诺安优势行业灵活配置混合型

证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安优势行业混合

交易代码 000538

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年3月13日

报告期末基金份额总额 387,099,873.85份

本基金通过积极大类资产配置及全面深入的研究，

投资目标 发掘优势行业，精选行业个股，力图在不同的市场

环境下均可突破局限，在长期内获得超过比较基准

的超额收益。

本基金将实施积极主动的投资策略，具体由大类资

产配置策略，股票投资策略，债券投资策略、权证

投资策略四部分组成。

1、大类资产配置策略方面，本基金将采取战略性资

产配置和战术性资产配置相结合的资产配置策略，

根据市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定的

前提下，积极进行短期资产灵活配置，力图通过时

机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的

投资策略 资产组合。

2、股票投资策略方面， 本基金的股票投资策略

由行业配置策略、个股筛选策略两部分组成。

3、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分采用

积极管理的投资策略，具体包括利率预测策略、收

益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策

略。

4、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值发现

策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具，我

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们将结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风

险调整收益。

业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×中证全债指数

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票

风险收益特征 型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中

高风险、中高收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C

下属分级基金的交易代码 000538 002053

报告期末下属分级基金的份额总额 387,099,121.20份 752.65份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）

诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C

1．本期已实现收益 6,776,419.38 11.45

2．本期利润 7,365,263.26 12.60

3．加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0167

4．期末基金资产净值 510,080,693.86 991.37

5．期末基金份额净值 1.318 1.317

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③自2015年11月18日起，本基金分设为两级基金份额：A类基金份额和C类基金份额，详情请参

阅相关公告。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

诺安优势行业混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.31% 0.18% 3.01% 0.35% -1.70% -0.17%

诺安优势行业混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.31% 0.17% 3.01% 0.35% -1.70% -0.18%

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注：本基金的业绩比较标准为：60%×沪深300指数+40%×中证全债指数。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

诺安优势行业混合A

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诺安优势行业混合C

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

诺安优势行

业灵活配置 硕士，2008年加入诺安基金管理有

混合型证券 限公司，历任研究员、基金经理助

投资基金基 理。2014年6月起任诺安优势行业

吴博俊 金经理、诺安 2014年6 - 9 灵活配置混合型证券投资基金基金

稳健回报灵月14日 经理，2015年6月起任诺安稳健回

活配置混合 报灵活配置混合型证券投资基金基

型证券投资 金经理及诺安创新驱动灵活配置混

基金基金经 合型证券投资基金基金经理。

理及诺安创

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新驱动灵活

配置混合型

证券投资基

金基金经理

诺安增利债

券型证券投

资基金基金

经理、诺安天

天宝货币市 硕士，曾先后任职于华融湘江银行

场基金基金 股份有限公司、浙江浙商证券资产

经理、诺安稳 管理有限公司，任投资经理。2015

固收益一年 年 12月加入诺安基金管理有限公

定期开放债 司，任基金经理助理，从事债券投

券型证券投 资工作。2016年2月至2017年4月

资基金基金 任诺安裕鑫收益两年定期开放债券

经理、诺安优 型证券投资基金基金经理。2016年

势行业灵活 2 月起任诺安增利债券型证券投资

配置混合型 2016年8 基金基金经理及诺安天天宝货币市

裴禹翔证券投资基月26日 - 6 场基金基金经理，2016年3月起任

金基金经理、 诺安稳固收益一年定期开放债券型

诺安进取回 证券投资基金基金经理，2016年8

报灵活配置 月起任诺安优势行业灵活配置混合

混合型证券 型证券投资基金基金经理，2016年

投资基金基 9 月起任诺安进取回报灵活配置混

金经理、诺安 合型证券投资基金基金经理，2017

双利债券发 年8月起任诺安双利债券发起式证

起式证券投 券投资基金基金经理、诺安永鑫收

资基金基金 益一年定开放债券型证券投资基金

经理、诺安永 经理。

鑫收益一年

定开放债券

型证券投资

基金经理。

注：①此处基金经理的任职日期均为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

9月制造业PMI为52.4%，比上月上升0.7个百分点，连续两个月上升，达到2012年5月以

来的最高点，且高于去年同期2个百分点。供需双双继续改善，生产指数和新订单指数为54.7%

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和54.8%，分别比上月上升0.6和1.7个百分点，且新订单指数年内首次超过生产指数，供需关

系更趋于平衡。新出口订单指数为51.3%，比上月上升0.9个百分点，为今年次高点，进口指数

为51.1%，虽略有回落，但仍保持在51.0%以上的扩张区间，制造业外贸回稳向好势头进一步巩固。

装备制造业和高技术制造业PMI为53.3%和52.9%，分别高于上月0.5和1.0个百分点，增速双双

加快。经济平稳运行态势不变，货币稳中微降。投资仍然是第一增长动力，楼市调控政策在着力长效机制建立，基建投资的增长后劲还有，投资稳中趋升的逻辑没变。

展望2017年剩余时间，经济虽隐存在下行压力，但在基建、房地产等政策调整下，能维持相

对稳定的态势，十三五规划的逐步出台有助重拾改革的信心。因此，在现金、股票、债券、新股申购等资产类别的配置上继续维持稳健+成长的组合。股票投资方面，优质蓝筹股以及低估值业绩增长的成长股都还会是我们投资的方向，国企改革、互联网+等政策主题投资依然值得重点跟踪关注。静待新股注册制推出的契机。债券方面，适当加大在高等级、短期限的债券的配置比例以获取稳定的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，诺安优势行业混合A的基金份额净值为1.318元。本报告期基金份额净值增

长率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为3.01%。

截至报告期末，诺安优势行业混合C的基金份额净值为1.317元。本报告期基金份额净值增

长率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为3.01%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 136,052,377.93 25.44

其中：股票 136,052,377.93 25.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 365,184,623.20 68.29

其中：债券 365,184,623.20 68.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 12,684,111.27 2.37

8 其他资产 20,808,963.00 3.89

9 合计 534,730,075.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 886,340.00 0.17

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 59,898,323.15 11.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 14,928,276.80 2.93

F 批发和零售业 12,178,099.45 2.39

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 18,133.28 0.00

业

J 金融业 33,716,594.00 6.61

K 房地产业 7,002,223.32 1.37

L 租赁和商务服务业 2,801,940.00 0.55

M 科学研究和技术服务业 43,651.27 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 3,085,631.00 0.60

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02

R 文化、体育和娱乐业 1,312,500.16 0.26

S 综合 - -

合计 136,052,377.93 26.67

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 000776 广发证券 272,400 5,170,152.00 1.01

2 600502 安徽水利 600,400 4,947,296.00 0.97

3 600729 重庆百货 165,600 4,459,608.00 0.87

4 601601 中国太保 112,900 4,169,397.00 0.82

5 601288 农业银行 1,066,800 4,075,176.00 0.80

6 000498 山东路桥 485,200 4,002,900.00 0.78

7 000671 阳光城 475,093 3,325,651.00 0.65

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8 603899 晨光文具 148,300 3,087,606.00 0.61

9 601211 国泰君安 139,600 3,019,548.00 0.59

10 601328 交通银行 475,400 3,004,528.00 0.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,304,000.00 11.63

其中：政策性金融债 59,304,000.00 11.63

4 企业债券 29,124,000.00 5.71

5 企业短期融资券 210,478,000.00 41.26

6 中期票据 60,762,000.00 11.91

7 可转债（可交换债） 5,516,623.20 1.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 365,184,623.20 71.59

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 1382012 13陕高速MTN1 300,000 30,393,000.00 5.96

2 1382023 13陕交建MTN1 300,000 30,369,000.00 5.95

3 011752011 17物产中大SCP003 300,000 30,147,000.00 5.91

4 011754052 17中山城投SCP001 300,000 30,129,000.00 5.91

5 041751022 17国机汽车CP001 300,000 30,021,000.00 5.89

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除广发证券外，本报告期没

有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2016年11月25日，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）收到中国证券监督管

理委员会的行政处罚决定书，处罚的主要原因在于广发证券在已知悉并关注HOMS系统等系统存在

引发违规配资及违反账户实名制管理有关规定等问题，在未采集客户身份识别信息的情况下，仍未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序，违反了相关法律法规的规定。证监会对广发证券责令改正，给予警告，没收违法所得并处以罚款。

截至本报告期末，广发证券（000776）为本基金前十大重仓股。从投资角度看，我们认为该公司仍具有潜力，上述处罚并未影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有广发证券。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外

的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 165,286.44

2 应收证券清算款 14,968,427.10

3 应收股利 -

4 应收利息 5,675,249.46

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,808,963.00

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113011 光大转债 3,898,585.80 0.76

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C

报告期期初基金份额总额 481,120,568.41 752.65

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 94,021,447.21 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 387,099,121.20 752.65

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比

别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

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产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金公开募集的文件。

②《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金2017年第三季度报告正文。

⑥报告期内诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998， 亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年10月25日

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