南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 南方弘利
交易代码 002218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月11日
报告期末基金份额总额 1,510,498,742.44份
本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争在获
投资目标 取持有期收益的同时，实现基金资产的长期稳定增值。
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏
观政策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选
投资策略 择和久期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债信用债总指数收益率。
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
风险收益特征 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方弘利A 南方弘利C
下属分级基金的交易代码 002218 002219
报告期末下属分级基金的份额总额 1,510,498,742.44份 0.00份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方弘利”。
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3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日 －2016年9月30日）
南方弘利A 南方弘利C
1．本期已实现收益 19,085,434.72 -
2．本期利润 61,711,846.13 -
3．加权平均基金份额本期利润 0.0404 -
4．期末基金资产净值 1,585,467,816.51 -
5．期末基金份额净值 1.050 -
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、南方弘利C类份额成立至今尚未有申购赎回交易发生。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方弘利A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 4.06% 0.14% 0.84% 0.03% 3.22% 0.11%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓 任本基金的基金经理期限 证券从
职务 说明
名 任职日期 离任日期 业年限
北京大学金融学专业硕士，具有基金从业
资格。2012年7月加入南方基金，历任
固定收益部转债研究员、宏观研究员、信
刘 本基金 用分析师；2015年2月至2015年8月，
2015年
文 基金经 - 4年 任南方永利基金经理助理；2015年8月
12月11日
良理 至今，任南方永利基金经理；2015年
12月至今，任南方弘利、南方安心基金
经理；2016年6月至今，任南方广利基
金经理；2016年7月至今，任南方甑智
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混合基金经理。
清华大学应用数学专业学士，中国科学院
金融工程专业硕士，具有基金从业资格。
曾任职于招商银行总行、普华永道会计师
事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国
国际金融有限公司；2010年9月至
2014年9月任职于大成基金管理有限公
司，历任研究员、基金经理助理、基金经
理；2012年2月至2014年9月任大成景
丰分级债券型基金的基金经理；2012年
5月至2012年10月任大成货币市场基金
的基金经理；2012年9月至2014年4月
任大成月添利基金的基金经理；2012年
本基金 11月至2014年4月任大成月月盈基金的
陶 2016年1月
基金经 - 14年 基金经理；2013年5月至2014年9月任
铄 5日
理 大成景安基金的基金经理；2013年6月
至2014年9月任大成景兴基金的基金经
理；2014年1月至2014年9月任大成信
用增利基金的基金经理。2014年9月加
入南方基金产品开发部，从事产品研发工
作；2014年12月至2015年12月，任固
定收益部资深研究员，现任固定收益部总
监助理；2015年12月至今，任南方启元
基金经理；2016年1月至今，任南方弘
利、南方聚利基金经理；2016年8月至
今，任南方荣毅、南方荣欢、南方双元基
金经理；2016年9月至今，任南方颐元
基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度南方弘利基金通过在一二级市场上精选性价比较高的个券，提高了信用债仓位，并积极参与利率债波段行情，同时适当提高了可转债仓位，捕捉权益市场阶段性机会，通过调整可转债持仓结构，获取个券超额收益。
三季度经济基本面较为平稳，但各地房地产调控政策纷纷出台可能加速房地产短周期拐点的到来，同时财政支出力度和基建投资增速存在较大的不确定性，上述两个因素使得经济仍面临较大的下行压力；四季度CPI同比将较三季度有所抬升，但绝对水平仍不高，且主要是基数因素，预计对市场影响不大；综合来看，四季度基本面环境仍有利于债券市场。虽然受制于汇率、房价、去杠杆等因素货币政策短期难以进一步放松，但经济下行压力较大的情况下主动收紧的概率也不高，大概率维持当前格局。在居民部门加杠杆和银行按揭贷款投放受到抑制的情况下，预计仍将有大量资金流入债券市场，带来较强的配置力量。总体而言，四季度债券市场仍处于较为有利的环境当中。权益市场方面，横向来看股市在大类资产当中有一定相对估值优势，低利率环境使得市场底部抬升，但缺少赚钱效应的情况下能否吸引房地产市场上受到抑制的资金有待观察，同时四季度海外的不确定因素明显增多，将反复影响风险资产的表现，预计市场以震荡为主，存在结构性机会。可转债市场估值处于年内较低水平，纯债机会成本低，这使得短期估值继续压缩的空间有限，部分个券可能提供较好的收益。四季度，南方弘利基金在纯债方面将在严格控制信用风险的前提下，继续精选高性价比个券，优化信用债配置，同时积极参与利率债波段行情，增厚组合收益；权益方面灵活操作，密切关注经济、政策、情绪的变化，适时止盈，积极调整持仓结构，挖掘个券超额收益。
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4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金A级净值增长率为4.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,509,710,632.04 95.66
其中：债券 2,509,710,632.04 95.66
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 70,323,600.87 2.68
8 其他资产 43,451,661.19 1.66
9 合计 2,623,485,894.10 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 124,422,000.00 7.85
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2 央行票据 - -
3 金融债券 364,789,000.00 23.01
其中：政策性金融债 364,789,000.00 23.01
4 企业债券 880,108,980.00 55.51
5 企业短期融资券 110,923,000.00 7.00
6 中期票据 784,768,000.00 49.50
7 可转债（可交换债） 244,699,652.04 15.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,509,710,632.04 158.29
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 160205 16国开05 1,500,000 158,430,000.00 9.99
2 160409 16农发09 600,000 63,810,000.00 4.02
3 160008 16附息国债08 600,000 63,486,000.00 4.00
4 160418 16农发18 600,000 62,118,000.00 3.92
5 160019 16附息国债19 600,000 60,936,000.00 3.84
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
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到降低投资组合的整体风险的目的。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 74,904.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 43,376,756.37
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 43,451,661.19
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) （％）
1 110034 九州转债 42,760,750.50 2.70
2 113010 江南转债 30,696,291.30 1.94
3 128009 歌尔转债 30,015,683.48 1.89
4 110033 国贸转债 23,187,162.00 1.46
5 123001 蓝标转债 19,081,721.50 1.20
6 113008 电气转债 13,689,260.90 0.86
7 110032 三一转债 8,880,576.00 0.56
8 110030 格力转债 5,525,282.50 0.35
9 110035 白云转债 2,024,334.00 0.13
10 128010 顺昌转债 1,576,457.20 0.10
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5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方弘利A 南方弘利C
报告期期初基金份额总额 2,010,498,742.44 -
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 500,000,000.00 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 1,510,498,742.44 -
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.66
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占
持有份额总 发起份额总 发起份额承诺
项目 基金总份额 基金总份额
数 数 持有期限
比例（%） 比例（%）
基金管理人固有 自合同生效之日
10,000,527.83 0.66 9,900,000.00 0.66
资金 起不少于3年
基金管理人高级
- - - --
管理人员
基金经理等人员 101,397.04 0.01 100,000.00 0.01 自合同生效之日
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起不少于3年
基金管理人股东 - - - --
其他 - - - --
合计 10,101,924.87 0.67 10,000,000.00 0.66-
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
2、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
3、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2016年3季度报告原文
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
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