浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 01 月 21 日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8

4.3 公平交易专项说明 ...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 9

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9
§5 投资组合报告...... 9

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......10

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11 投资组合报告附注 ......11
§6 开放式基金份额变动......13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13
§8 影响投资者决策的其他重要信息......13

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13
§9 备查文件目录......13

9.1 备查文件目录 ......14

9.2 存放地点 ......14

9.3 查阅方式 ......14

§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚禄一年定期

基金主代码 005423

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年08月06日

报告期末基金份额总额 147,736,819.74份

投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

（一）封闭期投资策略包含1、资产配置策略；2、
债券投资组合策略；3、债券投资策略；4、国债期
货投资策略；（二）开放期投资策略

投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司


基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚禄一年定期A 浙商汇金聚禄一年定期C

下属分级基金的交易代码 005423 005424

报告期末下属分级基金的份额总 50,142,555.13份 97,594,264.61份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
主要财务指标 浙商汇金聚禄一年定 浙商汇金聚禄一年定
期A 期C

1.本期已实现收益 65,255.39 26,336.11

2.本期利润 316,934.64 511,538.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.0063 0.0052

4.期末基金资产净值 51,443,667.60 99,114,363.68

5.期末基金份额净值 1.0259 1.0156

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚禄一年定期A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.62% 0.06% 0.64% 0.04% -0.02% 0.02%

过去六个月 1.18% 0.05% -0.85% 0.07% 2.03% -0.02%

过去一年 2.81% 0.05% -0.06% 0.09% 2.87% -0.04%

自基金合同生 11.85% 0.05% 2.81% 0.07% 9.04% -0.02%
效起至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数。
浙商汇金聚禄一年定期C净值表现


净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.52% 0.06% 0.64% 0.04% -0.12% 0.02%

过去六个月 0.98% 0.05% -0.85% 0.07% 1.83% -0.02%

过去一年 2.41% 0.05% -0.06% 0.09% 2.47% -0.04%

自基金合同生 10.78% 0.05% 2.81% 0.07% 7.97% -0.02%
效起至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国国籍，硕士。2013年
加入浙江浙商证券资产管
理有限公司，历任固定收
益事业总部交易主管、投
资经理助理。历任浙商汇
应洁 - 2018- 2020- 7 金聚利一年定期开放债券
茜 08-06 12-08 年 型证券投资基金基金经

理、浙商汇金聚禄一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理、浙商汇金聚
鑫定期开放债券型发起式
基金基金经理、浙商汇金


短债债券型证券投资基金
基金经理、浙商汇金中高
等级三个月定期开放债券
型证券投资基金基金经

理、浙商汇金聚盈中短债
债券型证券投资基金基金
经理、浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理及浙商汇
金聚泓两年定期开放债券
型发起式证券投资基金基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。

中国国籍，硕士。2020年2
月加入浙江浙商证券资产
管理有限公司，2年信用研
本基金基金经理,浙商汇 究经验，5年固定收益投资
金聚利一年定期开放债券 管理经验。曾任渣打银行
型证券投资基金基金经 企业信用分析师，海通证
理、浙商汇金聚鑫定期开 券投资经理助理及投资经
放债券型发起式基金基金 理，目前担任公司公募基
经理、浙商汇金短债债券 金部基金经理。擅长并长
型证券投资基金基金经 期对产业和公司信用状况
理、浙商汇金中高等级三 进行研究，结合定量和定
王宇 个月定期开放债券型证券 2020- - 5 性的方法度量企业偿债能
超 投资基金基金经理、浙商 08-11 年 力，并拥有丰富的利率债
汇金聚盈中短债债券型证 交易经验。2020年8月起担
券投资基金基金经理、浙 任浙商汇金短债债券型证
商汇金聚泓两年定期开放 券投资基金、浙商汇金聚
债券型发起式证券投资基 鑫定期开放债券型发起式
金基金经理及浙商汇金安 证券投资基金、浙商汇金
享66个月定期开放债券型 中高等级三个月定期开放
证券投资基金基金经理。 债券型证券投资基金、浙
商汇金聚盈中短债债券型
证券投资基金、浙商汇金
聚禄一年定期开放债券型
证券投资基金、浙商汇金


聚利一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2
020年9月起任浙商汇金安
享66个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2
020年11月起任浙商汇金

聚泓两年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理。拥有基金从业资格
及证券从业资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


四季度开始，在商品暴涨，通胀预期再起的影响下，收益率持续上行。直至11月中旬永煤事件后，央行超预期在月底进行了mlf操作及交易所大量资金融出。12月以来市场在央行流动性呵护、商品触顶回调、人民币升值及海外疫情加重等因素走出了长端20bp左右的年末交易行情，配置力量主要集中在基金、券商及外资。回顾基本面，2020年中国出口占全球贸易市场的份额提升了近4个百分点。考虑到欧洲二次疫情和美国疫情加剧的影响，供给端仍然存在制约，因此短期内供给替代逻辑仍将延续。目前美国库存处于历史地位，明年一二季度有可能发生中美库存周期共震的格局，因此制造业投资有可能会持续保持在高位。明年较为疲弱的可能还是基建，在财政收入缺口较大及专项债可投项目缺乏的情况下，基建投资达不到预期的高度。若社融见顶时间及速度低于预期，或经济短期表现好于预期，不排除期限利差向上修正的可能性。

明年的矛盾在于，一方面疫情后全球经济进入复苏，另一方面财政信贷政策对经济的支持逐步退出，目前宏观层面已经进入"信用收缩，盈利扩张"的阶段。因此短期看流动性充裕与否是参与交易的一个重要指标，中长期重点关注货币政策及监管是否恢复常态，通胀较为温和的情况下，无风险利率是否能出现趋势性下行机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金聚禄一年定期A基金份额净值为1.0259元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.64%；截至报告期末浙商汇金聚禄一年定期C基金份额净值为1.0156元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.52%，同期业绩比较基准收益率为0.64%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 168,376,431.30 89.07

其中：债券 168,376,431.30 89.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 4,800,000.00 2.54

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 13,003,392.28 6.88
计

8 其他资产 2,848,346.52 1.51

9 合计 189,028,170.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 75,336,820.00 50.04

5 企业短期融资券 51,949,700.00 34.50

6 中期票据 24,366,200.00 16.18

7 可转债（可交换债） 16,723,711.30 11.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 168,376,431.30 111.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金


资产净
值比例
（％）

1 1580161 15建湖债 300,000 12,066,000.00 8.01

2 175292 20招证G6 120,000 12,028,800.00 7.99

3 012003311 20海发集团SCP001 120,000 11,997,600.00 7.97

4 112961 19苏投S1 120,000 11,941,920.00 7.93

5 101800665 18西安世园MTN001 100,000 10,218,000.00 6.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 40,432.65

2 应收证券清算款 126,418.87

3 应收股利 -

4 应收利息 2,681,495.00

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,848,346.52

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 4,377,400.00 2.91

2 110048 福能转债 1,617,436.00 1.07

3 113009 广汽转债 1,044,554.50 0.69

4 113021 中信转债 946,890.00 0.63

5 110057 现代转债 813,426.90 0.54

6 113563 柳药转债 689,638.40 0.46

7 127012 招路转债 657,783.00 0.44

8 113024 核建转债 578,493.00 0.38

9 110053 苏银转债 464,435.40 0.31

10 113026 核能转债 346,423.50 0.23

11 113530 大丰转债 306,621.00 0.20

12 113017 吉视转债 288,136.20 0.19

13 128081 海亮转债 228,045.00 0.15

14 110045 海澜转债 193,840.00 0.13

15 113025 明泰转债 165,971.00 0.11

16 110060 天路转债 44,304.00 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金聚禄一年定期 浙商汇金聚禄一年定期
A C

报告期期初基金份额总额 50,142,555.13 97,594,264.61

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 50,142,555.13 97,594,264.61

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内本基金未出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2021年01月21日
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