泰康弘实 3 个月定期开放混合型
发起式证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康弘实 3 月定开混合

交易代码 006111

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 8 月 23 日

报告期末基金份额总额 3,164,874,029.81 份

本基金在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人
投资目标 获取稳健的投资收益，追求超越业绩比较基准的投资
回报。

本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的
投资研究优势，综合运用 定量分析和定型分析手段，
全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的
未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析与
预测。在此基础上，制定本基 金在权益类资产与固
定收益类资产上的战略配置比例，并定期或不定期地
进行调 整。

投资策略 股票投资方面，本基金在严格控制风险、保持资产流
动性的前提下，将结合市场环境运用多种投资策略，
多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的
投资机会。本基金在股票基本面研究的基础上，同时
考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上
市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈
利类因素、财务风险等因素进行综合分析，在定性分
析的同时结合量化分析方法，精选具有持续竞争优势
和增长潜力、估值合理的国内 A 股及内地与香港股票

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市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此
构建股票组合。

债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和
经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形
成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的
久期。在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分
析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验
和情景测试，并综合考虑债券市场微观因素，形成对
债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断。信用策略
方面，利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行
的债券进行信用评估，重点分析发债主体的行业发展
前景、市场地位、公司治理、财务质量、融资目的等
要素，综合评价其信用等级，分析违约风险以及合理
信用利差水平，识别投资价值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*55%+恒生指数收益率*25%+中债
综合全价指数收益率*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益与风险水平低于股
票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 133,965,861.42

2.本期利润 54,356,754.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.0172

4.期末基金资产净值 3,679,411,541.00

5.期末基金份额净值 1.1626

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.50% 0.86% -2.20% 0.69% 3.70% 0.17%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2018 年 08 月 23 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

蒋利娟于 2008 年 7 月
加入泰康资产，历任
集中交易室交易员，
固定收益投资部流动
性投资经理、固定收
益投资经理，固定收
益投资中心固定收益
投资经理。现任公募
事业部固定收益投资
执行总监。2015 年 6
月 19 日至今担任泰康
薪意保货币市场基金
基金经理。2015 年 9
月 23 日至今担任泰康
新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2015 年 12 月 8
本基金基 2018 年 8 月 日至 2016 年 12 月 27
蒋利娟 金经理 24 日 - 11 日任泰康新机遇灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。2016
年 2 月 3 日至今任泰
康稳健增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2016 年 6 月 8 日
至今任泰康宏泰回报
混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 1
月 22 日至今任泰康金
泰回报 3 个月定期开
放混合型证券投资基
金基金经理。2017 年
6 月 15 日至今任泰康
兴泰回报沪港深混合
型证券投资基金基金
经理。2017 年 8 月 30
日至 2019 年 5 月 9 日


担任泰康年年红纯债
一年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理。2017 年 9 月 8 日
至今担任泰康现金管
家货币市场基金基金
经理。2018 年 5 月 30
日至今担任泰康颐年
混合型证券投资基金
基金经理。2018 年 6
月 13 日至今担任泰康
颐享混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 8 月 24 日至今担任
泰康弘实 3 个月定期
开放混合型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。

陈怡于 2016 年 5 月加
入泰康资产，历任万
家基金管理有限公司
研究部研究员，平安
养老保险股份有限公
司 权 益 投 资 部 研 究
员、行业投资经理。
2017年4月19日至今
任泰康丰盈债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2017 年 4 月 19 日
至 2019 年 5 月 8 日任
本基金基 2018 年 8 月 泰康宏泰回报混合型
陈怡 金经理 23 日 - 7 证券投资基金基金经
理。2017 年 10 月 13
日至今任泰康金泰回
报 3 个月定期开放混
合型证券投资基金基
金经理。2017 年 11
月 9 日至今任泰康安
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2017 年 11 月 28 日至
今任泰康新回报灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 1 月 19 日至 2019

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年 5 月 8 日任泰康均
衡优选混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2018年8月23日至今
担任泰康弘实 3 个月
定期开放混合型发起
式证券投资基金基金
经理。2019 年 3 月 22
日至今担任泰康裕泰
债券型证券投资基金
基金经理。

桂跃强于 2015 年 8 月
加入泰康资产，现担
任公募事业部股票投
资负责人。2007 年 9
月至 2015 年 8 月曾任
职于新华基金管理有
限责任公司，担任基
金管理部副总监。历
任新华泛资源优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、新
华中小市值优选混合
型证券投资基金基金
经理、新华信用增益
债券型证券投资基金
基金经理、新华行业
桂跃强 本基金基 2018 年 8 月 - 12 周期轮换股票型证券
金经理 23 日 投资基金基金经理。
2015年12月8日至今
任泰康新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。2016 年
6月8日至今任泰康宏
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016 年 11 月 28 日起
至今担任泰康策略优
选灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2017 年 6 月 15 日
起至今担任泰康兴泰
回报沪港深混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2017 年 6 月 20 日


起至今担任泰康恒泰
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。2017 年 12 月 13
日起至今担任泰康景
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2018年1月19日至今
任泰康均衡优选混合
型证券投资基金基金
经理。2018 年 5 月 30
日至今担任泰康颐年
混合型证券投资基金
基金经理。2018 年 6
月 13 日至今担任泰康
颐享混合型证券投资
基金基金经理。2018
年 8 月 23 日至今担任
泰康弘实 3 个月定期
开放混合型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
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较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，三季度经济延续下行趋势，主要体现在生产端工业增加值增速的明显下行。需求侧数据也有所下行，但幅度可控，其中投资增速由于地产投资的见顶而小幅下降、零售由于汽车销量不及预期表现一般、出口增速受到外需和全球产业链冲击的影响，维持在 0 附近。通胀
方面，CPI 和 PPI 表现分化，猪肉价格的快速上行导致 CPI 明显向上。金融环境方面，货币和社
融增速平稳中小幅下行，汇率有所贬值。货币政策和财政政策延续了逆周期调节的基调——9 月
16 日央行全面降准，2019 年 4 季度或将提前下达 2020 年新增专项债限额。

权益市场方面，我们认为只要整体经济不出现失速下滑的情景，基本面对权益市场的影响相对有限。但仍担心 8 月份的通胀数据对货币政策进一步放松形成掣肘，无风险利率短期下行空间可能有限。市场风险偏好在本期进一步分化，大部分消费蓝筹以及机构偏好的科技标的在本期创新高，另一方面金融地产和周期品的估值处于极低位，我们担心后续存在估值收敛的风险。从涨
跌幅数据和板块上来看，上证综指下跌 2.47%，沪深 300 下跌 0.29%，中小板指下跌 5.62%，创业
板指下跌 7.68%。其中，电子、计算机、医药、食品饮料等板块表现相对较好，钢铁、有色、零售等行业表现不佳。

债券市场方面，三季度利率延续震荡格局。8 月中旬之前，由于 7 月份经济金融数据不及预
期、地产政策收紧、海外利率大幅下行，国内利率出现明显下行；但 8 月下半月开始，随着资金利率持续略高于预期、货币政策有所放松但力度不大、专项债或在四季度提前发行明年额度等事情的发酵，利率经历了一波反弹。整个季度来看，10Y 国债下行 9bp，10Y 国开下行 8bp。

权益投资方面，在本期，基金进行了小幅加仓。在品种上较为保守，以长期有空间、短期下行风险有限的标的为主，行业上以食品饮料、医药生物、家电为主，并关注银行、地产、汽车及科技股中优质企业的投资机会，精选龙头，均衡策略。

固收投资方面，报告期内，基金主要配置了利率债、中高等级信用债，同时注重把控信用风险，并注重保持组合较好的流动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1626 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.50%，业绩
比较基准收益率为-2.20%。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,376,167,240.77 91.67

其中：股票 3,376,167,240.77 91.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 249,826,053.00 6.78

其中：债券 249,826,053.00 6.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,000,000.00 0.27

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 41,294,977.27 1.12

8 其他资产 5,645,767.42 0.15

9 合计 3,682,934,038.46 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 180,369,430.80 元，占期末资 产净值比例为 4.90% 。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,825,746,258.37 49.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 13,318,058.70 0.36
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 33,824,645.00 0.92

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 365,663,543.41 9.94

J 金融业 667,967,142.05 18.15

K 房地产业 158,600,777.72 4.31

L 租赁和商务服务业 63,608,658.90 1.73

M 科学研究和技术服务业 2,595,798.00 0.07

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 42,862,131.82 1.16

R 文化、体育和娱乐业 21,610,796.00 0.59

S 综合 - -

合计 3,195,797,809.97 86.86

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 23,692,500.00 0.64

C 消费者常用品 39,735,760.00 1.08

D 能源 1,065,000.00 0.03

E 金融 47,536,632.00 1.29

F 医疗保健 10,572,088.80 0.29

G 工业 - -

H 信息技术 43,562,450.00 1.18

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 14,205,000.00 0.39

合计 180,369,430.80 4.90

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601318 中国平安 2,871,776 249,959,383.04 6.79

2 601398 工商银行 22,956,488 126,949,378.64 3.45

2 01398 工商银行 5,000,000 23,700,000.00 0.64

3 600519 贵州茅台 126,571 145,556,650.00 3.96

4 600887 伊利股份 4,505,362 128,492,924.24 3.49

5 603288 海天味业 1,152,908 126,716,118.28 3.44

6 002410 广联达 3,542,212 125,713,103.88 3.42

7 600872 中炬高新 2,834,252 120,257,312.36 3.27

8 000002 万 科Ａ 4,429,796 114,731,716.40 3.12

9 000333 美的集团 2,110,886 107,866,274.60 2.93

10 002311 海大集团 3,144,540 98,424,102.00 2.67

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 221,198,000.00 6.01

其中：政策性金融债 221,198,000.00 6.01

4 企业债券 20,310,000.00 0.55

5 企业短期融资券 4,015,200.00 0.11

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,302,853.00 0.12

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 249,826,053.00 6.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 190402 19 农发 02 1,000,000 99,890,000.00 2.71

2 170215 17 国开 15 300,000 30,912,000.00 0.84

3 150208 15 国开 08 300,000 30,222,000.00 0.82

4 150415 15 农发 15 300,000 30,183,000.00 0.82

5 190206 19 国开 06 300,000 29,991,000.00 0.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 915,400.86

2 应收证券清算款 875,727.63

3 应收股利 -

4 应收利息 3,854,638.93

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,645,767.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 113020 桐昆转债 1,589,817.60 0.04

2 110046 圆通转债 738,500.00 0.02

3 110049 海尔转债 695,137.80 0.02

4 128055 长青转 2 259,402.00 0.01

5 110052 贵广转债 214,141.80 0.01

6 128059 视源转债 198,432.00 0.01

7 123020 富祥转债 171,676.80 0.00

8 110055 伊力转债 88,906.60 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,164,874,029.81

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）


报告期期末基金份额总额 3,164,874,029.81

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,514,535.15

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,514,535.15

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.33
额比例（%）
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,514,535.15 0.33 10,514,535.15 0.33 3 年
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,514,535.15 0.33 10,514,535.15 0.33 -

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比
间区间

机构 1 20190701 - 3,154,359,494.66 - - 3,154,359,494.66 99.67%
20190930

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》。

10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

10.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 上 海 证 券 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站

（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2019 年 10 月 25 日
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