创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 6

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 7

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告 ...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10

5.11 投资组合报告附注......11
§6 开放式基金份额变动 ...... 12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 13

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 13

8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 13
§9 备查文件目录 ...... 13

9.1 备查文件目录 ...... 13

9.2 存放地点 ...... 13

9.3 查阅方式 ...... 14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信鑫收益

基金主代码 003749

交易代码 003749

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日

报告期末基金份额总 84,756,314.69 份
额

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。

本基金在资产配置过程中采取“自上而下”的分析框架，基金管理
人基于定量与定性相结合的分析方法，综合宏观数据、经济政策、
投资策略 货币政策、市场估值等因素，形成各资产类别预期收益与预期风险
的判断，并进而确定股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置
比例。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%＋一年期人民币定期存款利率（税后）×
70%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金 创金合信鑫收益 A 创金合信鑫收益 C 创金合信鑫收益 E
简称

下属分级基金的交易 003749 003750 006906

代码


报告期末下属分级基 217,136.66 份 2,582,986.96 份 81,956,191.07 份

金的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日－2021 年 12 月 31 日）

创金合信鑫收益 A 创金合信鑫收益 C 创金合信鑫收益 E

1.本期已实现收益 6,665.51 20,972.87 1,812,701.55

2.本期利润 11,277.09 46,269.28 3,197,176.71

3.加权平均基金份额 0.0475 0.0734 0.0469
本期利润

4.期末基金资产净值 255,723.14 3,373,603.19 93,159,402.84

5.期末基金份额净值 1.1777 1.3061 1.1367

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信鑫收益 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 4.39% 0.38% 0.76% 0.24% 3.63% 0.14%

过去六个月 5.59% 0.51% -1.00% 0.31% 6.59% 0.20%

过去一年 2.02% 0.57% -0.19% 0.35% 2.21% 0.22%

过去三年 13.68% 0.34% 21.33% 0.39% -7.65% -0.05%

过去五年 17.77% 0.34% 21.16% 0.36% -3.39% -0.02%

自基金合同 17.77% 0.34% 20.82% 0.36% -3.05% -0.02%
生效起至今

创金合信鑫收益 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 4.34% 0.38% 0.76% 0.24% 3.58% 0.14%

过去六个月 5.48% 0.51% -1.00% 0.31% 6.48% 0.20%


过去一年 1.86% 0.57% -0.19% 0.35% 2.05% 0.22%

过去三年 9.48% 0.33% 21.33% 0.39% -11.85 -0.06%
%

过去五年 30.61% 0.60% 21.16% 0.36% 9.45% 0.24%

自基金合同 30.61% 0.60% 20.82% 0.36% 9.79% 0.24%
生效起至今

创金合信鑫收益 E

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 4.33% 0.38% 0.76% 0.24% 3.57% 0.14%

过去六个月 5.48% 0.51% -1.00% 0.31% 6.48% 0.20%

过去一年 1.82% 0.57% -0.19% 0.35% 2.01% 0.22%

自基金合同 9.83% 0.33% 20.06% 0.39% -10.23 -0.06%
生效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金 黄弢先生，中国国籍，清华大学法学硕
基金经 士，2002 年 7 月加入长城基金管理有限
理、权 2021 年 6 公司，任市场部渠道主管，2005 年 11
黄弢 益投研 月 29 日 - 19 月加入海富通基金管理有限公司，任市
总部执 场部南方区总经理、2008 年 2 月加入深
行总 圳市鼎诺投资管理有限公司，任公司执
监、风 行总裁，2017 年 5 月加入北京和聚投资


格策略 管理有限公司任首席策略师，2018 年 4
投资部 月加入上海禾驹投资管理中心（有限合
和稳健 伙），任首席策略师，2020 年 2 月加入创
收益投 金合信基金管理有限公司，现任权益投
资部总 研总部执行总监、兼任风格策略投资部
监 和稳健收益投资部总监、基金经理。

何媛女士，中国国籍，新加坡国立大学
应用经济学硕士研究生，2014 年 10 月加
入九泰基金管理有限公司产业投资部任
投资经理，2015 年 11 月加入天弘基金管
理有限公司资本运作部任总经理助理，
本基金 2021 年 1 2017 年 8 月加入金鹰基金管理有限公司
何媛 基金经 月 5 日 - 7 专户投资部任投资总监，2018 年 9 月加
理 入信达澳银基金管理有限公司权益投资
总部任副总监，2020 年 3 月加入创金合
信基金管理有限公司，曾任资管投资部
副总监、MOMFOF 投资研究部副总监，
现任多策略投资管理部副总监、定增新
股策略部副总监、基金经理。

本基金 黄佳祥先生，中国国籍，厦门大学经济
黄佳祥 基金经 2020 年 8 - 4 学博士，2017 年 7 月加入创金合信基金
理 月 21 日 管理有限公司，历任固定收益部研究员、
基金经理助理，现任基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4 季度市场整体呈现窄幅震荡走势，各宽基指数的季度表现基本持平，但个股以及行业层面出现较大波动。本基金的主要策略仍然围绕行业均衡以及个股分散的大原则，以逆势投资为主要战术手段，本季度结合市场趋势，加大了行业轮动和个股的高抛低吸操作，以更好平滑净值波动。行业层面本季度着重关注景气度向上变量的的观察，在左侧加仓了食品饮料、地产产业链、休闲服务以及券商板块，另外对于科技板块、医药板块和新能源板块，当市场由于资金运动或者突发性利空消息，出现非理性大幅度下跌，或者风险释放充分、有更优估值性价比的标的，则以弹坑策略买入，以月度为单位的阶段性持有，并在市场情绪予以缓解或者估值得到修复之际卖出，从而获得一定的阶段性超额收益。

2021 年四季度债券市场利率水平呈现震荡下行的行情。四季度市场的主要矛盾是经济面临下行压力，政策宽松力度加大，12 月再度降准和结构性降息。经济主要下行压力仍来源于房地产市场。伴随前三个季度融资的持续压缩和市场风险偏好下降，四季度地产销售和投资出现明显下滑，四季度房地产按揭贷和开发贷虽有缓解，但未有根本转变。出口方面，疫情延续下生产替代效应和欧美刺激未完全退出，出口增速可能延续相对偏高水平。消费维持偏弱局面，仍受制于疫情局部反复，中低收入群体收入增长缓慢，压制聚餐、旅游等消费。10年国债利率从2.91%下行至2.78%，而DR007维持2.2%中枢水平窄幅变动。四季度债市短期上行主要出现于 10 月中上旬，基于煤炭、钢铁等大宗价格暴涨以及市场对央行人士讲话的误解，之后在政策出手管控煤价和央行持续释放流动性下，市场重回下行趋势。信用利差压缩且处于低位，资金价格在低位平稳运行，高评级信用利差继续压缩，银行债券成交活跃，而低等级信用品种，包括地产和低等级城投的市场偏好仍较低。报告期内，本基金结合当前及未来宏观政策形势变化的判断，控制信用风险暴露情况，控制组合杠杆总体水平，以稳健的投资风格力争为投资者获取良好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信鑫收益 A 基金份额净值为 1.1777 元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为 4.39%，同期业绩比较基准收益率为 0.76%；截至本报告期末创金合信鑫收

益 C 基金份额净值为 1.3061 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 4.34%，同期业
绩比较基准收益率为 0.76%；截至本报告期末创金合信鑫收益 E 基金份额净值为 1.1367 元，
本报告期内，该类基金份额净值增长率为 4.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 38,472,097.41 37.97

其中：股票 38,472,097.41 37.97

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 41,115,097.70 40.58

其中：债券 41,115,097.70 40.58

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 14,500,000.00 14.31

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,628,569.76 5.56

8 其他资产 1,598,756.42 1.58

9 合计 101,314,521.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 599,416.00 0.62

B 采矿业 139,680.00 0.14

C 制造业 14,306,139.98 14.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,817,300.13 7.04

E 建筑业 4,713.80 0.00


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 944,218.80 0.98

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,764,900.30 11.12

J 金融业 1,339,658.40 1.38

K 房地产业 1,071,042.00 1.11

L 租赁和商务服务业 2,164,494.00 2.24

M 科学研究和技术服务业 177,870.00 0.18

N 水利、环境和公共设施管理业 142,664.00 0.15

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 38,472,097.41 39.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600941 中国移动 124,803 7,186,156.74 7.42

2 600905 三峡能源 907,763 6,817,300.13 7.04

3 601728 中国电信 562,873 2,413,599.43 2.49

4 002027 分众传媒 224,100 1,835,379.00 1.90

5 000100 TCL 科技 287,500 1,773,875.00 1.83

6 600276 恒瑞医药 23,500 1,191,685.00 1.23

7 000002 万 科Ａ 54,100 1,069,016.00 1.10

8 300119 瑞普生物 44,200 1,066,104.00 1.10

9 000063 中兴通讯 29,400 984,900.00 1.02

10 002928 华夏航空 74,938 944,218.80 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 7,002,100.00 7.23

2 央行票据 - -

3 金融债券 13,469,000.00 13.92

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 18,216,500.00 18.82

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,036,800.00 2.10

7 可转债（可交换债） 390,697.70 0.40

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 41,115,097.70 42.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019654 21 国债 06 70,000 7,002,100.00 7.23

2 1680111 16 德兴城经债 150,000 6,067,500.00 6.27

3 1820035 18 九江银行二级 50,000 5,186,000.00 5.36
02

4 1921021 19 重庆农商二级 50,000 5,182,500.00 5.35

5 1980231 19 莆田高新债 50,000 5,149,000.00 5.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

2021 年 1 月 14 日，衡阳市城市建设投资有限公司（简称：衡阳城投）因提供不真实统
计资料，受到湖南省统计局警告并处罚款（湘统罚字【2021】42 号），本基金投研人员分析认为，衡阳市经济财政相对较强，在湖南全省排名较为靠前，衡阳的债务压力在湖南省算中游水平，衡阳城投是衡阳市核心主平台，主要负责衡阳市土地开发、基础设施和保障房受托代建，业务公益属性强，政府支持强，且当前投资压力减缓。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对 18 衡阳城投MTN003 进行了投资。

2021 年 4 月 25 日，长沙银行股份有限公司（简称：长沙银行）因未按规定设置账户科
目和违规为征收机关开立预算收入过渡账户，被中国人民银行长沙中心支行处 1000 元罚款。本基金投研人员分析认为，在受到处罚后，长沙银行改正态度积极，并积极整改，上述事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对 21 长沙银行二级进行了投资。
5.11.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,572.14

2 应收证券清算款 107,275.59

3 应收股利 -

4 应收利息 839,031.12

5 应收申购款 621,877.57

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 1,598,756.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 113042 上银转债 138,322.90 0.14

2 113044 大秦转债 79,891.20 0.08

3 123107 温氏转债 62,090.80 0.06

4 113050 南银转债 27,213.60 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 600941 中国移动 7,186,156.74 7.42 新股未上市

2 601728 中国电信 1,682,426.97 1.74 网下申购限售

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信鑫收益 A 创金合信鑫收益 C 创金合信鑫收益 E

报告期期初基金份额 252,292.51 547,994.73 71,084,985.58
总额

报告期期间基金总申 36,913.41 2,366,734.00 17,665,816.08
购份额

减：报告期期间基金 72,069.26 331,741.77 6,794,610.59
总赎回份额
报告期期间基金拆分

变动份额（份额减少 - - -
以"-"填列）

报告期期末基金份额 217,136.66 2,582,986.96 81,956,191.07
总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 创金合信鑫收益 A 创金合信鑫收益 C 创金合信鑫收益 E

报告期期初管理人持 - - -
有的本基金份额

报告期期间买入/申 - 1,158,211.72 -
购总份额


报告期期间卖出/赎 - - -
回总份额

报告期期末管理人持 - 1,158,211.72 -
有的本基金份额
报告期期末持有的本

基金份额占基金总份 - 44.84 -
额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率

（份） （元）

1 申购 2021 年 12 月 1,158,211.72 1,500,000.00 0.00%
23 日

合计 - - 1,158,211.72 1,500,000.00 -

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争
力，并在客户数量和规模上取得快速突破。截至 2021 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理
79 只公募基金，公募管理规模 829 亿元。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

2、《创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

3、创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金 2021 年 4 季度报告原文。

9.2 存放地点


深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

9.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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