国寿安保尊裕优化回报债券型

证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国寿安保尊裕优化回报债券

基金主代码 004318

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 23 日

报告期末基金份额总额 497,169,053.87 份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制
风险的基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券
回购等固定收益类金融工具，并适时配置权益资产，并
通过积极主动的投资管理，力争为基金份额持有人提供
超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回

报。

投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的
深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投
资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益
类资产，达到增强收益的目的。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风
险、较低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本
基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场基金，低
于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 国寿安保尊裕优化回报债券 国寿安保尊裕优化回报债券
A C

下属分级基金的交易代码 004318 004319

报告期末下属分级基金的份额总额 475,762,925.14 份 21,406,128.73 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标

国寿安保尊裕优化回报债券 A 国寿安保尊裕优化回报债券 C

1.本期已实现收益 -13,175,754.44 -255,494.99

2.本期利润 -14,334,823.21 -232,266.42

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0254 -0.0173

4.期末基金资产净值 486,631,331.33 21,628,845.36

5.期末基金份额净值 1.023 1.010

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国寿安保尊裕优化回报债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.01% 0.44% 0.82% 0.04% -2.83% 0.40%

过去六个月 -3.03% 0.37% 0.83% 0.04% -3.86% 0.33%

过去一年 -1.16% 0.31% 2.06% 0.04% -3.22% 0.27%

过去三年 0.00% 0.28% 4.74% 0.05% -4.74% 0.23%

过去五年 9.75% 0.25% 6.04% 0.06% 3.71% 0.19%

自基金合同

13.60% 0.24% 8.87% 0.06% 4.73% 0.18%
生效起至今


国寿安保尊裕优化回报债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.13% 0.44% 0.82% 0.04% -2.95% 0.40%

过去六个月 -3.26% 0.37% 0.83% 0.04% -4.09% 0.33%

过去一年 -1.66% 0.31% 2.06% 0.04% -3.72% 0.27%

过去三年 -1.27% 0.28% 4.74% 0.05% -6.01% 0.23%

过去五年 7.51% 0.25% 6.04% 0.06% 1.47% 0.19%

自基金合同

10.53% 0.24% 8.87% 0.06% 1.66% 0.18%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2017 年 03 月 23 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017 年 03 月 23 日至 2023
年 12 月 31 日。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任中国人寿资产管理有限
公司研究员，兴全基金管理有限公司研究
员、投资经理助理、投资经理，现任国寿
安保尊益信用纯债债券型证券投资基金、
国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资
2019 年 9 月 9 基金、国寿安保中债 1-3 年国开行债券
陶尹斌 基金经理 日 - 9 年 指数型证券投资基金、国寿安保泰恒纯债
债券型证券投资基金、国寿安保泰弘纯债
债券型证券投资基金、国寿安保泰瑞纯债
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金、国寿安保泰祥纯债一年定期开放债券
型发起式证券投资基金和国寿安保泰悦
3 个月滚动持有债券型证券投资基金基


金经理。

硕士，曾任 UBS 伦敦分析师，国联安基金
有限公司研究员、基金经理助理、基金经
冒浩 本基金的 2022 年 3 月 29 - 14 年 理，西南证券股份有限公司权益投资负责
基金经理 日 人。现任国寿安保基金管理有限公司基金
经理。2022 年 3 月起担任国寿安保尊裕
优化回报债券型证券投资基金基金经理。

注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济整体表现为弱复苏，随着地方化债、地产风险出清进入深水区，虽然政策端持续发力，但市场风险偏好继续回落。10 月美联储议息会议释放鸽派信号，人民币汇率压力逐渐被消纳，债市经历充分调整后缓步回暖。11 月中下旬人大在公布的对金融工作意见中再提资金空转，使得资金面波动放大，同时地产迎来融资白名单等进一步的政策支持，债市下半月再次快速调整，好在宽松的跨月环境止住了下行势
头。随后央行 12 月超额续作 MLF，消解了市场对于防空转的担忧，结合存款利率的调降，降息预期升温，债券多头迅速占据主导地位、发动年末行情。权益方面，投资者主观放大对国际环境、房企暴雷、国内通胀、利率以及台海等问题的悲观情绪，股票市场呈现一定的负反馈。报告期内，本基金随着市场调整逐步将股票及可转债的仓位升至高位，并继续根据产业边际预期、过往调整幅度以及交易拥挤度对现有持仓进行调优。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 A 基金份额净值为 1.023 元，本报告
期基金份额净值增长率为-2.01%；截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 C 基金份额净值为 1.010 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.13%；业绩比较基准收益率为 0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 99,610,318.00 18.57

其中：股票 99,610,318.00 18.57

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 419,448,083.09 78.22

其中：债券 419,448,083.09 78.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 12,772,482.59 2.38

8 其他资产 4,436,194.12 0.83

9 合计 536,267,077.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 47,138,918.00 9.27

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 6,030,000.00 1.19

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,284,400.00 6.16

J 金融业 - -

K 房地产业 5,665,000.00 1.11

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 9,492,000.00 1.87

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 99,610,318.00 19.60

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300015 爱尔眼科 600,000 9,492,000.00 1.87

2 300366 创意信息 525,000 6,888,000.00 1.36

3 688516 奥特维 67,500 6,108,750.00 1.20

4 600248 陕建股份 1,500,000 6,030,000.00 1.19

5 600570 恒生电子 200,000 5,752,000.00 1.13

6 000066 中国长城 550,000 5,566,000.00 1.10

7 688111 金山办公 17,500 5,533,500.00 1.09

8 688083 中望软件 50,000 4,977,000.00 0.98

9 300750 宁德时代 30,000 4,897,800.00 0.96

10 000733 振华科技 80,000 4,707,200.00 0.93

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 23,250,655.74 4.57

2 央行票据 - -

3 金融债券 72,605,273.08 14.29


其中：政策性金融债 51,290,070.89 10.09

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,347,289.62 2.04

7 可转债（可交换债） 313,244,864.65 61.63

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 419,448,083.09 82.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127005 长证转债 293,000 30,739,553.15 6.05

2 113641 华友转债 250,000 25,983,164.38 5.11

3 113024 核建转债 232,500 24,862,925.75 4.89

4 128134 鸿路转债 225,000 24,836,886.99 4.89

5 113059 福莱转债 219,410 23,318,383.84 4.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司、长江证券股份有限公司、利安人寿保险股份有限公司、陕西建工集团股份有限公司、中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；创意信息技术股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的处罚；国家开发银行、利安人寿保险股份有限公司、中国农业发展银行在报告编制日
前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管局的处罚；恒生电子股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方住房和城乡建设厅的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到公安局的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到民防局的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到人社局的处罚；陕西建工集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到地方市场监督管理局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管分局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。国家开发银行本期内被银行间市场交易商协会立案调查。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 106,198.09

2 应收证券清算款 4,329,996.03

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,436,194.12

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127005 长证转债 30,739,553.15 6.05


2 113641 华友转债 25,983,164.38 5.11

3 113024 核建转债 24,862,925.75 4.89

4 128134 鸿路转债 24,836,886.99 4.89

5 113059 福莱转债 23,318,383.84 4.59

6 127056 中特转债 21,357,643.18 4.20

7 127049 希望转 2 20,362,915.07 4.01

8 113047 旗滨转债 20,102,206.69 3.96

9 113050 南银转债 18,552,948.63 3.65

10 111010 立昂转债 15,168,836.02 2.98

11 113661 福 22 转债 14,744,282.19 2.90

12 127066 科利转债 14,540,036.30 2.86

13 127038 国微转债 13,979,950.68 2.75

14 113052 兴业转债 12,738,869.86 2.51

15 127085 韵达转债 9,968,700.96 1.96

16 123158 宙邦转债 7,769,778.08 1.53

17 118019 金盘转债 5,826,026.71 1.15

18 111014 李子转债 4,361,572.33 0.86

19 127077 华宏转债 2,825,571.92 0.56

20 118024 冠宇转债 604,578.08 0.12

21 110075 南航转债 600,033.84 0.12

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国寿安保尊裕优化回报债 国寿安保尊裕优化回报债
券 A 券 C

报告期期初基金份额总额 606,163,420.79 388,898.15

报告期期间基金总申购份额 193,713.14 21,058,557.26

减:报告期期间基金总赎回份额 130,594,208.79 41,326.68

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 475,762,925.14 21,406,128.73

注：报告期内基金总申购份额含转换入和红利再投资份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 国寿安保尊裕优化回报债 国寿安保尊裕优化回报债
券 A 券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 37,698,699.13 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 37,698,699.13 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 7.58 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金交易本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20231001~20231218125,123,489.36 0.0087,424,790.23 37,698,699.13 7.58

构 2 20231001~20231231190,838,740.46 0.00 0.00190,838,740.46 38.39

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金募集的文件

9.1.2 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金合同》

9.1.3 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5 报告期内国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心2 号楼 11 层
9.3 查阅方式

9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅

9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司
2024 年 1 月 20 日
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