景顺长城养老目标日期2045五年持有期混
合型发起式基金中基金(FOF)
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合 FOF
基金主代码 007274
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 11 月 26 日
报告期末基金份额总额 38,995,019.75 份
投资目标 本基金的目标日期为 2045 年 12 月 31 日,本基金采用成熟的资产配
置策略,随着投资者目标时间期限的接近,通过调整投资于多种具有
不同风险收益特征的基金和其他资产的比例,控制基金下行风险,追
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置采用战略资产配置和战术资产配置相结合的
方式。本基金的资产配置策略,随着投资者生命周期的延续和目标日
期期限的临近,基金的权益类资产配置比例逐步下降,而非权益类资
产配置比例逐步上升。
2、基金投资策略
基金管理人依托专业的研究能力,综合采用定量分析及定性研究相结
合的方法,首先初步筛选满足养老目标基金的子基金;再根据七大指
标对子基金进行定量及定性的分析,从而综合评价及打分并纳入基金
库;最后精选出各类别基金中适合做各类资产配置标的的基金。
3、基金组合风险控制策略
基金管理人每日跟踪基金组合,每月对基金组合表现进行回顾分析,
并定期对基金组合中单只子基金根据公开披露的信息进行持仓分析,
并估算基金组合中整体的个股和行业持仓情况。
4、债券投资策略
出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量,本基金适时对
债券进行投资。
5、股票及港股通标的股票投资策略
本基金在进行国内依法发行上市的股票及港股通标的股票投资时,主
要采用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交
易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,精选个股
产出投资组合。
6、资产支持证券的投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产
所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通
过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与
收益率的影响。
业绩比较基准 中证目标日期 2045 指数收益率
风险收益特征 本基金是一只养老目标日期基金,目标日期为 2045 年 12 月 31 日。
本基金的风险与收益水平会随着投资者目标日期期限的临近而逐步
降低。在前期,本基金的权益类资产配置比例较高,属于预期风险及
预期收益水平较高的投资品种。随后,本基金会逐步降低权益类资产
配置比例,相应预期风险及收益水平将逐步降低。本基金的预期风险
收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金,但高于货币市场基金、
货币型基金中基金、债券型基金、债券型基金中基金。
本基金将投资港股通标的股票,本基金还面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -1,337,286.92
2.本期利润 2,128,834.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0546
4.期末基金资产净值 49,001,921.72
5.期末基金份额净值 1.2566
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 4.54% 1.11% 1.50% 0.90% 3.04% 0.21%
过去六个月 -10.54% 1.09% -7.41% 0.91% -3.13% 0.18%
过去一年 -10.11% 0.93% -7.04% 0.76% -3.07% 0.17%
自基金合同 25.66% 0.88% 15.74% 0.76% 9.92% 0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:基金的投资组合比例为:投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的 80%;本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)等品种的比例合计原则上不超过 80%;其中商品基金投资占基金资产比例不超过 10%;投资单只基金的比例不高于本基金资产净值的 20%。本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额,包括分级基金和中国证监会认定的其他基金
份额。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%。本基金的建仓期为自 2019 年 11 月
26 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士,CFA,FRM。2011 年 7 月加
入本公司,历任总经理办公室风险管理助
理、风险管理专员、量化及 ETF 投资部量
薛显志 本基金的 2019 年 11 月 - 11 年 化及 ETF 专员,自 2015 年 2 月起先后担
基金经理 26 日 任量化及 ETF 投资部基金经理、专户投资
部投资经理,现任养老及资产配置部基金
经理。具有 11 年证券、基金行业从业经
验。
工商管理硕士。曾任华泰人寿保险股份有
限公司精算部产品精算专员,光大证券股
份有限公司销售交易部高级经理,海通证
券股份有限公司研究所高级经理,中信保
江虹 本基金的 2021年9 月18 - 12 年 诚人寿保险有限公司基金投资部投资经
基金经理 日 理,中信保诚资产管理有限责任公司基金
投资部投资经理。2021 年 7 月加入本公
司,自 2021 年 9 月起担任养老及资产配
置部基金经理。具有 12 年证券、基金行
业从业经验。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资
比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10 次,为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易,按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
海外方面,5 月份美联储议息会议之后,市场对于美联储可以实现“软着陆”的信心有所增强,6 月中旬以来,随着通胀数据的超预期走高、经济数据的全面走弱,市场对于美联储牺牲需求被动加快收紧以及经济“硬着陆”担忧加剧,各市场波动明显加大。
国内方面,3 月底开始发酵的上海疫情在 4 月中下旬对周边以及产业链相关地区、企业形成
了更大范围的冲击,经济增长在 3 月砸坑之后进一步下探,上海疫情对于经济的影响幅度超出了此前市场预期,对于稳定经济大盘政策预期明显提升,四月中下旬多部委包括卫健委、工信部等做出表态后,市场风险偏好开始提升,股市触底反弹,二季度沪深 300 涨幅 6.21%,创业板指涨幅 5.68%。
站在当前时点往后看,我们认为宏观场景判断短期内倾向于“宽货币、宽信用”,短期市场大概率还是会处于风险偏好相对较高、估值修复行情之中,继续看好权益市场。目前本基金权益仓位高,行业配置均衡,未来我们会根据市场的情况,继续优化组合以应对市场。
本基金将在紧密跟踪下滑曲线的基础上根据市场环境动态调整资产及子基金的配置,以期获得长期资本增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022 年 2 季度,本基金份额净值增长率为 4.54%,业绩比较基准收益率为 1.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,在本报告期内未触及《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,596,141.08 5.29
其中:股票 2,596,141.08 5.29
2 基金投资 43,577,738.77 88.75
3 固定收益投资 942,620.62 1.92
其中:债券 942,620.62 1.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融 - -
资产
7 银行存款和结算备付金合计 1,657,680.95 3.38
8 其他资产 326,635.48 0.67
9 合计 49,100,816.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,330,660.08 4.76
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 265,481.00 0.54
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,596,141.08 5.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 600150 中国船舶 18,800 356,824.00 0.73
2 600346 恒力石化 15,400 342,496.00 0.70
3 300896 爱美客 500 300,005.00 0.61
4 600690 海尔智家 10,700 293,822.00 0.60
5 300894 火星人 7,500 280,425.00 0.57
6 600026 中远海能 25,700 265,481.00 0.54
7 002475 立讯精密 7,500 253,425.00 0.52
8 688180 君实生物 3,267 246,135.78 0.50
9 603816 顾家家居 3,510 198,771.30 0.41
10 601233 桐昆股份 3,700 58,756.00 0.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 942,620.62 1.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 942,620.62 1.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019658 21 国债 10 9,250 942,620.62 1.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,180.79
2 应收证券清算款 323,090.11
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,982.70
6 其他应收款 381.88
7 其他 -
8 合计 326,635.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资产 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方 持有份额(份)公允价值(元) 净值比例 人及管理
式 (%) 人关联方
所管理的
基金
1 001975 景顺长城环保优 契约型 1,120,633.23 3,823,600.58 7.80 是
势股票 开放式
2 000242 景顺长城策略精 契约型 1,161,351.36 2,997,447.86 6.12 是
选灵活配置混合 开放式
3 262001 景顺长城大中华 契约型 1,303,632.17 2,458,650.27 5.02 是
混合(QDII) 开放式
4 001379 景顺长城领先回 契约型 1,281,486.55 2,352,809.31 4.80 是
报混合 C 开放式
5 260108 景顺长城新兴成 契约型 883,024.00 2,318,821.02 4.73 是
长混合 开放式
6 004476 景顺长城沪港深 契约型 1,306,076.61 2,313,061.68 4.72 是
领先科技股票 开放式
7 003293 易方达科瑞灵活 契约型 1,092,347.72 2,273,612.54 4.64 否
配置混合 开放式
8 000390 华商优势行业混 契约型 1,918,026.82 2,079,141.07 4.24 否
合 开放式
9 000532 景顺长城优势企 契约型 500,332.83 1,926,281.40 3.93 是
业混合 开放式
10 000418 景顺长城成长之 契约型 359,215.64 1,565,102.54 3.19 是
星股票 开放式
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目 本期费用2022年4月1日至2022其中:交易及持有基金管理人以及管
年 6 月 30 日 理人关联方所管理基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 3,421.31 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 17,202.65 8,833.48
(元)
当期持有基金产生的应支付 1,203.24 1,203.24
销售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付 128,470.03 86,433.23
管理费(元)
当期持有基金产生的应支付 22,932.05 14,705.66
托管费(元)
注:1、上述交易基金产生的申购费包含场外基金申购/转入费用及场内基金买入交易费用,交易基金产生的赎回费包含场外基金赎回/转出费用及场内基金卖出交易费用;
2、上述费用为根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理费和托管费进行的估算;销售服务费、管理费和托管费已在本基金所持有基金的净值中体现,不构成本基金的费用项目;
3、本基金申购、赎回本基金的基金管理人管理的其他基金(ETF 除外),应当通过基金管理人
的直销渠道且不得收取申购费、赎回费(按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外)、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免,故当期交易基金产生的申购费为零,当期交易基金产生的赎回费仅为按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费。相关销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还,当期持有基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费,相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 38,922,352.40
报告期期间基金总申购份额 72,667.35
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 38,995,019.75
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,166.88
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,166.88
报告期期末持有的本基金份额占基金总 25.65
份额比例(%)
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,002,166.88 25.6510,000,000.00 27.35 5 年
有资金
基金管理人高 - - - - 不适用
级管理人员
基金经理等人 - - - - 不适用
员
基金管理人股 - - - - 不适用
东
其他 - - - - 不适用
合计 10,002,166.88 25.6510,000,000.00 27.35 -
注:发起份额总数为不包含利息的认购份额。
§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
类 的时间区间 份额 份额 份额
别
机 1 20220401-2022063010,002,166.88 - -10,002,166.88 25.65
构
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出现如下风险:
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;
(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;(6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)募集注册的文件;
2、《景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》;
3、《景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书》;
4、《景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
11.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2022 年 7 月 21 日
点击查看>>
附件