易方达中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 8 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达中债 3-5 年国开行债券指数

基金主代码 007171

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,787,043,893.92 份

投资目标 本基金通过指数化投资，争取获得与标的指数相似

的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优

化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性

的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，

构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以

实现对标的指数的有效跟踪。

业绩比较基准 中债 3-5 年国开行债券指数收益率×95%+银行活期


存款利率(税后)×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达中债 3-5 年国开 易方达中债 3-5年国开行

称 行债券指数 A 债券指数 C

下属分级基金的交易代

007171 007172

码

报告期末下属分级基金 2,782,754,047.36 份 4,289,846.56 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019 年 7 月 8 日（基金合同生效日）-2019

主要财务指标 年 9 月 30 日)

易方达中债 3-5 年国 易方达中债 3-5 年国

开行债券指数 A 开行债券指数 C

1.本期已实现收益 23,416,721.38 33,423.87

2.本期利润 21,824,433.63 31,052.89

3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 0.0065

4.期末基金资产净值 2,793,128,907.09 4,304,859.07

5.期末基金份额净值 1.0037 1.0035

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金合同于 2019 年 7 月 8 日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存
续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达中债 3-5 年国开行债券指数 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.67% 0.02% 0.84% 0.04% -0.17% -0.02%
月

易方达中债 3-5 年国开行债券指数 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.65% 0.02% 0.84% 0.04% -0.19% -0.02%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 7 月 8 日至 2019 年 9 月 30 日)

易方达中债 3-5 年国开行债券指数 A

易方达中债 3-5 年国开行债券指数 C

注：1.本基金合同于 2019 年 7 月 8 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一
年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 0.67%，C 类基金份
额净值增长率为 0.65%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达中债新综合债券指数

发起式证券投资基金

(LOF)的基金经理、易方

达中债 7-10 年期国开行

债券指数证券投资基金

的基金经理、易方达中债

3-5 年期国债指数证券投

资基金的基金经理（自

2017年02月15日至2019

年 09 月 27 日）、易方达 硕士研究生，曾任易方达基
中债 1-3 年国开行债券指 金管理有限公司集中交易
数证券投资基金的基金 室债券交易员、债券交易主
经理、易方达增强回报债 管、固定收益总部总经理助
王 券型证券投资基金的基 2019- 理、固定收益基金投资部副
晓 金经理、易方达新鑫灵活 07-08 - 16 年 总经理、易方达货币市场基
晨 配置混合型证券投资基 金基金经理、易方达保证金
金的基金经理（自 2018 收益货币市场基金基金经
年 01 月 31 日至 2019 年 理、易方达保本一号混合型
07 月 02 日）、易方达投资 证券投资基金基金经理。
级信用债债券型证券投

资基金的基金经理、易方

达双债增强债券型证券

投资基金的基金经理、易

方达恒益定期开放债券

型发起式证券投资基金

的基金经理（自 2017 年

10 月 25 日至 2019 年 09

月 10 日）、易方达恒安定

期开放债券型发起式证

券投资基金的基金经理、


易方达富财纯债债券型

证券投资基金的基金经

理、易方达纯债债券型证

券投资基金的基金经理

（自 2017 年 02 月 15 日

至 2019 年 09 月 10 日）、

易方达安瑞短债债券型

证券投资基金的基金经

理、固定收益投资部副总

经理、易方达资产管理

（香港）有限公司基金经

理、就证券提供意见负责

人员（RO）、提供资产管

理负责人员（RO）、易方

达资产管理（香港）有限

公司固定收益投资决策

委员会委员

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019年三季度宏观经济数据逐步走低，体现为工业增加值数据在7-8月有所走弱，7 月工业增加值同比增长 4.8%，8 月工业增加值同比增长 4.4%，均低于预期，显示经济增长动能较弱。投资方面，2019 年 1-8 月份全国固定资产投资同比增长 5.5%，增
速比 1-6 月份回落 0.3 个百分点，投资在 7-8 月连续两个月下滑，结构上主要是民间
投资连续两个月回落明显。消费方面，7 月和 8 月社会消费品零售总额同比增长分别为 7.6%和 7.5%，与工业数据一致，呈现季末大幅上升、季初大幅回落的数据特征，
总体来看较为平稳。通胀方面，7 月和 8 月 CPI 同比都上涨 2.8%，略超市场预期，结
构上，主要是食品高于预期，非食品略低于预期，结构分化比较明显，非食品在形成通胀预期方面更为重要，从这个角度来看通胀压力可控。金融数据方面，7 月新增社会融资规模数据较差，8 月数据较好，是否具有持续性仍有待观察，结构上，表内实体贷款中居民中长期贷款持续表现较好。

债券市场在三季度先涨后跌，呈现震荡走势。7-8 月份，资金面在经过半年末后重回宽松，国内基本面数据不及预期，美联储降息预期增强并落实、中美贸易摩擦加剧，在多重利好因素影响下，债券市场持续上涨，10 年以上的超长国债表现最佳。9月，中美贸易战呈现缓和迹象，猪价持续上涨推升通胀，债券市场的供给有所增加，从公开市场操作和央行官员的讲话中，均可读出央行对货币政策保持稳健和定力的决心，债券市场短期利好出尽、震荡下跌，结构上中长期债券调整较多，短期债券价格相对稳定。

本基金于 2019 年 7 月初成立，采用抽样复制的方式跟踪指数，建仓初期逐步调
整成分券及其权重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0037 元，本报告期份额净值增长

率为 0.67%；C 类基金份额净值为 1.0035 元，本报告期份额净值增长率为 0.65%；同
期业绩比较基准收益率为 0.84%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 3,146,030,000.00 97.84

其中：债券 3,146,030,000.00 97.84

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 4,601,626.12 0.14

7 其他资产 64,757,305.16 2.01

8 合计 3,215,388,931.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,146,030,000.00 112.46

其中：政策性金融债 3,146,030,000.00 112.46

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,146,030,000.00 112.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 160206 16 国开 06 5,800,000 580,232,000.00 20.74

2 180208 18 国开 08 5,600,000 569,688,000.00 20.36

3 140203 14 国开 03 2,800,000 290,500,000.00 10.38

4 160207 16 国开 07 2,500,000 249,650,000.00 8.92

5 180203 18 国开 03 2,400,000 245,856,000.00 8.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,239.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 64,733,695.78

5 应收申购款 4,370.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 64,757,305.16

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达中债3-5年国 易方达中债3-5年国

开行债券指数A 开行债券指数C

基金合同生效日基金份额总额 3,282,963,119.20 4,816,299.87

基金合同生效日起至报告期期末基

金总申购份额 176,584.64 313,864.53

减：基金合同生效日起至报告期期

末基金总赎回份额 500,385,656.48 840,317.84

基金合同生效日起至报告期期末基

金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 2,782,754,047.36 4,289,846.56

注：本基金合同生效日为 2019 年 07 月 08 日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2019年07月08日 949,999,0 949,999,000 34.09
机构 1 ~2019 年 09 月 30 00.00 - - .00 %
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行

投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金注册的文件；
2.《易方达中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年十月二十四日
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