华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝新机遇混合

场内简称 新机遇

基金主代码 162414

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2015 年 6 月 11 日

报告期末基金份额总额 225,975,734.25 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的灵
活配置和多样的投资策略，追求超越业绩比较基准的投
资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研
究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产
业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别
的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。

2、股票投资策略


本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的行
业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合，根
据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，进行投资组
合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。

3、固定收益类投资工具投资策略

本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等
固定收益率投资工具，以有效利用基金资产，提高基金
资产的投资收益。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化
模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，
进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳健的超
额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指
期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场运行趋
势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合约，并充
分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征。

6、资产支持证券投资策略

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行
分散投资，以降低流动性风险。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产
品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资
目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信
息披露方式等。

业绩比较基准 1 年期银行定期存款基准利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益
率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。


基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 新机遇 华宝新机遇混合 C

下属分级基金的场内简称 新机遇 -

下属分级基金的交易代码 162414 003144

报告期末下属分级基金的份额总额 47,228,949.02 份 178,746,785.23 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）

新机遇 华宝新机遇混合 C

1.本期已实现收益 2,881,485.02 9,751,256.55

2.本期利润 855,672.83 2,796,384.13

3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0163

4.期末基金资产净值 62,643,633.68 236,225,840.04

5.期末基金份额净值 1.3264 1.3216

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

新机遇

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.29% 0.41% 1.12% 0.02% 0.17% 0.39%

华宝新机遇混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 1.26% 0.41% 1.12% 0.02% 0.14% 0.39%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2015 年 12
月 11 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

2、华宝新机遇 C 成立于 2016 年 8 月 4 日，本报告中其累计净值收益率与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图的数据的计算起始日期为 2016 年 8 月 4 日。

3.3 其他指标
无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本科。2006 年
5 月加入华宝
基金管理有限
公司，先后担
任渠道经理、
交易员、高级
交易员、基金
经理助理等职
务。2017 年 3
月起任华宝新
价值灵活配置
混合型证券投
资基金、华宝
本基金基金 新机遇灵活配
经理、华宝 置混合型证券
新价值混 投资基金

合、华宝新 （LOF）、华宝
林昊 活力混合华 2017 年 3 月 17 日 - 13 年 新活力灵活配
宝宝丰高等 置混合型证券
级债券、华 投资基金基金
宝宝惠债券 经理。2017 年
基金经理 12 月至 2018
年 6 月任华宝
新动力一年定
期开放灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。2017 年
12 月至 2018
年 7 月任华宝
新回报一年定
期开放混合型
证券投资基金
基金经理。
2017 年 12 月
至 2018 年 12


月任华宝新优
选一年定期开
放灵活配置混
合型证券投资
基金基金经

理。2018 年 8
月起任华宝宝
丰高等级债券
型发起式证券
投资基金基金
经理。2019 年
11 月起任华宝
宝惠纯债 39
个月定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度债券市场收益率呈现震荡下行的走势，春节期间受“新冠”病毒在国内爆发影响，节后首日各期限债券市场利率普遍出现 20BP 左右的跳降，随着二月下旬疫情在欧美扩散，海外金融市场的动荡推动风险偏好快速下行，叠加各国央行宽松货币政策的助力，国内债市收益率进一步下行。疫情导致国内阶段性停工停产，宏观经济数据也受到拖累，具体来看，2 月制造业 PMI 大幅回落至 35.7%，3 月恢复至 52%；1-2 月，工业增加值同比为-13.5%，工业企业利润同比为-38.3%；1-2 月固定资产投资同比增速为-24.5%，其中制造业、基建和房地产开发投资同比增速分别为
-31.5%、-30.3%和-16.3%，房地产开发投资降幅相对较小；1-2 月社会消费品零售总额同比增速为-20.5%， 其中餐饮、汽车、金银珠宝、服装鞋帽、家电和音响器材、家具、建筑及装潢材料等降幅较大；1-2 月出口同比-17.2%，进口同比-4.0%，考虑到海外疫情主要爆发期从 2 月下旬开始，外需转弱的压力仍将在未来一段时间内影响外贸。通胀方面，CPI 维持高位，PPI 中枢下行，
1 月和 2 月 CPI 同比增速分别为 5.4%和 5.2%，PPI 同比增速分别为 0.1%和-0.4%。

权益市场呈现宽幅震荡，以上证指数为例，在 3050 至 2650 区间来回震荡，创业板指数去年
12 月以来的原有上升趋势被打断，美元流动性风险给新兴市场国家造成资金流出的冲击。可转债波动幅度小于大市，大部分转债的转股溢价率被动抬升。

新机遇混合型基金在一季度维持了较高的债券投资比例，主要以 AAA 高等级信用债为主要配
置方向，权益仓位维持在 20%附近，在市场波动中，实现了净值的增长。本基金将继续保持较高的债券投资比例，并且积极参与新股网下申购来提高收益，本基金始终坚持绝对收益的投资目标。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额 A 净值增长率为 1.29%；本报告期基金份额 C 净值增长率为 1.26%；同期业
绩比较基准收益率为 1.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 76,210,241.43 25.28

其中：股票 76,210,241.43 25.28

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 195,776,434.83 64.94

其中：债券 195,776,434.83 64.94

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 16,865,127.03 5.59

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 7,827,818.12 2.60

8 其他资产 4,794,605.42 1.59

9 合计 301,474,226.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,626,807.00 0.88

C 制造业 31,507,307.04 10.54

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 2,407,401.80 0.81

F 批发和零售业 19,147.31 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 939,756.00 0.31

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 951,984.00 0.32

J 金融业 33,973,138.30 11.37

K 房地产业 2,255,651.00 0.75

L 租赁和商务服务业 792,960.00 0.27

M 科学研究和技术服务业 736,088.98 0.25

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 76,210,241.43 25.50

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601318 中国平安 141,000 9,752,970.00 3.26

2 600519 贵州茅台 6,100 6,777,100.00 2.27

3 600036 招商银行 128,800 4,157,664.00 1.39

4 600276 恒瑞医药 37,260 3,429,037.80 1.15

5 601166 兴业银行 181,600 2,889,256.00 0.97

6 600887 伊利股份 73,500 2,194,710.00 0.73

7 600030 中信证券 94,900 2,102,984.00 0.70

8 601328 交通银行 343,200 1,770,912.00 0.59

9 600016 民生银行 310,000 1,770,100.00 0.59

10 601288 农业银行 478,500 1,612,545.00 0.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 896,040.00 0.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 95,457,500.00 31.94

其中：政策性金融债 85,273,500.00 28.53

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 71,275,000.00 23.85

7 可转债（可交换债） 8,239,894.83 2.76

8 同业存单 19,908,000.00 6.66

9 其他 - -

10 合计 195,776,434.83 65.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 180211 18 国开 11 500,000 52,140,000.00 17.45

2 101900995 19 重庆交投 200,000 20,376,000.00 6.82
MTN003

3 101901004 19 亦庄控股 200,000 20,308,000.00 6.79


MTN001

4 200201 20 国开 01 200,000 20,098,000.00 6.72

20 民生银行

5 112015073 (防疫专 200,000 19,908,000.00 6.66
项)CD073

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

IH2004 IH2004 -18-14,451,480.00 -630,240.00 -

公允价值变动总额合计（元） -630,240.00

股指期货投资本期收益（元） 1,957,106.80

股指期货投资本期公允价值变动（元） -312,720.00

注:持仓量和合约市值的负数代表产品投资的期货为空头。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金主要利用股指期货进行套期保值或仓位调节操作。当进行空头套期保值时，基金持有的卖出股指期货合约价值，不超过基金持有的股票总市值的 20%，基金通过空头套期保值，一定程度上可以规避市场的系统性风险。当进行多头仓位调节时，基金持有的买入股指期货合约价值，不超过基金资产净值的 10%，基金通过持有股指期货多头合约对股票资产进行替代，可以提高投资效率，赚取或有的基差收益和实现更好的头寸管理。截止报告期末，本基金对股指期货的投资符合基金合同的约定，符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,457,579.52

2 应收证券清算款 20,795.56

3 应收股利 -

4 应收利息 3,280,642.71

5 应收申购款 35,587.63

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,794,605.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 110052 贵广转债 3,562,500.00 1.19

2 113020 桐昆转债 2,087,460.00 0.70

3 127007 湖广转债 1,176,000.00 0.39

4 110051 中天转债 1,174,700.00 0.39

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 新机遇 华宝新机遇混合 C

报告期期初基金份额总额 54,899,926.67 157,655,200.34

报告期期间基金总申购份额 719,776.96 56,369,762.80

减:报告期期间基金总赎回份额 8,390,754.61 35,278,177.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 47,228,949.02 178,746,785.23

注:1.总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
2.C 类份额自 2016/8/4 开始申赎交易。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 新机遇 华宝新机遇混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,117,076.73 -

报告期期间买入/申购总份额 0.00 -

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,117,076.73 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 4.48 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回

别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
的时间区间

机构 1 20200108~2020011541,914,661.74 - -41,914,661.74 18.55

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额

比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同；

华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书；

华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2020 年 4 月 21 日
点击查看>>  附件