天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
2019年第3季度报告

2019年09月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:招商证券股份有限公司

报告送出日期:2019年10月25日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘策略精选

基金主代码 004694

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2017年06月21日

报告期末基金份额总额 194,408,931.87份

本基金以追求绝对收益和给予持有人长期稳定的良
投资目标 好回报为目标，在严格控制风险的前提下，谋求基
金资产的长期增值；同时，力争获取超过中国股票
市场平均收益的超额回报。

本基金将切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上
的公司选择相结合的策略。通过自下而上精选策略
优选个股，通过公司研究团队精选出的股票备选库
投资策略 构建基金股票组合。同时通过自上而下的资产配置
策略确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行
动态地优化管理，进一步优化整个组合的风险收益
特征，避免投资过程中随意性造成的Alpha流失。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预
期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金


和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘策略精选A 天弘策略精选C

下属分级基金的交易代码 004694 004748

报告期末下属分级基金的份额总 182,666,489.67份 11,742,442.20份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)
天弘策略精选A 天弘策略精选C

1.本期已实现收益 -200,943.01 -254,382.90

2.本期利润 242,923.61 333,614.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0152 0.0251

4.期末基金资产净值 173,194,787.37 11,058,458.63

5.期末基金份额净值 0.9481 0.9418

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2017年06月21日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘策略精选A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 2.66% 0.72% 0.62% 0.48% 2.04% 0.24%

天弘策略精选C净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④


率① 率标准差 基准收益 准收益率标

② 率③ 准差④

过去三个月 2.60% 0.72% 0.62% 0.48% 1.98% 0.24%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2017 年 06 月 21 日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，环境科学博士。2011
2019 8 年7月加盟本公司，从事化
于洋 本基金基金经理。 年08 - 年 工、电力及公用事业等行
月 业研究工作，历任研究员、
投资研究部总经理助理。

男，工商管理硕士。历任
2019 北京清华兴业投资管理有
陈国 本基金基金经理。 年09 - 17 限公司投资总监，诺德基
光 月 年 金管理有限公司基金经

理。2015年6月加盟本公
司。

女，金融学硕士。历任嘉
柴文 2019 8 实基金管理有限公司行业
婷 本基金基金经理。 年09 - 年 研究员。2012年10月加盟
月 本公司，历任研究员、交
易员。

男，管理学博士。历任中
2017 2019 9 信建投证券股份有限公司
李宁 本基金基金经理。 年06 年09 年 行业分析师。2011年8月加
月 月 盟本公司，历任本公司行
业研究员等。

2017 2019 男，经济学硕士。历任富
肖志 本基金基金经理。 年07 年08 11 国基金管理有限公司行业
刚 月 月 年 研究员。2013年8月加盟本
公司，历任股票研究部总


经理、基金经理助理等。

注：1、基金经理任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。2、基金经理离任日期为本基金管理人对外披露的离任日期。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。

本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


三季度上证综指整体呈现震荡格局，一方面国际贸易争端有所升温，国内经济有下行压力，另一方面国内开放力度加大、流动性宽松的预期提升。贸易争端出现反复的背景下，电子等板块大幅上涨，创业板整体呈现上涨趋势。

三季度上半段本基金重点持有了机械、军工、电力设备等制造业行业，9 月初本基金在投资策略上做出调整，股票仓位大幅下降，配置了高流动性的债券资产。期间业绩跑赢比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2019年09月30日，天弘策略精选A基金份额净值为0.9481元，天弘策略精选C基金份额净值为0.9418元。报告期内份额净值增长率天弘策略精选A为2.66%，天弘策略精选C为2.60%，同期业绩比较基准增长率均为0.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 544,411.00 0.29

其中：股票 544,411.00 0.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 165,024,200.00 89.22

其中：债券 165,024,200.00 89.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 17,000,145.50 9.19

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 678,211.16 0.37
计

8 其他资产 1,720,517.99 0.93

9 合计 184,967,485.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 309,244.00 0.17

D 电力、热力、燃气及水生 235,167.00 0.13
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 544,411.00 0.30

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 002202 金风科技 24,700 309,244.00 0.17

2 600900 长江电力 12,900 235,167.00 0.13

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例


（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,063,000.00 5.46

其中：政策性金融债 10,063,000.00 5.46

4 企业债券 20,220,000.00 10.97

5 企业短期融资券 63,976,900.00 34.72

6 中期票据 40,685,000.00 22.08

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 30,079,300.00 16.32

9 其他 - -

10 合计 165,024,200.00 89.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
码 (元) （％）

1 1119093 19浦发银行CD 310,000 30,079,30 16.32
27 327 0.00

2 0119022 19日照港SCP0 170,000 17,003,40 9.23
26 05 0.00

3 0119020 19湘高速SCP0 170,000 16,957,50 9.20
39 03 0.00

4 1018006 18沪世茂MTN0 100,000 10,239,00 5.56
99 03 0.00

5 1018013 18中远海控MT 100,000 10,189,00 5.53
54 N001 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 41,456.44

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,638,792.11

5 应收申购款 40,269.44

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,720,517.99

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘策略精选A 天弘策略精选C


报告期期初基金份额总额 12,766,175.72 13,844,807.01

报告期期间基金总申购份额 173,420,917.87 2,204,228.03

减：报告期期间基金总赎回份额 3,520,603.92 4,306,592.84

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 182,666,489.67 11,742,442.20

注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

天弘策略精选A 天弘策略精选C

报告期期初管理人持有的本基金份 5,000,400.08 5,001,400.08
额

报告期期间买入/申购总份额 84,342,646.28 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 89,343,046.36 5,001,400.08
额

报告期期末持有的本基金份额占基 48.91 42.59
金总份额比例（%）
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用A、C类各自级别的份额总额计算。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2019-09-27 84,342,646.28 80,000,000.00 -

合计 84,342,646.28 80,000,000.00

注：上述申购金额达500万元以上，申购费率为固定费用，每笔1000元。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份
项目 持有份额总 基金总份额 发起份额总 基金总份额 额承诺
数 比例 数 比例 持有期
限


基金管理人固有资 10,001,80 5.14% 10,001,80 5.14% 三年

金 0.16 0.16

基金管理人高级管 - - - - -

理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,001,80 5.14% 10,001,80 5.14% -

0.16 0.16

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 赎回份 份额
类 号 超过20% 期初份额 申购份额 额 持有份额 占比
别

的时间区

间

20190926 40,057,980.1 40,057,980.1 20.6
1 -2019093 - 8 - 8 1%
0

2 20190926 - 31,624,556.3 - 31,624,556.3 16.2
机 9 9 7%

构 20190701

-2019092 10,001,800.1 84,342,646.2 94,344,446.4 48.5
3 5,201909 6 8 - 4 3%
27-20190

930

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：

（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；

（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以

应对赎回申请的风险；

（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；

（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同

3、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议

4、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇一九年十月二十五日
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