浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚利一年定期

基金主代码 002805

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2016年08月01日

报告期末基金份额总额 569,496,105.33份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定
投资目标 的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收
益。

（一）封闭期投资策略

1、资产配置策略；

2、债券投资组合策略；

3、债券投资策略；

投资策略 4、国债期货投资策略；

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数


本基金属于“中低风险”品种，为债券型基金，一
风险收益特征 般市场情况下，长期风险收益特征高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚利 浙商汇金聚利 浙商汇金聚利
一年定期A 一年定期C 一年定期D

下属分级基金的交易代码 002805 002806 019826

报告期末下属分级基金的份额总 50,918,692.55 15,437,985.26 503,139,427.52
额 份 份 份

注：自2023年10月23日起，本金增设D类份额。D类基金份额合同生效日为2023年10月23日。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)

主要财务指标 浙商汇金聚利一年 浙商汇金聚利一年 浙商汇金聚利一年
定期A 定期C 定期D

1.本期已实现收益 50,996.88 -19,675.42 2,094,864.61

2.本期利润 238,393.88 41,352.25 3,705,904.67

3.加权平均基金份 0.0046 0.0024 0.0072
额本期利润

4.期末基金资产净 56,007,596.25 16,459,561.48 553,435,264.95
值

5.期末基金份额净 1.0999 1.0662 1.1000
值
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自2023年10月23日起，本基金增设D类份额。D类基金份额基金合同生效日为2023年10月23日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚利一年定期A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.45% 0.04% 0.82% 0.04% -0.37% 0.00%

过去六个月 0.72% 0.06% 0.83% 0.04% -0.11% 0.02%

过去一年 3.76% 0.05% 2.06% 0.04% 1.70% 0.01%

过去三年 10.15% 0.08% 4.74% 0.05% 5.41% 0.03%

过去五年 19.44% 0.07% 6.04% 0.06% 13.40% 0.01%

自基金合同

生效起至今 31.86% 0.07% 5.20% 0.07% 26.66% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数
浙商汇金聚利一年定期C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.30% 0.03% 0.82% 0.04% -0.52% -0.01%

过去六个月 0.49% 0.06% 0.83% 0.04% -0.34% 0.02%

过去一年 3.41% 0.05% 2.06% 0.04% 1.35% 0.01%

过去三年 8.88% 0.08% 4.74% 0.05% 4.14% 0.03%

过去五年 17.10% 0.07% 6.04% 0.06% 11.06% 0.01%

自基金合同

生效起至今 28.22% 0.07% 5.20% 0.07% 23.02% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数
浙商汇金聚利一年定期D净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

自基金合同 0.68% 0.02% 1.07% 0.03% -0.39% -0.01%

生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数

2、本基金于 2023 年 10 月 23 日起新增 D 类份额，D 类基金份额合同生效日为 2023 年
10 月 23 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2023 年 10 月 23 日起新增 D 类份额，D 类基金份额合同生效日为 2023 年
10 月 23 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

中国国籍，北京大学经济学
硕士，19年金融行业从业经
历。历任浦东发展银行股份
本基金基金经理，浙 有限公司资金总部交易员、
商汇金兴利增强债 太平养老保险股份有限公
券型证券投资基金、 司投资管理中心投资经理、
蔡玮菁 浙商汇金双月鑫60 2021- 19年 国投瑞银基金管理有限公
10-27 - 司固定收益部副总监兼基
天滚动持有中短债 金经理。2021年5月加入浙
债券型证券投资基 江浙商证券资产管理有限
金基金经理。 公司，现任公司公募固定收
益投资部行政负责人，拥有
基金从业资格及证券从业
资格。


本基金基金经理，浙

商汇金聚泓两年定

期开放债券型发起 中国国籍，上海交通大学工
式证券投资基金、浙 商管理硕士。拥有多年固定
商汇金月享30天滚 收益领域从业经历以及投
动持有中短债债券 资经验。2017年开始在浦发
型证券投资基金、浙 银行金融市场部担任本币
商汇金聚兴一年定 交易员，从事本币资产投资
白严 期开放债券型发起 2023- 1年 和负债管理、债券和货币市
式证券投资基金、浙 11-07 - 场研究等工作，负责管理自
商汇金金算盘货币 营银行账户债券投资与资
市场基金、浙商汇金 金交易。2023年加入浙江浙
聚盈中短债债券型 商证券资产管理有限公司，
证券投资基金、浙商 任公募固定收益投资部基
汇金中证同业存单A 金经理，拥有基金从业资格
AA指数7天持有期 及证券从业资格。

证券投资基金基金

经理。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一、四季度回顾

四季度债市整体先上后下。政府债券供给高峰影响下资金面持续偏紧，特殊再融资债发行接力1万亿特别国债发行，DR007中枢高位震荡，汇率压力下央行操作偏谨慎，曲线走平。央行持续大额净投放，OMO存量屡创新高，用于弥补政府债券发行高峰导致的资金供需缺口。人大对于金融工作的审议中提到资金空转问题的表述进一步引发市场对于资金面的悲观预期，银行负债压力不断提升，存单续发压力凸显，发行利率不断走高，发行期限不断缩短，存单利率曲线出现倒挂。与此同时基本面数据持续走弱，制造业PMI数据在四季度转为收缩区间，且逐月下行。从工业企业利润表现来看，利润整体向中上游集中，下游改善最弱，中上游改善主要受到基建、地产预期改善以及出口相关偏强消费支撑，内需不强，中上游利润改善难以向下游传导，制造业利润改善的可持续性不强。美联储加息进入尾声阶段，汇率压力有所缓解，债券供给高峰过后，央行持续巨额投放跨年资金，稳定市场资金预期，DR007开始快速下行，政府债券供给高峰度过，机构抢跑修复行情，带动利率快速下行。

产品四季度仓位调整较大，卖出了全部转债，根据市场情况增配信用债，并通过把握市场波动机会进行利率债交易增厚组合收益。

二、一季度展望

宽货币政策仍有空间，当前通胀仍处于低位，美元走弱，汇率压力缓解，央行拥有较为充足的政策空间。但从防空转角度和央行强调巩固已有政策执行效果来看，央行对于前期出台政策执行效果不满，或对总量政策推出进程构成拖累，政策出台更加注重有效性，PSL等结构性政策工具将被越来越多地使用。央行强调政策有效性，扩大货币乘数，均意在宽信用，且对于M2的新要求是与经济增速和物价水平相匹配，扩大货币乘数的提法意味着基础货币的投放或将有所收缩。

财政政策适度发力，表明财务纪律约束仍在，但PSL的重启意味着扩大赤字不是唯一的发力方向，具体的程度仍然取决于高层对于经济增速目标的诉求以及发力的节奏上，财政靠前发力的可能性不小。债券供给节奏方面一季度债券供给节奏或与去年相似，但二季度债券供给节奏预计较去年提速。年初信贷开门红以及两会前政策预期升温料将给债市带来一定扰动，关注政策强度超预期引发的市场风险、基建投资强度与三大工程投资情况，关注财政发力情况。


策略上在看到趋势性做多机会出现之前继续维持利率宽幅震荡的判断，资金面扰动仍存，但难以回到年底状态，DR007预计在1.7-1.9区间运行，一季度可保持一定久期博弈降息行情，短端利率继续跟随资金面表现交易，降息前市场如有调整仍可根据组合情况积极参与。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金聚利一年定期A基金份额净值为1.0999元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.45%，同期业绩比较基准收益率为0.82%；截至报告期末浙商汇金聚利一年定期C基金份额净值为1.0662元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.30%，同期业绩比较基准收益率为0.82%；截至报告期末浙商汇金聚利一年定期D基金份额净值为1.1000元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.68%，同期业绩比较基准收益率为1.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 663,698,052.50 99.89

其中：债券 650,671,268.94 97.93

资产支持证券 13,026,783.56 1.96

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 739,745.18 0.11

8 其他资产 12,289.31 0.00


9 合计 664,450,086.99 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,466,213.11 3.27

其中：政策性金融债 20,466,213.11 3.27

4 企业债券 152,901,833.97 24.43

5 企业短期融资券 110,452,694.00 17.65

6 中期票据 366,850,527.86 58.61

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 650,671,268.94 103.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 149894 22光实01 500,000 51,441,778.08 8.22

2 102381996 23广弘交通MT 500,000 50,907,213.11 8.13
N001

3 240081 23方正G5 500,000 50,848,493.15 8.12

4 102383077 23滁州经开MT 500,000 50,651,475.41 8.09
N002


5 102281753 22金凤凰MTN0 500,000 50,601,666.67 8.08
02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 2389479 23安逸花6B_b 130,000 13,026,783.56 2.08
c

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,289.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,289.31

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金聚利一年 浙商汇金聚利一年 浙商汇金聚利一年
定期A 定期C 定期D

报告期期初基金份

额总额 53,856,410.87 21,809,788.98 -

报告期期间基金总

申购份额 1,005.58 943.40 941,298,420.09

减：报告期期间基

金总赎回份额 2,938,723.90 6,372,747.12 438,158,992.57

报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）

报告期期末基金份 50,918,692.55 15,437,985.26 503,139,427.52

额总额
注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 持有基金份额比

序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 20%的时间区间

1 20231001 - 2023 46,510,697.67 0.00 0.00 46,510,697.67 8.17%
1026

2 20231024 - 2023 0.00 82,343,706.96 82,343,706.96 0.00 0.00%
机 1030

构 3 20231027 - 2023 0.00 274,421,885.40 274,421,885.40 0.00 0.00%
1114

4 20231031 - 2023 0.00 503,137,599.90 0.00 503,137,599.90 88.35%
1231

产品特有风险

报告期内，本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%，除本基金招募说明书中列示的各项风险情形外，还包括
因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金于2023年10月23日管理费率和托管费率进行调整，原管理费0.7%调至0.3%，
原托管费0.2%调至0.08%。具体详情请见2023年10月23日在规定媒介发布的《浙江浙商
证券资产管理有限公司关于浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金增设D类基
金份额、调低管理费率和托管费率并修改基金合同、托管协议的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


中国证监会批准设立浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2024年01月20日
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