华宝兴业新回报一年定期开放混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝新回报混合

基金主代码 004281

交易代码 004281

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月23日

报告期末基金份额总额 302,138,144.04份

在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的

投资目标 配置和多样的投资策略，力争实现基金资产的长期稳

健增值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略

研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、

产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产

类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比

例。

2、股票投资策略

投资策略 本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的

行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合，

根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，进行投

资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。

3、债券投资策略

首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国

财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上

而下地确定投资组合的久期。

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其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的

过程，需综合评价个券收益率、波动性、到期期限、

票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券持有人

结构等决定债券价值的影响因素。同时，本基金将运

用系统化的定量分析技术和严格的投资管理制度等

方法管理风险，通过久期、平均信用等级、个券集中

度等指标，将组合的风险控制在合理的水平。在此基

础上，通过各种积极投资策略的实施，追求组合较高

的回报。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投

资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量

化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波

动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳

健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与

股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场

运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合

约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性

特征。

6、资产支持证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资

产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管

理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积

极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用

风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对

价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金

融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金

的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例

限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×30% +上证国债指数收益率

×70%。

风险收益特征 本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预期收

益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 2,912,459.76

2.本期利润 2,848,714.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0094

4.期末基金资产净值 307,664,779.98

5.期末基金份额净值 1.0183

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.93% 0.08% 1.52% 0.18% -0.59% -0.10%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

（2017年3月23日至2017年9月30日）

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注：1、本基金基金合同生效于2017年3月23日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。

2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资 组合比例符合基金合同的有关约定。截至2017年9月23日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

固定收益 硕士。曾在国联证券

部副总经 有限责任公司、华宝

理、本基 信托有限责任公司和

金基金经 太平资产管理有限公

理、华宝 司从事固定收益的研

兴业宝康 究和投资，2010年9

债券、华 月加入华宝兴业基金

李栋梁 宝兴业增 2017年3月- 14年 管理有限公司担任债

强收益债 23日 券分析师，2010年12

券、华宝 月至2011年6月任华

新机遇混 宝兴业宝康债券投资

合、华宝 基金基金经理助理，

新价值混 2011年6月起担任华

合、华宝 宝兴业宝康债券投资

兴业可转 基金基金经理，2014

债债券、 年10月起兼任华宝兴

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华宝宝鑫 业增强收益债券型证

债券、华 券投资基金基金经

宝新活力 理，2015年10月兼任

混合、华 华宝兴业新机遇灵活

宝新起点 配置混合型证券投资

混合、华 基金（LOF）和华宝兴

宝新动力 业新价值灵活配置混

混合、华 合型证券投资基金基

宝新飞跃 金经理。2016年4月

混合、华 兼任华宝兴业宝鑫纯

宝新优选 债一年定期开放债券

混合、华 型证券投资基金经

宝新优享 理。2016年5月任固

混合基金 定收益部副总经理。

经理 2016年6月兼任华宝

兴业可转债债券型证

券投资基金经理。

2016年9月兼任华宝

兴业新活力灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2016年12

月起兼任华宝兴业新

起点灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。2017年1月兼任

华宝兴业新动力一年

定期开放灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。2017年2月

兼任华宝兴业新飞跃

灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。

2017年3月兼任华宝

兴业新回报一年定期

开放混合型证券投资

基金和华宝兴业新优

选一年定期开放灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理，2017

年6月任华宝兴业新

优享灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

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2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年1-8月份，固定资产累计投资完成额同比增长7.8%，2季度、3季度持续回落。其中，

制造业投资累计同比增长4.5%，累计同比增速比上月下滑0.3个百分点；房地产开发投资累计同

比增长7.9%，与前值持平；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业累计同比增

长19.8%，比前值回落1.1个百分点。1-8月份出口金额累计同比增长13.0%，出口受益于海外经

济好转而上升；1-8月份进口金额累计同比上升22.5%。1-8月份社会消费品零售总额累计同比增

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长10.4%，与前值持平。物价水平呈现分化，CPI水平较为温和，PPI明显上升，PPI向CPI的传

导仍不畅。1-8月份CPI累计同比增长1.45%，8月份同比增长1.8%，较上月1.4%明显上行；1-8

月份PPI累计同比增速6.4%，8月份PPI同比增速在5-7月连续3个月持平5.5%后小幅跳升度至

6.3%。3季度央行货币政策在边际上有所收紧，8月公开市场开始大幅净回笼，此后资金面一直维

持紧平衡，使得市场修正了此前基于6月、7月货币市场操作产生的宽松预期。进入3季度金融

监管更加温和，企业债券融资明显回升、非标融资和信贷投放下降，拖累社会融资总量有所下行。

3季度债券市场先上后下、总体震荡，7月中至8月底收益率持续上行，9月开始震荡下行。

尽管经济增长动能已逐渐出现疲弱，但9月官方PMI表现不俗，加之低基数和季月效应，使得9

月经济数据可能出现超预期表现，基本面对债市的助力还不明显，趋势性机会还需要等待。金融监管暂稳的背景下，资金面对债市影响加大。央行货币政策边际收紧，资金面持续紧平衡，9月末针央行对普惠金融的定向降准要到2018年才正式实施，短期难见实质利好，但有利于债市情绪的改善。货币基金流动性新规10月1日起执行，在此背景下非银机构融资难度进一步加大。 3季度股票市场总体温和上涨，7-8月连续录得阳线，9月整体微幅下跌。供给侧改革推升了上游大宗商品上涨，钢铁煤炭等工业企业利润显着回升，在企业盈利和风险偏好支撑下，A股表现亮眼。但需要注意的是，未来经济基本面下行压力将逐步显现，尽管市场情绪有所支撑，但市场可能偏向震荡。

可转债市场整体震荡，7月转债市场延续6月的靓丽表现使得投资者对转债关注度明显提升，

8月小幅上涨，9月因估值承压叠加供给预期转债市场持续下跌。目前来看，权益市场短期风险不

大，但转债供给预期持续存在，市场仍有一定的估值压力，对于存量券中应更多关注基本面相对不错的个券。

3季度债券部分依然采取了稳健的投资策略，久期控制在较低的水平，3季度加大了股票投资

力度。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本报告期基金份额净值增长率为0.93%，业绩比较基准收益率为1.52%，基

金表现落后业绩比较基准0.59%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 64,602,643.12 18.82

其中：股票 64,602,643.12 18.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 269,850,044.20 78.59

其中：债券 269,850,044.20 78.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,769,134.37 1.10

8 其他资产 5,130,778.78 1.49

9 合计 343,352,600.47 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,703,645.00 0.88

C 制造业 23,362,150.00 7.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,116,578.12 0.69

业

E 建筑业 2,810,520.00 0.91

F 批发和零售业 3,204,000.00 1.04

G 交通运输、仓储和邮政业 1,019,375.00 0.33

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,484,765.00 0.48

J 金融业 22,833,315.00 7.42

K 房地产业 3,580,650.00 1.16

L 租赁和商务服务业 293,165.00 0.10

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,194,480.00 0.39

S 综合 - -

合计 64,602,643.12 21.00

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601318 中国平安 61,000 3,303,760.00 1.07

2 600690 青岛海尔 202,000 3,048,180.00 0.99

3 600887 伊利股份 77,500 2,131,250.00 0.69

4 601939 建设银行 278,000 1,937,660.00 0.63

5 600000 浦发银行 149,000 1,917,630.00 0.62

6 601166 兴业银行 108,500 1,875,965.00 0.61

7 600015 华夏银行 200,000 1,854,000.00 0.60

8 600016 民生银行 227,500 1,824,550.00 0.59

9 600036 招商银行 71,000 1,814,050.00 0.59

10 600519 贵州茅台 3,500 1,811,740.00 0.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 41,335,044.20 13.44

5 企业短期融资券 100,444,000.00 32.65

6 中期票据 79,976,000.00 25.99

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 48,095,000.00 15.63

9 其他 - -

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10 合计 269,850,044.20 87.71

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 111714189 17江苏银 300,000 28,989,000.00 9.42

行CD189

2 101454014 14中金集 200,000 20,356,000.00 6.62

MTN001

3 011752025 17皖出版 200,000 20,102,000.00 6.53

SCP002

3 1382160 13北排水 200,000 20,102,000.00 6.53

MTN1

4 011753037 17义乌国 200,000 20,098,000.00 6.53

资SCP002

5 041669030 16王府井 200,000 20,094,000.00 6.53

CP002

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 37,526.06

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,093,252.72

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,130,778.78

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 302,138,144.04

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 302,138,144.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 200,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 200,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.07

额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

1.基金管理人于2017年8月9日发布公告，华宝兴业基金管理有限公司（以下简称“公司”）

原外方股东领先资产管理有限公司（LyxorAssetManagement S.A.）将所持有的公司49%的

股权转让给 WarburgPincusAsset Management, L.P.的事项日前已经分别获得中国证监会

核准和中华人民共和国商务部批准。变更后公司的股权结构为：华宝信托有限责任公司持股51%，WarburgPincusAsset Management, L.P. 持股49%。公司股东会已就上述股权转让等事宜对公司章程进行了相应修订，9月12日，Warburg Pincus Asset Management, L.P.完成了收购LyxorAssetManagement S.A.持有的华宝兴业基金公司49%的股份的交割。

2.基金管理人于2017年10月20日发布公告，2017年10月17日，公司正式完成上海市工

商局变更登记备案手续，公司法定名称由“华宝兴业基金管理有限公司”变更为“华宝基金管理有限公司”。

3.基金管理人于2017年9月29日发布公告，常务副总经理AlexandreWerno先生自2017年

9月29日起不再担任常务副总经理的职务。

4.基金管理人于2017年9月29日发布公告，聘请欧江洪先生担任公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业新回报一年定期开放混合型证券投资基金基金合同；

华宝兴业新回报一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业新回报一年定期开放混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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华宝兴业基金管理有限公司

2017年10月25日

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