诺安安鑫保本混合型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安安鑫保本混合

交易代码 002291

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月16日

报告期末基金份额总额 4,366,593,727.93份

本基金通过投资组合保险策略，在确保保本周期到期

投资目标 时本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳健增

长。

本基金主要采取固定比例投资组合保险（CPPI，

ConstantProportion PortfolioInsurance）策略，

在保本周期中，基金管理人对稳健资产和风险资产的

配置严格按照保本模型进行优化动态调整，确保投资

者投资本金的安全和收益的锁定。同时，基金管理人

在严格的风险控制基础上，通过积极稳健的投资策

略，力争为投资人取得超额回报。

投资策略 本基金的投资策略由三部分组成：资产配置策略、稳

健资产投资策略、风险资产投资策略。

1、资产配置策略

本基金资产配置原则是：在有效控制风险的基础上，

根据类别资产市场相对风险度，按照固定比例投资组

合保险（CPPI）策略动态调整稳健资产和风险资产的

比例。

2、稳健资产投资策略

本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的

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财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用

环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券

品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性

的好坏等因素，在确保基金资产收益安全性和稳定性

的基础上，构造债券组合。

3、风险资产投资策略

（1）股票投资策略

本基金充分发挥管理人的研究优势，在分析和判断宏

观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力

的基础上，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、

定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。

（2）股指期货投资策略

本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的

保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中将根

据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控

的前提下，本着谨慎性原则，参与股指期货的投资，

以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益

特性。

（3）权证投资策略

本基金在权证投资方面主要运用的策略包括：价值发

现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具，本

基金会结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风

险调整收益。

业绩比较基准 保本周期同期限的2年期银行定期存款税后收益率

风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低

风险品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 25,966,359.76

2.本期利润 15,893,524.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0035

4.期末基金资产净值 4,370,021,215.81

5.期末基金份额净值 1.001

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 0.40% 0.07% 0.53% 0.01% -0.13% 0.06%

注：本基金的业绩比较基准为：保本周期同期限的2年期银行定期存款税后收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

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理学硕士，具有基

金从业资格。曾先

后任职于华泰证券

有限责任公司、招

固定收益事 商基金管理有限公

业部副总经 司，从事固定收益

理、总裁助 类品种的研究、投

理，诺安纯债 资工作。曾于2010

定期开放债 年8月至2012年8

券基金经理、 月任招商安心收益

诺安鸿鑫保 债券基金经理，

本混合基金 2011年3月至2012

经理、诺安优 年8月任招商安瑞

化收益债券 进取债券基金经

基金经理、诺 理。2012年8月加

安保本混合 入诺安基金管理有

基金经理、诺 限公司，任投资经

安汇鑫保本 理，现任固定收益

混合基金经 事业部副总经理、

理、诺安聚利 总裁助理。2013年

债券基金经 11月至2016年2

谢志华 理、诺安利鑫 2016年2月 - 11 月任诺安泰鑫一年

保本混合基 16日 定期开放债券基金

金经理、诺安 经理，2015年3月

景鑫保本混 至2016年2月任诺

合基金经理、 安裕鑫收益两年定

诺安益鑫保 期开放债券基金经

本混合基金 理，2013年6月至

经理、诺安安 2016年3月任诺安

鑫保本混合 信用债券一年定期

基金经理、诺 开放债券基金经

安理财宝货 理，2014年6月至

币基金经理、 2016年3月任诺安

诺安聚鑫宝 永鑫收益一年定期

货币基金经 开放债券基金经

理、诺安货币 理，2013年8月至

基金经理、诺 2016年3月任诺安

安和鑫保本 稳固收益一年定期

混合基金经 开放债券基金经

理。 理。2013年5月起

任诺安鸿鑫保本混

合及诺安纯债定期

开放债券基金经

理，2013年12月

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起任诺安优化收益

债券基金经理，

2014年11月起任

诺安保本混合、诺

安汇鑫保本混合及

诺安聚利债券基金

经理，2015年12

月起任诺安利鑫保

本混合及诺安景鑫

保本混合基金经

理，2016年1月起

任诺安益鑫保本混

合基金经理，2016

年2月起任诺安安

鑫保本混合、诺安

理财宝货币、诺安

聚鑫宝货币及诺安

货币基金经理，

2016年4月任诺安

和鑫保本混合基金

经理。

注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安安鑫保本混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安安鑫保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 第6页共13页

作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度，央行货币政策转向稳健中性偏紧，受央行两次上调OMO操作利率、MPA考核

加入表外理财及金融监管趋严等因素影响，一季度资金面波动增大，非银融资成本大幅上升，现券收益率也随之上行；但受2月CPI大幅低于预期、房地产调控升级等利多因素影响，长端利率3月份小幅回落。

投资运作上，诺安安鑫保本混合小幅降低了债券仓位，持仓品种以短久期高等级信用债为主，剩余资金进行了逆回购操作。

展望2017年二季度债券市场，经济基本面及房地产调控走势、央行公开市场操作动向、监管

政策落地情况及美国加息与其经济政策变化等因素值得关注，二季度债市大概率以震荡为主。经济下行趋势下，信用风险防范依然重要。

下一阶段，诺安安鑫保本混合将适当调整组合配置，积极进行波段操作。信用债方面，根据严格的内部评级要求，更加审慎的自下而上挑选个券，并加强跟踪评级力度。同时将积极参与新股申购。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.001元。本报告期基金份额净值增长率为0.40%，同期

业绩比较基准收益率为0.53%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 128,839,027.36 2.94

其中：股票 128,839,027.36 2.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,978,517,051.40 67.90

其中：债券 2,978,517,051.40 67.90

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,182,103,413.15 26.95

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 35,438,590.18 0.81

8 其他资产 61,684,365.97 1.41

9 合计 4,386,582,448.06 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,804,961.30 0.09

C 制造业 97,246,163.84 2.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 1,594,581.50 0.04

F 批发和零售业 3,894,571.24 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 8,492,758.89 0.19

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,063,128.11 0.02

业

J 金融业 12,696,137.56 0.29

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K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 128,839,027.36 2.95

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 600771 广誉远 1,313,572 52,280,165.60 1.20

2 002353 杰瑞股份 685,907 14,218,852.11 0.33

3 000538 云南白药 148,355 12,627,977.60 0.29

4 600029 南方航空 1,037,400 8,361,444.00 0.19

5 000776 广发证券 353,300 6,037,897.00 0.14

6 000783 长江证券 612,800 5,999,312.00 0.14

7 300003 乐普医疗 313,315 5,429,748.95 0.12

8 300303 聚飞光电 423,100 3,888,289.00 0.09

9 000554 泰山石油 337,239 3,763,587.24 0.09

10 600256 广汇能源 691,200 3,241,728.00 0.07

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 795,645,000.00 18.21

其中：政策性金融债 795,645,000.00 18.21

4 企业债券 452,724,400.00 10.36

5 企业短期融资券 880,677,000.00 20.15

6 中期票据 829,551,000.00 18.98

7 可转债（可交换债） 19,919,651.40 0.46

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,978,517,051.40 68.16

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

号 （％）

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1 160210 16国开10 4,500,000 417,735,000.00 9.56

2 160414 16农发14 2,800,000 279,832,000.00 6.40

3 101551027 15中建三 500,000 50,365,000.00 1.15

局MTN001

4 011698046 16福新能 500,000 50,200,000.00 1.15

源SCP004

5 011698096 16京住总 500,000 50,195,000.00 1.15

SCP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体， 除广誉远外，本报告期没有

出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2016年5月18日，广誉远中药股份有限公司收到上海证券交易所《关于对广誉远中药股份

有限公司子公司涉诉事项的监管工作函》，公司于2016年5月25日公告《广誉远中药股份有限公

司关于上海证券交易所对公司子公司涉诉事项的监管工作函的回复公告》。主要因为公司子公司山西广誉远国药有限公司的前身为山西中药厂，1994年12月12日，山西中药厂为太谷县纺织厂在国家开发银行的1800万元银行借款提供连带责任保证。2003年，西安东盛集团有限公司受让山西广誉远95%股权；2007年，公司受让山西广誉远95%股权。该对外担保事项在东盛集团2003年受让山西广誉远股权时未在审计报告、评估报告中列示。因此，东盛集团及公司在涉诉事项发生前，一直未知有该笔对外担保的存在，亦无法履行信息披露义务。鉴于以上情况，该笔担保债务实际承担人为晋中市国资委，公司认为本诉讼不会对山西广誉远本期及期后利润产生影响，亦不会对其持续经营和盈利能力产生影响。

截至本报告期末，广誉远（600771）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，我们认为该公司经营业绩出现拐点，成长性较好，上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有广誉远。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

5.11.2本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 200,905.89

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 61,482,471.94

5 应收申购款 988.14

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 61,684,365.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

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1 110035 白云转债 3,031,229.60 0.07

2 127003 海印转债 944,919.00 0.02

3 113010 江南转债 732,421.20 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,591,984,262.12

报告期期间基金总申购份额 134,898.24

减:报告期期间基金总赎回份额 225,525,432.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 4,366,593,727.93

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比

别 期初 申购 赎回 份额占比

序号 例达到或者超过 持有份额

份额 份额 份额 (%)

20%的时间区间

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安安鑫保本混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安安鑫保本混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安安鑫保本混合型证券投资基金托管协议》。

④《诺安安鑫保本混合型证券投资基金保证合同》。

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥诺安安鑫保本混合型证券投资基金2017年第一季度报告正文。

⑦报告期内诺安安鑫保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年4月24日

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