汇安多因子混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:汇安基金管理有限责任公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇安多因子混合

基金主代码 006648

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年04月30日

报告期末基金份额总额 345,759,077.71份

在有效控制风险的基础上，采用多因子投资策
略，综合多方面指标，通过灵活的资产配置、策略
投资目标 配置与严谨的风险管理，优化调整投资组合，力争
获取稳定、持续超越业绩比较基准的投资回报，实
现基金资产的长期增值。

本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产
在权益类资产和债券类资产之间灵活配置，同时采
取多因子股票投资策略和积极主动的债券投资策
略，紧跟当下国民经济发展过程中各行业的增长机
投资策略 会和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争
实现基金份额净值的长期平稳增长。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略、债券投资策略、流通受限证券投资策略、资
产支持证券投资策略、股指期货投资策略、权证投
资策略、存托凭证投资策略等。


业绩比较基准 中证500指数收益率×60%+中证综合债券指数
收益率×40%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
风险收益特征 期风险与预期收益较高的投资品种，其风险收益水
平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。

基金管理人 汇安基金管理有限责任公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇安多因子混合A 汇安多因子混合C

下属分级基金的交易代码 006648 006649

报告期末下属分级基金的份额总 221,880,492.28份 123,878,585.43份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
汇安多因子混合A 汇安多因子混合C

1.本期已实现收益 -4,498,809.17 -2,695,379.61

2.本期利润 -2,888,798.27 -1,822,386.97

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0129 -0.0144

4.期末基金资产净值 305,183,001.84 166,136,153.06

5.期末基金份额净值 1.3754 1.3411

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇安多因子混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差


④

过去三个月 -0.89% 0.82% -2.22% 0.52% 1.33% 0.30%

过去六个月 -6.84% 0.83% -4.94% 0.51% -1.90% 0.32%

过去一年 -8.76% 0.85% -2.51% 0.49% -6.25% 0.36%

过去三年 -28.08% 1.21% -3.24% 0.65% -24.84% 0.56%

自基金合同

生效起至今 41.65% 1.22% 12.74% 0.75% 28.91% 0.47%

汇安多因子混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.01% 0.82% -2.22% 0.52% 1.21% 0.30%

过去六个月 -7.07% 0.83% -4.94% 0.51% -2.13% 0.32%

过去一年 -9.21% 0.85% -2.51% 0.49% -6.70% 0.36%

过去三年 -29.15% 1.21% -3.24% 0.65% -25.91% 0.56%

自基金合同

生效起至今 38.12% 1.22% 12.74% 0.75% 25.38% 0.47%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明


金经理期限 从业

任职 离任 年限

日期 日期

陈欣先生，华东理工大学企
业管理硕士，15年证券、基
金行业从业经验，曾任中银
基金管理有限公司渠道经

理，华安基金管理有限公司
指数与量化事业部高级经

理，从事指数与量化投资工
作。2016年8月19日加入汇
安基金管理有限责任公司，
担任投资-主动量化组基金
经理。 2018年3月21日至20
19年5月10日，任汇安丰利
投资-主动量化组基 灵活配置混合型证券投资

陈欣 金经理、本基金的基 2019- - 15年 基金基金经理；2019年12月
金经理 04-30 11日至2022年4月25日，任
汇安丰益灵活配置混合型

证券投资基金基金经理；20
19年4月30日至今，任汇安
多因子混合型证券投资基

金基金经理；2020年5月20
日至今，任汇安上证证券交
易型开放式指数证券投资

基金基金经理；2020年6月1
6日至今，任汇安核心资产
混合型证券投资基金基金

经理；2021年3月16日至今，
任汇安核心价值混合型证

券投资基金基金经理。

柳预才先生，上海财经大学
投资-策略量化组基 数量金融学硕士研究生，10
柳预才 金经理、本基金的基 2023- 10年 年证券、基金行业从业经

05-29 - 验。曾任上海东方证券资产
金经理 管理有限公司量化投资部

研究助理、研究员；安信基


金管理有限责任公司量化

投资部研究员；农银汇理基
金管理有限公司研究部研

究员。2020年11月加入汇安
基金管理有限责任公司，担
任投资-策略量化组基金经
理。 2021年9月3日至2023
年6月19日，任汇安成长优
选灵活配置混合型证券投

资基金基金经理；2020年12
月30日至今，任汇安宜创量
化精选混合型证券投资基

金基金经理；2022年12月23
日至今，任汇安中证500指
数增强型证券投资基金基

金经理；2023年5月29日至
今，任汇安多因子混合型证
券投资基金基金经理；2023
年6月6日至今，任汇安多策
略灵活配置混合型证券投

资基金基金经理；2023年9
月27日至今，任汇安沪深30
0指数增强型证券投资基金
基金经理；2023年9月27日
至今，任汇安量化优选灵活
配置混合型证券投资基金

基金经理。

上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度，市场总体表现欠佳，表征A股市场整体表现的中证全指收跌4.32%，这源于多方面的原因：流动性方面，临近年底资金面逐渐趋紧，叠加美联储加息周期的持续，市场风险偏好持续走低，成交情况低迷；宏观方面，高频经济数据体现出的经济现状仍有所反复，对于经济复苏的持续性和强度，市场分歧较大；交投方面，强势美元导致的外资持续流出新兴市场，以及权益公募基金的赎回，导致资金净流出。回望过去三年，成长板块经历了持续的估值收敛，而价值板块得到了持续的估值修复，两者的估值剪刀差进一步收敛，相对强弱或许走到了一个微妙的时点。

不容否认的是，当前市场的交易重心和关注点愈发重视边际和短期业绩，这与价值投资和长期投资渐行渐远，市场的博弈程度也在不断提升。虽然这样的变化不知会持续几何，但大概率终究脱离不了均值回复的引力。

2023年8月以来，监管机构不断推出规范上市公司治理和投融资行为的举措，旨在完善资本市场的各个流程，为高质量发展厘清准则。但这些政策传导到资本市场的力度和效果，还需要观察。对于宏观经济的恢复情况，投资者也需要更长地跟踪高频经济数据，感知经济运行的趋势。根据目前的市场预测，宏观经济的回升或将等到2024年上半年至年中，考虑到上年同期的低基数，届时市场机会可期。

在这样的复杂环境下，定量化投资的优势脱颖而出。大部分量化策略都会追求中长期投资逻辑与短期业绩验证的有机统一，在控制风险暴露、行业/个股集中度、风格敞口上具有系统性的优势，这也是熨平净值波动的一种有效方式，才有可能为投资者带来更好的持有体验。本管理人也将不断更新和完善量化投资策略，希望投资组合在风格相对均衡、市值分布适中的前提下，在全市场范围内披沙拣金，提升投资回报。


结合行业趋势和宏观环境，以及政策引导的方向，中长期可以关注以下几个方面：首先，在美联储加息结束，全球流动性边际放松的背景下，金融资产的收益率中枢持续下行；具备安全边际的高分红优质资产，凸显出配置价值。这其中大部分公司是经营稳健的大型央国企，公司治理结构完善，管理层稳定，经营现金流可持续，近年来在国家产业结构升级的过程中，不断提升经营效率及盈利水平，加强信披力度，增进投资者交流，整体处于盈利增长和估值修复的上升通道。其次，经过长时间的估值出清，医药板块迎来了政策面和业绩面的拐点。随着全社会常态化的经济活动有序恢复，医药板块的常态化需求持续释放，无论是线下诊疗，医药流通，医疗器械，中医诊疗等板块都开始修复。这其中具有出海逻辑（营收来源于海外）的医疗器械板块，迎来新的机遇。第三，在全球局势日益复杂和多变的今天，一个国家的科技创新能力愈发体现出战略重要性。我国从制造大国到制造强国的产业结构升级过程中，各个行业中的“专精特新”公司，正在努力缩小与国际先进同行的差距，深耕技术创新，竞争力持续提升，有望持续推动供应链的国产替代，值得重点关注。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末汇安多因子混合A基金份额净值为1.3754元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.89%，同期业绩比较基准收益率为-2.22%；截至报告期末汇安多因子混合C基金份额净值为1.3411元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-2.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 426,124,139.74 89.74

其中：股票 426,124,139.74 89.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 37,760,976.93 7.95

8 其他资产 10,943,215.13 2.30

9 合计 474,828,331.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 17,373,036.00 3.69

C 制造业 296,116,383.61 62.83

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 13,053,068.08 2.77

E 建筑业 4,634,897.00 0.98

F 批发和零售业 8,833,116.39 1.87

G 交通运输、仓储和邮政业 14,670,395.68 3.11

H 住宿和餐饮业 4,187,722.00 0.89

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 29,495,346.40 6.26

J 金融业 12,551,783.52 2.66

K 房地产业 2,641,704.00 0.56

L 租赁和商务服务业 4,041,593.00 0.86

M 科学研究和技术服务业 8,171,241.00 1.73

水利、环境和公共设施管

N 理业 3,854,335.11 0.82

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,969,893.00 1.27

S 综合 529,624.95 0.11


合计 426,124,139.74 90.41

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002870 香山股份 198,900 7,134,543.00 1.51

2 603298 杭叉集团 259,900 6,466,312.00 1.37

3 600809 山西汾酒 26,100 6,022,053.00 1.28

4 600519 贵州茅台 3,420 5,902,920.00 1.25

5 600845 宝信软件 115,000 5,612,000.00 1.19

6 688510 航亚科技 277,441 4,888,510.42 1.04

7 603859 能科科技 129,500 4,886,035.00 1.04

8 300092 科新机电 366,700 4,884,444.00 1.04

9 603367 辰欣药业 332,400 4,866,336.00 1.03

10 000921 海信家电 236,700 4,828,680.00 1.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，在本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 89,832.40

2 应收证券清算款 10,788,044.25

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 65,338.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,943,215.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

汇安多因子混合A 汇安多因子混合C

报告期期初基金份额总额 226,041,310.56 127,512,593.11

报告期期间基金总申购份额 1,900,272.93 1,293,247.12

减：报告期期间基金总赎回份额 6,061,091.21 4,927,254.80

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 221,880,492.28 123,878,585.43

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未存在单一基金份额持有人持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1） 中国证监会批准汇安多因子混合型证券投资基金募集的文件

（2）《汇安多因子混合型证券投资基金基金合同》

（3）《汇安多因子混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《汇安多因子混合型证券投资基金托管协议》


（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告

（7）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层

上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户服务中心电话010-56711690。

公司网站：http://www.huianfund.cn

汇安基金管理有限责任公司
2024年01月20日
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