融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 融通中国概念债券(QDII)
交易代码 005243
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年11月27日
报告期末基金份额总额 13,425,569.35份
本基金主要投资于具有中国概念的债券资产,在严格控制风险的前提
投资目标 下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳
健增值。
本基金在宏观层面,采取自上而下的资产配置策略;在微观层面,采
投资策略 取自下而上的证券优选策略。整体看,将宏观与微观分析相结合,在
有效分散风险的基础上,寻找海外上市中国证券资产的价值洼地,提
高基金资产的收益。
业绩比较基准 富时中国美元债券指数(FTSEAsianBroadBondIndex(ABBI)China
IssuersIndexinLCLterms)收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人 英文名称:J.P.Morgan
中文名称:摩根大通
注:本基金业绩比较基准由“花旗中国美元债券指数(CitiAsianBroadBondIndex(ABBI)ChinaIssuersIndexinLCLterms)收益率”更名为“富时中国美元债券指数(FTSEAsianBroad
BondIndex(ABBI)ChinaIssuersIndexinLCLterms)收益率”。本次更名不涉及指数编制方法、计算发布时间、指数历史的变化,指数点位也将延续。具体内容详见本基金管理人于2018年7月18日在中国证券报及基金管理人网站上发布的公告。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益 530,742.75
2.本期利润 688,556.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0368
4.期末基金资产净值 14,683,027.49
5.期末基金份额净值 1.0937
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 4.33% 0.26% 4.71% 0.32% -0.38% -0.06%
注:同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同生效日为2017年11月27日,至报告期末基金成立未满1年。
2、本基金的建仓期为自合同生效日起6个月,至建仓期结束,各项资产配置比例符合合
同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 证券
姓名 职务 经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
成涛先生,加拿大不列颠哥伦比亚大学数理金融硕士、
南开大学统计学学士,6年资产管理从业经验,具有基
本基 2018 金从业资格。历任国家外汇管理局中央外汇业务中心助
成涛 金的 年1月 - 6 理债券交易员、资金交易员、外汇和衍生品交易员,嘉
基金 11日 实基金管理有限公司外汇交易员、海外资产策略研究员。
经理 2017年6月加入融通基金管理有限公司,历任国际业务
部投资经理,现任融通中国概念债券(QDII)基金的基
金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾三季度,尽管美国与其他国家贸易摩擦不断,但尚未形成实质影响,全球经济运行平稳,只是结构性分化依旧。美国表现依然亮眼,在发达国家中遥遥领先,美联储于9月再次加息,并且对经济形势表示乐观,预计12月大概率将再次加息。欧元区经济指标出现企稳的迹象,但英国脱欧协商以及意大利地缘政治仍然有较大的不确定性。中国经济在去杠杆和贸易摩擦的大背景下仍然承压,主要经济指标自五月份以来开始持续下行,其中PMI、社融数据、基建投资和进出口数据是市场关注的焦点,其中最具领先性的社融仍然处在增速下行的轨道,预示着经济企稳尚需时日。三季度CPI有所上行,但市场普遍认为今年通胀不是货币政策的主要矛盾,因此关注度相对有限。中美两国经济的分化走势也反映在汇率的变动上,人民币对美元在三季度继续贬值,目前基本稳定在6.9附近的水平。
中概美元债方面,在经历了上半年的大幅调整后,合理的估值水平以及境内去杠杆政策的放缓使市场在三季度明显反弹,其中高收益城投、地产、工业、AT1等板块均不乏上涨幅度超过3%的品种。伴随着市场活跃度上升,一级市场供给压力也逐渐走高,四季度将再次考验市场承受能力。我们预计尽管供给会造成一定冲击,但合理的估值外加情绪的好转将成为价格的支撑因素,市场整体将保持平稳。
报告期内,本基金认真研判市场情况,认为下半年市场的反弹具备可持续性,因此在审慎的基础上逐渐提高整体的风险暴露水平,积极布局两到三年期的高收益债券,取得了不错的收益,在三季度实现了净值的持续增长。四季度仍会有不错的投资机会,但中国去杠杆政策的变化、贸易摩擦、欧洲地缘政治等不确定因素也将持续扰动市场。我们会继续密切关注中国及海外经济局
势,积极应对变化,主动调整头寸,力求在年度收官时为投资者交出满意的答卷。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0937元;本报告期基金份额净值增长率为4.33%,业绩比较基准收益率为4.71%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
从2018年6月6日至2018年8月29日,本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元)占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,808,783.50 91.97
其中:债券 13,808,783.50 91.97
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 943,009.99 6.28
8 其他资产 261,956.71 1.74
9 合计 15,013,750.20 100.00
5.2报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
A+至A- - -
BBB+至BBB- 2,567,042.27 17.48
BB+至BB- 1,344,979.91 9.16
B+至B- 1,377,078.26 9.38
Ba2 1,364,943.35 9.30
未评级 7,154,739.71 48.73
注:本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪、惠誉等机构提供的债券信用评级信息,未评级部分为标准普尔、穆迪、惠誉未评级债券。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值
(人民币元) 比例(%)
1 XS1819960136YUZHOUPROPERTIESCOLTD 2,000 1,377,078.26 9.38
2 XS1698689301GZRFPR51/410/11/18 2,000 1,375,578.59 9.37
3 XS1731598899LOGPH53/812/03/18 2,000 1,375,193.36 9.37
4 XS1684243295QDCCIZ3.710/18/18 2,000 1,374,986.98 9.36
5 XS1756388069CHINAHONGQIAOGROUPLTD 2,000 1,372,235.30 9.35
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.6投资组合报告附注
5.6.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.6.2其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 7,957.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 233,321.12
5 应收申购款 20,678.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 261,956.71
5.6.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 17,855,380.97
报告期期间基金总申购份额 40,925,271.76
减:报告期期间基金总赎回份额 45,355,083.38
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 13,425,569.35
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(一)中国证监会批准融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)设立的文件
(二)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)基金合同》
(三)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)托管协议》
(四)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2018年10月24日
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