景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开
放式指数证券投资基金联接基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品情况

基金简称 景顺长城MSCI中国A股国际通ETF联接

场内简称 无

基金主代码 005832

交易代码 005832

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年5月16日

报告期末基金份额总额 449,535,672.39份

投资目标 本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，
追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标

ETF以达到投资目标。当本基金申购、赎回和买卖目标
ETF，或基金自身的申购、赎回对本基金跟踪标的指数

的效果可能带来影响时，或预期成份股发生调整和成

投资策略 份股发生配股、增发、分红等行为时，基金管理人会

在10个交易日内对投资组合进行适当调整，以便实现

对跟踪误差的有效控制。

在正常情况下，本基金力争相对于业绩比较基准的日

均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超
过4%。

业绩比较基准 MSCI中国A股国际通指数收益率×95%＋人民币活期


存款税后利率×5%

本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，
因此本基金为股票型指数基金，具有与标的指数、以

风险收益特征 及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，

属于证券投资基金中预期风险较高、预期收益较高的

品种。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

2.1.1目标基金基本情况

基金名称 景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投
资基金

基金主代码 512280

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018年4月27日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2018年5月25日

基金管理人名称 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金以MSCI中国A股国际通指数为标的指数，采用完
全复制法，即以完全按照标的指数成份股组成及其权重
构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。
股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及
其权重的变动而进行相应调整。在因特殊情况（包括但
不限于成份股停牌、流动性不足、法律法规限制、其它
投资策略 合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重
制约等）导致无法获得足够数量的股票时，本基金可以
根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、
流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股
进行替代或者采用其他指数投资技术适当调整基金投资
组合，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪
误差。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.2%，年化跟踪误差不超过2%。

业绩比较基准 MSCI中国A股国际通指数（MSCIChinaAInclusion

RMBIndex(CNY)）。

本基金为股票型指数基金，具有与标的指数、以及标的
风险收益特征 指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券
投资基金中预期风险较高、预期收益较高的品种。


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）

1.本期已实现收益 -3,690,987.17
2.本期利润 -47,142,159.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1018
4.期末基金资产净值 373,143,662.92
5.期末基金份额净值 0.8300
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去三个月 -10.83% 1.51% -10.84% 1.55% 0.01% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：基金的投资组合比例为：本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的建仓期为自2018年5月16日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日（2018年5月16日）起至本报告期末不满一年。
3.3其他指标
无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业年 说明


限

限

任职日期 离任日期

理学硕士。曾担任安信

证券风险管理部风险管

本基金的 2018年 理专员。2012年3月加

徐喻军 基金经理 5月16日 - 8年 入本公司，担任量化及

ETF投资部ETF专员职

务；自2014年4月起担
任基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有12次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品
合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年11月工业增加值累计增长6.3%，增速持续下滑。12月PMI指数49.4，景气指数继续回落。11月PPI同比上涨2.7%，环比下跌0.2%；11月CPI同比上涨2.2%，环比下跌0.3%。4季度开始经济数据逐步走弱，投资和消费增长都出现下滑，贸易战有所缓和，但出口订单数据仍有下行压力，年底通胀明显回落。11月M2增速回落至8.0%，M1增速回落至1.5%。11月末外汇储备降至3.06万亿美元，小幅回升86亿美元。美联储年内第四次加息，央行继续维持稳健中性的货币政策，通过降准以及TMLF操作，释放流动性的同时，加大了对实体经济的支持力度。受经济下滑、美联储加息、贸易战等因素影响，市场信心疲弱，4季度沪深300、中证500和创业板指分别下跌12.45%、13.18%和11.39%。

展望2019年第一季度，国内经济存在较大的下行压力，本轮宽货币至宽信用的传导需要更长时间，基建、地产投资增速都存在回落压力，中美贸易冲突虽有所缓和，对进出口的负面影响仍有待进一步观察。随着稳经济政策的陆续出台，货币政策和财政政策将会适度扩张，支持实体经济，市场情绪会逐步平稳。目前大部分公司的估值已经接近历史底部，继续下跌空间有限。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在供给侧改革和产业升级的背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。

本基金是景顺长城MSCI中国A股国际通ETF的联接基金，主要投资于景顺长城MSCI中国A股国际通ETF。报告期内，本基金根据申赎情况进行日常操作，力争控制跟踪误差和跟踪偏离度在较低的水平上。
4.5报告期内基金的业绩表现

2018年4季度，本基金份额净值增长率为-10.83%，业绩比较基准收益率为-10.84%。报告期内，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，跟踪误差（年化）控制在4%以内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 352,668,400.00 94.36
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 20,956,429.36 5.61
8 其他资产 119,646.10 0.03
9 合计 373,744,475.46 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。


5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 公允价值 占基金资产
号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币元） 净值比例
(%)

景顺长城MSCI中国A股国际通交 股票型指数基 交易型开 景顺长城基金

1 易型开放式指数证券投资基金 金 放式 管理有限公司 352,668,400.00 94.51
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,306.98
2 应收证券清算款 4,067.57
3 应收股利 -
4 应收利息 4,224.84
5 应收申购款 96,046.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 119,646.10
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 478,142,039.16
报告期期间基金总申购份额 3,799,382.51
减:报告期期间基金总赎回份额 32,405,749.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 449,535,672.39
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集注册的文件；

2、《景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
；

3、《景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；

4、《景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司
2019年1月21日
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