南方弘利定期开放债券型发起式证券投资 基金 2016 年第 4 季度报告
2016年12月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年01月16复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方弘利
交易代码 002218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月11日
报告期末基金份额总额 1,510,498,742.44份
投资目标 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获
取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏
投资策略 观政策方向及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选
择和久期、类属配置,实施积极的债券投资组合管理,
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债信用债总指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方弘利A 南方弘利C
下属分级基金的交易代码 002218 002219
报告期末下属分级基金的份额总额 1,510,498,742.44份 0.00份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方弘利”。
第2页共11页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)
南方弘利A 南方弘利C
1.本期已实现收益 -19,625,120.05 -
2.本期利润 -82,621,602.64 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0547 -
4.期末基金资产净值 1,502,846,213.87 -
5.期末基金份额净值 0.995 -
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、南方弘利C类份额成立至今尚未有申购赎回交易发生。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方弘利A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 -5.24% 0.30% -2.74% 0.12% -2.50% 0.18%
月
第3页共11页
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
名 任职日期 离任日期 业年限
北京大学金融学专业硕士,具有基
金从业资格。2012年7月加入南方
基金,历任固定收益部转债研究员、
宏观研究员、信用分析师;
2015年2月至2015年8月,任南
刘 本基金基 2015年12月 方永利基金经理助理;2015年8月
文 金经理 11日 - 4年 至今,任南方永利基金经理;
良 2015年12月至今,任南方弘利、
南方安心基金经理;2016年6月至
今,任南方广利基金经理;
2016年7月至今,任南方甑智混合
基金经理;2016年11月至今,任
南方荣发、南方卓元基金经理。
第4页共11页
清华大学应用数学专业学士,中国
科学院金融工程专业硕士,具有基
金从业资格。曾任职于招商银行总
行、普华永道会计师事务所、穆迪
投资者服务有限公司、中国国际金
融有限公司;2010年9月至
2014年9月任职于大成基金管理有
限公司,历任研究员、基金经理助
理、基金经理;2012年2月至
2014年9月任大成景丰分级债券型
基金的基金经理;2012年5月至
2012年10月任大成货币市场基金
的基金经理;2012年9月至
2014年4月任大成月添利基金的基
金经理;2012年11月至2014年
4月任大成月月盈基金的基金经理;
陶 本基金基 2016年1月 2013年5月至2014年9月任大成
铄 金经理 5日 - 14年 景安基金的基金经理;2013年6月
至2014年9月任大成景兴基金的
基金经理;2014年1月至2014年
9月任大成信用增利基金的基金经
理。2014年9月加入南方基金产品
开发部,从事产品研发工作;
2014年12月至2015年12月,任
固定收益部资深研究员,现任固定
收益部总监助理;2015年12月至
今,任南方启元基金经理;
2016年1月至今,任南方弘利、南
方聚利基金经理;2016年8月至今,
任南方荣毅、南方荣欢、南方双元
基金经理;2016年9月至今,任南
方颐元基金经理;2016年11月至
今,任南方荣光基金经理;
2016年12月至今,任南方宣利基
金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 第5页共11页
中国证监会和《南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年四季度债券市场先涨后跌,11、12月在经济数据企稳回升、金融数据超预期、通胀
上行、资金利率抬升且波动性加大、海外债市大幅调整等多重利空因素驱动下,债市大幅调整,10年国债、国开债收益率较三季度末分别上行29BP、63BP,信用利差显着扩大,四季度中债总财富指数下跌1.95%;四季度权益市场同样先扬后抑,沪深300指数上涨1.75%,流动性紧张和基金赎回带来的抛售压力打击可转债估值,四季度中证转债指数下跌3.76%,其中12月单月下跌5.66%,侵蚀了7月以来的所有涨幅。四季度南方弘利基金信用债以持有为主,同时参与了长端利率债交易,组合久期和杠杆水平较高,在11、12月债市调整过程中陆续减仓利率债,降低组合久期和杠杆,但市场调整的速度和幅度超预期;权益方面,11月中旬开始减仓可转债,但11月底开始的资金面紧张使得可转债流动性快速下降,估值大幅压缩,可转债仓位受伤较重;综合来看,年底纯债和可转债双双大幅调整,导致基金净值回撤幅度较大。
纯债市场方面,补库存上行周期仍在持续,预计一季度经济数据平稳,房地产调控对经济的拖累作用何时显现需要观察,需求端相对稳定、供给端收缩的背景下生产资料价格仍然面临上行压力,油价企稳回升和人民币汇率贬值也带来一定的输入性通胀压力,预计一季度PPI同比增速继续上冲,CPI同比年初有所下降,此后陆续上行,中央经济工作会议定调货币政策保持稳健中性,调节好货币闸门,把防控金融风险放到更加重要的位置,着力防控资产泡沫,预计一季度流 第6页共11页
动性环境较去年四季度难有改善。综合来看,一季度的基本面和政策组合仍对债券市场形成压制,但年初配置力量相对较强,市场表现应好于去年四季度,预计整体呈现弱势震荡格局,收益率曲线十分平坦的状态下,中短端品种的性价比较高。权益市场方面,短期经济数据不差,改革持续推进,有利于提高市场风险偏好,市场可能迎来“春季行情”,但防控金融风险和资产泡沫的主基调下,需要警惕流动性收紧对于市场的影响,适当降低对指数涨幅的预期,重点把握改革、细分行业景气回升、业绩扎实的成长白马估值调整到位等因素驱动的结构性行情;2016年12月下旬可转债超跌反弹,估值有所修复,目前估值的绝对水平并不便宜,依然容易受到流动性和供给冲击的影响,机会主要在个券层面。2017年一季度,南方弘利基金在纯债方面将以获取信用债持有收益为主,在严格控制信用风险的前提下重点关注中短端品种,根据资金面的变化灵活调整组合的杠杆水平;权益方面积极把握“春季行情”,重点挖掘可转债个券超额收益,秉持波段操作思路,密切关注经济、政策、市场情绪的变化,适时止盈。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金A级净值增长率为-5.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,701,385,639.16 93.54
其中:债券 1,701,385,639.16 93.54
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 59,794,154.20 3.29
8 其他资产 57,641,230.92 3.17
9 合计 1,818,821,024.28 100.00
第7页共11页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 839,265,040.00 55.85
5 企业短期融资券 50,439,000.00 3.36
6 中期票据 713,887,000.00 47.50
7 可转债(可交换债) 97,794,599.16 6.51
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,701,385,639.16 113.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
号 比例(%)
1 1382312 13中铁建MTN1 500,000 52,140,000.00 3.47
2 101554014 15北部湾MTN001 500,000 51,320,000.00 3.41
3 101353003 13中煤MTN001 500,000 51,255,000.00 3.41
4 101355009 13中铝业MTN001 500,000 50,905,000.00 3.39
5 136240 16北部湾 530,000 50,768,700.00 3.38
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第8页共11页
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 64,522.77
2 应收证券清算款 23,975,345.84
3 应收股利 -
4 应收利息 33,601,362.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 57,641,230.92
第9页共11页
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110034 九州转债 18,292,500.00 1.22
2 110032 三一转债 16,578,000.00 1.10
3 113008 电气转债 13,689,260.90 0.91
4 128009 歌尔转债 9,676,800.00 0.64
5 113010 江南转债 8,029,020.00 0.53
6 110033 国贸转债 8,022,000.00 0.53
7 123001 蓝标转债 7,609,700.00 0.51
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 南方弘利A 南方弘利C
报告期期初基金份额总额 1,510,498,742.44 -
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 1,510,498,742.44 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
南方弘利A
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.66
额比例(%)
第10页共11页
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额承诺
项目 数 基金总份额 数 基金总份额 持有期限
比例(%) 比例(%)
基金管理人固有 自合同生效之日
资金 10,000,527.83 0.66 9,900,000.00 0.66
起不少于3年
基金管理人高级
管理人员 - - - --
基金经理等人员 自合同生效之日
101,397.04 0.01 100,000.00 0.01
起不少于3年
基金管理人股东 - - - --
其他 - - - --
合计 自合同生效之日
10,101,924.87 0.67 10,000,000.00 0.66
起不少于3年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
2、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
3、南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2016年4季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
第11页共11页
点击查看>>
附件