鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬核心价值混合

基金主代码 006051

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 1 月 29 日

报告期末基金份额总额 174,916,462.49 份

本基金以低估或合理价格买入并持有具备核心竞争力、能够
投资目标 持续为社会创造更大价值的企业，通过资产配置和精选个

股，在控制风险的前提下，力争实现更多超额回报。

投资策略 本基金的投资策略包括：类属资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+ 恒生指数收益率*10%+中债综合
财富(总值)指数收益率*20%

本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币
风险收益特征 市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资于港股通标的
股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C

下属分级基金的交易代码 006051 006052

报告期末下属分级基金的份额总额 160,041,618.70 份 14,874,843.79 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日 — 2021 年 3 月 31 日）

鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C

1.本期已实现收益 30,064,696.89 3,635,053.68

2.本期利润 -35,590,779.12 -3,937,212.98

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2274 -0.2195

4.期末基金资产净值 298,502,082.88 27,473,339.13

5.期末基金份额净值 1.8652 1.8470

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬核心价值混合 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -10.65% 2.33% -1.28% 1.14% -9.37% 1.19%

过去六个月 18.50% 2.00% 8.15% 0.96% 10.35% 1.04%

过去一年 79.69% 1.78% 25.79% 0.99% 53.90% 0.79%

自基金合同 86.52% 1.45% 40.15% 1.05% 46.37% 0.40%
生效起至今

鹏扬核心价值混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -10.74% 2.33% -1.28% 1.14% -9.46% 1.19%

过去六个月 18.26% 2.00% 8.15% 0.96% 10.11% 1.04%

过去一年 78.99% 1.78% 25.79% 0.99% 53.20% 0.79%

自基金合同 84.70% 1.45% 40.15% 1.05% 44.55% 0.40%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2021 年 3 月 31 日。

(2)本基金合同于 2019 年 1 月 29 日生效。

(3)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国人民银行研究生部金
本基金基 融学硕士，曾任国投瑞银
邓彬彬 金经理,股 2020 年 6 月 29 日 - 13 基金管理有限公司研究员
票投资部 /基金经理助理/投资经理
副总监

/基金经理，华夏基金管理


有限公司研究员/基金经
理，百毅资本管理有限公
司投资经理。现任鹏扬基
金管理有限公司任股票投
资部副总监、基金经理。
2020 年 6 月 29 日至今任
鹏扬景泰成长混合型发起
式证券投资基金、鹏扬核
心价值灵活配置混合型证
券投资基金、鹏扬景恒六
个月持有期混合型证券投
资基金的基金经理；2021
年 2 月 2 日至今任鹏扬先
进制造混合型证券投资基
金基金经理。

注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

春节以后，市场特别是白马股经历了较大的调整。我们认为主要有三方面原因：第一，成长股经历了过去两年的上涨，整体估值偏贵；第二，通胀上行预期；第三，疫情之后，全球流动性泛滥，预期流动性收缩迟早会到来。总体上看，流动性收缩是大概率事件，所以 2021 年核心是盈利增长和估值收缩的赛跑，我们尽量去寻找估值合理、盈利增长较快的行业和公司。

操作方面，考虑估值情况下，本基金主要布局如下：第一，新能源车，上游、中游和汽车智能化核心公司；第二，银行、保险等低估值蓝筹；第三，估值合理的消费和医药类公司。2021 年，本基金总体上将在有估值保护的情况下，选择各个行业具备核心竞争力的公司，同时关注流动性可能的变化及其引发的风险，力争为持有人创造长期稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬核心价值混合 A 的基金份额净值为 1.8652 元，本报告期基金份额净值增长
率为-10.65%；截至本报告期末鹏扬核心价值混合 C 的基金份额净值为 1.8470 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.74%；同期业绩比较基准收益率为-1.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 293,317,509.16 89.56

其中：股票 293,317,509.16 89.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 24,445,043.90 7.46

其中：债券 24,445,043.90 7.46

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 7,255,775.90 2.22

8 其他资产 2,508,280.38 0.77

9 合计 327,526,609.34 100.00

注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,657,829.09 元，占期末基金资产净值的比例为 0.82%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 249,983,257.06 76.69

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 23,133.51 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 413,502.48 0.13

J 金融业 40,192,016.40 12.33

K 房地产业 10,200.30 0.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 13,534.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 290,659,680.07 89.17

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 2,657,829.09 0.82

F 医疗保健 - -

G 工业 - -


H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 2,657,829.09 0.82

注：以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 002460 赣锋锂业 260,100 24,517,026.00 7.52

2 603799 华友钴业 300,702 20,670,255.48 6.34

3 300037 新宙邦 268,000 20,485,920.00 6.28

4 002304 洋河股份 122,600 20,192,220.00 6.19

5 601012 隆基股份 224,700 19,773,600.00 6.07

6 300014 亿纬锂能 251,100 18,870,165.00 5.79

7 000001 平安银行 796,700 17,535,367.00 5.38

8 601601 中国太保 341,360 12,917,062.40 3.96

8 02601 中国太保 102,600 2,657,829.09 0.82

9 300207 欣旺达 679,400 13,200,742.00 4.05

10 600885 宏发股份 263,124 12,993,063.12 3.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 24,248,043.90 7.44

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 197,000.00 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 24,445,043.90 7.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 019645 20 国债 15 178,410 17,910,579.90 5.49


2 019640 20 国债 10 63,400 6,337,464.00 1.94

3 110079 杭银转债 1,970 197,000.00 0.06

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券除赣锋锂业(002460),华友钴业(603799),平安银行(000001)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。 江西证监局 2020 年 04 月 13 日对江西赣锋锂业股份有限公司进行处罚(江西证监局
[2020]2 号),浙江证监局 2020 年 12 月 28 日对浙江华友钴业股份有限公司进行处罚(浙江证监局
[2020]110 号、111 号),宁波银保监局 2020 年 10 月 16 日对平安银行股份有限公司进行处罚(甬银保
监罚决字〔2020〕66 号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 145,721.81

2 应收证券清算款 2,008,060.34

3 应收股利 -

4 应收利息 287,856.79

5 应收申购款 66,641.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,508,280.38

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C

报告期期初基金份额总额 146,508,117.77 18,583,057.58

报告期期间基金总申购份额 57,246,124.83 14,209,191.01

减：报告期期间基金总赎回份额 43,712,623.90 17,917,404.80

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 160,041,618.70 14,874,843.79

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 13,976,148.28 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 13,976,148.28 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 7.99 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；


5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2021 年 4 月 22 日
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