北信瑞丰华丰灵活配置混合型证券投资基
金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 北信瑞丰华丰灵活配置

交易代码 005376

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年3月19日

报告期末基金份额总额 100,604,569.96份

本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资

投资目标 策略，在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将灵活运用多种投资策略，在对宏观经济趋

势进行深入研究的基础上，结合对行业周期、公司

投资策略 发展前景、金融市场行为等分析，动态运用并不断

优化资产配置策略、行业配置策略、个股精选策略、
债券投资策略等，发挥多种策略的优势，实现基金

资产的长期稳健增值。

业绩比较基准 中证800指数收益率×60%+中证综合债券指数收
益率×40%

本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预

风险收益特征 期收益的特征，其预期风险和预期收益低于股票型

基金、高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 7,286.61
2.本期利润 -69,624.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0007
4.期末基金资产净值 100,733,376.89
5.期末基金份额净值 1.0013
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同生效日期为2018年03月19日，截止本报告期末本基金成立未满一年。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -0.07% 0.05% -1.49% 0.79% 1.42% -0.74%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2018年03月19日，截止本报告期末本基金成立未满一年。
3.3其他指标
注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

于军华先生，中国人
民大学世界经济学硕
于军华 基金经理 2018年 士毕业，CPA，CFA

3月19日 - 8 level II
(passed)，从事证券
业8年。原国家信息

中心经济咨询中心高
级项目分析师，宏源
证券研究所行业分析
师，擅长公司基本面
分析。2014年4月加
入北信瑞丰基金管理
有限公司。

黄祥斌先生，武汉大
学产业经济学硕士，
历任中国经济开发信
托投资公司行业研究
员；中国宋庆龄基金
会主任科员；信达证
券首席策略分析师、
2018年 投资经理；益民基金
黄祥斌 基金经理 3月26日 - 11 投资决策委员会委员、
益民服务领先基金基
金经理。九泰基金战
略投资部权益投资总
监、九泰改革新动力
混合基金基金经理；
2017年4月起任北信
瑞丰基金权益事业一
部董事总经理。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。具体如下：


在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年3季度各大主要指数均呈现震荡下跌走势，其中，以中小市值为主的创业板走得更
弱一些。板块表现方面，除石油石化等极少数几个行业外，其余板块都有不同程度下跌，其中综合、电子、传媒等板块跌幅相对较大。本基金自成立以来，始终紧抓“大金融、大消费、强制造”三条主线来配置资产，同时通过仓位调整来严格控制风险，从结果来看，本季度基金净值远好于比较基准。

展望未来，利于市场企稳的因素主要集中在经济政策转向及市场估值相对低位两方面，而困扰市场的因素集中在去杠杆、中美贸易战及投资者风险偏好大幅下降等。而上市公司盈利下滑及汇率风险属于潜在的风险。估计经济政策上大概率是“紧信用、松货币、宽财政”的组合。产业导向上有两种路径，一种是“创新、减税、消费升级”，一种是“放水、基建、房地产”，我们预计第一种路径为主，第二种路径为辅。当前困扰市场是否见底的问题主要集中在“上市公司盈利增速是否正在高点，未来是否会回落”，我们认为当前经济增速没有见底，未来上市公司盈利增速会逐步回落。我们预判GDP增速的低点可能在2019年的1、2季度。如此，对照历史大底的估值及上市公司盈利增速水平，我们认为市场虽然处于相对低位，但是真正的底部可能还没有出现。

基于以上预判，我们当前主要采取“多看少动”的操作策略，具体而言，“大消费、大金融、强创新”可能是我们未来关注的重点所在。在细分行业龙头公司中，寻找业绩增速与估值水平相匹配的标的进行配置。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0013元；本报告期基金份额净值增长率为-0.07%，业
绩比较基准收益率为-1.49%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：从2018年07月01日至2018年09月03日基金持有人数连续低于200人。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 39,970,000.00 39.60
其中：债券 39,970,000.00 39.60
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,000.00 39.63
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 20,123,776.25 19.94
8 其他资产 848,035.92 0.84
9 合计 100,941,812.17 100.00
注：本基金合同生效日期为2018年03月19日，截止本报告期末本基金成立未满一年。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,970,000.00 29.75
其中：政策性金融债 29,970,000.00 29.75
4 企业债券 10,000,000.00 9.93
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,970,000.00 39.68
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 160208 16国开08 300,000 29,970,000.00 29.75
2 136047 15国君G1 100,000 10,000,000.00 9.93
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 81,657.50
2 应收证券清算款 64,753.44
3 应收股利 -
4 应收利息 701,624.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 848,035.92
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 100,782,317.50
报告期期间基金总申购份额 26,633.60
减:报告期期间基金总赎回份额 204,381.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 100,604,569.96
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20180701-2018093029,998,200.00 - -29,998,200.00 29.82%
2 20180701-2018093057,998,200.00 - -57,998,200.00 57.65%
个人 - - - - - - -
产品特有风险

无
注：1、管理人按照基金合同独立进行投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策权的

情况；
2、管理人已制定投资者集中度管理制度，根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到或超过50%的
单一投资者的新增申购；管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购与大额赎，加
强流动性管理；
3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中（超过20%）的情况，持有基金份额比例集

中的投资者（超过20%）申请全部或大比例赎回时，会给基金资产变现带来压力，进而造成基金
净值下跌压力。因此，提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中（超过20%）而
特有的流动性风险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施，以保障中小投资者
合法权益。
4、本基金合同生效日期为2018年03月19日，截止本报告期末本基金成立未满一年。

8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《北信瑞丰华丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

2、《北信瑞丰华丰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。

3、《北信瑞丰华丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bxrfund.com。
9.3查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站ww.bxrfund.com查阅。

北信瑞丰基金管理有限公司
2018年10月25日
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