长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金 2017年第 3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长盛医疗量化股票

基金主代码 002300

交易代码 002300

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月3日

报告期末基金份额总额 46,618,542.47份

本基金主要投资于医疗行业的优质上市公司，在严

投资目标 格控制风险和保持良好流动性的前提下，通过运用

量化投资策略，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，运用

科学严谨、规范化的资产配置方法，灵活配置医疗

行业相关的上市公司股票和债券，谋求基金资产的

长期稳定增长。

（一）大类资产配置

在大类资产配置中，本基金将主要考虑：宏观经济

投资策略 指标；微观经济指标；市场指标；政策因素。本基

金将通过深入分析上述指标与因素，动态调整基金

资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的

分配比例，控制市场风险，提高配置效率。

（二）医疗行业界定

本基金界定的医疗行业包括但不限于化学制药、生

物制品、医疗器械、医药商业、中药、医疗服务、

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医疗检测、医疗信息化、医疗保险、保健品、心理

健康及治疗、互联网医疗和医疗设备等领域，以及

未来医疗模式、医疗技术和互联网技术创新演变出

的其他领域。本基金投资于主营业务隶属上述领域

的公司，和非主营业务提供的产品或服务隶属上述

领域、且未来这些产品或服务可能成为其主要收入

或利润来源的公司；同时投资于直接或间接受益于

医疗行业发展的公司。

（三）量化投资策略：基于Black-Litterman模型

本基金在基于历史数据计算的基础上，通过Black-

Litterman模型导入分析师的未来预期对马可威茨

（Markowitz）有效边界模型进行优化，产生更稳定

的有效边界组合，从而确定医疗行业中子行业权重

配置。

（四）精选个股

本基金将结合定性与定量分析，评估医疗行业初选

股票池内各只股票的经营状况、股票估值等影响股

票走势的因素，从中选择具有核心竞争优势和长期

持续增长模式的公司，组成本基金医疗行业优选股

票库。

业绩比较基准 80%*中证全指医药卫生指数收益率+20%*中证综合债

指数收益率

本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益高于混合型基金、债

券型基金和货币市场基金。

基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 -15,051.12

2.本期利润 -842,722.97

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0169

4.期末基金资产净值 47,170,376.87

5.期末基金份额净值 1.012

注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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2、所列数据截止到2017年9月30日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.36% 0.58% -0.55% 0.53% -0.81% 0.05%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金经理，长盛同

瑞中证200指数分级证券

投资基金基金经理，长盛

同辉深证100等权重指数

分级证券投资基金基金经

理，长盛航天海工装备灵

活配置混合型证券投资基 王超先生，1981年9月出生。

金基金经理，长盛同庆中 中央财经大学硕士，

证800指数型证券投资基 CFA（特许金融分析师），

金（LOF）基金经理，长盛 FRM（金融风险管理师)。

王超 中证金融地产指数分级证 2017年 - 10年 2007年7月加入长盛基金管

券投资基金基金经理，长 5月18日 理有限公司，曾任金融工程

盛量化红利策略混合型证 与量化投资部金融工程研究

券投资基金基金经理，长 员等职务。

盛盛鑫灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，长

盛盛平灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，长

盛量化多策略灵活配置混

合型证券投资基金，长盛

中小盘精选混合型证券投

资基金基金经理。

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：

研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。

交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，

使用双边90%置信水平对1 日、3日、5 日的交易片段进行T 检验，未发现违反公平交易及利

益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度的市场继续演绎结构性行情，周期股受益于供给侧改革深化和环保督察的超

预期推进，新能源汽车产业链受益于政策预期的发酵，中小创个股，特别是计算机、芯片国产化等行业在大幅下跌之后配合相关主题而走出超跌反弹行情，上半年涨幅较大的白马股则横盘震荡。

这期间，上证综指上涨4.9%，沪深300指数上涨4.63%，创业板指上涨2.69%，中小板指上涨

8.86%。在此期间，医药板块表现不佳，全指医药指数下跌0.87%，本基金小幅落后于基准，净

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值下跌1.36%。

展望未来的行情，主要的驱动因素可能来自于以下几个方面，国内来看，主要是十九大的政策预期，四季度之后的宏观经济回落力度，宏观政策维稳经济的力度和方向；国际上主要是美国税改是否会重新启动“川普交易”，美联储加息和缩表的节奏，以及这两个因素对国际市场风险偏好、流动性的影响。后续值得关注的方向，一是三季报信息显示业绩确定性高的白马股品种，可能会持续获得主流资金的青睐；二是十九大之后提出的产业发展方向，相关政策和规划可能会成为市场新的炒作热点，带动高估值个股继续演绎结构性行情。具体到医药行业，今年以来的表现差强人意，但是考虑到医药行业长期基本面受益于人口老龄化的大逻辑，中短期受益于“医改”影响趋缓带来的基本面回升，我们将注重对医药行业白马股的投资操作，同时运用量化策略布局相关事件驱动性投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.012元；本报告期基金份额净值增长率为-1.36%，业绩

比较基准收益率为-0.55%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2017年8月11日至2017年9月30日期间出现连续20个工作日基金资产净值低

于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 41,720,413.03 87.83

其中：股票 41,720,413.03 87.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,757,777.44 12.12

8 其他资产 21,682.28 0.05

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9 合计 47,499,872.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 35,927,699.24 76.17

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,940,504.99 8.35

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 332,532.30 0.70

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,519,676.50 3.22

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 41,720,413.03 88.45

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例(%)

1 600276 恒瑞医药 69,840 4,185,511.20 8.87

2 000538 云南白药 28,200 2,557,740.00 5.42

3 600518 康美药业 122,000 2,449,760.00 5.19

4 000423 东阿阿胶 30,800 1,999,844.00 4.24

5 600196 复星医药 49,931 1,707,140.89 3.62

6 601607 上海医药 71,071 1,687,225.54 3.58

7 000963 华东医药 20,800 1,020,656.00 2.16

8 000513 丽珠集团 19,518 989,562.60 2.10

9 002252 上海莱士 40,995 853,105.95 1.81

10 600201 生物股份 24,700 825,968.00 1.75

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,487.95

2 应收证券清算款 -

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3 应收股利 -

4 应收利息 713.91

5 应收申购款 6,480.42

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,682.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 53,700,066.80

报告期期间基金总申购份额 1,276,025.26

减:报告期期间基金总赎回份额 8,357,549.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 46,618,542.47

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金基金合同》；

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3、《长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金托管协议》；

4、《长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。

网址：http://www.csfunds.com.cn。

长盛基金管理有限公司

2017年10月27日

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