大成景沛灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成景沛灵活配置混合

交易代码 002081

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月24日

报告期末基金份额总额 686,482,879.53份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产稳定

增值

本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，

在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等

宏观因素的基础上，通过动态调整资产配置比

投资策略 例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面

采用“自下而上”精选策略，通过严谨个股选

择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的

客观判断，综合运用多种投资策略，精选个券

构建投资组合。

业绩比较基准 三年期定期存款税后利率+2%

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益

风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基

金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成景沛灵活配置混合 大成景沛灵活配置混

A 合C


下属分级基金的交易代码 002081 002237

报告期末下属分级基金的份额总额 686,482,879.53份 -份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
大成景沛灵活配置混合A
1．本期已实现收益 4,799,753.33
2．本期利润 2,666,597.59
3．加权平均基金份额本期利润 0.0039
4．期末基金资产净值 713,804,977.29
5．期末基金份额净值 1.040
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、根据我司2015年12月3日《关于大成景沛灵活配置混合型证券投资基金增加C类份额并相应修订基金合同的公告》，自2015年12月3日起，大成景沛灵活配置混合型证券投资基金增加收取销售服务费的C类份额。截止本报告期末，景沛C类份额未发生申购业务，本报告期无景沛C类份额的相关财务指标及净值表现的数据。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成景沛灵活配置混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.37% 0.10% 1.07% 0.01% -0.70% 0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

经济学硕士。2008年至

2012年就职于景顺长城产
品开发部任产品经理；

2012年至2014年就职于华
本基金 2018年 夏基金机构债券投资部任
孙丹女士 基金经 3月14日 - 10年 研究员；2014年5月加入
理 大成基金管理有限公司，
历任固定收益部信用策略、
宏观利率研究员。2016年
5月5日起任大成景辉灵活
配置混合型证券投资基金、

大成景荣保本混合型证券
投资基金基金经理助理。
2016年6月22日起任大成
景兴信用债债券型证券投
资基金、大成景秀灵活配
置混合型证券投资基金、
大成景源灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助
理。2017年5月8日起担
任大成景尚灵活配置混合
型证券投资基金、大成景
兴信用债债券型证券投资
基金基金经理。2017年

5月8日至2018年5月

25日任大成景荣保本混合
型证券投资基金基金经理。
2017年5月31日起担任大
成惠裕定期开放纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2017年6月2日起担任大
成景禄灵活配置混合型证
券投资基金、大成景秀灵
活配置混合型证券投资基
金、大成景源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。2017年6月6日起担
任大成惠明定期开放纯债
债券型证券投资基金基金
经理。2018年3月14日起
担任大成财富管理2020生
命周期证券投资基金、大
成景辉灵活配置混合型证
券投资基金、大成景沛灵
活配置混合型证券投资基
金、大成景裕灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。2018年5月26日起任
大成景荣债券型证券投资
基金基金经理。具有基金
从业资格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，财政政策紧缩的方向仍在延续，叠加金融监管的影响，高杠杆企业以及民营企业融资难度明显上升，信用风险事件增加。贸易冲突愈加激化，经济前景的不确定性有所增加，资本市场风险偏好进一步下行。4月央行的降准操作和政治局会议使得货币政策方向的调整明朗化。经济短期呈现缓步下行，但债市对中期经济的预期变得更悲观。

具体到市场方面，二季度纯债整体上涨，但不同品种之间分化明显。以中债综合财富总值指数衡量，二季度上涨了约1.95%。从大类品种看，利率债整体表现强于高等级信用债，低等级信
用表现最差。利率债收益率曲线下行，并小幅陡峭化。其中，代表性品种10年国债和10年国开债收益率分别较前一季度末下行了27bps和39bps.信用债等级利差明显加大，中高等级信用债收益率下行30bps左右，低等级和民企信用债利率反而有所抬升。操作上，本组合在纯债方面主要侧重于高等级信用债。

股票市场方面，贸易冲突对市场的预期产生了极大扰动。同时，国内为了化解金融风险，去杠杆政策和资管新规等政策均在稳步推动，客观上也改变了股票市场预期。从整体上看，国内A股市场在二季度表现较为弱势。其中，上证指数下跌10.14%，深证成指下跌13.70%，创业板指下跌15.46%。从相对表现来看，除了白酒行业等少数几个行业表现相对较好，其他行业本季度表现一般。受市场影响，本组合权益部分有一定幅度下跌。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，大成景沛灵活配置混合A基金份额净值为1.040元；本报告期基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为1.07%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 61,914,193.82 8.66
其中：股票 61,914,193.82 8.66
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 490,612,942.40 68.61
其中：债券 490,612,942.40 68.61
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 153,888,514.33 21.52
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - 0.00
7 银行存款和结算备付金合计 2,610,491.62 0.37
8 其他资产 6,049,918.97 0.85
9 合计 715,076,061.14 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿业 13,585,043.23 1.90
C 制造业 39,768,607.27 5.57
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 4,842.00 0.00
E 建筑业 23,118.90 0.00
F 批发和零售业 1,248,041.84 0.17
G 交通运输、仓储和邮政业 7,123,260.00 1.00
H 住宿和餐饮业 - 0.00
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - 0.00
J 金融业 68,358.27 0.01
K 房地产业 51,890.75 0.01
L 租赁和商务服务业 - 0.00
M 科学研究和技术服务业 - 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 41,031.56 0.01
S 综合 - 0.00
合计 61,914,193.82 8.67
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600028 中国石化 2,093,227 13,585,043.23 1.90
2 600104 上汽集团 230,400 8,061,696.00 1.13
3 603515 欧普照明 153,184 7,159,820.16 1.00
4 600377 宁沪高速 784,500 7,123,260.00 1.00
5 002032 苏泊尔 136,130 7,010,695.00 0.98
6 300607 拓斯达 107,880 6,485,745.60 0.91
7 002311 海大集团 303,300 6,399,630.00 0.90
8 002294 信立泰 104,625 3,888,911.25 0.54
9 002640 跨境通 83,092 1,248,041.84 0.17
10 600485 信威集团 34,100 362,824.00 0.05
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 36,542,335.20 5.12
其中：政策性金融债 36,542,335.20 5.12
4 企业债券 29,412,000.00 4.12
5 企业短期融资券 118,553,000.00 16.61
6 中期票据 105,925,000.00 14.84
7 可转债（可交换债） 2,150,607.20 0.30
8 同业存单 198,030,000.00 27.74
9 其他 - 0.00
10 合计 490,612,942.40 68.73
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

18浦发银

1 111809147 行CD147 1,000,000 99,020,000.00 13.87
18浙商银

2 111813087 行CD087 1,000,000 99,010,000.00 13.87
3 018005 国开1701 364,040 36,542,335.20 5.12
14南昌城

4 101464024 投MTN001 300,000 30,435,000.00 4.26
17华侨城

5 011758107 SCP003 300,000 30,198,000.00 4.23
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 178,140.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,871,482.77
5 应收申购款 295.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,049,918.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 128027 崇达转债 813,421.20 0.11
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明
(元) 例（%）

1 600485 信威集团 362,824.00 0.05 重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 大成景沛灵活配置混合A

报告期期初基金份额总额 686,523,779.40
报告期期间基金总申购份额 4,597.89
减:报告期期间基金总赎回份额 45,497.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）

-
报告期期末基金份额总额 686,482,879.53
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类
别


持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间

机构 1 20180401-20180630685,823,753.50 - -685,823,753.50 99.90%
个人 - - - - - - -
产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景沛灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、《大成景沛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《大成景沛灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。

大成基金管理有限公司
2018年7月20日
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