广发聚宝混合型证券投资基金
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月二十一日
1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
2 基金产品概况
基金简称 广发聚宝混合
基金主代码 001189
交易代码 001189
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年4月9日
报告期末基金份额总额 620,228,428.07份
本基金通过对股票、固定收益类资产和现金等大
类资产的积极灵活配置，在严格控制风险和保持
投资目标
资产流动性的基础上，充分挖掘市场潜在的投资
机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。
（一）大类资产配置
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面
等多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的
经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市
场影响，评估股票、债券及货币市场工具等大类
资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风
险收益特征进行灵活配置，确定合适的资产配置
比例，并适时进行调整。
（二）债券投资策略
（三）股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本
基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资，
以增加基金收益。
本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架，采用
定性分析和定量分析相结合的方法精选具有持续
竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票
进行投资，以此构建股票组合。
（四）金融衍生品投资策略
30%沪深300指数收益率＋70%中证全债指数收
业绩比较基准
益率。
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2016年10月1日-2016年12月31日)
1.本期已实现收益 5,663,759.87
2.本期利润 -579,039.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0014
4.期末基金资产净值 643,992,405.13
5.期末基金份额净值 1.038
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 -0.38% 0.12% -0.73% 0.27% 0.35% -0.15%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚宝混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年4月9日至2016年12月31日)
4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本基 男，中国籍，经济学硕
金的 士，持有中国证券投资
基金 基金业从业证书，
经理； 2008年7月至2012年
广发 7月在广发基金管理有
理财 限公司固定收益部任研
年年 究员，2012年7月
红债 19日起任广发理财年年
券基 红债券基金的基金经理，
谭昌 金的 2012年9月20日至
2015-04-09 - 8年
杰 基金 2015年5月26日任广
经理； 发双债添利债券基金的
广发 基金经理，2013年
天天 10月22日起任广发天
红货 天红发起式货币市场基
币基 金的基金经理，
金的 2014年1月10日至
基金 2015年7月23日任广
经理； 发钱袋子货币市场基金
广发 的基金经理，2014年
趋势 1月27日至2015年
优选 5月26日任广发集鑫债
灵活 券型证券投资基金，
配置 2014年1月27日至
混合 2015年7月23日任广
基金 发天天利货币市场基金
的基 的基金经理，2014年
金经 9月29日至2015年
理； 4月29日任广发季季利
广发 债券基金的基金经理，
聚安 2015年1月29日起任
混合 广发趋势优选灵活配置
基金 混合基金的基金经理，
的基 2015年3月25日起任
金经 广发聚安混合基金的基
理； 金经理，2015年4月
广发 9日起任广发聚宝混合
聚康 基金的基金经理，
混合 2015年6月1日起任广
基金 发聚康混合基金的基金
的基 经理，2016年2月4日
金经 起任广发稳安保本混合
理； 基金的基金经理，
广发 2016年6月17日至
稳安 2016年11月17日任广
保本 发安泽回报混合基金的
混合 基金经理，2016年
基金 11月2日起任广发鑫源
的基 混合基金的基金经理，
金经 2016年11月18日起任
理； 广发安泽纯债债券基金
广发 的基金经理。
安泽
纯债
债券
基金
的基
金经
理；
广发
鑫源
混合
基金
的基
金经
理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚宝混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，宏观经济继续回暖，PMI以及部分工业指标均好于预期。货币政策中性趋紧，尤其是在12月中下旬资金面持续紧张期间，央行在操作层面相对保守，显示降杠杆、去泡沫的政策导向已经确定。产业政策方面，国家层面强力去产能政策得以延续，部分中小私营的产能过剩企业受到严重冲击，行业集中度开始上升，行业利润得以恢复。
资产价格方面，受到资金面紧张、美联储加息以及国海事件等多种因素的影响，债券市场出现了巨幅调整，收益率上行幅度超过2013年底，市场流动性一度枯竭，全年债券市场的正收益回吐了大半部分。股票市场冲顶回落，板块间分化严重。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标，一直维持较低的股票仓位。
考虑到新股申购的市值门槛显着提高，本基金逐步提高了股票仓位，但主要仍以成长性较强的中低估值品种为主，集中在医药、大消费行业以及高分红板块。
债券方面，维持偏低的组合久期，债券占比在50%以内，且持仓债券的剩余期限全部在3年以内，其中大部分是1年以内的短融，因而在12月份的债市冲击中损失有限。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为-0.38%，同期业绩比较基准收益率为-0.73%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年1季度的经济基本面有望继续回暖，PPI和CPI的短期回升以及偏紧的货币政策会抑制债券市场的表现，预计债券市场仍处于震荡调整过程中。
但我们对于债券市场的中期表现并不悲观，认为通胀压力整体不大，下半年经济回暖的可持续性还有待考验，因此需要密切关注主要指标的边际变化，做好调仓的准备。股票市场方面，预计系统性上涨的空间有限，只存在于结构性的
板块机会。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标。后续将继续维持较低的权益类仓位，积极参与新股和转债的网下申购。在债券仓位方面，择机拉长久期到2-3年的水平，提高组合的静态收益率。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 87,904,694.68 13.29
其中：股票 87,904,694.68 13.29
2 固定收益投资 328,426,336.20 49.64
其中：债券 328,426,336.20 49.64
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 80,000,240.00 12.09
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 160,065,656.97 24.19
7 其他各项资产 5,199,884.26 0.79
8 合计 661,596,812.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
2,340,300.00 0.36
B 采矿业
C 制造业 61,706,094.68 9.58
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 2,658,600.00 0.41
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,296,000.00 1.29
G 交通运输、仓储和邮政业 5,130,000.00 0.80
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务业
I 1,191,600.00 0.19
J 金融业 106,780.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,325,940.00 0.21
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,149,380.00 0.80
S 综合 - -
合计 87,904,694.68 13.65
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
1 000661 长春高新 80,000 8,948,000.00 1.39
2 600998 九州通 400,000 8,296,000.00 1.29
3 600703 三安光电 600,000 8,034,000.00 1.25
4 600276 恒瑞医药 150,000 6,825,000.00 1.06
5 002572 索菲亚 110,000 5,957,600.00 0.93
6 000333 美的集团 200,000 5,634,000.00 0.87
7 600867 通化东宝 250,000 5,482,500.00 0.85
8 002343 慈文传媒 114,000 5,149,380.00 0.80
9 600377 宁沪高速 600,000 5,130,000.00 0.80
10 000521 美菱电器 700,000 4,844,000.00 0.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,950,000.00 6.20
其中：政策性金融债 39,950,000.00 6.20
4 企业债券 7,447,336.20 1.16
5 企业短期融资券 190,321,000.00 29.55
6 中期票据 90,708,000.00 14.09
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 328,426,336.20 51.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
净值比例(％)
14铁道
1 101451057 300,000 30,438,000.00 4.73
MTN003
16桂交投
2 011699636 300,000 30,126,000.00 4.68
SCP002
16国联
3 011699848 300,000 30,072,000.00 4.67
SCP006
16津城建
4 011699843 300,000 30,063,000.00 4.67
SCP002
12华润电
5 1282140 200,000 20,628,000.00 3.20
MTN1
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,541.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,172,343.06
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,199,884.26
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 383,809,401.07
本报告期基金总申购份额 295,224,998.90
减：本报告期基金总赎回份额 58,805,971.90
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 620,228,428.07
7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准广发聚宝混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发聚宝混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发聚宝混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-
funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一七年一月二十一日

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