招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告摘要
2018年06月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 招商稳乾定开混合

基金主代码 003632

交易代码 003632

基金运作方式 契约型，以定期开放方式运作，即采用封闭运作和开放运作
交替循环的方式。

基金合同生效日 2016年12月29日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 63,454,846.16份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 招商稳乾定开混合A 招商稳乾定开混合C

下属分级基金的交易代码 003632 003633

报告期末下属分级基金的份 60,411,716.69份 3,043,129.47份

额总额

2.2基金产品说明

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适度流动性，力求
取得超越基金业绩比较基准的收益。

本基金通过对我国宏观经济指标、国家产业政策、货币政策和财政政策
及我国资本市场的运行状况等深入研究，判断我国宏观经济发展趋势、
中短期利率走势、债券市场预期风险水平和相对收益率。结合本基金封
闭期和开放期的设置，采用不同的投资策略。

（一）封闭期投资策略

投资策略 封闭期投资策略包括：1.大类资产配置策略；2.股票投资策略；3.债
券投资策略；4.权证投资策略；5.股指期货投资策略；6.国债期货投
资策略；7.资产支持证券投资策略；8．中小企业私募债券投资策略。
（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的流动性，在遵守本基金有关投资限制与
投资比例的前提下，主要配置高流动性的投资品种，防范流动性风险，
满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场型基金、债
风险收益特征 券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高预期
收益的品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司

姓名 潘西里 罗菲菲

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-58560666

电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn

客户服务电话 400-887-9555 95568

传真 0755－83196475 010-58560798

2.4信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

1、招商稳乾定开混合A

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日)-(2018年6月30日)

本期已实现收益 -755,462.05
本期利润 -1,946,190.05
加权平均基金份额本期利润 -0.0296
本期基金份额净值增长率 -3.26%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0425
期末基金资产净值 62,981,432.61
期末基金份额净值 1.0425
2、招商稳乾定开混合C

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日)-(2018年6月30日)
本期已实现收益 -47,520.56
本期利润 -111,696.30
加权平均基金份额本期利润 -0.0358
本期基金份额净值增长率 -3.50%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0347
期末基金资产净值 3,148,810.81
期末基金份额净值 1.0347
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商稳乾定开混合A

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益

增长率① 率标准差 ①-③ ②-④

准差② 率③

④

过去一个月 -2.41% 0.39% -1.87% 0.38% -0.54% 0.01%
过去三个月 -5.19% 0.39% -1.55% 0.34% -3.64% 0.05%
过去六个月 -3.26% 0.58% -0.98% 0.35% -2.28% 0.23%
过去一年 -0.79% 0.41% 1.84% 0.29% -2.63% 0.12%
自基金合同

生效起至今 4.25% 0.34% 5.25% 0.26% -1.00% 0.08%
招商稳乾定开混合C

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

准差② 率③ 率标准差


④

过去一个月 -2.44% 0.39% -1.87% 0.38% -0.57% 0.01%
过去三个月 -5.31% 0.39% -1.55% 0.34% -3.76% 0.05%
过去六个月 -3.50% 0.58% -0.98% 0.35% -2.52% 0.23%
过去一年 -1.29% 0.41% 1.84% 0.29% -3.13% 0.12%
自基金合同

生效起至今 3.47% 0.34% 5.25% 0.26% -1.78% 0.08%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。

2018年上半年获奖情况如下：

债券投资能力五星基金公司《海通证券》

英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招商安瑞进取债券）《中国基金报》

英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商安心收益债券）《中国基金报》


英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商信用添利债券（LOF））《中国基金报》

英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”《中国基金报》

明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》

明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》

Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）

金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券）《上海证券报》

公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》

公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》

致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》

致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》

致敬基金20年·区域影响力奖《新浪》
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，理学硕士。2009年加入魏斯曼资本
公司交易部，任交易员；2011年1月加
入中信证券股份有限公司债券资本市场
部，任研究员；2012年3月加入招商基
金管理有限公司固定收益投资部，曾任
研究员，招商安本增利债券型证券投资
基金、招商产业债券型证券投资基金、
招商安达保本混合型证券投资基金、招
本基金 2016年 商招熹纯债债券型证券投资基金、招商
康晶 基金经 12月 - 7 安润保本混合型证券投资基金、招商安
理 29日 盈保本混合型证券投资基金、招商招乾
纯债债券型证券投资基金、招商境远灵
活配置混合型证券投资基金、招商招兴
纯债债券型证券投资基金、招商丰睿灵
活配置混合型证券投资基金、招商丰达
灵活配置混合型证券投资基金、招商丰
诚灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，现任招商安泰债券投资基金、招商
安博灵活配置混合型证券投资基金、招

商安裕灵活配置混合型证券投资基金、
招商稳祥定期开放灵活配置混合型证券
投资基金、招商招坤纯债债券型证券投
资基金、招商稳荣定期开放灵活配置混
合型证券投资基金、招商招益两年定期
开放债券型证券投资基金、招商稳乾定
期开放灵活配置混合型证券投资基金、
招商稳泰定期开放灵活配置混合型证券
投资基金、招商丰拓灵活配置混合型证
券投资基金、招商招祥纯债债券型证券
投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观与政策分析：

2018年上半年，经济增长有所放缓，GDP同比增长6.8%，增速较2017年回落0.1%，其中投资、消费和净出口均有所下行。投资方面，年初以来固定资产投资增速持续下滑，上半年，全国固定资产投资297316亿元，同比增长6%，增速较2017年全年大幅回落
1.2%。其中制造业固定资产投资增速加快2%至6.8%；房地产固定资产投资增速维持在
7.7%的水平，与一季度持平；基建投资成为了拖累经济的主要因素，新口径下的基建投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.3%，增速比1月至5月回落
2.1%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降10.3%，较2017年全年0.8%的增速出现断崖式下滑。消费方面，年初以来社零增速继续徘徊在个位数增长，2018年1月至
6月，全国社会消费品零售总额180018亿元，同比增长9.4%，社零增速创下近年来新低，房地产下游行业的疲弱是主要原因。净出口方面，上半年全国货物贸易进出口总值
14.12万亿元人民币，同比增长7.9%。其中，出口75120亿元，同比增长4.9%；进口
66107亿元，同比增长11.5%。实现贸易顺差9013亿元，比上年同期收窄26.7%，在中美贸易摩擦不断升级的背景下，未来净出口形势仍然不容乐观。

在经济增速回落的情况下，社会融资增速也呈现下行的趋势，6月末社会融资规模存量为183.27万亿元，同比增长9.8%，近年来增速首次回落到个位数。从结构上来看，表外非标融资继续萎缩，是拖累社融增速下滑的主要原因。6月末委托贷款余额占比7.2%，同比降低1.1%；信托贷款余额占比4.6%，同比净增加0.1%；未贴现的银行承兑汇票余额占比2.3%，同比降低0.4%；企业债券余额占比10.5%，同比降低0.1%。企业融资渠道的受限对实体经济的影响目前已经逐步显现。尽管监管机构同时通过上浮存款利率上限、降准、MLF担保扩容等手段，支持实体贷款和债券融资。但在严监管的背景下，原有的非标融资转至表内贷款、债券的过程存在一定难度，整体社融增速仍将趋于下行。

2018年上半年通胀压力依旧不大，1至6月CPI同比增长2.0%，三季度随着夏季高温来临，鲜菜价格将季节性回落，猪肉进入消费淡季，预计食品CPI仍难有上行趋势，通胀水平温和可控。


债券市场回顾：

2018年上半年，经济持续回落，央行态度有所缓和，同时叠加贸易战等因素冲击，利率债市场收益率震荡下行，期限利差有所走扩，收益率曲线呈现陡峭化趋势。与此同时，目前“紧信用，宽货币”的政策组合，造成了利率债走势和信用债走势、以及高低等级信用债走势的分化。在利率债和高等级信用债收益率逐渐下行的过程中，中低等级信用债收益率持续上行，信用利差大幅走扩，债券供需矛盾显著。目前来看，短端情绪略有企稳，下半年将迎来城投债和地产债的回售和到期高峰，届时将考验市场应对流动性冲击的能力。
股票市场回顾：

2018上半年股票市场震荡下行，指数权重板块震荡走低，成长板块反弹后回落，整体来看市场仅存结构性机会，防御板块表现相对较好。股票市场的持续低迷表现受经济去杠杆预期、中美贸易摩擦预期、市场情绪悲观预期等多方面因素共同作用，短期看，市场价格已对多重悲观预期有所反应。当前权益市场估值处于相对低位，部分行业景气度仍然较高，预期市场有望逐渐迎来企稳契机。

基金操作回顾：

回顾2018上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在具体投资上，根据市场行情的变化及时进行了组合调整。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为-3.26%，同期业绩基准增长率为-0.98%，
C类份额净值增长率为-3.50%，同期业绩基准增长率为-0.98%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年下半年，经济持续回落概率较大，同时监管层面对去杠杆的表述也有所松动，预计货币政策将继续维持在相较去年偏松的水平，整体利率水平上行空间不大，但另一方面，目前利率债收益率已经下降到较低水平，受制于地方债的比价效应以及MLF利率、逆回购利率等政策利率的底部约束，长端利率债下行空间也难打开。信用债方面，低等级信用债的供需矛盾仍旧是未来信用债市场的主要矛盾，我们预计后续低等级信用债内部将进一步分化，资质相对较好的信用债将得到市场认可，摆脱目前被“一刀切”的困境。整体来看，我们预计下半年债券市场将呈现震荡格局，可以期待一定的交易性机会，并自下而上精选个券。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2018年6月30日

单位：人民币元
资产 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月

31日

资产：

银行存款 8,030,753.58 15,420,900.42
结算备付金 356,944.56 509,016.80
存出保证金 41,037.86 50,069.50
交易性金融资产 74,599,038.02 88,695,306.00
其中：股票投资 14,312,011.92 1,043,500.00
基金投资 - -
债券投资 60,287,026.10 87,651,806.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 230,361,410.54
应收证券清算款 - 1,981,444.40
应收利息 1,179,857.64 1,942,750.36
应收股利 - -

应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 84,207,631.66 338,960,898.02
负债和所有者权益 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月

31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 17,800,000.00 24,000,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 44,033.19 213,254.78
应付托管费 8,256.24 39,985.26
应付销售服务费 1,310.65 2,710.99
应付交易费用 34,366.31 48,724.20
应交税费 4,872.44 -
应付利息 10,988.51 -4,638.90
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 173,560.90 150,000.00
负债合计 18,077,388.24 24,450,036.33
所有者权益：

实收基金 63,454,846.16 291,889,851.66
未分配利润 2,675,397.26 22,621,010.03
所有者权益合计 66,130,243.42 314,510,861.69
负债和所有者权益总计 84,207,631.66 338,960,898.02
注：报告截止日2018年6月30日，招商稳乾定开混合A份额净值1.0425元，基金份额总额60,411,716.69份；招商稳乾定开混合C份额净值1.0347元，基金份额总额
3,043,129.47份；总份额合计63,454,846.16份。
6.2利润表

会计主体：招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期2018年1月1日至 上年度可比期间2017年
项目 2018年6月30日 1月1日至2017年6月
30日

一、收入 -1,073,819.67 17,049,573.17
1.利息收入 1,068,019.71 5,237,712.65
其中：存款利息收入 43,504.48 658,646.10
债券利息收入 928,874.88 4,429,528.84
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 95,640.35 149,537.71

其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填

列） -886,935.64 3,725,978.82
其中：股票投资收益 -1,208,280.95 3,844,970.47
基金投资收益 - -
债券投资收益 204,580.31 -118,991.65
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 116,765.00 -
3.公允价值变动收益（损失以

“-”号填列） -1,254,903.74 8,085,881.70
4.汇兑收益（损失以“－”号

填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号

填列） - -
减：二、费用 984,066.68 2,292,113.74
1.管理人报酬 292,643.04 1,181,449.10
2.托管费 54,870.57 221,521.68
3.销售服务费 8,245.22 15,071.33
4.交易费用 171,863.25 69,106.30
5.利息支出 258,164.94 624,063.01
其中：卖出回购金融资产支出 258,164.94 624,063.01
6.税金及附加 3,018.04 -
7.其他费用 195,261.62 180,902.32
三、利润总额（亏损总额以

“-”号填列） -2,057,886.35 14,757,459.43
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-

”号填列） -2,057,886.35 14,757,459.43
6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

（基金净值） 291,889,851.66 22,621,010.03 314,510,861.69
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - -2,057,886.35 -2,057,886.35
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

动数（净值减少以 -228,435,005.50 -17,887,726.42 -246,322,731.92
“－”号填列）

其中：1.基金申购款 13,787,543.45 1,106,802.31 14,894,345.76

2.基金赎回款 -242,222,548.95 -18,994,528.73 -261,217,077.68
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -
值减少以“－”号填
列）
五、期末所有者权益

（基金净值） 63,454,846.16 2,675,397.26 66,130,243.42
项目 上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

（基金净值） 291,889,851.66 52,427.02 291,942,278.68
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 14,757,459.43 14,757,459.43
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

动数（净值减少以 - - -
“－”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -
值减少以“－”号填
列）
五、期末所有者权益

（基金净值） 291,889,851.66 14,809,886.45 306,699,738.11
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

____金旭___ ____欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注
6.4.1基金基本情况

招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2322号文准予公开募集注册。本基金为契约型定期开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据销售认购费、申购费和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为291,889,851.66份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0888号验资报告。基金合同于

2016年12月29日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、债券回购、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合为：封闭期内，投资于股票的比例为基金资产的0%-100%，每个交
易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；开放期内，投资于股票的比例为基金资产的0%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率
×70%+沪深300指数收益率×30%。
6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自
2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明


本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方


关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

中国民生银行股份有限公司 基金托管人

招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期2018年1月1日至 上年度可比期间2017年

项目 2018年6月30日 1月1日至2017年6月

30日

当期发生的基金应支付的管 292,643.04 1,181,449.10
理费

其中：支付销售机构的客户 152,147.15 626,094.46
维护费
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
×0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80%÷当年天数。
6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元
项目 本期2018年1月1日至 上年度可比期间2017年

2018年6月30日 1月1日至2017年6月


30日

当期发生的基金应支付的托 54,870.57 221,521.68
管费
注：支付基金托管人中国民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。
6.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元
获得销售服务费的 本期2018年1月1日至2018年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

招商稳乾定开混合A 招商稳乾定开混合C 合计

民生银行 - 0.03 0.03
招商基金管理有限 - 10.71 10.71
公司

招商银行 - 6,295.94 6,295.94
合计 - 6,306.68 6,306.68
获得销售服务费的 上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

招商稳乾定开混合A 招商稳乾定开混合C 合计

招商基金管理有限 - 14.96 14.96
公司

招商银行 - 14,371.49 14,371.49
中国民生银行 - 1.81 1.81
合计 - 14,388.26 14,388.26
注：根据基金合同的规定，招商稳乾定开混合A不收取销售服务费, 招商稳乾定开混合C的销售服务费按C类基金份额前一日的基金资产净值×0.50%的年费率来计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

招商稳乾定开混合C的日销售服务费＝前一日招商稳乾定开混合C资产净值
×0.50%÷当年天数。
6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况


本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期2018年1月1日至2018年 上年度可比期间2017年1月1日
关联方名称 6月30日 至2017年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行 8,030,753.58 40,015.22 6,478,880.53 68,882.88
注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币17,800,000.00元，于2018年7月2日、2018年7月3日和2018年7月4日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 14,312,011.92 17.00
其中：股票 14,312,011.92 17.00
2 固定收益投资 60,287,026.10 71.59
其中：债券 60,287,026.10 71.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 8,387,698.14 9.96
7 其他资产 1,220,895.50 1.45
8 合计 84,207,631.66 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,355,502.00 2.05
C 制造业 10,865,651.92 16.43
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 619,850.00 0.94
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,471,008.00 2.22
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,312,011.92 21.64
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
公允价值 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） （元） 净值比例

（％）

1 300408 三环集团 141,000 3,313,500.00 5.01
2 600176 中国巨石 275,280 2,816,114.40 4.26
3 002522 浙江众成 237,200 1,534,684.00 2.32
4 600754 锦江股份 39,800 1,471,008.00 2.22
5 600583 海油工程 257,700 1,355,502.00 2.05
6 300316 晶盛机电 71,400 948,906.00 1.43
7 600201 生物股份 37,180 635,406.20 0.96
8 600511 国药股份 23,000 619,850.00 0.94
9 600114 东睦股份 61,716 602,965.32 0.91
10 600366 宁波韵升 86,200 525,820.00 0.80
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网站http://www.cmfchina.com上的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产
净值比例（％）
1 002624 完美世界 4,075,878.00 1.30
2 600050 中国联通 3,462,311.00 1.10
3 000789 万年青 3,395,193.00 1.08
4 300203 聚光科技 3,386,482.00 1.08
5 300408 三环集团 3,365,516.99 1.07
6 600176 中国巨石 3,337,961.06 1.06
7 002042 华孚时尚 3,265,525.43 1.04
8 300122 智飞生物 2,974,993.00 0.95
9 000725 京东方A 2,760,258.00 0.88
10 601989 中国重工 2,729,790.00 0.87
11 300081 恒信东方 2,651,776.80 0.84
12 000426 兴业矿业 2,054,898.00 0.65
13 002522 浙江众成 1,934,275.00 0.62
14 002183 怡亚通 1,715,260.00 0.55
15 600754 锦江股份 1,400,182.00 0.45
16 300315 掌趣科技 1,381,709.00 0.44

17 601069 西部黄金 1,362,414.00 0.43
18 603825 华扬联众 1,358,017.00 0.43
19 600030 中信证券 1,357,334.00 0.43
20 601688 华泰证券 1,357,147.00 0.43
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产
净值比例（％）
1 300122 智飞生物 4,338,892.87 1.38
2 002624 完美世界 4,322,767.00 1.37
3 300081 恒信东方 3,053,769.50 0.97
4 000789 万年青 3,037,152.41 0.97
5 002042 华孚时尚 2,937,141.57 0.93
6 600050 中国联通 2,892,450.00 0.92
7 300203 聚光科技 2,748,548.00 0.87
8 601989 中国重工 2,359,850.00 0.75
9 000725 京东方A 2,336,418.00 0.74
10 000426 兴业矿业 1,961,065.32 0.62
11 002183 怡亚通 1,778,234.00 0.57
12 002405 四维图新 1,590,693.00 0.51
13 002925 盈趣科技 1,440,450.00 0.46
14 603776 永安行 1,432,972.00 0.46
15 603387 基蛋生物 1,418,767.00 0.45
16 603228 景旺电子 1,390,854.00 0.44
17 603825 华扬联众 1,351,195.00 0.43
18 002025 航天电器 1,345,538.00 0.43
19 601069 西部黄金 1,341,426.00 0.43
20 600048 保利地产 1,175,199.00 0.37
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 66,062,510.93

卖出股票收入（成交）总额 50,321,084.73
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,974,800.00 4.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,036,000.00 15.18
其中：政策性金融债 10,036,000.00 15.18
4 企业债券 22,340,765.80 33.78
5 企业短期融资券 17,061,100.00 25.80
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 7,874,360.30 11.91
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,287,026.10 91.16
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 170415 17农发15 100,000 10,036,000.00 15.18
2 122276 13魏桥01 65,050 6,506,301.00 9.84
3 041800021 18曲文投CP001 60,000 6,029,400.00 9.12
4 011800627 18柯桥国资 50,000 5,016,500.00 7.59
SCP001

5 136029 15华宝债 50,000 4,979,000.00 7.53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
7.12投资组合报告附注
7.12.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。

7.12.3期末其他各项资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,037.86

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,179,857.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,220,895.50

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 128020 水晶转债 4,374,815.50 6.62

2 128019 久立转2 1,271,479.55 1.92

3 123004 铁汉转债 1,163,673.63 1.76

4 110034 九州转债 738,500.00 1.12

5 127004 模塑转债 221,569.50 0.34

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 基金份额

（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额
比例
招商稳乾定开混合A 450 134,248.26 - - 60,411,716.69 100.00%
招商稳乾定开混合C 178 17,096.23 - - 3,043,129.47 100.00%
合计 628 101,042.75 - - 63,454,846.16 100.00%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业 招商稳乾定开混合A 191.18 0.0003%
人员持有本基金 招商稳乾定开混合C 460.55 0.0151%
合计 651.73 0.0010%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数
（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区
间（万份）

本公司高级管理人员、基金 招商稳乾定开混合A 0
投资和研究部门负责人持有 招商稳乾定开混合C 0
本开放式基金 合计 0
本基金基金经理持有本开放 招商稳乾定开混合A 0
式基金 招商稳乾定开混合C 0
合计 0
§9开放式基金份额变动

单位：份
项目 招商稳乾定开 招商稳乾定开
混合A 混合C

基金合同生效日(2016年12月29日)基金份额总额 285,924,787.74 5,965,063.92
本报告期期初基金份额总额 285,924,787.74 5,965,063.92
本报告期基金总申购份额 13,141,405.61 646,137.84
减：报告期基金总赎回份额 238,654,476.66 3,568,072.29
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
本报告期期末基金份额总额 60,411,716.69 3,043,129.47
§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议


本报告期未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告，根据工作需要，
任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例

额的比例

方正证券 2 116,383,595.66 100.00% 108,388.56 100.00% -
瑞银证券 2 - - - - -
东吴证券 2 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、
路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经
营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易


占当期债 占当期债 占当期权
成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总
额的比例 交总额的 额的比例
比例

方正证券 64,612,253.43 100.00% 312,500,000.00 100.00% - -
瑞银证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司

2018年8月28日
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