泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德泓汇混合

基金主代码 002563

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月16日

报告期末基金份额总额 165,777,303.33份

本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个
投资目标 券精选，在严格控制风险的基础上，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

本基金将定期对宏观经济形势、调控政策动态
市场面等多个角度进行综合分析，结合市场估
值区域比较等因素，确定相应安全约束边际，
并据此在基金合同规定的范围内对大类资产的
配置比例进行适度调整。本基金通过自上而下
投资策略 及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公

司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组
合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结
构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机
会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、
管理层、治理结构等，并结合企业基本面和估
值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的


个股，力争实现组合的绝对收益。本基金债券
投资采取适当的久期策略、信用策略和时机策
略，以及可转换债券投资策略相结合的方法。
本基金主要利用可转换债券独特的风险收益特
征，降低风险，增厚收益。本基金本着谨慎原
则，从风险管理角度出发，适度参与国债期货
投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数
收益率×45%+银行活期存款利率(税后)×5%

本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
风险收益特征 益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年07月01日 - 2023年09月30日）

1.本期已实现收益 -19,839,466.16

2.本期利润 -51,107,813.53

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3033

4.期末基金资产净值 328,689,387.90

5.期末基金份额净值 1.9827

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差


④

过去三个月 -13.25% 0.95% -1.63% 0.45% -11.62% 0.50%

过去六个月 -16.54% 1.04% -3.38% 0.43% -13.16% 0.61%

过去一年 -11.98% 1.12% 0.29% 0.49% -12.27% 0.63%

过去三年 -10.85% 1.37% -3.76% 0.56% -7.09% 0.81%

过去五年 88.11% 1.40% 17.18% 0.62% 70.93% 0.78%

自基金合同

生效起至今 98.27% 1.29% 20.09% 0.58% 78.18% 0.71%

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×45%+银行活期存款利率(税后)×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验11
于浩成 本基金的基金经理 2021- 8年 年，曾任中欧基金管理有限
01-21 - 公司基金经理、行业研究

员，阳光资产管理股份有限
公司行业研究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


3季度，A股市场整体比较弱，处于下跌状态，其中上证综指下跌2.86%，成长股占比更高的创业板指跌幅更大，单季度下跌9.53%。板块间表现分化较大，其中煤炭、石化、金融地产、食品饮料等板块涨幅居前，而TMT、军工、新能源等跌幅较大。本基金组合还是坚持成长风格，持仓个股主要分布在先进制造和科技方向，因此3季度净值总体表现不佳。

当前市场面临的主要环境就是：弱宏观、无增量资金。宏观经济偏弱，主要原因有：比如疫情后居民资产负债表和信心恢复都需要时间；欧美加息后需求减弱，国内进出口呈现一定压力；此外，部分成长方向，例如新能源、军工、电子等也面临阶段性增速放缓、创新乏力等客观现实。在弱市场环境下，成长股股价下调压力更大。

面对3年疫情刚过信心较弱、叠加国内经济发展新旧动能转换期的现状，认为短期艰难，但走在正确的路径上，居民信心会逐步恢复，经济增长更加依靠高质量，消费占比会提升，后续成长的机会仍然较多。本基金未来继续围绕产业升级和消费升级进行布局，后续重点关注：（1）今年处于去库存、股价跌幅较大的储能；（2）国内汽车产业链的崛起和出海，如汽车零部件、商用车等；（3）部分优质的军工企业；（4）电子和半导体的复苏，以及部分新消费。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德泓汇混合基金份额净值为1.9827元，本报告期内，基金份额净值增长率为-13.25%，同期业绩比较基准收益率为-1.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 305,630,574.62 92.58

其中：股票 305,630,574.62 92.58

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 21,530,067.41 6.52

8 其他资产 2,975,505.26 0.90

9 合计 330,136,147.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,176,359.00 1.27

C 制造业 257,757,605.23 78.42

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 33,563.97 0.01

E 建筑业 7,901.30 0.00

F 批发和零售业 19,129.89 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 8,901,317.00 2.71

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 21,675,755.23 6.59

J 金融业 4,767,774.00 1.45

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 6,924,775.00 2.11

M 科学研究和技术服务业 1,366,394.00 0.42

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 305,630,574.62 92.98

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002179 中航光电 438,134 18,533,068.20 5.64

2 605499 东鹏饮料 80,522 14,725,058.14 4.48

3 300750 宁德时代 71,426 14,501,620.78 4.41

4 601689 拓普集团 151,300 11,215,869.00 3.41

5 000951 中国重汽 603,400 9,944,032.00 3.03

6 603179 新泉股份 200,100 9,932,964.00 3.02

7 688439 振华风光 109,752 9,699,881.76 2.95

8 002472 双环传动 333,100 9,486,688.00 2.89

9 300395 菲利华 208,150 9,416,706.00 2.86

10 600570 恒生电子 285,080 9,250,846.00 2.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 188,307.49

2 应收证券清算款 2,779,289.77

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,908.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,975,505.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

报告期期初基金份额总额 170,632,827.32

报告期期间基金总申购份额 751,089.82

减：报告期期间基金总赎回份额 5,606,613.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 165,777,303.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 31,093,690.50

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 31,093,690.50

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 18.76

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者

类 号 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

超过20%的时

别 间区间

机 2023/07/01-2 48,354,932.3

构 1 023/09/30 48,354,932.30 0.00 0.00 0 29.17%

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性
不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能 对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2023年10月24日
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