理，

金的 2014年1月10日至

基金 2015年7月23日任广

经理； 发钱袋子货币市场基金

广发 的基金经理，2014年

谭昌 趋势 1月27日至2015年

杰 优选 2015-04-09 - 9年 5月26日任广发集鑫债

灵活 券型证券投资基金，

配置 2014年1月27日至

混合 2015年7月23日任广

基金 发天天利货币市场基金

的基 的基金经理，2014年

金经 9月29日至2015年

理； 4月29日任广发季季利

广发 债券基金的基金经理，

聚安 2015年1月29日起任

混合 广发趋势优选灵活配置

基金 混合基金的基金经理，

的基 2015年3月25日起任

金经 广发聚安混合基金的基

理； 金经理，2015年4月

广发 9日起任广发聚宝混合

聚康 基金的基金经理，

混合 2015年6月1日起任广

基金 发聚康混合基金的基金

的基 经理，2016年2月4日

金经 起任广发稳安保本混合

理； 基金的基金经理，

广发 2016年6月17日至

稳安 2016年11月17日任广

保本 发安泽回报混合基金的

混合 基金经理，2016年

基金 11月2日起任广发鑫源

的基 混合基金的基金经理，

金经 2016年11月18日起任

理； 广发安泽纯债债券基金

广发 的基金经理。

安泽

纯债

债券

基金

的基

金经

理；

广发

鑫源

混合

基金

的基

金经

理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚宝混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本报告期内，宏观经济继续回暖，CPI维持低位，货币政策延续中性趋紧

的操作。债券市场在经历了去年底的大幅调整后，收益率在1月份继续陡峭化

上行，之后转入区间震荡，信用利差有所拉大。股票市场板块间分化严重，大消费为代表的部分板块上涨明显。

本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标，维持较低的股票仓位，持仓品种以成长性较强的中低估值品种为主，集中在医药、大消费行业以及高分红板块。债券方面，维持偏低的组合久期，持仓债券的剩余期限全部在3年以内，其中大部分是1年以内的短融。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为1.45%，同期业绩比较基准收益率为

1.09%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计经济稳中向好的趋势还是会延续，PPP、特色小镇等带来的基建投资

以及外围经济回暖带来的出口回暖能支持经济增速维持在阶段性高位。我们对于制造业投资的持续回暖并不乐观，主要原因在于下游需求并未全面回暖。通胀方面，我们主要担心输入性通胀，只要中东地区不出现全面战争，石油价格 就不会带来CPI的提升。

尽管通胀压力暂时不会压制债券市场的表现，但从中期来看，美联储的加息以及监管大年背景下银行体系的去杠杆大概率会引导债券收益率的震荡上行， 这个过程可能会延续2-3年的时间。在这个大背景下，长端利率债只有阶段性 的波段机会，难有趋势性收益；短端收益率预计仍会在4-5%的区间内波动，以此倒逼银行体系的去杠杆。股票市场方面，仍然维持系统性上涨空间有限的判断，绝对收益来自板块性机会。

本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标。后续将继续维持较低的权益类仓位，积极参与新股和转债的网下申购。在债券仓位方面，择机拉长久期到2-3年的水平，提高组合的静态收益率。同时，关注供给冲击下可转债的低吸机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 118,009,035.92 19.15

其中：股票 118,009,035.92 19.15

2 固定收益投资 270,025,106.80 43.82

其中：债券 270,025,106.80 43.82

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 217,195,880.69 35.25

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,704,111.42 0.93

7 其他各项资产 5,252,618.37 0.85

8 合计 616,186,753.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 83,321,083.02 13.66

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,786,700.00 0.46

业

E 建筑业 25,029.52 0.00

F 批发和零售业 15,060,838.60 2.47

G 交通运输、仓储和邮政业 5,741,314.89 0.94

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,005,339.73 0.49

J 金融业 3,019,500.00 0.50

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,032,300.00 0.82

S 综合 - -

合计 118,009,035.92 19.35

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量(股) 公允价值(元) 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 净值比例(％)

1 000661 长春高新 110,700 12,177,000.00 2.00

2 600703 三安光电 700,000 11,193,000.00 1.83

3 600998 九州通 500,000 9,755,000.00 1.60

4 600867 通化东宝 400,000 8,120,000.00 1.33

5 000333 美的集团 200,000 6,660,000.00 1.09

6 300199 翰宇药业 400,000 6,444,000.00 1.06

7 600377 宁沪高速 600,000 5,610,000.00 0.92

8 000999 华润三九 199,961 5,398,947.00 0.89

9 002343 慈文传媒 130,000 5,032,300.00 0.82

10 000651 格力电器 149,902 4,751,893.40 0.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产净

序号 债券品种 值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,056,000.00 6.57

其中：政策性金融债 40,056,000.00 6.57

4 企业债券 7,401,106.80 1.21

5 企业短期融资券 100,017,000.00 16.40

6 中期票据 119,373,000.00 19.57

7 可转债（可交换债） 3,178,000.00 0.52

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 270,025,106.80 44.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量(张) 公允价值(元) 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 净值比例(％)

1 101451057 14铁道 300,000 30,192,000.00 4.95

MTN003

2 011698442 16川高速 300,000 30,000,000.00 4.92

SCP004

3 011698498 16津城建 300,000 29,985,000.00 4.92

SCP005

4 101661032 16南山集 300,000 29,145,000.00 4.78

MTN002

5 1282140 12华润电 200,000 20,494,000.00 3.36

MTN1

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 38,486.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,116,278.53

5 应收申购款 97,853.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,252,618.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 620,228,428.07

本报告期基金总申购份额 5,265,125.04

减：本报告期基金总赎回份额 46,423,854.13

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 579,069,698.98

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额 期 申 赎

者类 序比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份

别 序号 超过20%的时间 份额 份额 额 份额占比

区间

20170101- 289,5 289,574,324

机构 1 20170331 74,32 0.00 0.00 .32 50.00%

4.32

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，在极端市场行情或遇其他流动性缺乏时，基金份额较大比例的集中赎回将使基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，因而对基金的正常运作和基金净值的计算造成影响，从而影响投资者的利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准广发聚宝混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发聚宝混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发聚宝混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费

查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-

funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一七年四月二十二日
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