南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方亚洲美元收益债券（QDII）

基金主代码 002400

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月3日

报告期末基金份额总额 3,110,262,751.10份

本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及

投资目标 发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，在谨慎

前提下力争实现长期稳定的投资回报。

本基金将根据宏观经济、基准利率水平，分析债券类、货币

类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性

投资策略 以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。本

基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的信用分析相结合

的方法，挖掘相对价值被低估的债券，构建分散化的投资组

合。

业绩比较基准 美元一年银行定期存款利率（税后）+2%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，

风险收益特征 其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股

票型基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C

下属分级基金的交易代码 002400 002401

报告期末下属分级基金的份

2,264,654,590.94份 845,608,160.16份

额总额

境外资产托管人 英文名称：TheNorthernTrust Company

中文名称：美国北美信托银行有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方亚洲美元债”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年10月01日-2017年12月31日)

南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C

1.本期已实现收益 14,803,142.58 3,905,973.53

2.本期利润 -29,091,107.09 -11,868,356.42

3.加权平均基金份额

-0.0101 -0.0117

本期利润

4.期末基金资产净值 2,472,882,074.18 915,256,387.62

5.期末基金份额净值 1.0921 1.0823

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方亚洲美元债A

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

第3页共10页

过

去

三 -1.15% 0.17% 0.45% 0.00% -1.60% 0.17%

个

月

南方亚洲美元债C

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 -1.28% 0.17% 0.45% 0.00% -1.73% 0.17%

个

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

台湾籍，美国印第安纳大学工商

管理硕士，特许金融分析师

（CFA），特许会计师（CPA），

金融风险管理师（FRM），具有

基金从业资格。11年海外证券市

场工作经验，曾任职于台湾大众

本基金 银行、台湾美国商业银行、美国

苏炫纲 基金经 2016年3月 15年 Citadel Investment Group、台

理 3日 湾大华证券、台湾凯基证券，历

任产品设计师、固定收益产品分

析师、外汇与固定收益商品风险

管理师、信用商品交易员等。

2014年3月加入南方基金，担任

国际业务部基金经理助理；

2016年3月至今，任南方亚洲美

元债基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年第四季度，全球经济继续复苏，但纽约恐袭、耶路撒冷风波、朝鲜局势等地缘政治

事件都为市场不断带来扰动，受益于此前缩表靴子实际落地和美联储对于利率“点阵图”的维持，12月美联储再次如期加息25个基点，叠加年末特朗普税改取得的进展，市场情绪有所提振，美债利率保持区间上行，在强劲经济数据的支撑下，美元指数也开始出现一定程度修复；欧央行与日央行则仍旧按兵不动，继续维持原有政策利率。

国际油价已经出现抬升并已经突破60美元/桶，但全球主要经济体的通胀水平目前仍在低位

运行。欧元区11月核心CPI继续小幅放缓，仅实现0.9%同比增长，而美国9月份的核心CPI则

继续保持稳定，维持1.7%同比增长，虽然其它基于实际表现的经济数据在极端天气影响之后表

现强劲，但通胀并未出现明显回升。国内经济活动在四季度继续小幅放缓，工业生产和固定资产投资基本持稳，CPI保持平稳，但PPI开始出现回落，未来预计通胀仍将保持区间波动。

亚洲经济在四季度继续保持强劲复苏，受益于大宗商品原材料价格的回升，亚洲主要经济体净出口和国内消费需求均出现不同程度的改善，叠加国内改革和“一带一路”政策红利的释放，对经济的拉动效果明显。其中印度经济增速在下半年开始逐渐回升，此前币制改革和营业税改革对私人消费的影响也逐渐消退；整体而言，中国和印尼增速继续保持稳定，泰国、马来西亚、菲律宾 第6页共10页

和越南的经济则出现持续改善。各经济体通胀水平虽略有抬升，但目前仍在央行政策区间的低位，因此多数经济体央行仍旧采取中性偏紧的政策态度。

基金的操作上，南方亚洲美元债报告期内继续保持稳健的投资风格，即使面临亚洲债市事件性风险较高的局面，基金的美元份额收益依然继续保持稳健增长，人民币份额收益虽然受到汇率波动的影响（1.57%），但也能在期间绝大多数时间内保持一定程度的正收益；基金在四季度继续增加了投资级标的和区域内增长较好的亚洲经济体债市的配置；但仍然对部分监管较严的行业维持低配。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金A份额净值为1.0921元、C份额净值为1.0823。报告期内净值上涨分别

为-1.15%、-1.28%，同期业绩基准为0.45%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

号

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 124,542,153.60 3.64

3 固定收益投资 2,931,857,054.65 85.71

其中：债券 2,931,857,054.65 85.71

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 1,674,377.77 0.05

其中：远期 - -

期货 1,674,377.77 0.05

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金 293,042,405.12 8.57

合计

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8 其他资产 69,675,571.64 2.04

9 合计 3,420,791,562.78 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

A+至A- 247,878,013.41 7.32

BBB+至BBB- 1,226,632,780.66 36.20

BB+至BB- 1,241,009,566.31 36.63

B+至B- 59,994,557.09 1.77

其它 156,342,137.18 4.61

总计 2,931,857,054.65 86.53

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（份）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

1 XS1122780106 BCHINA6 3/4 1,740,000 193,918,867.50 5.72

10/31/49 CORP

2 XS1326527246 BNKEA 51/2 266,950 178,093,508.85 5.26

12/29/49

3 XS1165659514 HRAM 51/2 240,000 169,904,359.34 5.01

01/16/25

4 XS1489734746 UNILIC3 260,000 162,517,707.61 4.80

09/19/21

5 XS1452359521 OLAMSP5.35 170,000 111,262,462.68 3.28

12/29/49

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

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公允价值（人民 占基金资产净值

序号 衍生品类别 衍生品名称

币元） 比例（%）

1 期货 CBT10Y 1,674,377.77 0.05

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

基金 基金 运作 公允价值（人民 占基金资产净值

序号 管理人

名称 类型 方式 币元） 比例（%）

iShares安硕 BlackRock Fund

1 TIPSETF ETF基金 开放式 Advisors(贝莱德 74,542,153.60 2.20

基金管理公司)

2 信达澳银慧管 货币型基 开放式 信达澳银基金管理 50,000,000.00 1.48

家货币C 金 有限公司

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 32,095,868.67

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 33,368,762.73

5 应收申购款 4,140,493.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 70,446.84

9 合计 69,675,571.64

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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§6 开放式基金份额变动

单位：

份

项目 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C

报告期期初基金份额总额 2,701,765,097.78 953,135,973.85

报告期期间基金总申购份 114,666,103.73 60,401,619.33

额

减:报告期期间基金总赎 551,776,610.57 167,929,433.02

回份额

报告期期间基金拆分变动

份额（份额减少以"-"填 - -

列）

报告期期末基金份额总额 2,264,654,590.94 845,608,160.16

报告截止日2017年12月31日，南方亚洲美元债基金份额总额3,110,262,751.10份，其

中A类基金份额为2,264,654,590.94份（人民币A类基金份额1,027,982,624.28份，美

元A类基金份额1,236,671,966.66份），C类基金份额为845,608,160.16份（人民币

C类基金份额259,118,237.82份，美元C类基金份额586,489,922.34份）。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同

2、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金托管协议

3、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2017年4季度报告原文

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

8.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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